#北京猫咪领养[超话]#
姓名:奶圈
品种:中华田园猫~橘猫
年龄:3个半月(具体私聊)
性别:妹妹
疫苗:疫苗已完成一针 后续接种间隔期未到 (包后两针疫苗)
驱虫:内外驱虫已做
绝育:未到年龄
猫咪位置坐标:北京(仅限同城领养)
健康情况:健康(没有病没有癣)
性格特点:活泼好动,都是小机灵鬼,目前比较怕人但是不会打架~
领养要求:国际领养标准,稳定住所,稳定工作,科学喂养,有病就医~
无以往病史
奶圈是公司司龄资深的橘猫黄总从房顶上捡的崽崽,因为有流浪精力胆子比较小,性格非常活泼忍不了一会就会自己玩起来,不会打人咬人~唯一就是胆子小太紧张需要耐心,适合有原住民的家庭可以做社会化训练或有养猫经验的领养人~
(图9为黄总被从外边缉拿归案的现场图片)
姓名:奶圈
品种:中华田园猫~橘猫
年龄:3个半月(具体私聊)
性别:妹妹
疫苗:疫苗已完成一针 后续接种间隔期未到 (包后两针疫苗)
驱虫:内外驱虫已做
绝育:未到年龄
猫咪位置坐标:北京(仅限同城领养)
健康情况:健康(没有病没有癣)
性格特点:活泼好动,都是小机灵鬼,目前比较怕人但是不会打架~
领养要求:国际领养标准,稳定住所,稳定工作,科学喂养,有病就医~
无以往病史
奶圈是公司司龄资深的橘猫黄总从房顶上捡的崽崽,因为有流浪精力胆子比较小,性格非常活泼忍不了一会就会自己玩起来,不会打人咬人~唯一就是胆子小太紧张需要耐心,适合有原住民的家庭可以做社会化训练或有养猫经验的领养人~
(图9为黄总被从外边缉拿归案的现场图片)
【安信军工&新材料-博威合金调研纪要20211103】
时间:2021年11月3日
领导:董秘王总
1、 公司基本情况:“最具国际竞争力的特殊合金材料的引领者”
✓ 特殊合金材料的牌号产品线最齐全:17个合金系列,100多个合金牌号,从棒材、线材、带材到精密细丝全覆盖。
✓ 合金产品研发:产业转化程度最强,研发的输入端是客户需求
✓ 合金材料销量:商业化销售,未来合金材料的发展空间巨大,高增长已经过去,未来是增质过程,
✓ 全球布局:在中国有4个基地、越南有2个(1个新能源基地,1个新材料基地)、德国2个做精密细丝的基地(国内跟国外加起来总量占全球约35%),与美国加拿大公司有研发合作(先进电动技术、日美客户比较成熟)
✓ 主要产品:棒材、板材、线材、精密细丝、新能源光能附件等
✓ 下游主要应用行业:通讯、芯片、智能终端、高铁、航空航天、汽车工业(占比较高)
✓ 主要客户:汽车、消费电子和连接器(主要合作伙伴)
2、 公司定位:材料性公司,特殊合金材料领域
1)对标国际龙头企业:毛利率水平30%,博威15%,差距在哪里?
✓ 国内技术能力达不到、龙头标杆企业享受高利价
✓ 产品可以做,但受专利的保护不能做,专利限制很苛刻。
✓ 同样产品,龙头标杆企业品牌加工能力强,可以卖更高的附加值
2)公司核心竞争力
✓ 赛道:高铁、半导体、汽车电子,通讯、新能源车,已取得突破。
✓ 核心优势:材料研发(周期3~5年),核心是核心装备的研发
✓ 发展方向:数字化转型
算法模拟仿真:利用资源沉淀,优化数据算法,利用模拟算出满足性能要求的核心组件,把实验范围大幅度缩小,极大的降低研发成本,缩短研发周期。
自动化企业:无人化工厂,产品的加工费从原来的8前涨到2万,但得到品质的提升,客户的认可。
转型核心问题:1、硬件装备要足够好 2、软件管理好
✓ 核心化人才:产业人才与程序人才融合,通过员工持股计划推动。
3、 汽车电子:高强高导材料必需项:轻量化、小型化
✓ 汽车电子占总量的22.7%,棒线大部分用于传统车企,新能源车主要运用带材。汽车电子中带材的占比从去年的8.24%到三季报的11%,棒材占比从去年的28%到现在19%
✓ 加工费:2万多
4、 整体成长目标:以新材料为主,新能源为主。通过技术替代超越标杆。
✓ 产能规划:今年大概十几万吨,到2023年达到26.63万吨,板带达到8.8万吨,可能在今年到明年实施扩展项目。一期的10万吨规划,后续还有一个5万吨的发展空间(技术进步带来的增量)。
✓ 核心带材未来增长有两个新点:汽车电子占到8.8万吨总量的40~50%;2年后或者3年后半导体引线框架的需求量有3-4倍的增量。
✓ 行业发展:随着电子器件的小型化趋势,强度和导电要求同时提高,高强高导产品占比能迅速提升,盈利能力增强
5、 未来300万吨的增速是多少,具体结构是怎样的?
✓ 铜合金带材全球总需求为300万吨,中国150万吨左右多。在150万吨中,100万吨是普通的纯铜和黄铜,价格比较低,剩下的50万吨是特殊合金。在特殊合金中,有一些需要进口。
✓ 特殊合金未来150万吨的端口一定被压缩,但高端产品增加,这是技术进步的结果。
✓ 300万吨中60万吨是高端合金的需求。
✓ 现在公司在做的3.5万吨带材不都是特殊合金,还有一部分普通产品,常用合金占30%。
6、 威兰德结构中以欧洲和美国为主,亚太占比只有10个点,日本三菱、日立、德国威兰德等
✓ 德国威兰德,全球总量约90万吨,但90万吨中不全是特殊合金,包括一部分热效率部门,主要是纯铜和启动电机的导电线。
✓ 与威兰德相比有哪些比较优势?硬件装备水平更高;自动化程度高。
7、 新能源车行业的需求:
✓ 电动车铜合金的需求量是100公斤。汽车连接器是20公斤,剩下的80公斤包括线速(纯铜)、电池的电解同胞、能源管以及电机驱动的纯铜交线(纯铜)公司主要生产汽车连接器。
✓ 如果按2000万辆新能源车,20公斤的连接器对应的是40万吨需求。公司产能4万吨,也就是1/10,需扩产。
✓ 随着未来连接器的价值量提高,铜合金的价值量会同比增长。
✓ 价值越高汽车功能越多,特殊连接器需求越大。
8、 铜镍硅:
✓ 净利润:预计今年的6千万增到明年的1.3亿,机密冲压的加工硬件大幅的增加。
✓ 用途:电火花加工模具钢,30毫摩尔后的模具钢把它加工成你需要这个凹孔,再冲回来
✓ 加工费:2万多
✓ 出货量:今年消费电子跟连接器已4000多吨
✓
9、 公司现状:
1)客户结构可能非常的分散,第一名可能占比只有1%-2%,为什么?
统计口径不同,第一大客户是富士康系(全部公司加起来),占30%多。
2)毛利稳步提升,净利比较稳定的原因?
投资33亿,在战略机遇期创始人重视研发
3) 限电的影响?
政府要求公司主动降负荷,没有直接拉。
4)现在主要投资?没有什么新增,为什么要技改?
✓ 主要投资数字化系统。
✓ 数字化的前提是自动化,产品的品质得到保证。
10、光伏业务:
1) 未来剥离,处置掉,主战场是材料
2) 光伏材料成本下降,是否还会剥离?
✓ 第一个光伏情况特殊
✓ 第二个只供应美国,看美国需求
11、在建工程其他项目:24亿在建工程,包括5万吨带材项目(加起来18亿)、下述在建工程、光伏技改费用。
1、 6700吨铝焊丝项目,已进入市场,解决高铁焊丝问题。
2、 越南3.18万吨项目,正在建
3、 2400吨黄铜切割丝项目,已经建完
4、 棒线在建、板带线停了,量不够
12、镀层技术:
1)电镀还会增加多少的这个价值量?
✓ 增加量:现在覆盖欧洲汽车厂商(热浸镀),未来覆盖日美汽车厂商(电镀)。
✓ 电镀的加工费在1万基础上多8000~1万
2)产能、投放节奏:
✓ 热浸镀研发五年
✓ 电镀技术很粗犷,精细技术没有掌握,
进度:加拿大已经完成,把技术在国内转化一下便可使用
13、泰科电子:每年铜合金带材需求量是15万吨,其中10万吨是纯铜紫铜,5万吨是特殊合金,明年下半年才可以正式供货。
1)需求稳定的因素:
✓ 特斯拉进入中国后要求材料国产化,有降本要求。
✓ 车载连接器、车用电器的车载电压从12伏提高到了48伏,没有技术的转变,推动力不强。
1) 泰科会不会担心核心技术输入中国?
✓ 从基本东西到高端智慧,慢慢供应,满足要求才供应
✓ 泰科是全球供应商,品牌价值没有他家可抗衡
2) 跟泰科合作是什么样的一个契机?
3) 6700万的铝焊丝是德国收购的那家公司的项目,商议之后把项目拿到了中国,博威做代工,支付技术费,德国公司卖。#股票##价值投资日志[超话]#
时间:2021年11月3日
领导:董秘王总
1、 公司基本情况:“最具国际竞争力的特殊合金材料的引领者”
✓ 特殊合金材料的牌号产品线最齐全:17个合金系列,100多个合金牌号,从棒材、线材、带材到精密细丝全覆盖。
✓ 合金产品研发:产业转化程度最强,研发的输入端是客户需求
✓ 合金材料销量:商业化销售,未来合金材料的发展空间巨大,高增长已经过去,未来是增质过程,
✓ 全球布局:在中国有4个基地、越南有2个(1个新能源基地,1个新材料基地)、德国2个做精密细丝的基地(国内跟国外加起来总量占全球约35%),与美国加拿大公司有研发合作(先进电动技术、日美客户比较成熟)
✓ 主要产品:棒材、板材、线材、精密细丝、新能源光能附件等
✓ 下游主要应用行业:通讯、芯片、智能终端、高铁、航空航天、汽车工业(占比较高)
✓ 主要客户:汽车、消费电子和连接器(主要合作伙伴)
2、 公司定位:材料性公司,特殊合金材料领域
1)对标国际龙头企业:毛利率水平30%,博威15%,差距在哪里?
✓ 国内技术能力达不到、龙头标杆企业享受高利价
✓ 产品可以做,但受专利的保护不能做,专利限制很苛刻。
✓ 同样产品,龙头标杆企业品牌加工能力强,可以卖更高的附加值
2)公司核心竞争力
✓ 赛道:高铁、半导体、汽车电子,通讯、新能源车,已取得突破。
✓ 核心优势:材料研发(周期3~5年),核心是核心装备的研发
✓ 发展方向:数字化转型
算法模拟仿真:利用资源沉淀,优化数据算法,利用模拟算出满足性能要求的核心组件,把实验范围大幅度缩小,极大的降低研发成本,缩短研发周期。
自动化企业:无人化工厂,产品的加工费从原来的8前涨到2万,但得到品质的提升,客户的认可。
转型核心问题:1、硬件装备要足够好 2、软件管理好
✓ 核心化人才:产业人才与程序人才融合,通过员工持股计划推动。
3、 汽车电子:高强高导材料必需项:轻量化、小型化
✓ 汽车电子占总量的22.7%,棒线大部分用于传统车企,新能源车主要运用带材。汽车电子中带材的占比从去年的8.24%到三季报的11%,棒材占比从去年的28%到现在19%
✓ 加工费:2万多
4、 整体成长目标:以新材料为主,新能源为主。通过技术替代超越标杆。
✓ 产能规划:今年大概十几万吨,到2023年达到26.63万吨,板带达到8.8万吨,可能在今年到明年实施扩展项目。一期的10万吨规划,后续还有一个5万吨的发展空间(技术进步带来的增量)。
✓ 核心带材未来增长有两个新点:汽车电子占到8.8万吨总量的40~50%;2年后或者3年后半导体引线框架的需求量有3-4倍的增量。
✓ 行业发展:随着电子器件的小型化趋势,强度和导电要求同时提高,高强高导产品占比能迅速提升,盈利能力增强
5、 未来300万吨的增速是多少,具体结构是怎样的?
✓ 铜合金带材全球总需求为300万吨,中国150万吨左右多。在150万吨中,100万吨是普通的纯铜和黄铜,价格比较低,剩下的50万吨是特殊合金。在特殊合金中,有一些需要进口。
✓ 特殊合金未来150万吨的端口一定被压缩,但高端产品增加,这是技术进步的结果。
✓ 300万吨中60万吨是高端合金的需求。
✓ 现在公司在做的3.5万吨带材不都是特殊合金,还有一部分普通产品,常用合金占30%。
6、 威兰德结构中以欧洲和美国为主,亚太占比只有10个点,日本三菱、日立、德国威兰德等
✓ 德国威兰德,全球总量约90万吨,但90万吨中不全是特殊合金,包括一部分热效率部门,主要是纯铜和启动电机的导电线。
✓ 与威兰德相比有哪些比较优势?硬件装备水平更高;自动化程度高。
7、 新能源车行业的需求:
✓ 电动车铜合金的需求量是100公斤。汽车连接器是20公斤,剩下的80公斤包括线速(纯铜)、电池的电解同胞、能源管以及电机驱动的纯铜交线(纯铜)公司主要生产汽车连接器。
✓ 如果按2000万辆新能源车,20公斤的连接器对应的是40万吨需求。公司产能4万吨,也就是1/10,需扩产。
✓ 随着未来连接器的价值量提高,铜合金的价值量会同比增长。
✓ 价值越高汽车功能越多,特殊连接器需求越大。
8、 铜镍硅:
✓ 净利润:预计今年的6千万增到明年的1.3亿,机密冲压的加工硬件大幅的增加。
✓ 用途:电火花加工模具钢,30毫摩尔后的模具钢把它加工成你需要这个凹孔,再冲回来
✓ 加工费:2万多
✓ 出货量:今年消费电子跟连接器已4000多吨
✓
9、 公司现状:
1)客户结构可能非常的分散,第一名可能占比只有1%-2%,为什么?
统计口径不同,第一大客户是富士康系(全部公司加起来),占30%多。
2)毛利稳步提升,净利比较稳定的原因?
投资33亿,在战略机遇期创始人重视研发
3) 限电的影响?
政府要求公司主动降负荷,没有直接拉。
4)现在主要投资?没有什么新增,为什么要技改?
✓ 主要投资数字化系统。
✓ 数字化的前提是自动化,产品的品质得到保证。
10、光伏业务:
1) 未来剥离,处置掉,主战场是材料
2) 光伏材料成本下降,是否还会剥离?
✓ 第一个光伏情况特殊
✓ 第二个只供应美国,看美国需求
11、在建工程其他项目:24亿在建工程,包括5万吨带材项目(加起来18亿)、下述在建工程、光伏技改费用。
1、 6700吨铝焊丝项目,已进入市场,解决高铁焊丝问题。
2、 越南3.18万吨项目,正在建
3、 2400吨黄铜切割丝项目,已经建完
4、 棒线在建、板带线停了,量不够
12、镀层技术:
1)电镀还会增加多少的这个价值量?
✓ 增加量:现在覆盖欧洲汽车厂商(热浸镀),未来覆盖日美汽车厂商(电镀)。
✓ 电镀的加工费在1万基础上多8000~1万
2)产能、投放节奏:
✓ 热浸镀研发五年
✓ 电镀技术很粗犷,精细技术没有掌握,
进度:加拿大已经完成,把技术在国内转化一下便可使用
13、泰科电子:每年铜合金带材需求量是15万吨,其中10万吨是纯铜紫铜,5万吨是特殊合金,明年下半年才可以正式供货。
1)需求稳定的因素:
✓ 特斯拉进入中国后要求材料国产化,有降本要求。
✓ 车载连接器、车用电器的车载电压从12伏提高到了48伏,没有技术的转变,推动力不强。
1) 泰科会不会担心核心技术输入中国?
✓ 从基本东西到高端智慧,慢慢供应,满足要求才供应
✓ 泰科是全球供应商,品牌价值没有他家可抗衡
2) 跟泰科合作是什么样的一个契机?
3) 6700万的铝焊丝是德国收购的那家公司的项目,商议之后把项目拿到了中国,博威做代工,支付技术费,德国公司卖。#股票##价值投资日志[超话]#
多地拉闸限电 煤电企业经营承压 如何破局?
近期,“拉闸限电”现象频发,在该现象背后,煤电企业经营承压问题被舆论关注,而煤电企业经营面临的问题,主要来源于电煤价格上涨。
“市场煤”与“计划电”这一矛盾一直以来存在于电力供应链上,缓解该矛盾或成为破局的思路之一。目前,在政策层面,推动电价市场化正成为趋势。
此外,专家表示,加强促进电煤供应,在电煤供应链上引入更多市场机制,也有助于缓解煤电企业的经营压力。
业内普遍认为,煤电企业还应积极进行技术和业务转型,才能更好适应碳中和时代的要求和环境。
拉闸限电频发,电煤涨价致煤电企业经营承压
近期,多个省份出现“拉闸限电”现象,并出台了限电措施,部分上市公司也因此受到影响。
据不完全统计,目前已经有数家上市公司公布了限电限产政策的影响。
针对拉闸限电背后的原因,中电联科技开发中心专家张昕对财经网表示:“煤价升高,发电企业的成本压力较大,部分发电企业目前供电甚至处于亏损状态。”
2021年7月26日,中电联公布《上半年全国电力供需形势分析预测报告》,报告指出,原煤产量增速比同期煤电发电量增速低8.7个百分点,二季度市场电煤价格快速攀升。上半年,全国原煤产量同比增长6.4%,比同期全口径煤电发电量同比增速低8.7个百分点;上半年,累计进口煤炭同比下降19.7%。二季度市场电煤价格迅速攀升,居历史高位,电煤采购及保供工作难度加大。
据数据,2021年上半年,在煤电板块的31家上市公司中,许多煤电上市公司发生了亏损。有15家企业在2021年净利润同比下降,其中,净利润同比下降超过50%的企业有10家,净利润同比下降超过100%的企业有3家。
豫能控股在半年报中表示,报告期内,公司所属火力发电公司鸭电公司、天益公司、中益公司、鹤淇公司、丰鹤公司合计实现营业收入34.84亿元,同比增加8.67%;实现净利润-5799.3万元,同比减少123.78%,主要原因为本报告期受燃煤采购单价同比大幅攀升,煤电业务利润下降。
京能电力在半年报中表示,报告期内,公司实现营业收入100.32亿元,较上年同期增长10.00%;由于煤炭成本同比大幅上涨,报告期内营业成本为95.4亿元,较上年同期增加28.07%;公司归属于上市公司股东的净利润为-3亿元,同比减少135.69%。
华福证券表示,这一轮限电限产政策提出的背景是我国碳排放压力仍然较大,火力发电受动力煤暴涨的背景下严重受压,另一方面,今年受到干旱天气影响水电产量同比显著下降,我国虽然目前仍然是煤电主导,但在煤炭供应偏紧,煤电产量受限的情况下,水电产量的供应不足进一步加剧了能源紧张的问题,多地为避免能源供应不足影响民生,开始出台限产限电措施。
推动电价市场化,促进电煤供应
IPG中国首席经济学家柏文喜对财经网表示:“电力供应短缺的原因之一,是”市场煤“与”计划电“的关系冲突一直未能理顺。”
“在中国内地的电源结构中,占据70%以上的燃煤电厂基本上都是以地方国企和央企为主的国有控股企业。煤价是市场定价,而电价并非完全由市场定价。而到了煤价上涨而电价暂时不能调整的情况下,整个电力供应链就存在冲突。”柏文喜说道。
目前,电价的市场化改革正在各地不断推进。
9月27日,湖南发改委印发《关于完善我省燃煤发电交易价格机制的通知》,显示自2021年10月起,该省将在确定电力市场交易基准价格的基础上,引入燃煤火电企业购煤价格作为参数,按一定周期联动调整交易价格上限,建立与煤炭价格联动的燃煤火电市场交易价格上限浮动机制,合理体现发电、用电成本,降低市场风险。
9月29日,山东省发改委公布《关于加快推进电价市场化改革保障燃煤发电企业正常运营的通知》,通知指出,继续认真落实“基准价+上下浮动”价格政策,严格执行电力市场上下限机制,不断完善电力市场容量电价补偿机制,明确电力市场峰谷分时电价机制,明确电力市场保底供电价格机制,逐步取消山东电网工商业目录电价。
9月29日,发改委表示,将按价格政策合理疏导发电成本。指导各地切实组织好电力市场交易,严格落实燃煤发电“基准价+上下浮动”的市场化价格机制,让更多电量进入市场交易,不得对市场价格在合理范围内的正常浮动进行不当干预,让价格合理反映电力供需和成本变化。
此外,调整需求侧电价结构,或许也是成为一种可行的思路。
6月24日,中国国家发改委在回复一位网民提问时表示,与国际上其他国家相比,我国居民电价偏低,工商业电价偏高。下一步要完善居民阶梯电价制度,逐步缓解电价交叉补贴,使电力价格更好地反映供电成本,还原电力的商品属性,形成更加充分反映用电成本、供求关系和资源稀缺程度的居民电价机制。
在供给端,全联并购公会信用管理委员会专家安光勇对财经网表示:“当前,对于煤电企业来说,问题并不出现在经营不善或发电能力不足,而是出在煤炭供应上,因此,我们要更多考虑的是从源头(煤炭供应)开始找问题,而不是缘木求鱼。”
柏文喜表示:“电煤价格上涨的主要原因,是由于过往几年的供给侧改革和环保监管对于大量煤炭产能的关停,以及今年以来进口煤炭数量锐减导致的电煤供应紧张。”
业内存在分析,对国内煤炭行业引入更多市场机制,以及积极促进对海外煤炭的进口,或有助于缓解煤价供给缺口的问题。
中国能源研究会政策研究中心专家董晓宇对财经网表示,在国家对煤价的调控方面,可以继续增加长协煤炭供应比例。另外,可以释放煤炭产能,尤其是这种先进产能,允许一些煤炭企业在完备手续的同时,加快产能上市,这样可以加快产能释放。
通过技术和业务创新破局
煤电企业的另一出路,或在于进行技术和业务创新。
董晓宇对财经网表示,首先煤电企业应该加强技术改造,比如应用超超临界技术,以实现减少煤炭的这个消耗量。现在一般都能实现一度电两百五六十克的煤炭消耗,那未来在这方面还有空间,尤其是一些度电消耗300多克煤炭的煤电厂。
第二,煤电企业的燃料可以进行耦合发电,政策可以考虑允许煤电企业进行灵活性的改造,让煤炭可以搅拌垃圾进行兼容发电。这样的好处在于,一是减少了对煤炭的依赖,二是同时也增加了对城市垃圾的处理,减少了垃圾电厂的重复建设。
第三,就是通过政策支持,让煤电企业优先得到清洁能源,可再生能源发电配比,特别是风能、光伏、生物质、水电的建设指标,通过优化发电业务的内部结构,逐步增大这个非煤电业务。逐步摆脱对这个煤炭的依赖,同时也达到节能降耗的目标。
最后,董晓宇还建议,在落实碳中和目标的过程中,企业在技术方面没有做到及时调整到位的情况下,可以通过碳交易市场这种市场化的交易机制解决问题。
近期,“拉闸限电”现象频发,在该现象背后,煤电企业经营承压问题被舆论关注,而煤电企业经营面临的问题,主要来源于电煤价格上涨。
“市场煤”与“计划电”这一矛盾一直以来存在于电力供应链上,缓解该矛盾或成为破局的思路之一。目前,在政策层面,推动电价市场化正成为趋势。
此外,专家表示,加强促进电煤供应,在电煤供应链上引入更多市场机制,也有助于缓解煤电企业的经营压力。
业内普遍认为,煤电企业还应积极进行技术和业务转型,才能更好适应碳中和时代的要求和环境。
拉闸限电频发,电煤涨价致煤电企业经营承压
近期,多个省份出现“拉闸限电”现象,并出台了限电措施,部分上市公司也因此受到影响。
据不完全统计,目前已经有数家上市公司公布了限电限产政策的影响。
针对拉闸限电背后的原因,中电联科技开发中心专家张昕对财经网表示:“煤价升高,发电企业的成本压力较大,部分发电企业目前供电甚至处于亏损状态。”
2021年7月26日,中电联公布《上半年全国电力供需形势分析预测报告》,报告指出,原煤产量增速比同期煤电发电量增速低8.7个百分点,二季度市场电煤价格快速攀升。上半年,全国原煤产量同比增长6.4%,比同期全口径煤电发电量同比增速低8.7个百分点;上半年,累计进口煤炭同比下降19.7%。二季度市场电煤价格迅速攀升,居历史高位,电煤采购及保供工作难度加大。
据数据,2021年上半年,在煤电板块的31家上市公司中,许多煤电上市公司发生了亏损。有15家企业在2021年净利润同比下降,其中,净利润同比下降超过50%的企业有10家,净利润同比下降超过100%的企业有3家。
豫能控股在半年报中表示,报告期内,公司所属火力发电公司鸭电公司、天益公司、中益公司、鹤淇公司、丰鹤公司合计实现营业收入34.84亿元,同比增加8.67%;实现净利润-5799.3万元,同比减少123.78%,主要原因为本报告期受燃煤采购单价同比大幅攀升,煤电业务利润下降。
京能电力在半年报中表示,报告期内,公司实现营业收入100.32亿元,较上年同期增长10.00%;由于煤炭成本同比大幅上涨,报告期内营业成本为95.4亿元,较上年同期增加28.07%;公司归属于上市公司股东的净利润为-3亿元,同比减少135.69%。
华福证券表示,这一轮限电限产政策提出的背景是我国碳排放压力仍然较大,火力发电受动力煤暴涨的背景下严重受压,另一方面,今年受到干旱天气影响水电产量同比显著下降,我国虽然目前仍然是煤电主导,但在煤炭供应偏紧,煤电产量受限的情况下,水电产量的供应不足进一步加剧了能源紧张的问题,多地为避免能源供应不足影响民生,开始出台限产限电措施。
推动电价市场化,促进电煤供应
IPG中国首席经济学家柏文喜对财经网表示:“电力供应短缺的原因之一,是”市场煤“与”计划电“的关系冲突一直未能理顺。”
“在中国内地的电源结构中,占据70%以上的燃煤电厂基本上都是以地方国企和央企为主的国有控股企业。煤价是市场定价,而电价并非完全由市场定价。而到了煤价上涨而电价暂时不能调整的情况下,整个电力供应链就存在冲突。”柏文喜说道。
目前,电价的市场化改革正在各地不断推进。
9月27日,湖南发改委印发《关于完善我省燃煤发电交易价格机制的通知》,显示自2021年10月起,该省将在确定电力市场交易基准价格的基础上,引入燃煤火电企业购煤价格作为参数,按一定周期联动调整交易价格上限,建立与煤炭价格联动的燃煤火电市场交易价格上限浮动机制,合理体现发电、用电成本,降低市场风险。
9月29日,山东省发改委公布《关于加快推进电价市场化改革保障燃煤发电企业正常运营的通知》,通知指出,继续认真落实“基准价+上下浮动”价格政策,严格执行电力市场上下限机制,不断完善电力市场容量电价补偿机制,明确电力市场峰谷分时电价机制,明确电力市场保底供电价格机制,逐步取消山东电网工商业目录电价。
9月29日,发改委表示,将按价格政策合理疏导发电成本。指导各地切实组织好电力市场交易,严格落实燃煤发电“基准价+上下浮动”的市场化价格机制,让更多电量进入市场交易,不得对市场价格在合理范围内的正常浮动进行不当干预,让价格合理反映电力供需和成本变化。
此外,调整需求侧电价结构,或许也是成为一种可行的思路。
6月24日,中国国家发改委在回复一位网民提问时表示,与国际上其他国家相比,我国居民电价偏低,工商业电价偏高。下一步要完善居民阶梯电价制度,逐步缓解电价交叉补贴,使电力价格更好地反映供电成本,还原电力的商品属性,形成更加充分反映用电成本、供求关系和资源稀缺程度的居民电价机制。
在供给端,全联并购公会信用管理委员会专家安光勇对财经网表示:“当前,对于煤电企业来说,问题并不出现在经营不善或发电能力不足,而是出在煤炭供应上,因此,我们要更多考虑的是从源头(煤炭供应)开始找问题,而不是缘木求鱼。”
柏文喜表示:“电煤价格上涨的主要原因,是由于过往几年的供给侧改革和环保监管对于大量煤炭产能的关停,以及今年以来进口煤炭数量锐减导致的电煤供应紧张。”
业内存在分析,对国内煤炭行业引入更多市场机制,以及积极促进对海外煤炭的进口,或有助于缓解煤价供给缺口的问题。
中国能源研究会政策研究中心专家董晓宇对财经网表示,在国家对煤价的调控方面,可以继续增加长协煤炭供应比例。另外,可以释放煤炭产能,尤其是这种先进产能,允许一些煤炭企业在完备手续的同时,加快产能上市,这样可以加快产能释放。
通过技术和业务创新破局
煤电企业的另一出路,或在于进行技术和业务创新。
董晓宇对财经网表示,首先煤电企业应该加强技术改造,比如应用超超临界技术,以实现减少煤炭的这个消耗量。现在一般都能实现一度电两百五六十克的煤炭消耗,那未来在这方面还有空间,尤其是一些度电消耗300多克煤炭的煤电厂。
第二,煤电企业的燃料可以进行耦合发电,政策可以考虑允许煤电企业进行灵活性的改造,让煤炭可以搅拌垃圾进行兼容发电。这样的好处在于,一是减少了对煤炭的依赖,二是同时也增加了对城市垃圾的处理,减少了垃圾电厂的重复建设。
第三,就是通过政策支持,让煤电企业优先得到清洁能源,可再生能源发电配比,特别是风能、光伏、生物质、水电的建设指标,通过优化发电业务的内部结构,逐步增大这个非煤电业务。逐步摆脱对这个煤炭的依赖,同时也达到节能降耗的目标。
最后,董晓宇还建议,在落实碳中和目标的过程中,企业在技术方面没有做到及时调整到位的情况下,可以通过碳交易市场这种市场化的交易机制解决问题。
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