半导体，新能源汽车，证券，基建工程，白酒，光伏，生物医药，元宇宙明日走势预判！
1、半导体：行业今日有止跌迹象，明日延续反弹概率较大！但是，仓位重的可以在反弹时适当降低仓位，行业这个位置需要震荡筑底。从周线级别上看，还在调整周期内。
2、新能源车：行业今日有止跌迹象，但是日线级别上还是龙头排列中，有向下发散趋势。周线上，也在顶背离回调周期内。投资者可以在反弹过程中逐步减仓，等行业真正企稳再做打算。毕竟主力资金近期也在不断流出。
3、证券：行业今日未见明显止跌，但是行业的估值较低，位置也不高，所以中长线持有没有问题。从15分钟看，明天探底回升反弹的概率较大。
4、基建工程：行业今日放量大涨，收光头大阳线，理论上明日还有上冲动能。包括水泥等行业都是一样。个人观点，行业主要是估值较低，位置也不高，所以中长期可以继续持有，但不建议盲目追涨！可以等回调时低吸！
5、白酒：行业从日线级别看，下跌动能未见明显减弱，多周期均线也是向下发散。但是，分时上均有底背离形态，明日看反弹。
6、光伏：和新能源车走势差不多，明日看反弹，但是仓位重的可以逢反弹逐步降低仓位，等行业真正企稳再做打算！
7、生物医药：这个位置不适合在盲目止损，行业尽管未见明显止跌，但是向下的空间也不会大，毕竟回调幅度足够大了，很多个股的回调有点不理性。预计行业今年会有修复，投资者多点耐心。当然没有进场的投资者，建议再等等！
8、元宇宙：行业今日出现回调，昨天提示高点分批减仓也是正确的。行业趋势上没有问题，但是30分钟、60分钟也有顶背离形态。个人观点，行业未来两天如果有反弹，建议分批减仓。
以上是个人观点，不作为投资依据。点赞是对我最大的支持！大家有不同的意见，可以在下面留言！
A股：锂矿迎来历史机遇！未来3年有望翻倍的6大锂矿龙头（名单）
近段时间，锂矿板块的表现令人刮目相看，其中，锂盐以势如破竹之势，碳酸锂价格突破30万历史关口，供需矛盾加剧将支撑锂价长期高位运行
在这背后，主要得益于下游需求的井喷，导致锂盐供给不足，而锂作为上游资源，产能增长受到矿产资源开发周期的制约。
而由于2021年全球锂矿大部分新产能都是在年底开工，因此最快也要在2022年底投产，这样一来，整个锂矿市场在未来两到三年都将出来供需紧张的局面，并带动景气度的进一步提升。
公司方面，
$东华科技 sz002140$ 的碳酸锂新型反应设备应用于后段“沉锂”工序，并可适用于多种盐湖提锂技术，公司曾承担格尔木藏格锂业2万吨/年碳酸锂项目的设计建设，中标扎布耶盐湖绿色综合开发利用万吨电池级碳酸锂项目的设计建设；
$融捷股份 sz002192$ 子公司融达锂业持有康定甲基卡锂辉石矿134号脉采矿权证，矿山储量2899万吨，子公司长和华锂主营电池级碳酸锂、氢氧化锂等锂盐产品的研发、生产；
$永兴材料 sz002756$ 拥有1万吨/年电池级碳酸锂项目和120万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目，旗下的花桥矿业拥有化山瓷石矿矿权，查明控制的经济资源量矿石量4507万吨。
国内六大锂矿龙头，将迎来新一波强势增长。
第六名、$中矿资源 sz002738$
总市值：215.88亿
市盈率(动态)：53.56倍
主营业务：稀有轻金属原料锂盐、铯盐及铷盐产品的研发、生产和销售.
公司亮点：
近三年营收年增幅达40%，最新季度净利同比大增406%，成长能力强。
相关机构预计，未来3年净利年增幅达100%，PEG为0.24，价值被低估。
近1年内，公司股价涨幅超过97%的股票，走势很强。
第五名、$西藏珠峰 sh600338$
总市值：329.39亿
市盈率(动态)：39.91倍
主营业务：有色金属矿山采掘和选矿，锂盐湖资源的开发。
公司亮点：
西藏珠峰是中国铅锌行业龙头，拥有铅锌资源1亿多吨，拥有阿根廷盐湖锂储量200万吨。
公司最新季度净利同比大增527%，利润成长性强。
近5年净资产收益率以及投入资本回报率分别为38%及32%，盈利能力很强。
相关机构预测，公司未来3年净利年增幅达247%，PEG为0.11，价值被低估。
第四名、$盛新锂能 sz002240$
总市值：481.39亿
市盈率(动态)：67.06倍
主营业务：从事新能源材料业务，主要是锂矿采选、基础锂盐的生产与销售以及少量林木业务。
公司亮点：
盛新锂能已有锂矿产能年4万吨，并与宁德时代等行业巨头达成合作关系。
近3个月，9家机构给出评级：距目标价上涨空间达40%。
相关机构预测，公司未来3年净利润年增幅达296%，PEG为0.13，价值被低估。
第三名、$天齐锂业 sz002466$
总市值：1518.75亿
市盈率(动态)：215.00倍
主营业务：锂精矿及锂化工产品的生产、加工和销售。
公司亮点：
天齐锂业是全球领先的锂行业龙头企业，同时拥有全球最大的矿山锂矿和盐湖锂矿，锂精矿年产能高达135万吨。
公司最新季度净利同比大增209%，利润成长性强。
同时公司内公募基金持股比例为12.63%，很受机构青睐。
第二名、$盐湖股份 sz000792$
总市值：1810.23亿
市盈率(动态)：36.54倍
主营业务：钾肥和锂盐的开发、生产和销售
公司亮点：
盐湖股份是钾肥行业龙头企业，同时拥有世界最大的盐湖之一察尔汗盐湖，卤水提锂技术全球领先。
公司最新季度净利同比增长118%，利润成长性较强。
近3个月，有8家机构给出评级：距目标价上涨空间达到44.35%。
第一名、$赣锋锂业 sz002460$
总市值：1984.73亿
市盈率(动态)：60.20倍
主营业务：各种深加工锂产品的研究、开发、生产与销售
公司亮点：
赣锋锂业是全球领先的锂化合物及金属锂生产商，不仅产品几乎覆盖了锂金属的全品类，还通过垂直整合的业务模式全面打通了整个锂电产业链，深度打入特斯拉、大众等世界顶级车企供应链
公司最新季度净利同比大增507%，利润成长性强。
公司近5年净资产收益率以及投入资本回报率分别为21%、15%，盈利能力很强。
近三个月有12家机构给出评级：距目标价上涨空间高达85.32%。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。@股海实战--东升 #微博财经# #股票# #今日看盘# #新浪财经# #微博股票# #微博看市# #财经头条#
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而由于2021年全球锂矿大部分新产能都是在年底开工，因此最快也要在2022年底投产，这样一来，整个锂矿市场在未来两到三年都将出来供需紧张的局面，并带动景气度的进一步提升。
公司方面，
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$融捷股份 sz002192$ 子公司融达锂业持有康定甲基卡锂辉石矿134号脉采矿权证，矿山储量2899万吨，子公司长和华锂主营电池级碳酸锂、氢氧化锂等锂盐产品的研发、生产；
$永兴材料 sz002756$ 拥有1万吨/年电池级碳酸锂项目和120万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目，旗下的花桥矿业拥有化山瓷石矿矿权，查明控制的经济资源量矿石量4507万吨。
国内六大锂矿龙头，将迎来新一波强势增长。
第六名、$中矿资源 sz002738$
总市值：215.88亿
市盈率(动态)：53.56倍
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近三年营收年增幅达40%，最新季度净利同比大增406%，成长能力强。
相关机构预计，未来3年净利年增幅达100%，PEG为0.24，价值被低估。
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总市值：329.39亿
市盈率(动态)：39.91倍
主营业务：有色金属矿山采掘和选矿，锂盐湖资源的开发。
公司亮点：
西藏珠峰是中国铅锌行业龙头，拥有铅锌资源1亿多吨，拥有阿根廷盐湖锂储量200万吨。
公司最新季度净利同比大增527%，利润成长性强。
近5年净资产收益率以及投入资本回报率分别为38%及32%，盈利能力很强。
相关机构预测，公司未来3年净利年增幅达247%，PEG为0.11，价值被低估。
第四名、$盛新锂能 sz002240$
总市值：481.39亿
市盈率(动态)：67.06倍
主营业务：从事新能源材料业务，主要是锂矿采选、基础锂盐的生产与销售以及少量林木业务。
公司亮点：
盛新锂能已有锂矿产能年4万吨，并与宁德时代等行业巨头达成合作关系。
近3个月，9家机构给出评级：距目标价上涨空间达40%。
相关机构预测，公司未来3年净利润年增幅达296%，PEG为0.13，价值被低估。
第三名、$天齐锂业 sz002466$
总市值：1518.75亿
市盈率(动态)：215.00倍
主营业务：锂精矿及锂化工产品的生产、加工和销售。
公司亮点：
天齐锂业是全球领先的锂行业龙头企业，同时拥有全球最大的矿山锂矿和盐湖锂矿，锂精矿年产能高达135万吨。
公司最新季度净利同比大增209%，利润成长性强。
同时公司内公募基金持股比例为12.63%，很受机构青睐。
第二名、$盐湖股份 sz000792$
总市值：1810.23亿
市盈率(动态)：36.54倍
主营业务：钾肥和锂盐的开发、生产和销售
公司亮点：
盐湖股份是钾肥行业龙头企业，同时拥有世界最大的盐湖之一察尔汗盐湖，卤水提锂技术全球领先。
公司最新季度净利同比增长118%，利润成长性较强。
近3个月，有8家机构给出评级：距目标价上涨空间达到44.35%。
第一名、$赣锋锂业 sz002460$
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回家几乎每天都被骂一顿[失望][失望][失望][失望]到最后还不是躲被窝里偷偷玩，何必呢[伤心][伤心][伤心]
一月份了，还有蚊子我真的是服了，昨晚被俩蚊子吸饱了血，今天才被我发现。。。。。。这么久没打蚊子我的预判半空打蚊能力是一点没下降。。。。。。我感觉我的打蚊子技术真的很牛掰。。。。。。一打一个准，蚊子躲避的速度都没我的手快[作揖][作揖][作揖][作揖]
一月份了，还有蚊子我真的是服了，昨晚被俩蚊子吸饱了血，今天才被我发现。。。。。。这么久没打蚊子我的预判半空打蚊能力是一点没下降。。。。。。我感觉我的打蚊子技术真的很牛掰。。。。。。一打一个准，蚊子躲避的速度都没我的手快[作揖][作揖][作揖][作揖]
合纵科技会议交流纪要
合纵科技现在在新能源布局上大家可以看到，一个是磷酸铁这一块收购了雅城，还有一块原来的钴铜项目一直有所进展，还有最先的配电设备这块业务也在稳步发展。借着这个机会，我们请到公司董秘张总给大家介绍一下。
现在合纵从业务上分成两个板块，一个是原有传统电力板块，还有一个就是锂电材料板块。
（1）电力板块发展思路也比较清晰，从2020年我们做了一个业务的收缩调整，因为合纵它主打的是配电板块所有的设备，我们原来主要客户是国家电网、南方电网，从2020年开展我们陆续拓展了几个行业客户，一个是铁路的，后续还有一些新能源行业的客户，我们会把这两个行业客户进行一些拓展。铁路现在已经有一些订单，新能源我估计明年会有一些增量的贡献。
除了配电设备以外，我们也在关注一些新的领域，比如说我们电力信息化目前看到它的“十四五”投资规模是比较大的，增长也比较快。去年整个募投项目已经在向偏信息化类的智能终端做一些倾斜，我们自己也有一些内部研发团队做一些前期产品的研发。从订单角度来看，今年订单肯定是比去年有着30%左右的增速。经历了2019年和2020年电网投资的下滑以后，现在看已经开始抬头。对于“十四五”未来的五年，我们对整个电网这块的投资，尤其是配网端的，因为未来除了大机电的新能源接入，还有分布式的新能源接入，包括电动汽车充电桩。电动汽车增加了以后，那实际上对配网改造和配网需求这一块投入量还是比较大的。
（2）另外一个板块就是锂电正极材料的板块，正极材料通过依托于2017年并购的湖南雅城，然后切入到正极的前驱体，卡位还是以前驱体为基地，然后向上游去拓展。原来我们主要的是雅城两大产品，一个是钴系列的产品，还有一个是铁锂系列的产品。前几年应该是以钴系列的产品为主。2019年我们当时投雅城的初衷是为了想做储能，所以我们从2019年开始也陆续开始把磷酸铁锂整个板块的材料，包括投入和研发开始逐渐加大。实际上我们2019年和2020年是逆这个行业，全行业不看好的时候我们做了一个逆向投资，在这两年进行了扩产，分别扩了2万吨和3万吨。所以到今年我们也觉得比较意外，只有6万吨的产能，但现在全市场已经是排名第一了，市占率差不多是20%。
从产能上，我们未来还是想保住目前市场占有率的这个位置。现在整个产业里面大家判断，到2025年磷酸铁锂正极材料需求可能要200万吨到300万吨，今年可能只有30万吨。所以未来给我们增长产能扩张空间还是比较大的，按照现有的我们已经披露出来的一些信息，我们达产6万吨，很快明年会投产的在湖南的基地还会新增5万吨，这11万吨应该在明年三季度就会全部达产。同步我们现在披露出来的信息在规划的还有四川和贵州有另外两个基地，宜宾那边的基地我们是按照10万吨规划，一期是5万吨，贵州那边的基地我们是按照30万吨，一期工程是按照10万吨。所以我们算了一下，如果再往后看两年，到2023年的这个时间节点的话，整体的产能规模应该是在20万吨以上了。20万吨以上感觉还是能保证这个市占率，就是目前产能的一个大的规划。
除了这两个基地以外我们还有一些新的规划，今年大家看公告出来的公司很多，就是做磷酸铁的，但是生产要素好的地方非常的有限，所以我们肯定是在到明年的时候，把所有的生产要素好的地方进行卡位，所以我们最近出差也是重点找一些云贵川这些地方，去看一些生产要素好的，适合做产能的一些选址。
工艺路线上，我们做磷酸铁的核心就是磷源和铁源。不同磷源有三个路线，有黄磷的，有磷酸的，还有铵盐的。我们现在做的是铵盐的。当初为什么选择铵盐呢？我们在2019和2020年的时候整个一年就已经全部切换到铵盐路线了，当时我们做了一个预判，就是三大磷源的材料未来获取相对容易，而且价格可控。实际上我们在2020年做的这个选择，到了今年已经验证了，上游所有的资源紧张的时候，我们可以看到黄磷涨价涨的最多，然后就是磷酸。所以我们现在走的胺盐路线，应该来讲长期来看，一个是供需，再一个下游的应用场景，因为它主要是农业为主，我们判断可能未来是一个相对可靠的、可持续的一个低成本路线。
产业链的布局。因为我们现在还没有锂资源，如果做正极的话，从整个资源利用和资金投入上来讲是不经济的，包括未来对核心竞争力的打造。所以我们在往下走的思路上还是绑定核心客户，通过项目参股，相互锁定产能的这种模式，绑定我的下游客户。
然后往上的话，我们现在已经比较明确了，肯定是要自己做了，第一阶段我们会往磷化工去延伸，磷化工延伸以后，那我们会再做上游资源的布局。因为我们国家现有的这些矿，林矿还是需要一定周期的。所以目前看的话，新拿到一个矿的话基本上也要三年以上才能投入使用，前几年正好是产能扩张卡位，再加上把磷化工补齐以后，三年以后大家预判整个行业会杀一把价格战，到那个时点可能我上游的也会把整个产业链全部布局完。这是目前我们的三个路径和雅城的三个优势。
其他的话，整个上市公司体系，大家看到我的募投资金已经在做一些变更了，去年全部是电力板块的，今年我已经做了5万吨的变更，后续可能整个上市公司的资源都会围绕整个磷酸铁和磷化工，还有磷矿资源，整个从上到下的产业链进行布局。
Q：湖南这一块的产能，明年大概咱们估计磷酸铁的产能，就是今年和明年产能以及产量情况，还有客户情况
A：今年产能是这样的，今年我们上半年又投了3万吨，整个3万吨爬坡爬满应该是在10月份，比我们预期晚了2个月，主要原因是因为环保设备到厂延后导致的。现在这个时点，每个月是在5000上下这么一个产量上，全年差不多是6万吨的水平。明年我们湖南基地那边新投产的5万吨应该是在7、8月份开始试生产，我估计四季度应该是可以带满产能的，四季度每个月再多贡献4000吨的这么一个产能。到明年年底形成11万吨的磷酸铁产能。
客户还是我们原来的这几个客户，现有的我一个月5000的量基本上北大先行、贝特瑞、国轩、圣钒科技这四家应该是体量比较大的，就把大部分分掉了。可能还剩一部分份额就是比亚迪、湖南裕能，还有一些稍偏小的客户。这两个月可能我们起量比较快的就是圣钒。大家也看到我们和华友的一些合作，明年我新扩出来的这5万吨，应该有70%也是要给到圣钒的。
Q：和华友合作了一个项目，这个大概明年会有一个什么样的进展？
A：我们目前的计划是和华友进行一个合资，我们来控股。但是现在为了快速推进项目，我们先是以独资身份来进的，通过一个多月时间的反垄断申报，反垄断申报通过以后，华友就会增资进来。增资进来，我们规划明年启动先是按照10万吨，争取年底能够试生产，是这么一个规划。因为这一块是我的环评还没有拿到，但环评的确定性肯定是没有什么太大问题了，只不过到年底试生产不能转化为有效的产能，我们目前看明年年底的有效产能的话应该11万吨是比较确定的，因为湖南5万吨是在7、8月份就会试生产了。
Q：赞比亚那边钴铜项目的投产情况是怎么样的？
A：现在海外的进展是11月份的时候已经开始做试生产了，在这个月底按照计划应该会有合格铜产品会出来。原来我们做的是全湿法出铜出钴，同步出的这么一个技术方案，后来考虑到，一个是今年铜的价格比较好，再一个考虑我前期还是希望尽快把海外那一块能够产生自己的造血功能，所以我们就改成了明年上半年先做铜，做浮选铜精矿，到下半年开始陆续把钴的湿法冶炼产线开始进行建设投入，是这么一个进度。
产能释放的话，如果这个月底出来的产品，因为已经调试差不多一个多月了，这个月如果出的产品品质没有太大问题，回采率能达到原来预期的一个水平的话，那明年铜产线上半年是年产5000金属吨的铜精矿，下半年会再增加5000金属吨，同步会把湿法冶炼的生产线先投3000-4000的量，初步是按3000-4000做规划。
Q：关于天津茂联这一块，它主要产品是硫酸镍，它这一块的量能有多少呢？
A：硫酸镍的量，按照现在设计产能，一年我印象中是1.4万金属吨，应该是这个水平，今年是情况比较特殊，因为今年它的产品销售，包括我们报表里面，就是它的收入贡献是没有体现出来的，这个主要原因是什么呢？原来我们整个铜和钴用的料都是比较单一的料，都是用的合金料，今年在下半年做了一次生产线的改造，这样就能保证我的来料，就是不同得了，镍豆这些都可以用了。所以今年可能报表还体现不出来，明年应该会有所体现的。
它一个月正常是在1400，这里面有一半是电镍，一半是硫酸镍，通过我们这一次生产线改造，后面主要还是以生产硫酸镍为主，所以我们现在产能可能又往上提了一下，应该全年会超过2万了，目前是这样一个规划。
Q：关于磷酸铁锂这块，您怎么看磷酸铁锂？咱们公司的优势在哪里？
A：我们的优势，第一个就是我刚才说的工艺路线的优势，这是在成本上大家就能看出来了。可以看我年底的报表或者明年一季度报表，大家可以对比同行业的公司，就我的工艺路线不同，导致我的原材料成本节省会有非常大的优势，从产品毛利上来看，这是第一个相当于我的工艺路线的优势。
第二个是从我的工程化优势上来讲，现在湖南雅城，今年再投的5万吨已经是我们第三代自动化生产线了，也应该是国内最大标准化、模块化的生产车间。这个大概是什么概念呢？就是我2万吨应该是在2019年去建设的，我们现在的规模化生产比原来提效，就是我的设备精简和规模化实验放大，基本超过10倍了。这个最终体现在成本还有原材料节省，就是水电气综合利用上。
第三个我们现在不是特别畏惧同行业或者上下游进来，因为明年下一个产线的投入就会把上游短板去补齐，我会拉动产业链。
Q：公司在配电设备这一块新的领域有没有拓展？比如说新型的电力系统的投资、储能之类的？
A：储能是这样的，因为我们今年成立了新的事业部，现在还在探讨从哪个环节去切，我们有工程公司，也有设计公司，他们做了一些光伏或者风电相关的一些业务。但是未来的一个发展路线到底怎么切，这个我们到明年才会有一个比较成型的思路。但是这个行业我们自己判断，这是比较适合我们发展的一个行业，因为本身储能和我现在做传统电力设备的开关产品是差不多的，它是一个产品的集成，我的核心竞争力还是产品集成能力，第二个就是我的电网渠道，这个我们原来做电网公司业务做了这么多年，我的渠道是现成的。所以在明年整个战略讨论确定以后，会有一个比较确定的发展路径。
Q：对明年材料成本和产品售价有怎样的预计呢？
A：材料成本大概率会往下走，因为我们现在用的是铵盐，今年市场大部分做磷化工的企业都是做的浓铵，明年大家看到公铵的这个市场，很多做浓铵的企业会切到公铵上，所以铵盐这一块成本肯定会往下走。然后磷酸这一块受黄磷管制的限制，我们总体觉得磷酸价格相对比较稳定。产品售价这一块，整体判断明年磷酸铁这个价格还是在目前的水平上。
Q：怎么看待磷化工企业介入磷酸铁行业，会不会压低磷酸铁的估值，从精能源估值变成化工能源估值。
A：这个我觉得短期应该不会，未来长期看的话，可能看的不是一个环节，是整个产业链的整合能力，最后是产业链是不是有整合能力，是不是有资源，来给一个综合的估值。短期为什么不会呢？我们也在和很多磷化工企业谈合作，发现大家扩产和实践没有想的那么快，因为做化工和做材料是完全两个思路和体系，大家原来觉得可能化学反应就那么简单，一做肯定能出的来，实际上现在我们了解行业里面大家在做转型的一些公司效果没有想的那么快。而且我们未来会从评估往上走和往下走，我们自己判断从产业上来讲还是往上走更容易一些，因为往上走磷化工大家面临的问题是一样的。做磷胺是非常大众化的工艺，但是磷酸铁不一样，磷酸铁还是有很多材料特性的，他们往下走，他们对材料特性的理解和后期利用他们大化工的思维去做低成本的这个方案，我觉得还需要很长的时间去摸索。#投资##价值投资日志[超话]#
合纵科技现在在新能源布局上大家可以看到，一个是磷酸铁这一块收购了雅城，还有一块原来的钴铜项目一直有所进展，还有最先的配电设备这块业务也在稳步发展。借着这个机会，我们请到公司董秘张总给大家介绍一下。
现在合纵从业务上分成两个板块，一个是原有传统电力板块，还有一个就是锂电材料板块。
（1）电力板块发展思路也比较清晰，从2020年我们做了一个业务的收缩调整，因为合纵它主打的是配电板块所有的设备，我们原来主要客户是国家电网、南方电网，从2020年开展我们陆续拓展了几个行业客户，一个是铁路的，后续还有一些新能源行业的客户，我们会把这两个行业客户进行一些拓展。铁路现在已经有一些订单，新能源我估计明年会有一些增量的贡献。
除了配电设备以外，我们也在关注一些新的领域，比如说我们电力信息化目前看到它的“十四五”投资规模是比较大的，增长也比较快。去年整个募投项目已经在向偏信息化类的智能终端做一些倾斜，我们自己也有一些内部研发团队做一些前期产品的研发。从订单角度来看，今年订单肯定是比去年有着30%左右的增速。经历了2019年和2020年电网投资的下滑以后，现在看已经开始抬头。对于“十四五”未来的五年，我们对整个电网这块的投资，尤其是配网端的，因为未来除了大机电的新能源接入，还有分布式的新能源接入，包括电动汽车充电桩。电动汽车增加了以后，那实际上对配网改造和配网需求这一块投入量还是比较大的。
（2）另外一个板块就是锂电正极材料的板块，正极材料通过依托于2017年并购的湖南雅城，然后切入到正极的前驱体，卡位还是以前驱体为基地，然后向上游去拓展。原来我们主要的是雅城两大产品，一个是钴系列的产品，还有一个是铁锂系列的产品。前几年应该是以钴系列的产品为主。2019年我们当时投雅城的初衷是为了想做储能，所以我们从2019年开始也陆续开始把磷酸铁锂整个板块的材料，包括投入和研发开始逐渐加大。实际上我们2019年和2020年是逆这个行业，全行业不看好的时候我们做了一个逆向投资，在这两年进行了扩产，分别扩了2万吨和3万吨。所以到今年我们也觉得比较意外，只有6万吨的产能，但现在全市场已经是排名第一了，市占率差不多是20%。
从产能上，我们未来还是想保住目前市场占有率的这个位置。现在整个产业里面大家判断，到2025年磷酸铁锂正极材料需求可能要200万吨到300万吨，今年可能只有30万吨。所以未来给我们增长产能扩张空间还是比较大的，按照现有的我们已经披露出来的一些信息，我们达产6万吨，很快明年会投产的在湖南的基地还会新增5万吨，这11万吨应该在明年三季度就会全部达产。同步我们现在披露出来的信息在规划的还有四川和贵州有另外两个基地，宜宾那边的基地我们是按照10万吨规划，一期是5万吨，贵州那边的基地我们是按照30万吨，一期工程是按照10万吨。所以我们算了一下，如果再往后看两年，到2023年的这个时间节点的话，整体的产能规模应该是在20万吨以上了。20万吨以上感觉还是能保证这个市占率，就是目前产能的一个大的规划。
除了这两个基地以外我们还有一些新的规划，今年大家看公告出来的公司很多，就是做磷酸铁的，但是生产要素好的地方非常的有限，所以我们肯定是在到明年的时候，把所有的生产要素好的地方进行卡位，所以我们最近出差也是重点找一些云贵川这些地方，去看一些生产要素好的，适合做产能的一些选址。
工艺路线上，我们做磷酸铁的核心就是磷源和铁源。不同磷源有三个路线，有黄磷的，有磷酸的，还有铵盐的。我们现在做的是铵盐的。当初为什么选择铵盐呢？我们在2019和2020年的时候整个一年就已经全部切换到铵盐路线了，当时我们做了一个预判，就是三大磷源的材料未来获取相对容易，而且价格可控。实际上我们在2020年做的这个选择，到了今年已经验证了，上游所有的资源紧张的时候，我们可以看到黄磷涨价涨的最多，然后就是磷酸。所以我们现在走的胺盐路线，应该来讲长期来看，一个是供需，再一个下游的应用场景，因为它主要是农业为主，我们判断可能未来是一个相对可靠的、可持续的一个低成本路线。
产业链的布局。因为我们现在还没有锂资源，如果做正极的话，从整个资源利用和资金投入上来讲是不经济的，包括未来对核心竞争力的打造。所以我们在往下走的思路上还是绑定核心客户，通过项目参股，相互锁定产能的这种模式，绑定我的下游客户。
然后往上的话，我们现在已经比较明确了，肯定是要自己做了，第一阶段我们会往磷化工去延伸，磷化工延伸以后，那我们会再做上游资源的布局。因为我们国家现有的这些矿，林矿还是需要一定周期的。所以目前看的话，新拿到一个矿的话基本上也要三年以上才能投入使用，前几年正好是产能扩张卡位，再加上把磷化工补齐以后，三年以后大家预判整个行业会杀一把价格战，到那个时点可能我上游的也会把整个产业链全部布局完。这是目前我们的三个路径和雅城的三个优势。
其他的话，整个上市公司体系，大家看到我的募投资金已经在做一些变更了，去年全部是电力板块的，今年我已经做了5万吨的变更，后续可能整个上市公司的资源都会围绕整个磷酸铁和磷化工，还有磷矿资源，整个从上到下的产业链进行布局。
Q：湖南这一块的产能，明年大概咱们估计磷酸铁的产能，就是今年和明年产能以及产量情况，还有客户情况
A：今年产能是这样的，今年我们上半年又投了3万吨，整个3万吨爬坡爬满应该是在10月份，比我们预期晚了2个月，主要原因是因为环保设备到厂延后导致的。现在这个时点，每个月是在5000上下这么一个产量上，全年差不多是6万吨的水平。明年我们湖南基地那边新投产的5万吨应该是在7、8月份开始试生产，我估计四季度应该是可以带满产能的，四季度每个月再多贡献4000吨的这么一个产能。到明年年底形成11万吨的磷酸铁产能。
客户还是我们原来的这几个客户，现有的我一个月5000的量基本上北大先行、贝特瑞、国轩、圣钒科技这四家应该是体量比较大的，就把大部分分掉了。可能还剩一部分份额就是比亚迪、湖南裕能，还有一些稍偏小的客户。这两个月可能我们起量比较快的就是圣钒。大家也看到我们和华友的一些合作，明年我新扩出来的这5万吨，应该有70%也是要给到圣钒的。
Q：和华友合作了一个项目，这个大概明年会有一个什么样的进展？
A：我们目前的计划是和华友进行一个合资，我们来控股。但是现在为了快速推进项目，我们先是以独资身份来进的，通过一个多月时间的反垄断申报，反垄断申报通过以后，华友就会增资进来。增资进来，我们规划明年启动先是按照10万吨，争取年底能够试生产，是这么一个规划。因为这一块是我的环评还没有拿到，但环评的确定性肯定是没有什么太大问题了，只不过到年底试生产不能转化为有效的产能，我们目前看明年年底的有效产能的话应该11万吨是比较确定的，因为湖南5万吨是在7、8月份就会试生产了。
Q：赞比亚那边钴铜项目的投产情况是怎么样的？
A：现在海外的进展是11月份的时候已经开始做试生产了，在这个月底按照计划应该会有合格铜产品会出来。原来我们做的是全湿法出铜出钴，同步出的这么一个技术方案，后来考虑到，一个是今年铜的价格比较好，再一个考虑我前期还是希望尽快把海外那一块能够产生自己的造血功能，所以我们就改成了明年上半年先做铜，做浮选铜精矿，到下半年开始陆续把钴的湿法冶炼产线开始进行建设投入，是这么一个进度。
产能释放的话，如果这个月底出来的产品，因为已经调试差不多一个多月了，这个月如果出的产品品质没有太大问题，回采率能达到原来预期的一个水平的话，那明年铜产线上半年是年产5000金属吨的铜精矿，下半年会再增加5000金属吨，同步会把湿法冶炼的生产线先投3000-4000的量，初步是按3000-4000做规划。
Q：关于天津茂联这一块，它主要产品是硫酸镍，它这一块的量能有多少呢？
A：硫酸镍的量，按照现在设计产能，一年我印象中是1.4万金属吨，应该是这个水平，今年是情况比较特殊，因为今年它的产品销售，包括我们报表里面，就是它的收入贡献是没有体现出来的，这个主要原因是什么呢？原来我们整个铜和钴用的料都是比较单一的料，都是用的合金料，今年在下半年做了一次生产线的改造，这样就能保证我的来料，就是不同得了，镍豆这些都可以用了。所以今年可能报表还体现不出来，明年应该会有所体现的。
它一个月正常是在1400，这里面有一半是电镍，一半是硫酸镍，通过我们这一次生产线改造，后面主要还是以生产硫酸镍为主，所以我们现在产能可能又往上提了一下，应该全年会超过2万了，目前是这样一个规划。
Q：关于磷酸铁锂这块，您怎么看磷酸铁锂？咱们公司的优势在哪里？
A：我们的优势，第一个就是我刚才说的工艺路线的优势，这是在成本上大家就能看出来了。可以看我年底的报表或者明年一季度报表，大家可以对比同行业的公司，就我的工艺路线不同，导致我的原材料成本节省会有非常大的优势，从产品毛利上来看，这是第一个相当于我的工艺路线的优势。
第二个是从我的工程化优势上来讲，现在湖南雅城，今年再投的5万吨已经是我们第三代自动化生产线了，也应该是国内最大标准化、模块化的生产车间。这个大概是什么概念呢？就是我2万吨应该是在2019年去建设的，我们现在的规模化生产比原来提效，就是我的设备精简和规模化实验放大，基本超过10倍了。这个最终体现在成本还有原材料节省，就是水电气综合利用上。
第三个我们现在不是特别畏惧同行业或者上下游进来，因为明年下一个产线的投入就会把上游短板去补齐，我会拉动产业链。
Q：公司在配电设备这一块新的领域有没有拓展？比如说新型的电力系统的投资、储能之类的？
A：储能是这样的，因为我们今年成立了新的事业部，现在还在探讨从哪个环节去切，我们有工程公司，也有设计公司，他们做了一些光伏或者风电相关的一些业务。但是未来的一个发展路线到底怎么切，这个我们到明年才会有一个比较成型的思路。但是这个行业我们自己判断，这是比较适合我们发展的一个行业，因为本身储能和我现在做传统电力设备的开关产品是差不多的，它是一个产品的集成，我的核心竞争力还是产品集成能力，第二个就是我的电网渠道，这个我们原来做电网公司业务做了这么多年，我的渠道是现成的。所以在明年整个战略讨论确定以后，会有一个比较确定的发展路径。
Q：对明年材料成本和产品售价有怎样的预计呢？
A：材料成本大概率会往下走，因为我们现在用的是铵盐，今年市场大部分做磷化工的企业都是做的浓铵，明年大家看到公铵的这个市场，很多做浓铵的企业会切到公铵上，所以铵盐这一块成本肯定会往下走。然后磷酸这一块受黄磷管制的限制，我们总体觉得磷酸价格相对比较稳定。产品售价这一块，整体判断明年磷酸铁这个价格还是在目前的水平上。
Q：怎么看待磷化工企业介入磷酸铁行业，会不会压低磷酸铁的估值，从精能源估值变成化工能源估值。
A：这个我觉得短期应该不会，未来长期看的话，可能看的不是一个环节，是整个产业链的整合能力，最后是产业链是不是有整合能力，是不是有资源，来给一个综合的估值。短期为什么不会呢？我们也在和很多磷化工企业谈合作，发现大家扩产和实践没有想的那么快，因为做化工和做材料是完全两个思路和体系，大家原来觉得可能化学反应就那么简单，一做肯定能出的来，实际上现在我们了解行业里面大家在做转型的一些公司效果没有想的那么快。而且我们未来会从评估往上走和往下走，我们自己判断从产业上来讲还是往上走更容易一些，因为往上走磷化工大家面临的问题是一样的。做磷胺是非常大众化的工艺，但是磷酸铁不一样，磷酸铁还是有很多材料特性的，他们往下走，他们对材料特性的理解和后期利用他们大化工的思维去做低成本的这个方案，我觉得还需要很长的时间去摸索。#投资##价值投资日志[超话]#
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