#券商那点事儿# 【C位出道的券商股 可借道券商ETF基金布局】10月19日以来，券商股气势如虹，跟踪中证全指证券公司指数的券商ETF（512000）更是连涨5天，22日放量涨停，仿佛看到了2014年底的那波惊世骇俗的券商股行情的雏形……2008-2017年的这10年里，券商板块在四季度均有明显表现，并较市场具有明显超额收益。如今，券商股风口已至，接下来各项政策利好预计仍将持续不断，适时借道券商ETF（512000）等指数工具抢先布局，将有望获得理想的回报。https://t.cn/EwJQaQ8

#申悦读# 投资增强指基要“精挑细选”，申万菱信中证500优选增强基金成立以来超额收益夺冠

市场震荡，在跟踪标的指数的基础上加入主动管理“基因”的指数增强型基金将更有助于实现获取超额收益的目标。以市场上跟踪中证500的指数基金为例，wind数据显示，截至7月26日，目前市场中25只跟踪中证500的被动指数基金今年来平均收益率为1.15%，同期加入增强策略的增强指基平均收益率为5.91%。投资者投资指数增强基金要“精挑细选”，首选业绩更为优异的产品。

Wind数据显示，申万菱信中证500指数优选增强基金自2017年1月10日至2017年7月26日，区间净值增长率为14.16%，超额收益率为18.01%，在同类可比基金中排名第一。

据悉，申万菱信中证500优选增强基金较为突出的业绩主要得益于两个方面。一是该基金以中证500为标的指数，该指数囊括了500只沪深两市流动性和成长性较好的中小盘股，行业分布较全面，个股权重较为分散。二是独具特色的“量化增强”策略，该基金采用申万菱信量化投研平台开发的“申万菱信价值优选模型”，努力甄选标的指数和部分全市场中的优质股票，以期追求超额收益。

从实际成效来看，根据申万菱信中证500优选增强基金二季报显示，该基金通过量化模型以选择价值高、关注度低、情绪走高的股票为目标，筛选出的股票组合较为贴合标的指数今年二季度的行情，基金净值领先业绩基准。根据二季报数据显示，2017年1月10日至6月30日期间，申万菱信中证500优选领先业绩基准3.89%。

事实上，申万菱信中证500优选增强基金出色的业绩并非一蹴而就，也源自申万菱信量化投研团队的长期精耕细作。投研团队拥有近9年的量化投资经验，开发出的量化模型已成功运作6年，目前团队已布局完成2只主动量化型、3只指数增强型、10只被动指数型基金，满足投资者多样化的需求，其中运用量化模型的基金表现可圈可点。Wind数据显示，截至7月26日，申万菱信量化小盘自2011年6月成立来总回报达163.7%，区间超额收益率达127.77%。

分析人士指出，指数增强型基金融合被动投资和主动管理的优势。由于指数增强型基金主要仓位是被动跟踪指数，降低了主动管理类基金中因投资策略的改变，导致大幅偏离大盘投资收益的风险。同时，又以部分仓位实现主动增强效果，如借助量化模型，在严格控制跟踪误差的前提下选出相对增强的股票组合，力争实现跑赢标的指数的表现。而申万菱信中证500优选增强基金，发挥被动投资的优点，还运用成熟的量化模型和团队丰富的管理经验，值得关注。

基金有风险，投资需谨慎。上述基金成立以来完整业绩请参见申万菱信官网，本基金的过往短期业绩不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。

上证50等指数调整样本股，$华夏幸福 sh600340$ 、江苏银行等5只调入$上证50 sh000016$ ，$国金证券 sh600109$ 等5只调出上证50。上证180、中证100等指数也调整了样本股，附图是名单。
一般来说，指数基金跟踪各类指数为主，样本股调整的时候，指数基本也会跟着调整持仓股票。但也不建议据此操作，因为影响个股股价的因素是多方面的。

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