如今这年头，最火的概念莫过于碳中和。碳中和大背景下，最受期待的赛道，无外乎是新能源汽车和光伏。而这两大风口上的产业，都离不开一种产品——纯碱。
纯碱，学名碳酸钠，又叫苏打或碱灰。它是一种重要的无机化工原料，素有“化工之母”的美誉。
从消费结构来看，纯碱广泛应用于平板玻璃、日用玻璃、光伏玻璃的生产。三者合计占比高达70%以上。
另外纯碱还是生产碳酸锂的重要原材料。俗称一吨碳酸锂，两吨纯碱起。
或许，曾经的纯碱让人爱搭不理，但沾上光伏和新能源汽车之后的纯碱，已经开始令人高攀不起了。2021年，纯碱两大龙头，三友化工（600409）、山东海化（000822），净利润分别同比增长了133.04%、228.16%。在二级市场上，纯碱板块指数整体涨幅高达四倍。
但是，纯碱的未来，是否真有预想的这么繁荣？置身其中的三友化工、山东海化，又能否写出不同的故事？
一、产能释放，需求疲软
对纯碱而言，光伏玻璃和碳酸锂的增量需求，固然值得期待。但其最大的市场，仍然是平板玻璃（包括普通平板玻璃和浮法玻璃）。而平板玻璃的需求，直接受到地产销售的影响。
1地产销售下滑，玻璃需求疲软
2022年已经过去了小一半，前四个月，商品房销售面积同比-20.9%，而且房企的资金链紧张问题也仍然存在。受此影响，玻璃需求将持续受到压制。
另外，从上图（右）来看，玻璃的消费需求，基本与商品房成交面积正相关。但是，进入2022年后，商品房销售面积大幅下滑，但是玻璃消费需求却基本平稳。这就说明，玻璃的市场需求，很可能存在被提前透支的风险。
传导至上游，纯碱自然也面临同样的问题。即便没有被过分透支，未来的市场增长也必然存在很大的压力。
2光伏+碳酸锂需求驱动，抵不住地产1%降幅
如今，纯碱的增量空间主要在于光伏玻璃和碳酸锂的需求驱动。
但是，2021年，纯碱总消费量2861万吨，而光伏玻璃和碳酸锂消费量，分别只有256万吨、46万吨。按照国海证券测算，2022-2023年，两项累计年增量也就只有80万吨左右。
这个增长空间，连平板玻璃1%的降幅都覆盖不住。
即便乐观假设，未来两年地产销售复苏，平板玻璃市场需求能够维持平稳。但是光伏+碳酸锂合计80万吨/年的市场增长，仍不足以带动行业上行。
因为这个行业，还存在一个根本问题，即供过于求，准确来说是产能大于需求。
3产能大于需求，涨价缺少支撑
其实纯碱行业，受计划检修以及政策限制生产等因素影响，新增产能受限。与此同时，光伏玻璃和碳酸锂市场需求增加。所以无论怎么想，对纯碱都是重磅利好。
只是拉出数据来看，却没有这么乐观。
2021年，纯碱消费总量不到2900万吨，而产能高达3170万吨（截止2021年底数据，来源三友化工2021年年报）。即便2022年全年消费量增加80万吨，产能仍然大于需求。
到2023年，这个矛盾会更加明显。因为2023年，纯碱新增产能或将有大幅度提升。
当然，产能不代表产量。但产能高，就意味着产量不太可能会跟不上需求。也就意味着纯碱涨价，永远缺少供求关系的支撑。即便短暂冲上高位，也会快速回落。
二、原料能耗双高，升级或淘汰
纯碱行业，产能大于需求，还透漏出了另一层意思，即企业之间势必会存在严重竞争。毕竟产能利用率，直接影响企业利润水平。
从这个维度来看，行业两大龙头：三友化工和山东海化不分高下。
2021年度，三友化工纯碱产能340万吨/年，生产量338.25万吨，产能利用率99.5%。而山东海化纯碱产能280万吨/年，产能利用率100.38%。二者基本都是满产状态，在整个行业中，竞争优势明显。
不过，二者之间比较（本文只讨论纯碱业务。2021年山东海化纯碱业务营收占比86.36%，三友化工纯碱业务占比26.97%），还存在不小的差距。
1单吨成本高，毛利低
从销售端来看，纯碱价格随行就市。山东海化和三友化工的纯碱售价相差不大。但是，从生产端来看，山东海化的纯碱生产成本，要远高于三友化工。
2021年度，三友化工销售纯碱330.62万吨，算下来单吨营收1891元，单吨成本1296元。
山东海化销售纯碱约280万吨，单吨营收1805元，单吨成本1464元（销量参考产能预估，真实销量或不足280万吨，则单吨营收和单吨成本可能略高）。
生产成本高，导致山东海化盈利能力差。2021年度，三友化工纯碱业务毛利率高达31.47%，而山东海化毛利率只有18.88%。
而这还是在行情好的年头。再往前看，2020年，纯碱价格处在低位，三友化工尚能维持18%的毛利率，但山东海化纯碱毛利率只有1.5%，毛利勉强维持盈亏平衡。
2原料能耗双高，产线落后
那么，山东海化纯碱成本为什么远高于三友化工？
拆分成本明细来看，生产纯碱最大的成本是原材料（原盐、石灰石）和能源动力（媒、电），占比高达80%-90%。
2021年度，山东海化单吨纯碱所耗用的原材料+能源动力，合计约1300元。而三友化工单吨材料成本只有1000元。考虑到三友化工或许将部分能耗计入了制造费用，材料+制造费用合并计算1200元，仍然低于山东海化。
原料和能耗双高，说明山东海化不是采购成本高，就是单位耗用量大。而采购价格跟随市价，三友化工规模优势也并不突出。能造成这么大的成本差异，最大的可能就是耗用量大。
这就暴露出来了另一个问题，即山东海化产线很可能相对落后。在双碳背景下，高能耗的产线设备，要么升级，要么淘汰。
三、周期行业，站得越高摔得越惨
总体来说，纯碱生产企业业绩好坏，很大程度取决于行业强弱。而纯碱行业具备很强的周期属性。
2020年纯碱价格偏低，叠加疫情影响，2021年行业开工率下降，导致纯碱价格一度猛涨。但是如前所说，纯碱行业产能大于需求，涨价行情不会持续，冲高后迅速回落。
今年一季度，纯碱价格又有上涨趋势。但是，从供求来看，2022年地产销售下滑，导致玻璃需求疲软。虽然光伏玻璃+碳酸锂需求驱动，带来了一定的增量空间，但规模较小。
乐观假设，新增市场能够冲抵普通玻璃需求下降，那么2022年或可维持供求紧平衡。但到2023年，随着新增产能的释放，纯碱价格终将会进一步走弱。
对于置身其中的三友化工和山东海化而言，像2021年这样，纯碱价格强势上涨的丰收年，已经一去不复返了。
好的方面是，龙头企业客户关系稳定，即便行业供大于求，二者仍能维持着较高的产能利用率。
只是纯碱价格下降，必然会压缩企业利润空间。横向比较，三友化工生产成本低，毛利高，在行业下行期，能够相对从容。而山东海化，由于原料和能耗双高，一旦纯碱降价，势必会面临较大的盈利压力。
今年一季度，纯碱价格仍然处在相对高位，虽然山东海化的毛利率相较去年底，已出现下降趋势，但总体而言成绩也还算优异。不过周期行业，站在高点，才更要保持警惕。
纯碱，学名碳酸钠，又叫苏打或碱灰。它是一种重要的无机化工原料，素有“化工之母”的美誉。
从消费结构来看，纯碱广泛应用于平板玻璃、日用玻璃、光伏玻璃的生产。三者合计占比高达70%以上。
另外纯碱还是生产碳酸锂的重要原材料。俗称一吨碳酸锂，两吨纯碱起。
或许，曾经的纯碱让人爱搭不理，但沾上光伏和新能源汽车之后的纯碱，已经开始令人高攀不起了。2021年，纯碱两大龙头，三友化工（600409）、山东海化（000822），净利润分别同比增长了133.04%、228.16%。在二级市场上，纯碱板块指数整体涨幅高达四倍。
但是，纯碱的未来，是否真有预想的这么繁荣？置身其中的三友化工、山东海化，又能否写出不同的故事？
一、产能释放，需求疲软
对纯碱而言，光伏玻璃和碳酸锂的增量需求，固然值得期待。但其最大的市场，仍然是平板玻璃（包括普通平板玻璃和浮法玻璃）。而平板玻璃的需求，直接受到地产销售的影响。
1地产销售下滑，玻璃需求疲软
2022年已经过去了小一半，前四个月，商品房销售面积同比-20.9%，而且房企的资金链紧张问题也仍然存在。受此影响，玻璃需求将持续受到压制。
另外，从上图（右）来看，玻璃的消费需求，基本与商品房成交面积正相关。但是，进入2022年后，商品房销售面积大幅下滑，但是玻璃消费需求却基本平稳。这就说明，玻璃的市场需求，很可能存在被提前透支的风险。
传导至上游，纯碱自然也面临同样的问题。即便没有被过分透支，未来的市场增长也必然存在很大的压力。
2光伏+碳酸锂需求驱动，抵不住地产1%降幅
如今，纯碱的增量空间主要在于光伏玻璃和碳酸锂的需求驱动。
但是，2021年，纯碱总消费量2861万吨，而光伏玻璃和碳酸锂消费量，分别只有256万吨、46万吨。按照国海证券测算，2022-2023年，两项累计年增量也就只有80万吨左右。
这个增长空间，连平板玻璃1%的降幅都覆盖不住。
即便乐观假设，未来两年地产销售复苏，平板玻璃市场需求能够维持平稳。但是光伏+碳酸锂合计80万吨/年的市场增长，仍不足以带动行业上行。
因为这个行业，还存在一个根本问题，即供过于求，准确来说是产能大于需求。
3产能大于需求，涨价缺少支撑
其实纯碱行业，受计划检修以及政策限制生产等因素影响，新增产能受限。与此同时，光伏玻璃和碳酸锂市场需求增加。所以无论怎么想，对纯碱都是重磅利好。
只是拉出数据来看，却没有这么乐观。
2021年，纯碱消费总量不到2900万吨，而产能高达3170万吨（截止2021年底数据，来源三友化工2021年年报）。即便2022年全年消费量增加80万吨，产能仍然大于需求。
到2023年，这个矛盾会更加明显。因为2023年，纯碱新增产能或将有大幅度提升。
当然，产能不代表产量。但产能高，就意味着产量不太可能会跟不上需求。也就意味着纯碱涨价，永远缺少供求关系的支撑。即便短暂冲上高位，也会快速回落。
二、原料能耗双高，升级或淘汰
纯碱行业，产能大于需求，还透漏出了另一层意思，即企业之间势必会存在严重竞争。毕竟产能利用率，直接影响企业利润水平。
从这个维度来看，行业两大龙头：三友化工和山东海化不分高下。
2021年度，三友化工纯碱产能340万吨/年，生产量338.25万吨，产能利用率99.5%。而山东海化纯碱产能280万吨/年，产能利用率100.38%。二者基本都是满产状态，在整个行业中，竞争优势明显。
不过，二者之间比较（本文只讨论纯碱业务。2021年山东海化纯碱业务营收占比86.36%，三友化工纯碱业务占比26.97%），还存在不小的差距。
1单吨成本高，毛利低
从销售端来看，纯碱价格随行就市。山东海化和三友化工的纯碱售价相差不大。但是，从生产端来看，山东海化的纯碱生产成本，要远高于三友化工。
2021年度，三友化工销售纯碱330.62万吨，算下来单吨营收1891元，单吨成本1296元。
山东海化销售纯碱约280万吨，单吨营收1805元，单吨成本1464元（销量参考产能预估，真实销量或不足280万吨，则单吨营收和单吨成本可能略高）。
生产成本高，导致山东海化盈利能力差。2021年度，三友化工纯碱业务毛利率高达31.47%，而山东海化毛利率只有18.88%。
而这还是在行情好的年头。再往前看，2020年，纯碱价格处在低位，三友化工尚能维持18%的毛利率，但山东海化纯碱毛利率只有1.5%，毛利勉强维持盈亏平衡。
2原料能耗双高，产线落后
那么，山东海化纯碱成本为什么远高于三友化工？
拆分成本明细来看，生产纯碱最大的成本是原材料（原盐、石灰石）和能源动力（媒、电），占比高达80%-90%。
2021年度，山东海化单吨纯碱所耗用的原材料+能源动力，合计约1300元。而三友化工单吨材料成本只有1000元。考虑到三友化工或许将部分能耗计入了制造费用，材料+制造费用合并计算1200元，仍然低于山东海化。
原料和能耗双高，说明山东海化不是采购成本高，就是单位耗用量大。而采购价格跟随市价，三友化工规模优势也并不突出。能造成这么大的成本差异，最大的可能就是耗用量大。
这就暴露出来了另一个问题，即山东海化产线很可能相对落后。在双碳背景下，高能耗的产线设备，要么升级，要么淘汰。
三、周期行业，站得越高摔得越惨
总体来说，纯碱生产企业业绩好坏，很大程度取决于行业强弱。而纯碱行业具备很强的周期属性。
2020年纯碱价格偏低，叠加疫情影响，2021年行业开工率下降，导致纯碱价格一度猛涨。但是如前所说，纯碱行业产能大于需求，涨价行情不会持续，冲高后迅速回落。
今年一季度，纯碱价格又有上涨趋势。但是，从供求来看，2022年地产销售下滑，导致玻璃需求疲软。虽然光伏玻璃+碳酸锂需求驱动，带来了一定的增量空间，但规模较小。
乐观假设，新增市场能够冲抵普通玻璃需求下降，那么2022年或可维持供求紧平衡。但到2023年，随着新增产能的释放，纯碱价格终将会进一步走弱。
对于置身其中的三友化工和山东海化而言，像2021年这样，纯碱价格强势上涨的丰收年，已经一去不复返了。
好的方面是，龙头企业客户关系稳定，即便行业供大于求，二者仍能维持着较高的产能利用率。
只是纯碱价格下降，必然会压缩企业利润空间。横向比较，三友化工生产成本低，毛利高，在行业下行期，能够相对从容。而山东海化，由于原料和能耗双高，一旦纯碱降价，势必会面临较大的盈利压力。
今年一季度，纯碱价格仍然处在相对高位，虽然山东海化的毛利率相较去年底，已出现下降趋势，但总体而言成绩也还算优异。不过周期行业，站在高点，才更要保持警惕。
打卡22年第13本
《写作这回事--创作生涯回忆录》斯蒂芬.金
前34%是讲述作者幼时关于写作的一些经历，其中两点，在很多成功人士的书里都可窥探到相同之处。
比如其幼时老师对他写作的否定，让他对那个类型不再涉及；以及他母亲对他的支持和鼓励。说白了，恶语伤人六月寒，语言可以是一盆冷水也可以是一把薪材。
全书总结他的个人经验，对于写好故事，最重要的，就是多读多写。
要坚持、要有热情、要有词汇语法的基础（可以学，不难）、要有知识储备（用知识充实小说而不是只讲知识）。
与网络上众多写手分享的写作诀窍，要写大纲写情节写人设要主题等不同，斯蒂芬更倾向于从具体情境开始写作，由人物推动故事发展。
他认为写作人分为四种：坏作家、合格作家、好作家、天才。
坏作家和天才都是没办法去努力成为的，但是合格作家可以通过努力成为一个好作家。
对于写作，他的经验建议有如下：
1、能讲清楚故事，比虚华的比喻更好
2、好描写始于所见清晰，终于落笔清晰，意象清晰、词汇简单。
3、好小说的重要法则之一：你如果可以将某事表现出来让读者看到，就绝不明讲。
4、写好对话是一种技术，更是一种艺术，对话可以塑造人物形象。
5、一切事无巨细地摆到明处，只要能提高写作质量又不影响讲故事，都可以。
6、只要自己乐意，随便怎么写，但最后必须自己评判作品的好坏。
7、至少要取悦部分读者，毕竟是要给别人看的。
8、所有的手法以及主题之类的，都是有也可以，没有也没关系的存在。
9、建议书至少有两稿，第一稿主要写故事，认清自己的书说了什么；第二稿让书言之有物，使全书重点更突出，故事更紧凑。此处有个公式：第二稿=第一稿*90%（审慎删减法，被他成为写作韦哥）
10、他认为从故事和主题出发写作，写不出好故事（只有极其个别的作家除外）
11、将脑海的故事，尽可能快地成仙出来，才能保持热情，超越自我怀疑。
12、关于背景：1人人都有过去，2大半都很无趣，只在有趣的地方费笔墨
13、关于背景第二点是展开相关的研究工作，也是知识储备的一部分。
14、对于写作课程他并不完全反对，但是持怀疑态度，要写好还是得多读多写。
15、写作过程中没有信心、身体的痛楚和自我怀疑，很多人都有，反正他有。
后又列了许多他的书单，不过都是国外的著作，就不作赘述了。
总结：很多知名作家对于如何写作的很多共识都是坐下来写，坚持写。至于其他，都是辅助去提升的东西。
最后，我感觉斯蒂芬的文字真的很风趣幽默，好多地方都没忍住笑出声来。
《写作这回事--创作生涯回忆录》斯蒂芬.金
前34%是讲述作者幼时关于写作的一些经历，其中两点，在很多成功人士的书里都可窥探到相同之处。
比如其幼时老师对他写作的否定，让他对那个类型不再涉及；以及他母亲对他的支持和鼓励。说白了，恶语伤人六月寒，语言可以是一盆冷水也可以是一把薪材。
全书总结他的个人经验，对于写好故事，最重要的，就是多读多写。
要坚持、要有热情、要有词汇语法的基础（可以学，不难）、要有知识储备（用知识充实小说而不是只讲知识）。
与网络上众多写手分享的写作诀窍，要写大纲写情节写人设要主题等不同，斯蒂芬更倾向于从具体情境开始写作，由人物推动故事发展。
他认为写作人分为四种：坏作家、合格作家、好作家、天才。
坏作家和天才都是没办法去努力成为的，但是合格作家可以通过努力成为一个好作家。
对于写作，他的经验建议有如下：
1、能讲清楚故事，比虚华的比喻更好
2、好描写始于所见清晰，终于落笔清晰，意象清晰、词汇简单。
3、好小说的重要法则之一：你如果可以将某事表现出来让读者看到，就绝不明讲。
4、写好对话是一种技术，更是一种艺术，对话可以塑造人物形象。
5、一切事无巨细地摆到明处，只要能提高写作质量又不影响讲故事，都可以。
6、只要自己乐意，随便怎么写，但最后必须自己评判作品的好坏。
7、至少要取悦部分读者，毕竟是要给别人看的。
8、所有的手法以及主题之类的，都是有也可以，没有也没关系的存在。
9、建议书至少有两稿，第一稿主要写故事，认清自己的书说了什么；第二稿让书言之有物，使全书重点更突出，故事更紧凑。此处有个公式：第二稿=第一稿*90%（审慎删减法，被他成为写作韦哥）
10、他认为从故事和主题出发写作，写不出好故事（只有极其个别的作家除外）
11、将脑海的故事，尽可能快地成仙出来，才能保持热情，超越自我怀疑。
12、关于背景：1人人都有过去，2大半都很无趣，只在有趣的地方费笔墨
13、关于背景第二点是展开相关的研究工作，也是知识储备的一部分。
14、对于写作课程他并不完全反对，但是持怀疑态度，要写好还是得多读多写。
15、写作过程中没有信心、身体的痛楚和自我怀疑，很多人都有，反正他有。
后又列了许多他的书单，不过都是国外的著作，就不作赘述了。
总结：很多知名作家对于如何写作的很多共识都是坐下来写，坚持写。至于其他，都是辅助去提升的东西。
最后，我感觉斯蒂芬的文字真的很风趣幽默，好多地方都没忍住笑出声来。
极简生活抄书第34天：生活中你会选择哪种基准？
在我们生活往往伴随着两种条件四个象限的影响，它们会决定我们的人生走向，也影响着我们生活的方方面面。
两种条件分别是主见和意识，四个象限分别是有主见有意识，无主见有意识，有主见无意识和无主见无意识，它们没有好坏之分，只是会以它们为基准而产生一些外在的影响，而让事情出现不同的走向。
接下来我们了解一下它们四个：
有主见有意识：知道自己想要什么，并且会起主导作用去引导事情的走向，从而达到自己的目的，这样的人会有很强的自我或自私，对他人的看法不太在意，是目标感很强的人。
无主见有意识：有意识到要以自我为出发点，在和他人共事的过程中会有意识地表明有自己的主张，也容易被他人影响而认同他人。需要在各种场合主张自己的意见，并且多次肯定。
有主见无意识：有自己的想法，但会因为过于表达自己的主张而被他人认为过于自我而容易受到孤立。有主见是主心骨，需要经常锻炼才能容易让事情往自己想要的方向发展。
无主见无意识：无意识地希望得到他人的好评并作为自己的追求，受环境影响很大，往往没有自己的看法，容易被引导而脱离原本的自我。
请判断一下自己在不同的场合下自己属于哪一种基准，而你希望自己成为哪一种基准呢？
#极简生活#抄书 #抄书静心 #书中自有黄金屋
在我们生活往往伴随着两种条件四个象限的影响，它们会决定我们的人生走向，也影响着我们生活的方方面面。
两种条件分别是主见和意识，四个象限分别是有主见有意识，无主见有意识，有主见无意识和无主见无意识，它们没有好坏之分，只是会以它们为基准而产生一些外在的影响，而让事情出现不同的走向。
接下来我们了解一下它们四个：
有主见有意识：知道自己想要什么，并且会起主导作用去引导事情的走向，从而达到自己的目的，这样的人会有很强的自我或自私，对他人的看法不太在意，是目标感很强的人。
无主见有意识：有意识到要以自我为出发点，在和他人共事的过程中会有意识地表明有自己的主张，也容易被他人影响而认同他人。需要在各种场合主张自己的意见，并且多次肯定。
有主见无意识：有自己的想法，但会因为过于表达自己的主张而被他人认为过于自我而容易受到孤立。有主见是主心骨，需要经常锻炼才能容易让事情往自己想要的方向发展。
无主见无意识：无意识地希望得到他人的好评并作为自己的追求，受环境影响很大，往往没有自己的看法，容易被引导而脱离原本的自我。
请判断一下自己在不同的场合下自己属于哪一种基准，而你希望自己成为哪一种基准呢？
#极简生活#抄书 #抄书静心 #书中自有黄金屋
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