#韩圈扩关[超话]#
滴滴❗这是一辆含迷澳属性100%的kgchuq帮忙卷卷
车主@妮查馥馥 迷澳梯眉划钓兔1❌迷4梯3 陈飞
车主老婆@木一娜美 布雷迷澳 划队 毛2的来不介意我好感腿1梯1就行❌迷4
车底1⃣️ @住嘴不要再废话了 迷6套7❌迷4相关
车底2⃣️@停手不要再花钱了 迷6套67 都是唯自避
车底兜风@吃虞环游記_
----SVIP----
1⃣️@小曲快乐一百年 迷澳梯眉 ❌迷4梯3陈飞针织
2⃣️@渽旻小芙_ 划钓迷澳 不要迷4和笃
3⃣️@Kibyeone- 迷6梯眉档1 不要dyf
4⃣️@严捕lix 迷澳事业批❌dyf,46批,磕其他cp除非你不介意我嘴
----VIP----
1⃣️@舒舒馥馥 娃6迷6芙4❌娃1迷4吒4
2⃣️@AstringentSnake 迷6 内娱
3⃣️@漫游白兔星球suki 迷澳毒唯 其余自行壁垒
4⃣️@千月花馥巷 档3迷6 solo追划钓
5⃣️@不许更改的半截诗 月月不雷迷6的❌迷4
6⃣️@suninue 划钓迷澳符滑 我自壁
----乘客----
3⃣️@Coisninc 迷澳档3 ❌迷4
4⃣️@我又来揍你了_ 不雷吒1的迷6来❌迷4吒3
5⃣️@没事儿开心就好 迷澳 鲸3 梯5 爻1❌迷4 尘肺批 吒2
6⃣️@几率钟表 迷6 ❌迷4 其他无雷
7⃣️@剌剌剌巴 迷澳梯ACE娃面不要洼1
8⃣️@蝴蝶落观音 迷澳甜唯 不要迷48 其余自避
9⃣️@·小猫布朗尼· 迷澳 ❌迷4 约前看看置顶
@CHELIXSEA 迷6 墨4 梯眉 梯2❌迷4梯3尘肺
1⃣️1⃣️@咘次香菜 迷澳符7万11❌迷队友符1万1
1⃣️2⃣️@Peanut_lix 迷6不要迷4,团外无雷
1⃣️3⃣️@维他命小渔 迷澳兔6次镜 ❌迷48陈飞
1⃣️4⃣️@雾珉星州 迷澳划忙
1⃣️5⃣️@littlefish_yuuu 迷6墨1❌迷4尘肺
1⃣️6⃣️@whyoxox: 迷澳 迷4相关别来
1⃣️7⃣️@-心引力定律- 迷澳sfw 符滑 ❌迷4尘肺
1⃣️8⃣️@谁十九岁 迷澳 耄4❌迷4毛1
1⃣️9⃣️@月背- 迷澳 不要迷4陈飞
2⃣️0⃣️@馥彩礼娶我 墨3迷6自己壁垒
-----兜风区-----
@八瓶荔酒 @吃大福吗 @给我来六碗鸡煲
滴滴❗这是一辆含迷澳属性100%的kgchuq帮忙卷卷
车主@妮查馥馥 迷澳梯眉划钓兔1❌迷4梯3 陈飞
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#吴磊赵露思灯牌#
来看看吴磊粉丝的迷惑行为
1⃣️虽然去年我家大粉就带头//骂//赵露思,但是今年你们依旧要跟我们统一战线,不然就是你们的错(p1-2)
2⃣️一边说着无论什么粉都不能追//私,一边说唯粉守着他收工很开心(p3)
3⃣️一开始宣传的时候就没宣传过星汉,自己都把自己除名了哪里来的提纯一说?(p4)
4⃣️星汉提前一天通知超点,赵露思粉丝爱剧护剧担心有人不知道于是给大家抽//超//点宣传花了两三万,被倒打一耙说想抢一番风头。我:?(p5-6)
欢迎补充
来看看吴磊粉丝的迷惑行为
1⃣️虽然去年我家大粉就带头//骂//赵露思,但是今年你们依旧要跟我们统一战线,不然就是你们的错(p1-2)
2⃣️一边说着无论什么粉都不能追//私,一边说唯粉守着他收工很开心(p3)
3⃣️一开始宣传的时候就没宣传过星汉,自己都把自己除名了哪里来的提纯一说?(p4)
4⃣️星汉提前一天通知超点,赵露思粉丝爱剧护剧担心有人不知道于是给大家抽//超//点宣传花了两三万,被倒打一耙说想抢一番风头。我:?(p5-6)
欢迎补充
【机构观点】对长光华芯的最新看法
长光华芯是激光芯片平台型企业,全球唯二、国内唯一拥有6寸线厂商,业务布局包括高功率单管、高功率巴条、VCSEL、InP光通信等系列产品,
1⃣️单管:下游为工业激光器,随着新产能快速投放,22-23年是份额快速提升期。短期下游光纤激光器受上海疫情及通用制造业不景气影响,6-7月份芯片备货动能弱,8月份开始已显著改善。随着下游景气度恢复,公司单管芯片有望加速国产替代,22-23年单管芯片增速预计分别为80%、60%,24-25年放缓至30%左右,预计24-25年实现既定目标80%的国产化率,预计贡献10亿收入、4.5亿净利润,给30xPE,目标市值140亿元。
2⃣️巴条:下游为特殊应用,市场空间预计15亿元,预计23年放量,该领域仅长光一家供货。我们假设5年量产周期,预计27年完成,贡献15亿营收,假设净利率60-70%,对应利润9~10.5亿元,给30-40xPE,目标市值300-400亿元。
3⃣️VCSEL:1)激光雷达:公司在发射端几条路径均有所布局,905nm方案主要供VCSEL,1550nm方案(光纤激光器)主要供EEL,FMCW方案供DFB、EML可调频激光器。公司目前合作客户包括华为、禾赛等,预计Q4批量供禾赛。目前激光雷达厂商发射芯片主要采购海外厂商,EEL用欧司朗、VCSEL用Lumentum。国内激光雷达厂商发展速度快于海外厂商,或占据全球市场过半份额,核心激光芯片必然采用国产,长光华芯未来有望占据较高份额.2)其他应用:3D视觉当前正处于发展初期,新应用层出不穷,机器人视觉、VR/AR等新应用均有望带来爆发式需求。
4⃣️InP光通信:下游为光通信市场,公司布局DFB、EML发射芯片及APD接收芯片,预计明年下半年量产。目前国内高速光通信芯片(10G以上)主要依赖美日企业,国产化率低。源杰科技目前已实现InP光通信芯片量产,长光预计明年量产。
总结:成长路径清晰,每块业务领域均具备较强竞争优势。22-23年单管芯片国产化份额快速提升,贡献主要利润;23年开始,特殊应用领域+车载激光雷达放量,接力单管增长;InP光通信等新业务也有望在明年开始量产,贡献新增长点。站在长远考虑,我们认为长光未来会成长为千亿级市值的公司,当前位置建议“买入”。
免责声明:本文不作为投资依据。
长光华芯是激光芯片平台型企业,全球唯二、国内唯一拥有6寸线厂商,业务布局包括高功率单管、高功率巴条、VCSEL、InP光通信等系列产品,
1⃣️单管:下游为工业激光器,随着新产能快速投放,22-23年是份额快速提升期。短期下游光纤激光器受上海疫情及通用制造业不景气影响,6-7月份芯片备货动能弱,8月份开始已显著改善。随着下游景气度恢复,公司单管芯片有望加速国产替代,22-23年单管芯片增速预计分别为80%、60%,24-25年放缓至30%左右,预计24-25年实现既定目标80%的国产化率,预计贡献10亿收入、4.5亿净利润,给30xPE,目标市值140亿元。
2⃣️巴条:下游为特殊应用,市场空间预计15亿元,预计23年放量,该领域仅长光一家供货。我们假设5年量产周期,预计27年完成,贡献15亿营收,假设净利率60-70%,对应利润9~10.5亿元,给30-40xPE,目标市值300-400亿元。
3⃣️VCSEL:1)激光雷达:公司在发射端几条路径均有所布局,905nm方案主要供VCSEL,1550nm方案(光纤激光器)主要供EEL,FMCW方案供DFB、EML可调频激光器。公司目前合作客户包括华为、禾赛等,预计Q4批量供禾赛。目前激光雷达厂商发射芯片主要采购海外厂商,EEL用欧司朗、VCSEL用Lumentum。国内激光雷达厂商发展速度快于海外厂商,或占据全球市场过半份额,核心激光芯片必然采用国产,长光华芯未来有望占据较高份额.2)其他应用:3D视觉当前正处于发展初期,新应用层出不穷,机器人视觉、VR/AR等新应用均有望带来爆发式需求。
4⃣️InP光通信:下游为光通信市场,公司布局DFB、EML发射芯片及APD接收芯片,预计明年下半年量产。目前国内高速光通信芯片(10G以上)主要依赖美日企业,国产化率低。源杰科技目前已实现InP光通信芯片量产,长光预计明年量产。
总结:成长路径清晰,每块业务领域均具备较强竞争优势。22-23年单管芯片国产化份额快速提升,贡献主要利润;23年开始,特殊应用领域+车载激光雷达放量,接力单管增长;InP光通信等新业务也有望在明年开始量产,贡献新增长点。站在长远考虑,我们认为长光未来会成长为千亿级市值的公司,当前位置建议“买入”。
免责声明:本文不作为投资依据。
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