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【大额订单纷至沓来 光伏公司锁定上游资源】
今年以来，面对原材料价格上涨，光伏组件企业纷纷签订大额采购合同，提前锁定上游资源。其中，硅料企业与下游企业签订超过200亿元的销售合同就有9个，合计金额5206.53亿元。
业内人士表示，通过签订长单的方式，组件企业可以提前锁定资源，而上游厂商可以确保未来硅料出货通畅。
大单频现
作为硅料龙头，通威股份今年以来连续斩获多个超级大单。今年3月，隆基绿能与通威股份签订442亿元大额订单。通威股份7月1日公告，与美科硅能源和双良节能签订合计金额为1204.1亿元的硅料销售合同。
9月9日，组件生产商晶科能源发布公告称，公司及相关子公司与通威股份相关下属子公司就原生多晶硅购销达成协议，签订了多晶硅购销框架协议。公司及相关子公司向通威股份相关下属子公司将采购约38.28万吨多晶硅产品。按照中国有色金属工业协会硅业分会2022年8月31日公布的国内单晶致密料成交均价30.51万元/吨(含税)测算，预估该合同总金额约1033.56亿元。
据统计，2022年以来，通威股份、新特能源(特变电工控股子公司)、南玻A、大全能源四家硅料巨头分别斩获3573.66亿元、1420.77亿元、212.1亿元和72.6亿元的硅料长单，合约期限多在5年左右，订单总额合计近5300亿元。
加速扩产
随着光伏行业的升温，硅料市场热度不减，硅料价格持续走高。目前，硅料供应呈紧平衡态势。业内人士表示，通过签订长单的方式，组件企业可以提前锁定资源，而上游厂商可以确保未来硅料出货通畅。
在硅料价格持续走高的背景下，相关上市公司纷纷宣布开启扩产模式，除了老牌厂商，一些“新玩家”也加入扩产大军。大全能源、通威股份、上机数控、特变电工等公司均公告了大手笔扩产计划。
大全能源公告显示，拟投资超140亿元建设年产10万吨高纯硅基材料、年产30万吨高纯工业硅、年产20万吨有机硅项目。通威股份于今年2月和8月两次宣布扩产计划，合计投资金额超360亿元，将分别在四川乐山、云南保山等地建设高纯晶硅项目。
另外，南玻A在今年6月发布公告称，拟通过公开发行可转债募资28亿元，用于年产5万吨高纯多晶硅项目、补充流动资金及偿还债务。
光伏设备制造商上机数控宣布向上游硅料领域进发。上机数控2月24日公告称，将投资建设年产15万吨高纯工业硅及10万吨高纯晶硅项目，预计总投资118亿元。公司同时公告了硅片扩产计划，拟发行可转债募资24.7亿元用于购置安装满足年产10GW单晶硅片产能所需的单晶炉、切片机及配套设备。
供需紧平衡
根据天合光能9月13日发布的公告，公司光伏产品以硅料为基础原材料，在此基础上加工成硅片、电池片，结合各类辅材最终组装成光伏组件。如果大型硅料生产企业及其他辅材供应商出现不可预知的产能波动，或下游市场阶段性超预期需求爆发，将导致公司原材料价格波动。另外，受疫情等因素影响，海运价格持续上涨，导致公司物流费用大幅提升。如果原材料价格和物流费用大幅波动，将给公司的成本及盈利能力带来风险。
从需求端来看，光伏市场持续火爆。根据机构预测数据，预计2022年全球光伏新增装机在220GW-250GW，同比增速超过30.4%，较2021年的21.4%增速再度提升。在此背景下，光伏全产业链呈现“跑马圈地”的态势。
对于硅料价格未来走势，多家机构认为，随着产能释放，硅料价格或逐步回归至合理区间。根据机构数据，2022年国内多晶硅产能将达到117.7万吨，2023年有望达到310.2万吨，同比增长163.55%。
【大额订单纷至沓来 光伏公司锁定上游资源】
今年以来，面对原材料价格上涨，光伏组件企业纷纷签订大额采购合同，提前锁定上游资源。其中，硅料企业与下游企业签订超过200亿元的销售合同就有9个，合计金额5206.53亿元。
业内人士表示，通过签订长单的方式，组件企业可以提前锁定资源，而上游厂商可以确保未来硅料出货通畅。
大单频现
作为硅料龙头，通威股份今年以来连续斩获多个超级大单。今年3月，隆基绿能与通威股份签订442亿元大额订单。通威股份7月1日公告，与美科硅能源和双良节能签订合计金额为1204.1亿元的硅料销售合同。
9月9日，组件生产商晶科能源发布公告称，公司及相关子公司与通威股份相关下属子公司就原生多晶硅购销达成协议，签订了多晶硅购销框架协议。公司及相关子公司向通威股份相关下属子公司将采购约38.28万吨多晶硅产品。按照中国有色金属工业协会硅业分会2022年8月31日公布的国内单晶致密料成交均价30.51万元/吨(含税)测算，预估该合同总金额约1033.56亿元。
据统计，2022年以来，通威股份、新特能源(特变电工控股子公司)、南玻A、大全能源四家硅料巨头分别斩获3573.66亿元、1420.77亿元、212.1亿元和72.6亿元的硅料长单，合约期限多在5年左右，订单总额合计近5300亿元。
加速扩产
随着光伏行业的升温，硅料市场热度不减，硅料价格持续走高。目前，硅料供应呈紧平衡态势。业内人士表示，通过签订长单的方式，组件企业可以提前锁定资源，而上游厂商可以确保未来硅料出货通畅。
在硅料价格持续走高的背景下，相关上市公司纷纷宣布开启扩产模式，除了老牌厂商，一些“新玩家”也加入扩产大军。大全能源、通威股份、上机数控、特变电工等公司均公告了大手笔扩产计划。
大全能源公告显示，拟投资超140亿元建设年产10万吨高纯硅基材料、年产30万吨高纯工业硅、年产20万吨有机硅项目。通威股份于今年2月和8月两次宣布扩产计划，合计投资金额超360亿元，将分别在四川乐山、云南保山等地建设高纯晶硅项目。
另外，南玻A在今年6月发布公告称，拟通过公开发行可转债募资28亿元，用于年产5万吨高纯多晶硅项目、补充流动资金及偿还债务。
光伏设备制造商上机数控宣布向上游硅料领域进发。上机数控2月24日公告称，将投资建设年产15万吨高纯工业硅及10万吨高纯晶硅项目，预计总投资118亿元。公司同时公告了硅片扩产计划，拟发行可转债募资24.7亿元用于购置安装满足年产10GW单晶硅片产能所需的单晶炉、切片机及配套设备。
供需紧平衡
根据天合光能9月13日发布的公告，公司光伏产品以硅料为基础原材料，在此基础上加工成硅片、电池片，结合各类辅材最终组装成光伏组件。如果大型硅料生产企业及其他辅材供应商出现不可预知的产能波动，或下游市场阶段性超预期需求爆发，将导致公司原材料价格波动。另外，受疫情等因素影响，海运价格持续上涨，导致公司物流费用大幅提升。如果原材料价格和物流费用大幅波动，将给公司的成本及盈利能力带来风险。
从需求端来看，光伏市场持续火爆。根据机构预测数据，预计2022年全球光伏新增装机在220GW-250GW，同比增速超过30.4%，较2021年的21.4%增速再度提升。在此背景下，光伏全产业链呈现“跑马圈地”的态势。
对于硅料价格未来走势，多家机构认为，随着产能释放，硅料价格或逐步回归至合理区间。根据机构数据，2022年国内多晶硅产能将达到117.7万吨，2023年有望达到310.2万吨，同比增长163.55%。
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【“金九银十”旺季来临 钢企利润持续改善】
随着“金九银十”旺季到来，钢铁社会库存加速出清，钢铁产销量持续恢复。此外，近期铁矿石、煤炭等原材料价格出现下降，钢企生产成本有所下降，产量有所增加。
产量增加
我的钢铁网数据显示，目前全国247家钢厂高炉开工率达到81.99%，开工率维持攀升态势。盈利钢厂比率达到52.38%，继续增加。
据找钢网数据，9月14日，河北高炉开工率达到81.97%，唐山高炉开工率达到80.47%，邯郸高炉开工率达到75.41%，开工率整体处于高位。
业内人士表示，钢厂利润改善，钢材供给保持回升态势。
近期，钢铁企业粗钢产量有所提升。中钢协最新数据显示，8月份，重点统计钢铁企业日产粗钢199.79万吨，环比上升0.11%，同比下降4.85%;日产生铁185.82万吨，环比上升0.15%，同比下降0.16%;日产钢材196.23万吨，环比下降0.55%，同比下降4.2%。
值得注意的是，近期铁矿石、煤炭等原材料价格出现下降，随着成本的下降，相关钢铁企业增产意愿强烈。
据中国钢铁工业协会监测数据，8月末，中国铁矿石价格指数(CIOPI)为368.80点，环比下降43.33点，降幅为10.51%，较上月扩大3.99个百分点;同比下降188.51点，降幅为33.82%。
库存下降
国泰君安研报显示，钢铁行业已进入“金九银十”传统旺季，钢材需求有望持续回暖。总库存已连续11周环比下降。后期钢材需求增长的弹性仍有赖于地产、基建等领域的改善情况。
东吴证券表示，钢铁行业库存去化速度加快，短期成交量增加明显。
中钢协数据显示，9月上旬，21个城市5大品种钢材社会库存为880万吨，环比减少39万吨，环比下降4.2%，库存继续下降。
分地区看，华南地区库存环比减少20万吨，环比下降9.2%;华东地区减少16万吨，下降6.3%;华北地区减少11万吨，下降10.7%;东北地区减少5万吨，下降8.3%;华中地区减少5万吨，下降5.3%;西北地区减少2万吨，下降3.6%。
分品种看，9月上旬，5大品种钢材社会库存环比均有不同程度下降。其中，螺纹钢库存为367万吨，环比减少20万吨，下降5.2%。热轧板卷库存为170万吨，环比减少11万吨，下降6.1%。
兰格钢铁研究中心主任王国清在接受中国证券报记者采访时表示，预计9、10月份国内钢材市场需求和价格将呈现震荡反弹的局面，库存有望加速出清。
业绩改善
随着需求增加，吨钢利润有所反弹。国泰君安监测数据显示，目前螺纹钢生产利润增至290元/吨。在此之前，部分中小型钢企吨钢利润出现亏损，面临停产的局面。
Wind数据显示，上半年45家钢铁行业上市公司合计实现营业收入1.228万亿元，相比上年同期的1.233万亿元略有下降;合计实现归属于上市公司股东的净利润约385.97亿元，相比上年同期的815.64亿元下降52.68%。业绩下滑的钢铁企业普遍表示，2022年上半年，受限产及疫情等因素影响，粗钢产量同比下降，钢材市场需求低于预期。同时，钢材价格由升转降，而原材料成本维持高位，导致钢铁行业上市公司效益下滑。
分季度看，在上述45家钢铁行业上市公司中，二季度净利润环比增长的公司有21家。河钢股份2022年上半年实现营业收入约719.94亿元，同比下降4.05%;归属于上市公司股东的净利润约为9.74亿元，同比下降35.98%。公司称，二季度以来钢材价格持续下跌，原材料价格维持高位运行，给公司经营带来明显压力，但公司加强与供应商沟通和战略合作，稳定了原材料资源采购渠道，进一步降低了采购成本。
多家钢铁行业上市公司近期表示，未来将多举措提升盈利能力。西宁特钢在9月13日接受机构调研时表示，公司将发挥自身产品及地域优势，积极开拓市场，提高市场占有率，加快推进技术创新和产品创新，持续对标挖潜，降低制造成本，增强公司竞争力。同时，进一步拓宽融资渠道，优化调整产品结构，提升公司整体盈利能力。
【“金九银十”旺季来临 钢企利润持续改善】
随着“金九银十”旺季到来，钢铁社会库存加速出清，钢铁产销量持续恢复。此外，近期铁矿石、煤炭等原材料价格出现下降，钢企生产成本有所下降，产量有所增加。
产量增加
我的钢铁网数据显示，目前全国247家钢厂高炉开工率达到81.99%，开工率维持攀升态势。盈利钢厂比率达到52.38%，继续增加。
据找钢网数据，9月14日，河北高炉开工率达到81.97%，唐山高炉开工率达到80.47%，邯郸高炉开工率达到75.41%，开工率整体处于高位。
业内人士表示，钢厂利润改善，钢材供给保持回升态势。
近期，钢铁企业粗钢产量有所提升。中钢协最新数据显示，8月份，重点统计钢铁企业日产粗钢199.79万吨，环比上升0.11%，同比下降4.85%;日产生铁185.82万吨，环比上升0.15%，同比下降0.16%;日产钢材196.23万吨，环比下降0.55%，同比下降4.2%。
值得注意的是，近期铁矿石、煤炭等原材料价格出现下降，随着成本的下降，相关钢铁企业增产意愿强烈。
据中国钢铁工业协会监测数据，8月末，中国铁矿石价格指数(CIOPI)为368.80点，环比下降43.33点，降幅为10.51%，较上月扩大3.99个百分点;同比下降188.51点，降幅为33.82%。
库存下降
国泰君安研报显示，钢铁行业已进入“金九银十”传统旺季，钢材需求有望持续回暖。总库存已连续11周环比下降。后期钢材需求增长的弹性仍有赖于地产、基建等领域的改善情况。
东吴证券表示，钢铁行业库存去化速度加快，短期成交量增加明显。
中钢协数据显示，9月上旬，21个城市5大品种钢材社会库存为880万吨，环比减少39万吨，环比下降4.2%，库存继续下降。
分地区看，华南地区库存环比减少20万吨，环比下降9.2%;华东地区减少16万吨，下降6.3%;华北地区减少11万吨，下降10.7%;东北地区减少5万吨，下降8.3%;华中地区减少5万吨，下降5.3%;西北地区减少2万吨，下降3.6%。
分品种看，9月上旬，5大品种钢材社会库存环比均有不同程度下降。其中，螺纹钢库存为367万吨，环比减少20万吨，下降5.2%。热轧板卷库存为170万吨，环比减少11万吨，下降6.1%。
兰格钢铁研究中心主任王国清在接受中国证券报记者采访时表示，预计9、10月份国内钢材市场需求和价格将呈现震荡反弹的局面，库存有望加速出清。
业绩改善
随着需求增加，吨钢利润有所反弹。国泰君安监测数据显示，目前螺纹钢生产利润增至290元/吨。在此之前，部分中小型钢企吨钢利润出现亏损，面临停产的局面。
Wind数据显示，上半年45家钢铁行业上市公司合计实现营业收入1.228万亿元，相比上年同期的1.233万亿元略有下降;合计实现归属于上市公司股东的净利润约385.97亿元，相比上年同期的815.64亿元下降52.68%。业绩下滑的钢铁企业普遍表示，2022年上半年，受限产及疫情等因素影响，粗钢产量同比下降，钢材市场需求低于预期。同时，钢材价格由升转降，而原材料成本维持高位，导致钢铁行业上市公司效益下滑。
分季度看，在上述45家钢铁行业上市公司中，二季度净利润环比增长的公司有21家。河钢股份2022年上半年实现营业收入约719.94亿元，同比下降4.05%;归属于上市公司股东的净利润约为9.74亿元，同比下降35.98%。公司称，二季度以来钢材价格持续下跌，原材料价格维持高位运行，给公司经营带来明显压力，但公司加强与供应商沟通和战略合作，稳定了原材料资源采购渠道，进一步降低了采购成本。
多家钢铁行业上市公司近期表示，未来将多举措提升盈利能力。西宁特钢在9月13日接受机构调研时表示，公司将发挥自身产品及地域优势，积极开拓市场，提高市场占有率，加快推进技术创新和产品创新，持续对标挖潜，降低制造成本，增强公司竞争力。同时，进一步拓宽融资渠道，优化调整产品结构，提升公司整体盈利能力。
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【家电智能化绿色化转型升级提速】
9月14日工信部数据显示，我国智能家电市场规模已达5000亿元。近年来，在政策支持下，家电智能化、绿色化转型升级提速，智能家电品类不断拓展，高效便利、节能环保的智能家电深受消费者喜爱。业内人士认为，绿色、智能、健康产品供给明显增加，在家电下乡、以旧换新等政策支持下，智能家电市场活力将进一步释放。
市场规模扩大
9月14日，工信部消费品工业司司长何亚琼表示，我国消费品生产质量和水平持续提升，智能家电市场规模从2016年的2000亿元增加到现在的5000亿元。
智能化、绿色化成为家电消费趋势。其中，空气炸锅等厨房智能小家电成为消费“新宠”。天猫数据显示，今年3-5月，厨房小家电线上成交额增长明显。其中，空气炸锅成交额同比增长200%，烤串机和咖啡机成交额同比增长均超过50%。“空气炸锅是近年来国内市场新兴的智能厨房小家电产品，市场销售增速较快。”利仁科技财务总监杨善东向中国证券报记者表示，2019年-2021年，利仁科技空气炸锅类产品收入分别为8962.94万元、22646.05万元和16344.98万元。
随着消费品质日益提升，高端智能家电迎来广阔的市场空间。美的集团9月13日披露的投资者关系活动记录表示，公司高端智能家电品牌COLMO今年上半年销售额突破40亿元，同比增长150%。经过三年发展，COLMO全屋高端智慧产品已涵盖中央空调、全屋用水、冰箱、酒柜、干衣机、洗衣机、护理柜、厨电等多个品类，初步构建了全球家电市场领先的高端智慧生活解决方案。
为把握智能家电市场发展机遇，相关上市公司不断加码智能化产品业务。
利仁科技表示，公司现有产能已无法满足市场需求，拟实施小家电技改扩产项目，扩大公司产能，改善产销结构。小米集团旗下智能家居品牌米家近日推出石墨烯折叠踢脚线电暖器、无线洗车机等多种智能家电新品，不断丰富小米生态智能家居硬件和整体解决方案。
多措并举促消费
何亚琼表示，工信部将从供需两侧同时发力，以高质量供给引领带动家电消费。引导企业积极开发绿色智能家电等产品，推广个性化定制、柔性化生产等新模式，满足消费者多元化需求。推进家电标准体系建设，倡导绿色消费理念，促进家电更新消费。在家电领域培育一批智能制造示范工厂，打造一批知名品牌，推广一批优质企业和新品精品，提振家电消费信心。
多地出台政策，促进智能家电消费。8月31日，《广东省加大力度持续促进消费若干措施》发布，鼓励各地市开展家电以旧换新及绿色智能家电消费。
家电企业积极推动智能绿色家电普及。9月9日，美的集团推出亿元绿色补贴、全流程一站式服务举措。国美电器近期联合众多品牌厂商，开展以旧换新和家电下乡活动，覆盖空调、彩电、冰箱、洗衣机等品类。
中国家用电器协会执行理事长姜风表示，家电以旧换新消费市场潜力巨大，希望家电企业通过创新不断丰富智能绿色产品供给，同时从产品承诺、服务升级、优惠促销等方面着手，引导消费者及时更换“超期服役”的老旧家电。业内人士认为，家电消费将进入旺季，政策扶持叠加节日促销，智能家电有望开启市场新蓝海。
【家电智能化绿色化转型升级提速】
9月14日工信部数据显示，我国智能家电市场规模已达5000亿元。近年来，在政策支持下，家电智能化、绿色化转型升级提速，智能家电品类不断拓展，高效便利、节能环保的智能家电深受消费者喜爱。业内人士认为，绿色、智能、健康产品供给明显增加，在家电下乡、以旧换新等政策支持下，智能家电市场活力将进一步释放。
市场规模扩大
9月14日，工信部消费品工业司司长何亚琼表示，我国消费品生产质量和水平持续提升，智能家电市场规模从2016年的2000亿元增加到现在的5000亿元。
智能化、绿色化成为家电消费趋势。其中，空气炸锅等厨房智能小家电成为消费“新宠”。天猫数据显示，今年3-5月，厨房小家电线上成交额增长明显。其中，空气炸锅成交额同比增长200%，烤串机和咖啡机成交额同比增长均超过50%。“空气炸锅是近年来国内市场新兴的智能厨房小家电产品，市场销售增速较快。”利仁科技财务总监杨善东向中国证券报记者表示，2019年-2021年，利仁科技空气炸锅类产品收入分别为8962.94万元、22646.05万元和16344.98万元。
随着消费品质日益提升，高端智能家电迎来广阔的市场空间。美的集团9月13日披露的投资者关系活动记录表示，公司高端智能家电品牌COLMO今年上半年销售额突破40亿元，同比增长150%。经过三年发展，COLMO全屋高端智慧产品已涵盖中央空调、全屋用水、冰箱、酒柜、干衣机、洗衣机、护理柜、厨电等多个品类，初步构建了全球家电市场领先的高端智慧生活解决方案。
为把握智能家电市场发展机遇，相关上市公司不断加码智能化产品业务。
利仁科技表示，公司现有产能已无法满足市场需求，拟实施小家电技改扩产项目，扩大公司产能，改善产销结构。小米集团旗下智能家居品牌米家近日推出石墨烯折叠踢脚线电暖器、无线洗车机等多种智能家电新品，不断丰富小米生态智能家居硬件和整体解决方案。
多措并举促消费
何亚琼表示，工信部将从供需两侧同时发力，以高质量供给引领带动家电消费。引导企业积极开发绿色智能家电等产品，推广个性化定制、柔性化生产等新模式，满足消费者多元化需求。推进家电标准体系建设，倡导绿色消费理念，促进家电更新消费。在家电领域培育一批智能制造示范工厂，打造一批知名品牌，推广一批优质企业和新品精品，提振家电消费信心。
多地出台政策，促进智能家电消费。8月31日，《广东省加大力度持续促进消费若干措施》发布，鼓励各地市开展家电以旧换新及绿色智能家电消费。
家电企业积极推动智能绿色家电普及。9月9日，美的集团推出亿元绿色补贴、全流程一站式服务举措。国美电器近期联合众多品牌厂商，开展以旧换新和家电下乡活动，覆盖空调、彩电、冰箱、洗衣机等品类。
中国家用电器协会执行理事长姜风表示，家电以旧换新消费市场潜力巨大，希望家电企业通过创新不断丰富智能绿色产品供给，同时从产品承诺、服务升级、优惠促销等方面着手，引导消费者及时更换“超期服役”的老旧家电。业内人士认为，家电消费将进入旺季，政策扶持叠加节日促销，智能家电有望开启市场新蓝海。
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