【涨价80%!供需失衡,电子元件龙头涨价幅度超预期,概念股解析】

现阶段芯片电阻等被动元件库存水位过低,需求高于供给,制造商重新掌握主导权,再度启动涨价。

据中国台湾媒体报道,因疫情复工不足,供应严重萎缩,被动元件的全球巨头国巨电子计划3月将芯片电阻价格提高7-8成,涨幅不但大于MLCC,且远大于市场预期。

从年初开始,MLCC、芯片电阻等被动元件已连续调涨2次价格。此次芯片电阻抛开其他被动元件,涨价幅度继30%、50%后,不出意外又将上调至70%-80%。

被动元件价格涨不停

被动元件的龙头厂商主导了此次涨价。业界分析,相较于MLCC,电阻标准化程度相对较高,进入门槛相对较低,但是电阻的市占率却高度集中在台湾,加上日商在非车用的大尺寸电阻上,有淡出姿态,韩系厂商也不产制电阻,因此电阻是比电容更依赖台厂的被动元件,台系厂商拥有绝对的话语权。以产能来看,国巨是台湾被动元件龙头,也是全球芯片电阻龙头,月产能已经达到900亿颗,全球份额高达34%,遥遥领先第二大厂KOA的9%。

去年下半年开始,被动元件就从底部跃起,价格一路上涨。去年11月末,被动元件厂商大毅科技率先表示已对旗下电阻产品完成了涨价动作。后国巨以关闭交易系统的方式来了一波花式涨价。三星电机在去年12月就针对分销商调涨MLCC价格,并锁定在104、105等常用料号上,调涨幅度约5-10%。

供应链预计大陆疫情冲击被动元件大厂的大陆厂区比预期严重,导致供给失衡状态一直得不到改善,使得国巨等厂商趁机涨价。国巨此前2次分别预计调价30%、50%还未生效,此次就迫不及待地打算直接调涨70%-80%,远远地超出了市场的预期。此前对于连续调涨被动元件价格,国巨电子表示,价格交由市场供需决定,目前正全力组织恢复生产满足客户订单。

市场供需失衡

被动元件的市场规模增长迅速,2016年达到242.4亿美元,预计2021年达到3289亿美元,复合增长率达6.29%。随着5G、VR、AI等多种前卫功能的逐步落地,未来被动元件的市场空间将会获得倍数级的增长。5G手机平均使用被动元件超过1000颗,相比4G手机增加20%至30%。

国巨电子在大陆的产能占比非常大,其涨价动作对行业影响巨大,业内可能会同步跟进。国巨苏州厂占公司总产能的70%,芯片电阻方面,国巨月产能约1,200亿颗,全球市占率达34%,用于手机、笔电的中端MLCC的生产都在苏州厂,估计国巨全球中低端MLCC市占高达30%。MLCC、芯片电阻的涨价一般有联动效应,国巨苏州厂的产能也将会影响到全球电阻、电容的供给和报价。

年初开始,芯片电阻等库存就一直在下降中,因不能消化订单,部门厂商甚至停止接单。电阻大厂旺诠年初开始对大中华区代理商发出暂停接单通知,规格扩及全系列厚膜电阻。EMS厂针对电阻的备料太过保守,如今库存多半已经用罄。电阻龙头厂商国巨库存也直线下滑中,为了暂时压抑订单,国巨旗下厂商国益电子,针对非直销客户调涨价格,约三分之二的客户有所调整。

大陆工厂复工后,元件采购及回补库存订单纷飞,关键元件急单涌现,被动元件短期内仍无法全产能供货,供需缺口越来越大。预期被动元件第一季底前仍会是供不应求情况,包括电阻、电容等价格也因此水涨船高,被动元件生产商将直接受惠。

相关上市公司情况

风华高科是被动元件的国内龙头,产品包括MLCC、片式电阻器、片式电感器、陶瓷滤波器等被动元器件,是国内主要的芯片电阻生产商之一。

顺络电子从事片式电感和片式压敏电阻制造,是少数在国际高端片式电子元器件市场中具有竞争力的中国企业。

洁美科技是国内薄形载带行业的龙头,产品主要有纸带载带、塑料载带、胶带、离型膜等,客户有三星、国巨等。

振华科技出身于三线军工电子基地,是军用电子元器件领域的全能型龙头,主营包括以片式电阻、电容、电感、半导体二三极管、集成电路等为主的高新电子板块。

中光学的主营业务包括精密光学元组件、光学辅料、光敏电阻等光电产品的研发、设计、生产、销售。

火炬电子是国内领先的MLCC供应商,军用MLCC龙头,钽电容、SLC等众多新产品将形成新的业绩增长点。

扬杰科技的产品线涵盖分立器件芯片、功率二极管、整流桥等全系列、多规格半导体分立器件产品的规模企业。

三环集团是国内陶瓷元器件领域龙头,可以量产MLCC。公司的MLCC产品已广泛应用于家电、照明、消费电子、工业控制、通信设备、汽车电子等领域。

国瓷材料是国内规模最大的MLCC电子陶瓷材料供应商,公司在国内市场份额达到80%。

鸿远电子的主营业务是以多层瓷介电容器为主的电子元器件的研发、生产和销售。

惠伦晶体专业从事压电石英晶体元器件,国内表面贴装式压电石英晶体元器件行业龙头企业之一,用于手机等产业链。

泰晶科技为石英晶体谐振器细分领域龙头,共有17款产品通过了MTK、华为海思等逾十家国内外知名应用方案商的认证,受益5G产业链爆发。

美斯乐(英文:Mae Salong或Santikhiri,泰文:แม่สลอง或สันติคีรี),位于泰国北部清莱府美塞县美斯乐镇,是泰国重要的茶叶生产基地和旅游圣地,素有“泰国春城”、“中国村”之美称。泰北孤军93师官兵及其后代很多都生活在这个地处泰国北部山区的美斯乐,在美斯乐除了华人外,还有5个泰国少数民族。台湾著名作家柏杨所著的《异域》及据此改编的由朱延平执导的电影《异域》都是描写生活在美斯乐的中国人在异国他乡自力更生、顽强不息的奋斗过程。虽说他们身处异国,但我们还是能看到他们赤忱的爱国之心,那儿的墓地全部朝向北方,因为那儿有他们心中的家乡——中国。

#化妆品oem#
护肤领域黑科技,花王集团宣布打造新千亿品牌

  如同肌肤蒙上“面纱”,夜间护肤新体验

  花王不断推进开发在家中就能轻松制成这种超细薄膜的仪器,加上在美容家电领域建树诸多的松下电器产业株式会社Appliance 社的协助,小型高性能喷膜器作为这种开放式创新的第一弹终于研发成功。此次“嫒色”和“SENSAI”所发售的,是夜间护肤之后,由两个额外步骤来完成的特别护理系列商品。由小型高性能喷膜器喷洒形成的超细薄膜与美容液配合使用,提供夜间护肤全新体验。花王村上由泰执行董事(化妆品事业领域负责人)在媒体发布会上如下所述:

  “我们决定将从超细纤维技术中产生的新异次元肌肤称为,“未来皮肤”。并不仅仅局限于肌肤方面,也希望能在生活或其他方面帮助顾客开辟新的未来。带着这样的想法,使用了‘Future Skins’这个词。我认为超细纤维技术的应用是无限的。目前有几个研究取得了很大的进展,都在准备进行商业化。其中,该技术对皮肤方面的效果已经得到确认,即将全面进军护肤领域。”

  此次“嫒色”和“SENSAI”所发售的,是夜间护肤之后,由两个额外步骤来完成的特别护理系列商品。由小型高性能喷膜器喷洒形成的超细薄膜与美容液配合使用。在夜间护肤之后,先使用美容液,其后将配套的化妆液置入喷膜器并使之在肌肤上喷洒极细纤维。肌肤上由此而形成的极细薄膜吸附后即变透明,在睡眠中长时间紧密贴合肌肤,如同完全与之合而为一。在次日清晨揭掉薄膜之前的整个夜间,肌肤的湿润环境得以持续,远离干燥,保持滋润充盈。

  夜间护理的肌肤感,是通过将皮肤表面的水分环境调整到适当的状态,唤回肌肤原有美丽模样的“湿润环境护理”而得到的。这个方法的灵感来自于湿润疗法。以前人们在受伤时,会把患部吹干再治疗,但如果能保持在潮湿的状态下进行伤口治疗的话,伤口的治愈速度就会很快。花王研究部门对此进行深度研究,创造出了“湿润环境护理”。村上执行董事的说明如下:

  “通过喷洒装置和专用美容液的配合,可以维持肌肤湿润直到早上。大家在日常化妆水、乳液保养的基础上,都会感觉加上面膜,会有更好的效果。但是,我觉得戴着面膜睡到早上是不可能的。但我们的技术可以做到“面纱”非常柔软,没有戴着东西的感觉,所以不会觉得不舒服,可以一直戴到早上醒来。因为一整晚都处于护肤状态,所以皮肤的状态自然就不一样了。这是最大的特点。”

  之所以将超细纤维技术引入到“嫒色”和“SENSAI”中,是因为它们的品牌理念很贴近这项技术的观念。专精于皮肤科学的“嫒色”,从2019年秋天起,将品牌宣传语定为“惊喜,无限的自己”,并发售了新的护肤产品线,重振品牌形象。意在发挥肌肤原有力量的“嫒色”的产品定位和超细纤维技术的特征及与未来皮肤的想法很贴近。

  

护肤领域黑科技,花王集团宣布打造新千亿品牌(二)

  另一方面,“SENSAI”是佳丽宝化妆品从30多年前开始,面向欧洲市场的高端护肤品牌,品牌理念是“THE SENSE AND SCANCE OF JAPAN”。村上执行董事说:“希望这个品牌,成为集日本感性、皮肤科学与一体的独一无二的贵妇品牌。为这个日本风格的品牌注入最先进的技术。我认为这会是一个很有趣的发展。”

  

护肤领域黑科技,花王集团宣布打造新千亿品牌(二)

  在发售时间、商品名及价格上,两个品牌是完全一样的。12月4日发售,商品名为“蓓优密美丝膜”。美容液1万2000日元,喷膜器5万日元,化妆液8000日元。为配合12月4日产品发售,位于东京银座的直营店SOFINA Beauty Power Station更名为BEAUTY BASE by Kao,使顾客能够体验公司多样化的创新。“总之,(超细纤维技术的商品)体验是很重要的”(村上执行董事),从12月4日开始,接下来的一年中,公司都会致力于超细纤维技术的推广。

  

护肤领域黑科技,花王集团宣布打造新千亿品牌(二)

  

护肤领域黑科技,花王集团宣布打造新千亿品牌(二)

  目标瞄准尚未引入高端肌肤护理的北美

  但是,店铺开设则因品牌而异。“嫒色”将在日本国内6家百货店、以及花王的直营店(BEAUTY BASE by Kao・东京都中央区银座)率先发售,随后将于2020年开始陆续扩大各主要百货店的销售。 海外市场上,将从2020年起陆续在韩国的免税店、花王香港、花王新加坡、花王台湾、花王中 国等亚洲地区扩大销售网点。

  另一方面,“SENSAI”从12月4日开始在,日本的3家主要百货店店铺先行发售,2020年2月将导入英国哈罗兹百货、法国的波恩Marche百货店。之后依次向欧洲各国增设店铺。同时,面向中国的消费者,从2020年1月起将率先开启跨境电商的销售。村上执行董事这样说:

  “我认为这次的技术具有超越国境的力量,是真正的创新。“嫒色”面向日本和亚洲,“SENSAI”面向欧洲。花王集团目前还不未在北美区域开展中高端护肤产品推广,如果充分使用这项技术的话,就可以迈出这一步。我现在还在继续探究。”

  超细纤维技术的应用继护肤品事业展开之后,彩妆、身体护理、艺术等方面的商品开发也在推进中。村上执行董事说:“化妆品领域的前期销售目标是100亿日元。改变放喷膜器的制剂的话,还会有更多令人惊喜的用途。”之后,泽田社长说道:

  “我想尽快达成成100亿日元的目标。此次的产品和技术尽快推向到世界的话,一切的进展就会变得相当快了。这是一项不仅局限在我们国内的技术,是可以推广到全世界的。我认为,在日本、中国、亚洲、欧洲、美洲,推广的方式各异。针对每个国家都须采取相应的策略,但如果思路对了,进展就会很快。

  关于超细纤维技术,我们得到了各种各样的需求。除了发展护肤方向的同时,还可以考虑其他方向,完美遮盖毛孔、肌肤色差、色斑、痣等局部,呈现肌肤自然之美的底妆,以及随心所欲表现色彩的身体美妆都将成为可能。再身体护理方面,比起日本,欧洲、美洲的需求更大。在艺术世界、专业化妆世界中,相关艺术家也有这方面的需求。这些需求可以形成商品提案向时,可以依次开展研发工作。

  另外,虽然医疗、治疗方面,我们正在和大学的专业老师们一起努力,但是可能需要申请制造医疗器械的相关许可。即使现在开始也要花费3到5年。如果得到批准,我们将会大展身手。”

  来自日本的创新技术,会席卷世界吗?让我们拭目以待。

来源中妆网


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