阳光微淡，现世安稳，岁月静好，这是我想要的生活。想成为更好的自己，就去见识更大的世界，认识更多奇妙的人，汲取更广泛的知识。你不需要别人过多的称赞，因为你自己知道自己有多好。内心的强大，永远胜过外表的浮华。
一句话出口前，你是它的主人，出口之后，它是你的主人。钉子可以从木板中拔出，说出去的话却无法收回。多思、多想、多听、多看、谨言、慎行，这么做的好处就是让自己少一点后悔。
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2022年上半年，贝壳实现营收263.25亿，同比下降41%；我爱我家实现营收60.82亿，同比下降0.77%，扣非净利润连亏俩季度，累亏3.8亿。相比我爱我家的微降，贝壳近乎腰斩。贝壳实现归母净利润-24.86亿，亏损规模是我爱我家的6倍+。
2022年上半年，贝壳的存量房、新房交易市场都严重萎缩。存量房交易总额同比下降42%。新房交易总额同比下降51%。贝壳存量房净收入同比下降41%，新房净收入同比下降47%。
我爱我家也面临同样的市场环境。上半年，其二手房住宅营收、新房销售营收，分别同比下降了51%、37%。但是在房产销售急转直下的背景下，租赁业务似乎出现了崛起。2021年上半年，相寓在我爱我家的业务结构中，只占15.58%。但2022年上半年，相寓营收同比增长了212%，营收占比已高达49%。
房产销售下行，我爱我家能实现营收稳定，全靠相寓救场。而剥离了自如的贝壳，只能硬抗。贝壳也有自救的打算。贝壳主张一体两翼战略，其中一体自然是房产销售，而两翼中的一翼，就是房屋租赁业务，另一翼是家装家居。可惜进展并不顺利。房产销售萎缩，导致房产中介收入直线下降。贝壳因面向开发商，应收账款高，坏账风险大。而且需承担较高的研发投入，入不敷出，已经走向了裁员。
上半年，贝壳甚至都没有单独披露租赁业务收入。而且，整个新兴业务及其他业务板块，营收规模还同比下降了17.1%。
贝壳原本拿着一手好牌。其毛利率水平，要比我爱我家高得多。2022年上半年，我爱我家毛利率只有8.16%，而贝壳毛利率可达18.72%。但是，我爱我家管理+销售+研发，三项费用率合计15.42%。而贝壳三项费用率高达27.68%。除财务费用外（我爱我家财务负担较重），贝壳每项经营费用率都远高于我爱我家。
除正常的人工成本和杂项开支外，贝壳的管理费用项下，还包括一项很特别的存在，即信用损失准备。信用损失准备最主要的成因，是应收账款。截止至2022年中，贝壳尚未收回的应收账款高达78.33亿，而我爱我家只有11.72亿。产生这种差异的根源在于，我爱我家一直是二手房为主（如今是相寓为主），新房为辅。而贝壳的新房业务，是第一大收入来源。
新房销售服务的客户是开发商。其佣金率远高于存量房。但是开发商通常会押账期。实操中，贝壳给予客户的账期一般为90天。而截止至2022年中，贝壳应收账款中，超三月账期的已达50亿。目前，贝壳已累计计提了22.92亿信用损失准备。这就意味着，贝壳还有小30亿应收账款，存在潜在损失风险。
2022年上半年，贝壳的销售费用也较过去增加了2%左右。可别小瞧了这两个点的变动。据贝壳财报，上半年品牌广告和推销活动都在减少。唯一正向增加的，是圣都家装的销售和市场费用。家装业务是贝壳一体两翼战略下的另一个重心。今年4月，贝壳宣布刚刚完成对圣都家装的收购。上半年家装营收11.07亿，营收占比4.21%。家装凭借尚且微不足道的营收规模，造成整体销售费用增长了2%。照此发展，未来，即便家装业务能够成为新的业绩支撑。在那之前，恐怕也已经严重拖了利润率的后腿。
贝壳另一项居高不下的费用，是研发。上半年，我爱我家研发费用651.7万。而贝壳花掉了15.3亿。房产中介为什么需要这么高的研发投入？唯一合理的解释，就是贝壳的研发，都用在了搭建平台上。平台战略，本是帮助贝壳称霸的关键。只是高额的研发投入，也不是那么容易承受的。如今，贝壳已开始遣散研发人员。
新业务方面，房屋租赁业务或有望成为新的收入支撑，但贝壳与我爱我家的相寓，相差甚远。即便房屋租赁能够贡献营收，也未必能创造多少利润。我爱我家毛利率相当低，今年上半年只有8.16%。而事实上，我爱我家利润率的下滑，开始于2021年下半年。再往前追溯，其综合毛利率甚至可达30%。而2021年下半年，恰好是相寓营收占比增加的时间，且其营收占比越高，我爱我家综合毛利率越低。据此推测，房屋租赁这类业务，利润空间或许很有限。至少，一定比不上房产交易。
同样的问题，也出现在了贝壳正在拓展的家装业务上。贝壳想要切入家装市场，就要以增加销售费用为代价。这也侧面说明，家装这个行业，竞争或比想象得更激烈。贝壳这两翼，想飞起来也不容易。
若不能开源就只能节流。只是这样的贝壳，裁员有用吗？ https://t.cn/A6SmRXUs
2022年上半年，贝壳实现营收263.25亿，同比下降41%；我爱我家实现营收60.82亿，同比下降0.77%，扣非净利润连亏俩季度，累亏3.8亿。相比我爱我家的微降，贝壳近乎腰斩。贝壳实现归母净利润-24.86亿，亏损规模是我爱我家的6倍+。
2022年上半年，贝壳的存量房、新房交易市场都严重萎缩。存量房交易总额同比下降42%。新房交易总额同比下降51%。贝壳存量房净收入同比下降41%，新房净收入同比下降47%。
我爱我家也面临同样的市场环境。上半年，其二手房住宅营收、新房销售营收，分别同比下降了51%、37%。但是在房产销售急转直下的背景下，租赁业务似乎出现了崛起。2021年上半年，相寓在我爱我家的业务结构中，只占15.58%。但2022年上半年，相寓营收同比增长了212%，营收占比已高达49%。
房产销售下行，我爱我家能实现营收稳定，全靠相寓救场。而剥离了自如的贝壳，只能硬抗。贝壳也有自救的打算。贝壳主张一体两翼战略，其中一体自然是房产销售，而两翼中的一翼，就是房屋租赁业务，另一翼是家装家居。可惜进展并不顺利。房产销售萎缩，导致房产中介收入直线下降。贝壳因面向开发商，应收账款高，坏账风险大。而且需承担较高的研发投入，入不敷出，已经走向了裁员。
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除正常的人工成本和杂项开支外，贝壳的管理费用项下，还包括一项很特别的存在，即信用损失准备。信用损失准备最主要的成因，是应收账款。截止至2022年中，贝壳尚未收回的应收账款高达78.33亿，而我爱我家只有11.72亿。产生这种差异的根源在于，我爱我家一直是二手房为主（如今是相寓为主），新房为辅。而贝壳的新房业务，是第一大收入来源。
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2022年上半年，贝壳的销售费用也较过去增加了2%左右。可别小瞧了这两个点的变动。据贝壳财报，上半年品牌广告和推销活动都在减少。唯一正向增加的，是圣都家装的销售和市场费用。家装业务是贝壳一体两翼战略下的另一个重心。今年4月，贝壳宣布刚刚完成对圣都家装的收购。上半年家装营收11.07亿，营收占比4.21%。家装凭借尚且微不足道的营收规模，造成整体销售费用增长了2%。照此发展，未来，即便家装业务能够成为新的业绩支撑。在那之前，恐怕也已经严重拖了利润率的后腿。
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贝壳另一项居高不下的费用，是研发。上半年，我爱我家研发费用651.7万。而贝壳花掉了15.3亿。房产中介为什么需要这么高的研发投入？唯一合理的解释，就是贝壳的研发，都用在了搭建平台上。平台战略，本是帮助贝壳称霸的关键。只是高额的研发投入，也不是那么容易承受的。如今，贝壳已开始遣散研发人员。
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