企业筹资梯队
财管第七章：期权价值评估
一、期权的定义
合约（约定时间，约定价格-固定价格）
二、期权的基本要素
1.标的资产：期权是由标的资产衍生的；标的资产是基础金融工具
***看涨期权持有人行权之前并不持有标的资产（不能投票表决，不能获得股利分配）
***看涨期权出售者不一定持有标的资产
***期权设立时，看涨期权标的资产可能尚不存在；行权时，标的资产可能从不交割
2.执行价格（X）：固定、未来（计算当前价值要折现）、或有现金流
3.期权的到期日：有权不用，过期作废
4.期权合约的主体
5.期权费：期权的市场价格
期权费=期权价格=期权价值
三、期权的分类
看涨期权（C：购买）VS看跌期权（P：出售）：买涨不买跌
美式期权（到期日或前都可以执行）VS欧式期权（到期日执行）：美国更自由
四、期权到期日价值
期权价值（时间价值+内在价值）VS到期日价值（净收入、净损益=净收入-投资成本）
1.买入看涨期权（+C）
1.1到期股价>执行价格，行权算差价，净收入=+|到期股价-执行价格|，净损益=净收入-期权费，损益平衡点是使净损益为0的股价：到期股价=执行价格+期权费
1.2到期股价<执行价格，弃权为0，净收入=0，净损益=同上=净收入-期权费，损益平衡点同上：到期股价=执行价格+期权费
2.卖出看涨期权（-C）
2.1到期股价>执行价格，对方行权算差价，净收入=-|到期股价-执行价格|，净损益=净收入+期权费，损益平衡点是使净损益为0的股价：到期股价=执行价格+期权费
2.2到期股价<执行价格，弃权为0，净收入=0，净损益=同上=净收入+期权费，损益平衡点同上：到期股价=执行价格+期权费
***相同股价基础上，买入和卖出看涨期权为零和博弈，即净收入、净损益互为相反数，损益平衡点相同；同为买入（卖出）看涨期权，要么行权、要么弃权，净损益的计算一样（买入与卖出一个加期权费，一个减期权费）
3.买入看跌期权（+P）
3.1到期股价>执行价格，弃权为0，净收入=0，净损益与买入看涨期权相同（都是减期权费）：净损益=净收入-期权费，损益平衡点：到期股价=执行价格-期权费
3.2到期股价<执行价格，行权算差价，净收入=+|到期股价-执行价格|，净损益=净收入-期权费，损益平衡点是使净损益为0的股价：到期股价=执行价格-期权费
4.卖出看跌期权（-P）
4.1到期股价>执行价格，弃权为0，净收入=0，净损益与卖出看涨期权相同（都是加期权费）：净损益=净收入+期权费，损益平衡点与买入看跌期权相同：到期股价=执行价格-期权费
4.2到期股价<执行价格，行权算差价，净收入=-|到期股价-执行价格|，净损益=净收入+期权费，损益平衡点是使净损益为0的股价：到期股价=执行价格-期权费
***相同类型不同股价基础上净损益算法相同；买入和卖出净损益一个加期权费，一个减期权费（零和博弈）；同为买入（卖出）不同看涨/看跌，权力相同时净损益对着相同计算；看涨内四种损益平衡点相同
***最有利和最不利的情形就是看0或正无穷到期股价下的净收入和净损益
5.期权投资组合——保护性看跌（股票+看跌期权）（S+P）
净收入=max（到期股价，执行价格）
投资成本=股票买价+期权费
净损益=净收入-投资成本
6.期权投资组合——抛补性看涨（S-C）
净收入=min（到期股价，执行价格）
投资成本=股票买价-期权费
净损益=净收入-投资成本
7.期权投资组合——多头对敲（买入看涨期权+买入看跌期权）
***两个期权：标的股相同、行权价相同、到期时间相同
净收入=+|执行价格-到期股价|（差额取其正）
投资成本=看涨期权费+看跌期权费=两份期权费
净损益=净收入-投资成本
损益平衡点（两个）：到期股价=执行价格+（-）两份期权费
8.期权投资组合——空头对敲（卖出看涨期权+卖出看跌期权）（-C-P）
净收入=净收入=-|执行价格-到期股价|（差额取其负）
投资成本=看涨期权费+看跌期权费=两份期权费
净损益=净收入+两份期权费
损益平衡点（两个）：到期股价=执行价格+（-）两份期权费
9.锁定
9.1看符号：期权前面全为正号：锁定最低；期权前面带有符号：锁定最高
9.2看图：两侧没有向下箭头，锁定最低；两侧没有向上箭头，锁定最高；右侧没有向上箭头，收益有限；右侧没有向下箭头，损失有限。
五、看涨看跌平价公式
S+P=C+PV(X)（执行价格折现）（保护性看跌+信用买权）
六、期权的内在价值（立即决定行权或弃权的期权价值，即当前时点的期权价值，取决于执行价格和现行股价）
1.看涨期权的内在价值
现行股价>执行价格，实值状态，立即行权可获利，内在价值=现行股价-执行价格>0
现行股价<(=)执行价格，虚值即折价（平价状态），内在价值=0
2.看跌期权的内在价值
与看涨期权判断相反
七、期权价值
期权价值=内在价值+时间价值（时间的持续与波动），在到期日时间价值=0
***虚值或平价状态，期权价值=时间价值
***处于到期日当日，期权价值=内在价值=到期日价值
1.看涨期权价值线：上限是当前股价，下限是内在价值线；斜率在（0，1）之间；随着时间逼近到期日，期权价值线下降，逼近内在价值线
2.看跌期权价值线：上限是执行价格，下限是内在价值；
八、期权价值影响因素
第一组：股票价格、执行价格（反向：不分类型）
第二组：股利分配率（割息后股价下跌）、无风险利率（反向，不分类型）
第三组：股价波动率（最主要因素）、到期时间（同向：分美式与欧式）
九、期权价值的计算
1.二叉树法（关键是求套期保值率）
1.1单期二叉树（借款金额只需折现一期，如0.5年）
复制原理：C=HXS-PV(B)（等效：组合的到期净收入=期权的到期净收入；等值：组合的投资成本=期权现在价值）
计算步骤：由现行股价和上下变动乘数计算上下乘股价及期权价值——由C=HXS-B方程计算套期保值比率（H=期权差/股价差=短差/长差，0***上行乘数X下行乘数=1；上行乘数=1+上行百分比
1.2两期二叉树（，加权平均两次，折现两次）
求上下行概率（期望股价=现行股价X计息期利率）————构造股价二叉树（参考多期二叉树表格）——构造期权二叉树（求期权价值加权平均折现求得两个价值，再加权平均折现）
1.3多期二叉树
多期二叉树表格：上行改平行，下行仍下行（从现行股价开始构造）
2.风险中性法（关键是求上下行概率）
由上行股价、下行股价、期望股价计算上行概率、下行概率：上行概率=（期望股价-下行股价）/（上行股价-下行股价）；下行概率=（上行股价-期望股价）/（上行股价-下行股价）；上行概率+下行概率=1；期望股价=上行股价X上行概率+下行股价X下行概率=现行股价X（1+折现率）（要保持期望股价与上下行股价时间点一致）（还可以用上下行乘数、无风险利率+1来计算上下行概率）
由执行价格、上下行股价计算上下行期权价值
由上下行期权价值、上下行概率加权平均，再折现求得当前期权价值
3.BS公式
3.1基本假设
随机游走、不分红、没有交易成本、无风险利率已知且保持不变
3.2BS公式的主公式
现行股价、执行价格、执行价格的期望现值（用执行价格、无风险利率折现）、连续复利下的现值指数
风险调整后的行权概率
财管第七章：期权价值评估
一、期权的定义
合约（约定时间，约定价格-固定价格）
二、期权的基本要素
1.标的资产：期权是由标的资产衍生的；标的资产是基础金融工具
***看涨期权持有人行权之前并不持有标的资产（不能投票表决，不能获得股利分配）
***看涨期权出售者不一定持有标的资产
***期权设立时，看涨期权标的资产可能尚不存在；行权时，标的资产可能从不交割
2.执行价格（X）：固定、未来（计算当前价值要折现）、或有现金流
3.期权的到期日：有权不用，过期作废
4.期权合约的主体
5.期权费：期权的市场价格
期权费=期权价格=期权价值
三、期权的分类
看涨期权（C：购买）VS看跌期权（P：出售）：买涨不买跌
美式期权（到期日或前都可以执行）VS欧式期权（到期日执行）：美国更自由
四、期权到期日价值
期权价值（时间价值+内在价值）VS到期日价值（净收入、净损益=净收入-投资成本）
1.买入看涨期权（+C）
1.1到期股价>执行价格，行权算差价，净收入=+|到期股价-执行价格|，净损益=净收入-期权费，损益平衡点是使净损益为0的股价：到期股价=执行价格+期权费
1.2到期股价<执行价格，弃权为0，净收入=0，净损益=同上=净收入-期权费，损益平衡点同上：到期股价=执行价格+期权费
2.卖出看涨期权（-C）
2.1到期股价>执行价格，对方行权算差价，净收入=-|到期股价-执行价格|，净损益=净收入+期权费，损益平衡点是使净损益为0的股价：到期股价=执行价格+期权费
2.2到期股价<执行价格，弃权为0，净收入=0，净损益=同上=净收入+期权费，损益平衡点同上：到期股价=执行价格+期权费
***相同股价基础上，买入和卖出看涨期权为零和博弈，即净收入、净损益互为相反数，损益平衡点相同；同为买入（卖出）看涨期权，要么行权、要么弃权，净损益的计算一样（买入与卖出一个加期权费，一个减期权费）
3.买入看跌期权（+P）
3.1到期股价>执行价格，弃权为0，净收入=0，净损益与买入看涨期权相同（都是减期权费）：净损益=净收入-期权费，损益平衡点：到期股价=执行价格-期权费
3.2到期股价<执行价格，行权算差价，净收入=+|到期股价-执行价格|，净损益=净收入-期权费，损益平衡点是使净损益为0的股价：到期股价=执行价格-期权费
4.卖出看跌期权（-P）
4.1到期股价>执行价格，弃权为0，净收入=0，净损益与卖出看涨期权相同（都是加期权费）：净损益=净收入+期权费，损益平衡点与买入看跌期权相同：到期股价=执行价格-期权费
4.2到期股价<执行价格，行权算差价，净收入=-|到期股价-执行价格|，净损益=净收入+期权费，损益平衡点是使净损益为0的股价：到期股价=执行价格-期权费
***相同类型不同股价基础上净损益算法相同；买入和卖出净损益一个加期权费，一个减期权费（零和博弈）；同为买入（卖出）不同看涨/看跌，权力相同时净损益对着相同计算；看涨内四种损益平衡点相同
***最有利和最不利的情形就是看0或正无穷到期股价下的净收入和净损益
5.期权投资组合——保护性看跌（股票+看跌期权）（S+P）
净收入=max（到期股价，执行价格）
投资成本=股票买价+期权费
净损益=净收入-投资成本
6.期权投资组合——抛补性看涨（S-C）
净收入=min（到期股价，执行价格）
投资成本=股票买价-期权费
净损益=净收入-投资成本
7.期权投资组合——多头对敲（买入看涨期权+买入看跌期权）
***两个期权：标的股相同、行权价相同、到期时间相同
净收入=+|执行价格-到期股价|（差额取其正）
投资成本=看涨期权费+看跌期权费=两份期权费
净损益=净收入-投资成本
损益平衡点（两个）：到期股价=执行价格+（-）两份期权费
8.期权投资组合——空头对敲（卖出看涨期权+卖出看跌期权）（-C-P）
净收入=净收入=-|执行价格-到期股价|（差额取其负）
投资成本=看涨期权费+看跌期权费=两份期权费
净损益=净收入+两份期权费
损益平衡点（两个）：到期股价=执行价格+（-）两份期权费
9.锁定
9.1看符号：期权前面全为正号：锁定最低；期权前面带有符号：锁定最高
9.2看图：两侧没有向下箭头，锁定最低；两侧没有向上箭头，锁定最高；右侧没有向上箭头，收益有限；右侧没有向下箭头，损失有限。
五、看涨看跌平价公式
S+P=C+PV(X)（执行价格折现）（保护性看跌+信用买权）
六、期权的内在价值（立即决定行权或弃权的期权价值，即当前时点的期权价值，取决于执行价格和现行股价）
1.看涨期权的内在价值
现行股价>执行价格，实值状态，立即行权可获利，内在价值=现行股价-执行价格>0
现行股价<(=)执行价格，虚值即折价（平价状态），内在价值=0
2.看跌期权的内在价值
与看涨期权判断相反
七、期权价值
期权价值=内在价值+时间价值（时间的持续与波动），在到期日时间价值=0
***虚值或平价状态，期权价值=时间价值
***处于到期日当日，期权价值=内在价值=到期日价值
1.看涨期权价值线：上限是当前股价，下限是内在价值线；斜率在（0，1）之间；随着时间逼近到期日，期权价值线下降，逼近内在价值线
2.看跌期权价值线：上限是执行价格，下限是内在价值；
八、期权价值影响因素
第一组：股票价格、执行价格（反向：不分类型）
第二组：股利分配率（割息后股价下跌）、无风险利率（反向，不分类型）
第三组：股价波动率（最主要因素）、到期时间（同向：分美式与欧式）
九、期权价值的计算
1.二叉树法（关键是求套期保值率）
1.1单期二叉树（借款金额只需折现一期，如0.5年）
复制原理：C=HXS-PV(B)（等效：组合的到期净收入=期权的到期净收入；等值：组合的投资成本=期权现在价值）
计算步骤：由现行股价和上下变动乘数计算上下乘股价及期权价值——由C=HXS-B方程计算套期保值比率（H=期权差/股价差=短差/长差，0
1.2两期二叉树（，加权平均两次，折现两次）
求上下行概率（期望股价=现行股价X计息期利率）————构造股价二叉树（参考多期二叉树表格）——构造期权二叉树（求期权价值加权平均折现求得两个价值，再加权平均折现）
1.3多期二叉树
多期二叉树表格：上行改平行，下行仍下行（从现行股价开始构造）
2.风险中性法（关键是求上下行概率）
由上行股价、下行股价、期望股价计算上行概率、下行概率：上行概率=（期望股价-下行股价）/（上行股价-下行股价）；下行概率=（上行股价-期望股价）/（上行股价-下行股价）；上行概率+下行概率=1；期望股价=上行股价X上行概率+下行股价X下行概率=现行股价X（1+折现率）（要保持期望股价与上下行股价时间点一致）（还可以用上下行乘数、无风险利率+1来计算上下行概率）
由执行价格、上下行股价计算上下行期权价值
由上下行期权价值、上下行概率加权平均，再折现求得当前期权价值
3.BS公式
3.1基本假设
随机游走、不分红、没有交易成本、无风险利率已知且保持不变
3.2BS公式的主公式
现行股价、执行价格、执行价格的期望现值（用执行价格、无风险利率折现）、连续复利下的现值指数
风险调整后的行权概率
刚刚看到了boc发的玉姐和桶哥做客朱拉隆功大学，和性别研究的教授讨论LGBTQIA+相关知识的视频，就想和大家笼统聊一下最近发生的一系列事情，聊一下更深层次的东西。
我们可以跳出娱乐圈，跳出粉圈，抛开那些所谓的唯粉黑粉和商业利益，透过这件事来看其背后透露出来的社会现象。
而我看到的本质只有一个词——偏见。
对性别和性取向的偏见，对这个世界多元化可能性的偏见。
我想提出一个问题：为什么mileapo剧里剧外的互动这么多，氛围这么亲密，很多人仍然把他们称作“营业”，“直男麦麸”。哪怕是cp粉，我相信也是只有一部分人坚信他们会成真，还有一部分人抱着半信半疑，或者嗑着玩玩就算了不要太认真这种想法。
而另一个女生，只是有一些蛛丝马迹与p迈看似重合，甚至所有的风言风语都没有石锤，所有摆出来的实证都超不出“普通朋友”的范围，却能让一大批人相信这是他的女朋友，甚至拿着这些谣言来攻击他。
因为“他们是异性，而他们是同性”。
我经常看到一些“人间清醒”的发言。cp超外是个人的自由，我管不到，但是cp超内太过人间清醒，有时并不是合理的存在。我能理解这是一种理智，一种自我保护，想要客观看待事情，想要提前打预防针防止自己从中受伤。
但我还是要说的是：这无时无刻不透露着“偏见”二字。
对比我们看到的mileapo的一切，那个女生的所谓“锤”甚至连百分之一都比不上。但在很多人心里，她的性别一亮出来，她就已经赢了。
为什么？因为她是女性，而apo是男性，mile也是男性。
因为很多人打心底里就认为同性之间是很难存在爱的，爱情通常诞生于异性。而这些持续不断的捕风捉影，只是试图论证这份根深蒂固的信念的正确性。
很多人会说：p迈是直男啊，他喜欢美女，交过女朋友，所以他不可能真的和apo在一起。
那么我想问的是：你可曾亲耳听过mile或者apo承认他们这辈子只会做喜欢女性的直男，绝不会对同性或者其他性别的人动心？
是否有些人一开始就对他们做出了自己的认知中的判断，并把这份判断奉为真理，所以看待一切都从特定的视角出发，早就偏离了真正的客观？
没有人能给别人下定义。人是复杂的，感情也是复杂的，世间万物都是运动的，谁都不该被固定不变的狭小框架所禁锢。
性别和性取向是固定的吗？我个人认为不。古早的二元理论早就被现在的多元理论所取代，单纯的男女之爱变成了更广泛的“LGBTQIA+”。
由于多元观念在现代社会中还不够普及，不够被理解，许多人一生下来仍然接受着二元性别的理论教育。但是等他们慢慢长大，接触到更多的人和事，了解到更多知识以后，他们会重新思考自己的性别，自己的性取向，自己被这个世界所下的“存在”的定义。
所以在我看来，性别和性取向的自我定位，是会随着年龄的增长和经验的积累不断流动变化，而不是一成不变的。
最重要的是，“爱”本身这个词是没有性别的。有时一个人爱上另一个人，与ta的性别无关，而只是单纯地爱这个人。而性别恰好是组成了ta的一部分，所以连这一部分恰好爱着罢了。
爱并非二元，爱不该被定义。带着所谓“鉴嫂”的名义去鉴到的，只不过是基于单纯的性别出发的，那些人心底深处的“偏见与歧视”。
换个角度去想想，如果mileapo其中一方是女性，你还能拿着今天所看到的一切告诉自己“他们只是营业不会成真”，而另一个女生就能如此轻易地被锤成所谓的“嫂子”了吗？
如果你不能，那说明你虽然没有意识到，或者没有刻意这样去想，但是在你所受到的教育中，在你的成长环境中，你不知不觉已经带上了或轻或重的有色眼镜。
这不是任何人的错，这也不是社会的错，这只是一个不足，一个很多人都会存在，并且大家在努力改正，争取早日弥补的不足。
尽管在当今社会，做一名非传统性别/性取向的人是非常艰难的，但我们不能因为艰难所以歧视，所以排挤，所以否认，所以从心底里带着不相信或拒绝的眼光去审视一切。
并且我想强调的是：LGBTQIA+或许是少数群体，但绝不是特殊群体。他们和普通人没有区别，不能因为性定位就对他们有特殊想法，认为LGBTQIA+在社会上一定难生存，在生活中一定会受挫。
正是因为很多人在说“不要成为少数群体，你会活得很辛苦”，而不是“勇敢做自己，我们都支持你”，才进一步加深了当今少数群体现状的困境。（就比如有人对女生说，你不要穿那些衣服，不要晚上出门，否则你就会受伤害。而不是说，你勇敢去做，社会可以为你提供各种各样有效的保护。）
这不是安慰，不是关心。这本身就是一种把自己刨除在外冷眼旁观的审视，一种无知而又狭隘的歧视。
mileapo的访谈之中也曾多次提到过，KPTS制作的初衷就是想展现给大家这个世界的多元化。想告诉所有人，无论你是什么性别，什么取向，什么性格，你都可以做自己。因为这个世界是丰富多彩的，差异存在美，不同也可以和谐相处。
而他们本身也在用实际行动支持着多元的一切。这也是我欣赏他们的一部分。如果有人拒绝把世界向着更多元的方向发展，那只能说，这些人一开始就背离了这部剧的初心，也背离了他们二人的初心。
我本人嗑cp不是认准bl死嗑的。对我来说，bl，gl，bg，gb，甚至别的其他性别什么的，我都喜欢过，但这并不是我喜欢某一对的主要原因。
我从来不会特意强调我自己嗑的是什么性别组合的cp，甚至是什么物种组合（抱歉暴露了些什么lol）。我更看重的是人与人之间的氛围感，那些亲密互动，那些感觉与爱。对我来说，如果这两个人足够优秀，而他们之间的相处又令我心动，我就会喜欢他们。
爱一个人，是爱ta本来的模样，而不是自己先画好一个框，然后把对方放进去，框定住，然后强行要求对方按照自己理想的模样去发展。当对方做不到时，自顾自地感受到背叛，去痛恨对方，伤害对方。
爱应该是一件自然的事情，它无关所有，只是爱存在本身。它广泛而包容，拥有无限的可能性。
我并不是说mileapo一定会真的在一起，但我从不去否认这种可能性。因为有时否认本身就是一种偏见。而我所做的一切判断，都是基于我所见闻的已经发生的一切，只基于他们两个人，而不基于其他任何因素。
打预防针告诫自己不要陷得太深，或者客观理智地看待剧和演员本人，是好事，是一种非常明智的选择。
但是也有另一种选择，就是全身心地信任他们，坚定不移。但这条路也有它的坎坷之处：你所选择的一切都是自己的决定，无论将来遇到什么事情，都不能怪罪到别人身上。
两种选择都是好事。要么信任，就彻底信任，不被风言风语所惊扰；要么不信，从一开始就抽离。
但最怕的就是半信半疑，快乐也是缥缈的，痛苦也是虚无的，只有怀疑如鬼魅般环绕不去，既伤害了自己，又伤害了他人。
所以不要再去理会外界的纷扰，做我们自己，喜欢我们所喜欢的，信任我们所信任的。请记住人是透过自己的心在看世界的，你所看到的，永远是你想看到的那一面❤️
我们可以跳出娱乐圈，跳出粉圈，抛开那些所谓的唯粉黑粉和商业利益，透过这件事来看其背后透露出来的社会现象。
而我看到的本质只有一个词——偏见。
对性别和性取向的偏见，对这个世界多元化可能性的偏见。
我想提出一个问题：为什么mileapo剧里剧外的互动这么多，氛围这么亲密，很多人仍然把他们称作“营业”，“直男麦麸”。哪怕是cp粉，我相信也是只有一部分人坚信他们会成真，还有一部分人抱着半信半疑，或者嗑着玩玩就算了不要太认真这种想法。
而另一个女生，只是有一些蛛丝马迹与p迈看似重合，甚至所有的风言风语都没有石锤，所有摆出来的实证都超不出“普通朋友”的范围，却能让一大批人相信这是他的女朋友，甚至拿着这些谣言来攻击他。
因为“他们是异性，而他们是同性”。
我经常看到一些“人间清醒”的发言。cp超外是个人的自由，我管不到，但是cp超内太过人间清醒，有时并不是合理的存在。我能理解这是一种理智，一种自我保护，想要客观看待事情，想要提前打预防针防止自己从中受伤。
但我还是要说的是：这无时无刻不透露着“偏见”二字。
对比我们看到的mileapo的一切，那个女生的所谓“锤”甚至连百分之一都比不上。但在很多人心里，她的性别一亮出来，她就已经赢了。
为什么？因为她是女性，而apo是男性，mile也是男性。
因为很多人打心底里就认为同性之间是很难存在爱的，爱情通常诞生于异性。而这些持续不断的捕风捉影，只是试图论证这份根深蒂固的信念的正确性。
很多人会说：p迈是直男啊，他喜欢美女，交过女朋友，所以他不可能真的和apo在一起。
那么我想问的是：你可曾亲耳听过mile或者apo承认他们这辈子只会做喜欢女性的直男，绝不会对同性或者其他性别的人动心？
是否有些人一开始就对他们做出了自己的认知中的判断，并把这份判断奉为真理，所以看待一切都从特定的视角出发，早就偏离了真正的客观？
没有人能给别人下定义。人是复杂的，感情也是复杂的，世间万物都是运动的，谁都不该被固定不变的狭小框架所禁锢。
性别和性取向是固定的吗？我个人认为不。古早的二元理论早就被现在的多元理论所取代，单纯的男女之爱变成了更广泛的“LGBTQIA+”。
由于多元观念在现代社会中还不够普及，不够被理解，许多人一生下来仍然接受着二元性别的理论教育。但是等他们慢慢长大，接触到更多的人和事，了解到更多知识以后，他们会重新思考自己的性别，自己的性取向，自己被这个世界所下的“存在”的定义。
所以在我看来，性别和性取向的自我定位，是会随着年龄的增长和经验的积累不断流动变化，而不是一成不变的。
最重要的是，“爱”本身这个词是没有性别的。有时一个人爱上另一个人，与ta的性别无关，而只是单纯地爱这个人。而性别恰好是组成了ta的一部分，所以连这一部分恰好爱着罢了。
爱并非二元，爱不该被定义。带着所谓“鉴嫂”的名义去鉴到的，只不过是基于单纯的性别出发的，那些人心底深处的“偏见与歧视”。
换个角度去想想，如果mileapo其中一方是女性，你还能拿着今天所看到的一切告诉自己“他们只是营业不会成真”，而另一个女生就能如此轻易地被锤成所谓的“嫂子”了吗？
如果你不能，那说明你虽然没有意识到，或者没有刻意这样去想，但是在你所受到的教育中，在你的成长环境中，你不知不觉已经带上了或轻或重的有色眼镜。
这不是任何人的错，这也不是社会的错，这只是一个不足，一个很多人都会存在，并且大家在努力改正，争取早日弥补的不足。
尽管在当今社会，做一名非传统性别/性取向的人是非常艰难的，但我们不能因为艰难所以歧视，所以排挤，所以否认，所以从心底里带着不相信或拒绝的眼光去审视一切。
并且我想强调的是：LGBTQIA+或许是少数群体，但绝不是特殊群体。他们和普通人没有区别，不能因为性定位就对他们有特殊想法，认为LGBTQIA+在社会上一定难生存，在生活中一定会受挫。
正是因为很多人在说“不要成为少数群体，你会活得很辛苦”，而不是“勇敢做自己，我们都支持你”，才进一步加深了当今少数群体现状的困境。（就比如有人对女生说，你不要穿那些衣服，不要晚上出门，否则你就会受伤害。而不是说，你勇敢去做，社会可以为你提供各种各样有效的保护。）
这不是安慰，不是关心。这本身就是一种把自己刨除在外冷眼旁观的审视，一种无知而又狭隘的歧视。
mileapo的访谈之中也曾多次提到过，KPTS制作的初衷就是想展现给大家这个世界的多元化。想告诉所有人，无论你是什么性别，什么取向，什么性格，你都可以做自己。因为这个世界是丰富多彩的，差异存在美，不同也可以和谐相处。
而他们本身也在用实际行动支持着多元的一切。这也是我欣赏他们的一部分。如果有人拒绝把世界向着更多元的方向发展，那只能说，这些人一开始就背离了这部剧的初心，也背离了他们二人的初心。
我本人嗑cp不是认准bl死嗑的。对我来说，bl，gl，bg，gb，甚至别的其他性别什么的，我都喜欢过，但这并不是我喜欢某一对的主要原因。
我从来不会特意强调我自己嗑的是什么性别组合的cp，甚至是什么物种组合（抱歉暴露了些什么lol）。我更看重的是人与人之间的氛围感，那些亲密互动，那些感觉与爱。对我来说，如果这两个人足够优秀，而他们之间的相处又令我心动，我就会喜欢他们。
爱一个人，是爱ta本来的模样，而不是自己先画好一个框，然后把对方放进去，框定住，然后强行要求对方按照自己理想的模样去发展。当对方做不到时，自顾自地感受到背叛，去痛恨对方，伤害对方。
爱应该是一件自然的事情，它无关所有，只是爱存在本身。它广泛而包容，拥有无限的可能性。
我并不是说mileapo一定会真的在一起，但我从不去否认这种可能性。因为有时否认本身就是一种偏见。而我所做的一切判断，都是基于我所见闻的已经发生的一切，只基于他们两个人，而不基于其他任何因素。
打预防针告诫自己不要陷得太深，或者客观理智地看待剧和演员本人，是好事，是一种非常明智的选择。
但是也有另一种选择，就是全身心地信任他们，坚定不移。但这条路也有它的坎坷之处：你所选择的一切都是自己的决定，无论将来遇到什么事情，都不能怪罪到别人身上。
两种选择都是好事。要么信任，就彻底信任，不被风言风语所惊扰；要么不信，从一开始就抽离。
但最怕的就是半信半疑，快乐也是缥缈的，痛苦也是虚无的，只有怀疑如鬼魅般环绕不去，既伤害了自己，又伤害了他人。
所以不要再去理会外界的纷扰，做我们自己，喜欢我们所喜欢的，信任我们所信任的。请记住人是透过自己的心在看世界的，你所看到的，永远是你想看到的那一面❤️
MACD设计的天生缺陷，实际应用中有何影响？
首先，MACD指标里有MACD，DIF,DEA三个输出，MACD就是红绿柱子，DIF是白线，DEA是黄线，其分别是如下计算的：
EMA1=股价的短期（默认是12）加权移动平均值
EMA2=股价的长期（默认是26）加权移动平均值
DIF= EMA1-EMA2
DEA=DIF的（9天）加权移动平均值
MACD=（DIF-DEA）*2
加权移动平均值可以近似看做是股价的平均速度，那么短期速度减长期速度，其实就是加速度，所以DIF就是股价运行的加速度，而DEA又是DIF的平均速度，DIF-DEA也近似于DIF的加速度，也就是说MACD近似于股价的加速度的加速度！
如果一只股票长期每天上涨1元，则其速度就是1元/天，但其加速度却是0，因为短期速度和长期速度是一样的，如果它长期每天上涨1%，则其速度是在不断增加，所以其加速度必然大于0，但由于固定了每天只涨1%，所以其加速度的加速度是0，也就是MACD的红绿柱子应该是近似等于0.
好了，那我们可以来看一些MACD似乎不好用的地方，第一个就是缠师之前讲过，如果一只股票连续一字涨停/跌停，在30分图上，它的MACD柱子是会不断缩短的，直到变色为止。为什么呢？就是因为选用的是30分图，一天有8根K线，第一根上涨了10%，后面7根的价格是不变的，也就是说，第一根的加速度是10%，后面都是0，所以随着时间的推移，代表着加速度的加速度的MACD红绿柱子，必然会逐渐向0靠拢。
由此可见，只要是上涨速度是在不断增加的，那么其MACD红柱子就会逐步放大，比如第一天涨1%，第二天涨2%，第三天涨3%。。。。。。所以，在趋势的加速期，它的MACD柱子高度往往也是最大的。
诶，不对呀，我们判断背驰主要是看面积哦，不是柱子高度呀！别急，我们慢慢来，记得高中物理学过，F=MA， 力与加速度是成正比关系的，所以呢，在对比背驰时，缠师说过需要看MACD面积和黄白线高度，黄白线高度其实就是加速度。
MACD从绿变红时，代表了它的加速度的加速度转正了，也就是现在开始出现上涨加速，这个加速从小到大，最后力衰，再从大到小，它反映了市场的合力在这个方向上逐步加大，到达顶峰，然后又逐步减小，直到合力是0，达到新的平衡。所以，MACD的面积，描述了股价这波走势的整个加速过程，换句话说，MACD面积代表了这股市场合力从0到顶峰又从顶峰到0这个过程的总和。
要想MACD面积大，要么加速大，要么加速持久，加速大，一般MACD的柱子高度大，加速持有，则柱子数量多。
下面这张图，黄色的线有三段，两个下，从图上看，明显的第二个下的幅度和力度看起来都比第一段下要大，但对应的MACD，后面这段对应了两块MACD红柱子，这两段红柱子面积相加并没有第一段对应的那个MACD红柱子面积大，这是为啥呢？
其实就是因为后面的下跌方式是接近匀速阴跌的方式，它的加速并不明显，而是保持一定的下跌速度，虽然跌的多，但加速度并不算大！
遇到这种情况，可以将K线图周期加大一点，比如现在如果是30分钟图，那就改成60分钟图，这是因为在原来的周期图里，下跌速度刚好呈现匀速，那就提高一个周期，打破这种匀速，就能看出来其加速的大小了。#股票##A股##财经#
首先，MACD指标里有MACD，DIF,DEA三个输出，MACD就是红绿柱子，DIF是白线，DEA是黄线，其分别是如下计算的：
EMA1=股价的短期（默认是12）加权移动平均值
EMA2=股价的长期（默认是26）加权移动平均值
DIF= EMA1-EMA2
DEA=DIF的（9天）加权移动平均值
MACD=（DIF-DEA）*2
加权移动平均值可以近似看做是股价的平均速度，那么短期速度减长期速度，其实就是加速度，所以DIF就是股价运行的加速度，而DEA又是DIF的平均速度，DIF-DEA也近似于DIF的加速度，也就是说MACD近似于股价的加速度的加速度！
如果一只股票长期每天上涨1元，则其速度就是1元/天，但其加速度却是0，因为短期速度和长期速度是一样的，如果它长期每天上涨1%，则其速度是在不断增加，所以其加速度必然大于0，但由于固定了每天只涨1%，所以其加速度的加速度是0，也就是MACD的红绿柱子应该是近似等于0.
好了，那我们可以来看一些MACD似乎不好用的地方，第一个就是缠师之前讲过，如果一只股票连续一字涨停/跌停，在30分图上，它的MACD柱子是会不断缩短的，直到变色为止。为什么呢？就是因为选用的是30分图，一天有8根K线，第一根上涨了10%，后面7根的价格是不变的，也就是说，第一根的加速度是10%，后面都是0，所以随着时间的推移，代表着加速度的加速度的MACD红绿柱子，必然会逐渐向0靠拢。
由此可见，只要是上涨速度是在不断增加的，那么其MACD红柱子就会逐步放大，比如第一天涨1%，第二天涨2%，第三天涨3%。。。。。。所以，在趋势的加速期，它的MACD柱子高度往往也是最大的。
诶，不对呀，我们判断背驰主要是看面积哦，不是柱子高度呀！别急，我们慢慢来，记得高中物理学过，F=MA， 力与加速度是成正比关系的，所以呢，在对比背驰时，缠师说过需要看MACD面积和黄白线高度，黄白线高度其实就是加速度。
MACD从绿变红时，代表了它的加速度的加速度转正了，也就是现在开始出现上涨加速，这个加速从小到大，最后力衰，再从大到小，它反映了市场的合力在这个方向上逐步加大，到达顶峰，然后又逐步减小，直到合力是0，达到新的平衡。所以，MACD的面积，描述了股价这波走势的整个加速过程，换句话说，MACD面积代表了这股市场合力从0到顶峰又从顶峰到0这个过程的总和。
要想MACD面积大，要么加速大，要么加速持久，加速大，一般MACD的柱子高度大，加速持有，则柱子数量多。
下面这张图，黄色的线有三段，两个下，从图上看，明显的第二个下的幅度和力度看起来都比第一段下要大，但对应的MACD，后面这段对应了两块MACD红柱子，这两段红柱子面积相加并没有第一段对应的那个MACD红柱子面积大，这是为啥呢？
其实就是因为后面的下跌方式是接近匀速阴跌的方式，它的加速并不明显，而是保持一定的下跌速度，虽然跌的多，但加速度并不算大！
遇到这种情况，可以将K线图周期加大一点，比如现在如果是30分钟图，那就改成60分钟图，这是因为在原来的周期图里，下跌速度刚好呈现匀速，那就提高一个周期，打破这种匀速，就能看出来其加速的大小了。#股票##A股##财经#
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