PVDF深度解读:锂电拉动需求,全产业链景气向上!【国君基化】

市场最前瞻发声,我们看好下游锂电需求拉动下,PVDF全产业链高景气或持续至2022年底。由于原材料未来将持续紧张,原材料一体化的企业或充分享受极致弹性!关注:联创股份(2万吨R142b,0.8万吨PVDF在建)、东岳集团(3万吨R142b,1万吨PVDF,其中0.3万吨电池级)、巨化股份(2万吨R142b,1万吨PVDF)等。

一、对行业的判断:看两年高景气周期,一体化企业最受益
主讲人:国君基础化工首席分析师 段海峰

近期,大家对PVDF这个行业关注度比较高。这个行业是一个小众的市场,大家之前把这个市场给忽略掉了。现在随着整个价格端上涨,同时整个行业梳理清楚,大家开始关注。
对于整个产品价格:上游端R142b,下游端普通级PVDF和电池级PVDF,价格涨的非常多,翻了一倍。
为什么涨价?下游锂电新兴需求的快速驱动下,导致全产业链的供给是十分紧张的,带动了全产业链的涨价。
涨价的持续性?从供需来看,无论原材料还是电池级和普通级的PVDF,2022年底,还是处于供应紧张的情况,尤其是电池级的PVDF,涨价的弹性看不到天花板的,原因的话PVDF占下游的成本极低,即便是价格翻一倍,对他们成本影响也是非常小,所以价格上涨的弹性和持续性都较强。

需求端:价格上涨核心的驱动还是需求。PVDF基本上接近30%比例用在锂电池正极材料相关。20%用在光伏领域,30%用在涂料领域,5%用在水处理膜,5%用在化工相关的领域。整体上,需求增长快的材料,第一个是锂电池,第二个是光伏,第三个是水处理膜,增速分别是30%以上,20%左右,10%左右。去年整个PVDF需求量大概是4.3万吨,我们非常保守地预计今年到5万吨左右,偏中性地估计在5.5万吨,至少20%的一个增速。明年来看,从磷酸铁锂的出货量持续增加,且PVDF在铁锂的使用是要比三元正极的要高。所以整体磷酸铁锂和三元正极出货量都比较高的情况下,我们预计明年的需求量提到6.2万吨,中性预期的话要到6.5万吨以上,需求增量在1.2万吨。

供给端:国内目前总产能7.1万吨的产能,产能开的比较满了,产能增加要看新增产能。国内7.1万吨,海外4万吨,总共11.1万吨。新增产能方面的话,明年年底之前能落地的,就一家公司,联创股份8000吨。在明年需求预计6.2万吨,以及国内新增较少情况下,可以看到明年年底之前,都会有比较紧张的供给局面。看五年的话,相对而言,还是处于供需紧平衡的。看到2025年,我们保守预计全行业需求在12.5万吨,到2025年,国家总产能就是7.1万吨加新增产能6.9万吨,14万吨的产能,产能翻倍。需求的话,应该是从去年的4.3万吨,增长到12.5万吨,需求增加三倍,而供给只增加一倍。虽然2023年会有一定的产能释放,整个供需情况还是比较紧张的。
电池级PVDF的供需,今年需求是1.7万吨,保守一点是1.5万吨。供应的话,海外苏威、阿科玛、吴羽是供应1.1-1.2万吨,其他是国内进行供应。这时就要涉及到转产,从工艺路径上,国外是共聚法居多的,而国内产能是均聚法。国内需要将均聚法生产的普通级PVDF转产成电池级的,国内今年才开始有所突破,但是量也不大,差不多5000吨附近。东岳集团3000吨,另外两家各1000吨。这是今年的供需情况,明年的话电池级的需求预计至少在2.3万吨,对于6000-7000吨的新增需求量,需要通过海外新增产能或者国内转产,然而海外明年确定是没有新产能的。转产也涉及到一些技术问题,反应釜的条件,温度,配方,压强等限制比较多,即便转产出来,产品质量行不行也待考量。未来五年维度,预计电池级的PVDF需求量2020-2025年翻十倍,从去年7000吨到2025年7-8万吨,这个是驱动PVDF增长的核心驱动力。目前最大的供应主体,应该是国内需要突破转产瓶颈或者做共聚法,才能满足整个锂电级PVDF的需求。
所以,无论从普通级PVDF和锂电级,都是非常趋紧的。转产的话也是将普通级PVDF,转成锂电级,普通PVDF的供给是要减少的,而需求是在增加,产品价格也会涨。因此是全行业全产业链的涨价。
原材料端:R142b破坏臭氧层,国家严格控制。R142b国内总产能15万吨附近,整个能出售配额度8万吨,可外售流通不多。如果按明年增加1.2万吨的需求,1.2*1.65,基本上接近3万吨的R142b的需求,然而明年之前R142b是没有新的产能的,所以R142b供应也是非常紧张的。所以从全产业链上,无论是R142b,普通级PVDF还是锂电级PVDF,整个供需都是紧张状态。

本轮涨价一体化企业最为受益。由于当前配套R142b的企业和未配套R142b的企业,生产成本差异极大。举例来讲,配套了R142b,自己生产的话不到2万元,而外购的成本要在10万元左右了,整个单吨成本的差异在不到10万元,这个差异是极大的。且未来1-2年R142b供需或更为紧张,我们认为一体化的企业最为受益。#股票#

PVDF深度解读:锂电拉动需求,全产业链景气向上!【国君基化】

市场最前瞻发声,我们看好下游锂电需求拉动下,PVDF全产业链高景气或持续至2022年底。由于原材料未来将持续紧张,原材料一体化的企业或充分享受极致弹性!关注:联创股份(2万吨R142b,0.8万吨PVDF在建)、东岳集团(3万吨R142b,1万吨PVDF,其中0.3万吨电池级)、巨化股份(2万吨R142b,1万吨PVDF)等。

一、对行业的判断:看两年高景气周期,一体化企业最受益
主讲人:国君基础化工首席分析师 段海峰

近期,大家对PVDF这个行业关注度比较高。这个行业是一个小众的市场,大家之前把这个市场给忽略掉了。现在随着整个价格端上涨,同时整个行业梳理清楚,大家开始关注。
对于整个产品价格:上游端R142b,下游端普通级PVDF和电池级PVDF,价格涨的非常多,翻了一倍。
为什么涨价?下游锂电新兴需求的快速驱动下,导致全产业链的供给是十分紧张的,带动了全产业链的涨价。
涨价的持续性?从供需来看,无论原材料还是电池级和普通级的PVDF,2022年底,还是处于供应紧张的情况,尤其是电池级的PVDF,涨价的弹性看不到天花板的,原因的话PVDF占下游的成本极低,即便是价格翻一倍,对他们成本影响也是非常小,所以价格上涨的弹性和持续性都较强。

需求端:价格上涨核心的驱动还是需求。PVDF基本上接近30%比例用在锂电池正极材料相关。20%用在光伏领域,30%用在涂料领域,5%用在水处理膜,5%用在化工相关的领域。整体上,需求增长快的材料,第一个是锂电池,第二个是光伏,第三个是水处理膜,增速分别是30%以上,20%左右,10%左右。去年整个PVDF需求量大概是4.3万吨,我们非常保守地预计今年到5万吨左右,偏中性地估计在5.5万吨,至少20%的一个增速。明年来看,从磷酸铁锂的出货量持续增加,且PVDF在铁锂的使用是要比三元正极的要高。所以整体磷酸铁锂和三元正极出货量都比较高的情况下,我们预计明年的需求量提到6.2万吨,中性预期的话要到6.5万吨以上,需求增量在1.2万吨。

供给端:国内目前总产能7.1万吨的产能,产能开的比较满了,产能增加要看新增产能。国内7.1万吨,海外4万吨,总共11.1万吨。新增产能方面的话,明年年底之前能落地的,就一家公司,联创股份8000吨。在明年需求预计6.2万吨,以及国内新增较少情况下,可以看到明年年底之前,都会有比较紧张的供给局面。看五年的话,相对而言,还是处于供需紧平衡的。看到2025年,我们保守预计全行业需求在12.5万吨,到2025年,国家总产能就是7.1万吨加新增产能6.9万吨,14万吨的产能,产能翻倍。需求的话,应该是从去年的4.3万吨,增长到12.5万吨,需求增加三倍,而供给只增加一倍。虽然2023年会有一定的产能释放,整个供需情况还是比较紧张的。
电池级PVDF的供需,今年需求是1.7万吨,保守一点是1.5万吨。供应的话,海外苏威、阿科玛、吴羽是供应1.1-1.2万吨,其他是国内进行供应。这时就要涉及到转产,从工艺路径上,国外是共聚法居多的,而国内产能是均聚法。国内需要将均聚法生产的普通级PVDF转产成电池级的,国内今年才开始有所突破,但是量也不大,差不多5000吨附近。东岳集团3000吨,另外两家各1000吨。这是今年的供需情况,明年的话电池级的需求预计至少在2.3万吨,对于6000-7000吨的新增需求量,需要通过海外新增产能或者国内转产,然而海外明年确定是没有新产能的。转产也涉及到一些技术问题,反应釜的条件,温度,配方,压强等限制比较多,即便转产出来,产品质量行不行也待考量。未来五年维度,预计电池级的PVDF需求量2020-2025年翻十倍,从去年7000吨到2025年7-8万吨,这个是驱动PVDF增长的核心驱动力。目前最大的供应主体,应该是国内需要突破转产瓶颈或者做共聚法,才能满足整个锂电级PVDF的需求。
所以,无论从普通级PVDF和锂电级,都是非常趋紧的。转产的话也是将普通级PVDF,转成锂电级,普通PVDF的供给是要减少的,而需求是在增加,产品价格也会涨。因此是全行业全产业链的涨价。
原材料端:R142b破坏臭氧层,国家严格控制。R142b国内总产能15万吨附近,整个能出售配额度8万吨,可外售流通不多。如果按明年增加1.2万吨的需求,1.2*1.65,基本上接近3万吨的R142b的需求,然而明年之前R142b是没有新的产能的,所以R142b供应也是非常紧张的。所以从全产业链上,无论是R142b,普通级PVDF还是锂电级PVDF,整个供需都是紧张状态。

本轮涨价一体化企业最为受益。由于当前配套R142b的企业和未配套R142b的企业,生产成本差异极大。举例来讲,配套了R142b,自己生产的话不到2万元,而外购的成本要在10万元左右了,整个单吨成本的差异在不到10万元,这个差异是极大的。且未来1-2年R142b供需或更为紧张,我们认为一体化的企业最为受益。#股票##价值投资日志[超话]#

【如何处理离婚?可以再婚吗?】

#离婚# #再婚需要征求孩子意见吗#

离婚是一件糟糕的事情吗?如何妥善地处理离婚?离婚之后可以再结婚吗?再婚对孩子有什么影响?这篇趣文涵盖了离婚的所有方面,其中萨古鲁回答了所有相关问题,还谈到更多。

离婚的理由

提问者一:当婚姻变成一场令人精疲力尽的冲突,离婚难道不是更好吗?

Sadhguru(萨古鲁):如果我们在生活中可以不跟另外一个人发生冲突,那么就不会出现离婚的问题。你不是跟一个街上的陌生人发生冲突,你是跟一个你曾经以为是世界上最好的人发生冲突。冲突的发生并不是因为那个人突然变得丑恶。冲突之所以发生,是因为我们在成长中发生了某些改变,而我们又不愿意接受这个事实。两个人朝着不同的方向发展,这是没问题的。我们不需要一模一样才能在一起。两个人没必要非得喜欢同样的事情,做同样的事情,或是有相同的感受。完全不同的人仍然可以在一起。认为一个人必须要跟你一样才能和你相处,这种想法是不太成熟的。世界上哪儿都没有完全一样的两个人。两个人在生活中的某些方面总会有些不同。

美国作家Robert Owen说过: “这世界上除了你跟我,所有的人都很古怪,不过你似乎也有一点古怪。” 请检查一下你的想法(看看是不是如此)。以你自己的理解力来看,这世界上没有一个人能让你满意。就拿你生命当中最亲近的人来说,仔细地检查一下,你对他有多少抵触。不用去想大街上的陌生人,就想想你生活中最最亲密的人,你对他没有许多的抵触吗?所以,这意味着这个世界上没有一个人能让你接受。如果没有一个人是你能接受的,这就不是一个好或者不好的问题,这意味着你心理上开始生病了。心理疾病的一个初兆就是你开始认为没有人是可以接受的。这样看来,你好像已经在精神失常的路上迈出了第一步!如果继续这样下去,将会变成更大的问题。

两个不同的人有两种不同的看待问题和做事情的方式,这本身没有问题。是深层的情感把人们绑定在一起。不管怎么说,你们走到一起是为了追求彼此的幸福。我们来了解一下这个事情。不管现在人们所说的“爱”到底是什么,它总体上来讲只是一个互惠的安排。你有一些需求,另外一个人有一些需求,然后大家走到一起互相满足这些需求。这些需求可能各种各样,有身体上的、精神上的、情感上的、社交上的,或金钱上的。从你的需求不再被适当满足的那一刻起,这个关系就崩塌了。这就是事情发展的路径。你们的关系中没有其他的东西。你想要从对方那里得到最多好处,对方也想要从你那里得到最多。这是一场战斗,不是爱的关系。

爱是关乎你自己

你所谓的“爱”不是关乎某个人,而是关乎你自己——你的内在是怎样的状态。如果你的身体变得愉悦,我们说这是健康和欢愉;如果你的头脑变得愉悦,那我们说这是幸福和喜乐;如果你的情感变得非常愉悦,我们说这是爱;如果你的能量变得很愉悦,我们说这是极乐。这些是你内在的某些状态。跟其他人没有任何关系,但是你却要把它跟别人关联在一起。如果你要别人去愉悦你的头脑、情感、身体,长此以往是不可能的。没有任何一个人可以持续满足你的这些要求。也许在刚遇到你的头三天,他们会做任何事,让你的头脑、情感和身体愉悦,但是没有人可以持续这样做下去。这对于任何人来说都是不可能做到的。

所以,你必须学会如何自己保持头脑、情感和身体的愉悦。如果你的情感在一个愉悦的状态,你本身就充满爱,不管有什么分歧,都没问题。如果你不在这个状态,任何一点小分歧都会变成大问题。只有当你自己有某种程度的愉悦的时候,人们才能跟你接近。

什么是离婚?

提问者二:我现在正在办理离婚,感觉好像有一部分自己在死去。我要怎样才可以安然地渡过这个难关呢?

Sadhguru(萨古鲁):你现在称之为自己的东西,是由大量的记忆组成的。你的身体之所以长这样,不过是因为它承载的基因记忆。你的鼻子长得像你母亲,你的肤色像你父亲,这些不过是因为你称之为自己身体的东西是一个复杂的记忆结合体。一个非常古老的记忆活在你的身体里。你称之为“我的头脑”的东西是百分之百的记忆。从很多方面来说,你就是一堆记忆。这些记忆通过不同的方式进入到你体内。你通过看、听、嗅、品尝、触摸这些方式来收集记忆。在这五种不同的收集记忆的方式中,你看到的和你触摸到的是最深层次的记忆。特别是你触摸到的,会在你的系统里生成一定深度的记忆。

配偶意味着这个人触摸过你,这会带来一定层面的记忆。离婚意味着从某种方式上,你试图把那些记忆剥离。因为各种原因,这可不容易。然而,你正在办离婚,意味着你想要以某种方式跟这个记忆割离。也许,你并不是想抹去那段记忆,但是出于某种原因,你慢慢地开始感觉,这个在很多方面是你生命一部分的人,变成了你不再愿意背负的担子。你想把这个负担放在一边,但是你发现,这个你不愿意再背负的担子变成了非要黏在你身上不可的东西。不管是什么东西非要黏在你身上不可,如果你试图把它揭下来,那是一定会痛的。

关于配偶的记忆已经积聚起来了,你没办法轻易把它丢掉。即使你情感上和精神上处在一个平衡的状态,可以应对离婚这件事,你仍会发现整个人注定遭受一定程度的痛苦。特别是当死亡来临的时候,你会发现关于配偶的记忆作用在你身体的每个细胞里,如果你们曾经在一起生活过足够长时间的话。这不仅仅是一个情感和精神上的过程,在肉体上也是非常明显的过程。

离婚是自愿死亡。你决定去杀死,从某种意义上来说你自己的一部分。正是因为这个原因,基于对存在以及对人体系统运作的了解,他们才会总是这样说,“直到死亡将你们分离,你们决不会分离”。因为这个结合过程中是会产生身体记忆的,而且身体没有头脑那样的平衡。头脑可以做决定而掉头,但是身体不会掉头。你在婚姻中积聚的记忆越多,离婚就会越让你混乱。

离婚和再婚

大多数人认为,应对离婚最好的办法,就是立刻投入到另外一段婚姻关系当中。你如果这么做,就会在你的系统里面造成更多的挣扎和混乱。让身体有足够的时间去处理那些记忆,让它们保持一定的距离,这是非常重要的。否则,你会把自己带入到一个很难再享有平静和喜乐的境地。

当离婚变成不可避免

如果可以避免离婚,那是最好的。但是如果你已经到了不得不离婚的时候,你需要明白,离婚从根本上来说意味着,你已经决定去杀死你自己的一部分。

两个彼此分享过情感、身体、感觉还有生活空间的人,把他们分开就好像是把你自己撕裂,因为两个记忆体在很多方面都已经融合。即使你可能已经到了不能忍受那个人的程度,这个分离过程还是会让你伤痛,因为你是在企图去剥离一段记忆,而这记忆就是你——因为你是以一堆记忆的形式而存在着。

你只是跟你的配偶离婚,你不需要跟自己分离。但是,你需要明白,你已经跟自己分离了。过往,你根据自己的处理方式,建立了纽带、关系,或是捆绑,让自己的存在得到了滋养,感受到某种程度的圆满。大多数这种关系的建立,是因为独自一人感觉匮乏和不完整。但那不是生命本来的样子。你本身就是一个完整的生命,不需要外在的帮助。

如果你已经到了需要离婚的境地,是时候转向内在观照。是时候去找寻这个生命的完整性。是时候去发现这个存有本身是一个完整的存有,不需要任何外在的协助就是它本有的样子。在社会中生活,我们相互依赖。但是这个存有的根本存在,本然的平衡、浩瀚以及可能性,本身就是一个完整的过程。我们的相互依赖不过是根据外在条件来的,我们的内在本身就是完整的。如果你跟配偶离婚,这已经很糟糕了,请不要跟自己分离。

再婚对孩子的影响

提问者三:萨古鲁,我已经离婚了,有一个8岁的儿子。有些时候,我感觉自己被剥夺了爱的权利,想再婚。我儿子也一直问我,为什么家里没有父亲。我很迷茫,请帮助我。

Sadhguru(萨古鲁):当今世界,孩子并不是结婚后顺其自然有的。而以前则不是这样:如果你结婚了,孩子就会一个接一个地到来。但是现在,生孩子不是自然随机发生的——基本上都是计划来的。你需要明白,一旦你有了孩子,就有了一个20年的工程。如果你的孩子能力很强,那就是15到16年的工程。当你选择或者决定去生一个孩子,你就得为这个至少是15年的工程做好准备。如果没有这样的决心,就不应该要孩子。生孩子并不是必须的,因为不会有孩子敲着你的子宫,叫着“把我生下来!”如果你不确定自己是不是能提供抚养孩子的条件,就不应该把自己置于生养孩子的境地。

离婚后做单身母亲

认为再结一次婚就会让孩子安稳下来是一个非常错误的想法。我不是说,这个办法完全不可行,也许可以。但是仅仅想着“孩子的亲生父亲不行,再来一个男人,一切都会好的”就是非常危险的。依我看,只有10%的几率能行。90%的再婚都会产生更多的问题,而不是带来解决方案。我不是质疑你为什么离婚,这由你自己决定。但是如果你已经选择离婚,你至少要尽可能成为孩子的全能父母。但是因为你渴望有另外一个人,你的孩子也会跟你一起渴望。

请不要用这样无助的方式来抚养孩子,让他们总是渴望一个不存在的人。你8岁的儿子想要跟你呆多少时间?几乎不需要。他有自己的事情忙。除非是你把他变成了一个无助的家伙,他才会一天到晚缠着你,不然的话他有自己的事情做。那是生命的本质。孩子们有自己的事情做。你只需要留意不要让他们做伤到他们自己的事情。他们不需要和你一起做每件事情。

离婚后可以再结婚吗?

那么,如果你想再结婚——这由你自己决定。这个决定必须由你自己来做,不要牵扯到你的儿子。你好好抚养他,让他既不需要你,也不需要他的父亲。他自己一个人就很好。他只需要你的照顾和支持,并无其他。不管你做什么,都会有一个对应的结果。如果你不再结婚,那会有一种结果。如果你再结婚,会有另外一种结果——结婚你已经经历过了,所以你可能会做得更好——我们不知道。但是两种选择都会有相对应的结果。这结果并不一定是令人愉悦,或不愉悦的。它只是取决于你如何承担。如果你心怀喜悦地承担这个结果,就是爱的付出。若不然,就只是付出。


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