[抱一抱]#刘宇宁一念关山#
[抱一抱]#刘宇宁宁远舟#
[抱一抱]#摩登兄弟[超话]#
我知道你一直都在保护我们，而我们也想保护你。你的真诚坦荡一直以来都很打动我，我知道已经不是第一次觉得我没有粉错人。作为你的粉丝真的很幸福，你永远不会让我们独自面对也永远不会躲在我们身后，反倒是一直在保护着我们。我很幸运能够与宁并肩作战，一起前行。我很快乐，你一定要更快乐，我会一直陪着你的，你永远是我的骄傲，希望你的真诚善良都能被世界善待。谢谢你，我爱你。
@摩登兄弟刘宇宁
摩登兄弟刘宇宁刘宇宁宁哥棚主lyn
刘宇宁做自己的光 | 刘宇宁蒋俊豪
刘宇宁一念关山 | 刘宇宁宁远舟
https://t.cn/A6SzQg3j
图见cr
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光伏电池新技术近期梳理：百花齐放才是春【中信建投新能源崔逸凡/朱玥】
近期迈为、金刚等HJT标的，捷佳、钧达等TOPCon标的先后涨幅显著，此前我们重点关键节点及机会。
我们认为当前TOPCon主要关注业绩兑现，HJT主要关注边际变化。我们认为多条技术路线并行是未来三年产业大趋势，都是从0到1的逻辑，共同对perc形成替代，市场空间足够大且在不断增长，当前位置渗透率都很低，未来只有一条技术路线能胜出这一论断是不科学的。
各路线都是双周期嵌套（产业大趋势➕技术渗透周期）均存在投资机会，只有快慢之分【#没有对错更不是对立】perc留下的空间足够大。
————————
#TOPCON： 目前晶科已满产16GW产能，二期19GW预计今年底明年初投产；钧达一期8GW已满产，二期10GW建设中预计明年Q1投产；天合、通威各8-9GW已完成设备招标，预计年底投产；晶澳已投产1.3GW，预计近期继续招标6GW，Q4继续招标10-20GW；沐邦、聆达等有望近期设备招标采购。
成本方面，晶科、钧达等头部企业通过130-140μm薄片、低银耗工艺，已实现成本基本接近于PERC；其他厂商成本差预计也能够保持5分/W以内。溢价方面，目前量产效率基本实现24.7-25%水平，年内SE导入将实现25%以上，当前溢价将有望实现0.5-1毛/W，实现5分/W以上超额利润。
目前TOPCon量产性及性价比最高，成为近两年扩产主流，22-23年扩产有望实现100、150GW，为企业贡献显著业绩弹性，后续重点跟踪Q3龙头业绩兑现水平，建议关注钧达、N型组件龙头、捷佳、沐邦等标的。
#HJT： 目前量产产能主要仍以华晟2.7GW、金刚1.2GW为主，下半年爱康0.6、明阳1GW有望下半年落地。目前REC已招标4.8GW、华晟超预期招标10GW，金刚、日升、华润招标也将于近期落地。
成本方面，目前华晟非硅高PERC1-2毛/W，若考虑130μm薄片及组件摊销，合计成本较PERC高在1毛/W以内，随着薄片、银包铜等工艺推进，有望年底实现成本持平。溢价方面，目前单面微晶效率同样24.7-25%，年底双面微晶导入将实现25%以上，当前溢价有望实现国内1毛、海外2毛/W，目前已能够实现制造端盈利。
目前HJT量产性价比仍在持续挖掘，预计近两年扩产主力仍以新玩家为主，但后续HJT叠加银包铜、薄片化、0BB、电镀铜等工艺，降本空间较大，预计22-23年扩产30、50GW，重点跟踪边际催化及隆基等龙头HJT推进情况，同时关注电镀铜、0BB等新工艺导入前面。建议关注迈为、金刚、宇晶、英诺等标的。
#XBC： 隆基HPBC已招标34GW且部分设备进场，预计Q4投产；爱旭ABC已招标6.5GW，同样Q4投产。其他钧达、横店、天合、通威等也均有相关技术储备。
成本方面，由于隆基P型硅片/低银耗、爱旭无银化技术导入，XBC预计有望实现持平，当前良率爬坡期或略高于PERC。溢价方面，HPBC接近25%、ABC接近25.5%，考虑海外分布式高端市场溢价，有望实现1-2毛/W溢价及超额利润。
XBC未来趋势明确、盈利弹性最大但难度最高，目前量产技术仅掌握在少数手中，量产稳定水平值得持续跟踪，重点跟踪隆基、爱旭近期投产进展。近期网传隆基新建500MW的HPE电池中试线，或为隆基工艺方向新探索，也值得持续跟踪。建议关注隆基、爱旭、帝尔等标的。
风险提示：以上仅做转载分享，涉及个股不做买卖推荐，投资有风险，入市需谨慎#财经##股票##今日看盘#
近期迈为、金刚等HJT标的，捷佳、钧达等TOPCon标的先后涨幅显著，此前我们重点关键节点及机会。
我们认为当前TOPCon主要关注业绩兑现，HJT主要关注边际变化。我们认为多条技术路线并行是未来三年产业大趋势，都是从0到1的逻辑，共同对perc形成替代，市场空间足够大且在不断增长，当前位置渗透率都很低，未来只有一条技术路线能胜出这一论断是不科学的。
各路线都是双周期嵌套（产业大趋势➕技术渗透周期）均存在投资机会，只有快慢之分【#没有对错更不是对立】perc留下的空间足够大。
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#TOPCON： 目前晶科已满产16GW产能，二期19GW预计今年底明年初投产；钧达一期8GW已满产，二期10GW建设中预计明年Q1投产；天合、通威各8-9GW已完成设备招标，预计年底投产；晶澳已投产1.3GW，预计近期继续招标6GW，Q4继续招标10-20GW；沐邦、聆达等有望近期设备招标采购。
成本方面，晶科、钧达等头部企业通过130-140μm薄片、低银耗工艺，已实现成本基本接近于PERC；其他厂商成本差预计也能够保持5分/W以内。溢价方面，目前量产效率基本实现24.7-25%水平，年内SE导入将实现25%以上，当前溢价将有望实现0.5-1毛/W，实现5分/W以上超额利润。
目前TOPCon量产性及性价比最高，成为近两年扩产主流，22-23年扩产有望实现100、150GW，为企业贡献显著业绩弹性，后续重点跟踪Q3龙头业绩兑现水平，建议关注钧达、N型组件龙头、捷佳、沐邦等标的。
#HJT： 目前量产产能主要仍以华晟2.7GW、金刚1.2GW为主，下半年爱康0.6、明阳1GW有望下半年落地。目前REC已招标4.8GW、华晟超预期招标10GW，金刚、日升、华润招标也将于近期落地。
成本方面，目前华晟非硅高PERC1-2毛/W，若考虑130μm薄片及组件摊销，合计成本较PERC高在1毛/W以内，随着薄片、银包铜等工艺推进，有望年底实现成本持平。溢价方面，目前单面微晶效率同样24.7-25%，年底双面微晶导入将实现25%以上，当前溢价有望实现国内1毛、海外2毛/W，目前已能够实现制造端盈利。
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#XBC： 隆基HPBC已招标34GW且部分设备进场，预计Q4投产；爱旭ABC已招标6.5GW，同样Q4投产。其他钧达、横店、天合、通威等也均有相关技术储备。
成本方面，由于隆基P型硅片/低银耗、爱旭无银化技术导入，XBC预计有望实现持平，当前良率爬坡期或略高于PERC。溢价方面，HPBC接近25%、ABC接近25.5%，考虑海外分布式高端市场溢价，有望实现1-2毛/W溢价及超额利润。
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#这就是街舞# 我的评分：[星星][星星][星星][星星][星星]
#王一博这就是街舞5# #王一博正能量艺人# #王一博平安喜乐# #青年演员王一博#
王队长是勤劳的小蜜蜂没错！在街舞现场不是在和舞者沟通就是在和舞者沟通的路上，看作品细致且认真，对舞者公平公正，点评简短但专业善于夸好的点，也会指出自己看出来的不足，就是说真的很棒很专业！
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