全球股灾血洗,18年金融危机会爆发么?每十年一次金融危机,都落在8的年份,近期全球股灾也给我们敲响了警钟;我国也是逢8或9的年份,容易出大事,例如49、58、69、78、89、98、08年,都验证,未来两年我们大家需要注意风险,有所准备。(新微博“期货_操作手”,原微博”期货操作手“已被封号)。
全文:
半个月来,不仅A股,全球主要国家出现了股灾,欧美、日韩、港股等的股市都普遍暴跌, 2月份全球股灾爆发,给我们敲响了警钟,要警惕2018年的经济和金融危机
一、全球十年一次金融危机,2018年又是一个十年的时间点
经济都有自己的规律性,每十年一次金融危机:
2008年,美国次贷引发的全球金融危机。
1998年,泰铢贬值引发的亚洲金融危机。
1988年,严重通胀危机,前一年,1987年10月19日,全球股市发生了金融历史上著名的“黑色星期一”;拉美爆发债务危机。
1978年,第二次石油危机,两伊战争爆发。
二、我国具备金融危机爆发的苛刻条件,而且比当年爆发危机的国家,还更满足
要形成金融危机的土壤并非一件容易的事情,而是需要若干苛刻的条件:1经过多年持续高信用扩张,经济进入高杠杆状态;2,资产价格位于高位,泡沫大。当前的中国具备了所有这些条件。
(1)我国两年费劲去资金杠杠,但是杠杠率依然持续攀升,债务危机大;居民债务高
从2015年年中以来,我国政府一直将去杠杆作为国家战略,采用了各种各样的措施,例如去地产库存、供给侧改革、债转股、清理银行理财等等,但我国杠杠却一直持续不断攀升,截止到2017年第三季末,我国全社会的债务杠杆率为242%,比2016年末提升6%,比2014年末增加40%,仅低于日英等三四个老牌资本大国,远大于大部分国家国家;但债务杠杠率的上升速度,全世界第一,远高于第二名,而这个速度才是真正决定金融风险大小的因素。
杠杠率上升过快,早满足“5-30规则”,容易诱发金融危机,世界多国已多次验证。“5-30规则”指的是在5年的时间内,以银行部门提供的国内信贷规模与一国GDP之比(下称DCG比率)为代表的杠杆水平,当其增长幅度超过30个百分点,该国就会迎来一轮金融危机。无论是1989年破灭的日本,80年代的拉美,98年的泰国、马来西亚,还是08年的美国,都满足,也都随后爆发了金融危机。
中国当前的杠杆率水,早已经满足“5-30”魔咒,2012年杠杆率就为155%,远高于印度、菲律宾、印度尼西亚等发展中国家,比2008年的121%上升了155%,上升30多个百分点。从2014年再到2017年,三年间我国的杠杠率上升了40%,比“5-30”魔咒都要狠的多,相当于我国都经历了两三轮的“5-30”魔咒了。这十年中,平均我国每年的杠杠率上升12%,5年平均都会上升60,一直持续,比“5-30”魔咒要狠得多得多了。
回顾20世纪90年代,中国也曾出现类似的杠杆率走高现象,结果导致了国内整个银行业深陷资不抵债的困境,银行坏账率达到30%左右,国家不得不成立四大资产管理公司,剥离四大银行的不良资产。
我国居民的债务率是50%,看起来低于欧美的70%,其实那是居民的债务与GDP相比,我国GDP中还有一部分是政府消费,衡量居民的还债率是应该扣掉政府收入,按照债务/可支配收入来看,我国居民的债务/可支配收入,是90%多,和美国类似,相当于可支配收入100,还债就需要90多,还债压力很大,大家都是房奴。(这还没计算民间借贷、亲戚借钱等,恐怕计算入的话,这个数字要大很多,显著大于欧美)
(2)我国房价不仅PE估值是世界第一,就连房价的绝对值,都是世界前列
不仅租金房价比是最低的,即房价与房租的比值是世界上最高的,就连房价的绝对值,也依然位于世界前列,全世界房价最贵的十大城市,除了香港外,深圳、上海和北京都位于前十,其中深圳房价位于世界第三。
我国的国民收入是远低于发达国家同级城市的水平,所以我国的房地产泡沫较大,如果房价大势转为跌势,则在居民资产中占70%的房地产会出现贬值,国民财富就会出现缩水,变相贫穷,就会减少其他领域的消费,同时面临因房价下跌而带来的银行追加保证金的情况,会使家庭开支变得异常紧张,也面临还房贷的风险。
三、我国经济步入长周期低迷,杠杠率不易降低;一些新兴国家已深陷经济萧条
我国经济增速并非一个短周期的下滑,而是一个长周期的下移,和其他任何的发达国家一样,我国经济已经发展到一定的程度,人口红利已经消失,高速增长的时代已经过去,未来长周期来看,我国经济增速的中枢可能是5%左右。
如果经济还能高速增长,则可以通过盈利慢慢偿还此前的债务,降低杠杠率,可是目前我国经济低迷,为了维持当前的经济局面,仍然需要借新债,部分用来偿还旧债,部分用来维持当前经济,债务可能会越积越多。
新兴市场,俄罗斯和巴西目前仍挣扎于经济大萧条中,中国和印度的经济增长也在慢慢衰退,同时货币政策依旧以刺激为主,这直接导致2017年大批外资撤离。
详细的原文参考:https://t.cn/RRM7DHh
全文:
半个月来,不仅A股,全球主要国家出现了股灾,欧美、日韩、港股等的股市都普遍暴跌, 2月份全球股灾爆发,给我们敲响了警钟,要警惕2018年的经济和金融危机
一、全球十年一次金融危机,2018年又是一个十年的时间点
经济都有自己的规律性,每十年一次金融危机:
2008年,美国次贷引发的全球金融危机。
1998年,泰铢贬值引发的亚洲金融危机。
1988年,严重通胀危机,前一年,1987年10月19日,全球股市发生了金融历史上著名的“黑色星期一”;拉美爆发债务危机。
1978年,第二次石油危机,两伊战争爆发。
二、我国具备金融危机爆发的苛刻条件,而且比当年爆发危机的国家,还更满足
要形成金融危机的土壤并非一件容易的事情,而是需要若干苛刻的条件:1经过多年持续高信用扩张,经济进入高杠杆状态;2,资产价格位于高位,泡沫大。当前的中国具备了所有这些条件。
(1)我国两年费劲去资金杠杠,但是杠杠率依然持续攀升,债务危机大;居民债务高
从2015年年中以来,我国政府一直将去杠杆作为国家战略,采用了各种各样的措施,例如去地产库存、供给侧改革、债转股、清理银行理财等等,但我国杠杠却一直持续不断攀升,截止到2017年第三季末,我国全社会的债务杠杆率为242%,比2016年末提升6%,比2014年末增加40%,仅低于日英等三四个老牌资本大国,远大于大部分国家国家;但债务杠杠率的上升速度,全世界第一,远高于第二名,而这个速度才是真正决定金融风险大小的因素。
杠杠率上升过快,早满足“5-30规则”,容易诱发金融危机,世界多国已多次验证。“5-30规则”指的是在5年的时间内,以银行部门提供的国内信贷规模与一国GDP之比(下称DCG比率)为代表的杠杆水平,当其增长幅度超过30个百分点,该国就会迎来一轮金融危机。无论是1989年破灭的日本,80年代的拉美,98年的泰国、马来西亚,还是08年的美国,都满足,也都随后爆发了金融危机。
中国当前的杠杆率水,早已经满足“5-30”魔咒,2012年杠杆率就为155%,远高于印度、菲律宾、印度尼西亚等发展中国家,比2008年的121%上升了155%,上升30多个百分点。从2014年再到2017年,三年间我国的杠杠率上升了40%,比“5-30”魔咒都要狠的多,相当于我国都经历了两三轮的“5-30”魔咒了。这十年中,平均我国每年的杠杠率上升12%,5年平均都会上升60,一直持续,比“5-30”魔咒要狠得多得多了。
回顾20世纪90年代,中国也曾出现类似的杠杆率走高现象,结果导致了国内整个银行业深陷资不抵债的困境,银行坏账率达到30%左右,国家不得不成立四大资产管理公司,剥离四大银行的不良资产。
我国居民的债务率是50%,看起来低于欧美的70%,其实那是居民的债务与GDP相比,我国GDP中还有一部分是政府消费,衡量居民的还债率是应该扣掉政府收入,按照债务/可支配收入来看,我国居民的债务/可支配收入,是90%多,和美国类似,相当于可支配收入100,还债就需要90多,还债压力很大,大家都是房奴。(这还没计算民间借贷、亲戚借钱等,恐怕计算入的话,这个数字要大很多,显著大于欧美)
(2)我国房价不仅PE估值是世界第一,就连房价的绝对值,都是世界前列
不仅租金房价比是最低的,即房价与房租的比值是世界上最高的,就连房价的绝对值,也依然位于世界前列,全世界房价最贵的十大城市,除了香港外,深圳、上海和北京都位于前十,其中深圳房价位于世界第三。
我国的国民收入是远低于发达国家同级城市的水平,所以我国的房地产泡沫较大,如果房价大势转为跌势,则在居民资产中占70%的房地产会出现贬值,国民财富就会出现缩水,变相贫穷,就会减少其他领域的消费,同时面临因房价下跌而带来的银行追加保证金的情况,会使家庭开支变得异常紧张,也面临还房贷的风险。
三、我国经济步入长周期低迷,杠杠率不易降低;一些新兴国家已深陷经济萧条
我国经济增速并非一个短周期的下滑,而是一个长周期的下移,和其他任何的发达国家一样,我国经济已经发展到一定的程度,人口红利已经消失,高速增长的时代已经过去,未来长周期来看,我国经济增速的中枢可能是5%左右。
如果经济还能高速增长,则可以通过盈利慢慢偿还此前的债务,降低杠杠率,可是目前我国经济低迷,为了维持当前的经济局面,仍然需要借新债,部分用来偿还旧债,部分用来维持当前经济,债务可能会越积越多。
新兴市场,俄罗斯和巴西目前仍挣扎于经济大萧条中,中国和印度的经济增长也在慢慢衰退,同时货币政策依旧以刺激为主,这直接导致2017年大批外资撤离。
详细的原文参考:https://t.cn/RRM7DHh
#宝宝的少女心##美出了界##带着微博去旅行#【“红得发紫”怎么来的】此语源自古代官服的色彩:隋唐起,官服按官位从高到底分别为紫、绯(红)、绿、青色袍。据《旧唐书?舆服志》:“文武三品已上服紫,金玉带。四品服深绯,五品服浅绯,金带。六品服深绿,七品服浅绿,银带。八品服深青,九品服浅青,鍮石带。”红得发紫意即:极受信任、重视。
真心无力吐槽[微笑]
微博修改密码的设置,不可以使用旧密码[微笑]
这个设定对于我这种脑子极度不够用的人,简直就是灾难[微笑]
在这个功能的「帮助」下,已修改n次密码[微笑]
并且预计还将处于不断再修改的进程中[微笑]
great[微笑]
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这个设定对于我这种脑子极度不够用的人,简直就是灾难[微笑]
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并且预计还将处于不断再修改的进程中[微笑]
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