【“世界第一圈”顺利上路，济南是如何做到的】“运输车已经顺利驶入高速，开始跟随护航。”7月15日，济青高速北线济南段迎来了一位大块头“客人”。总宽度15.8米，横跨四条车道，全球最大直径核电支承环在济南装车上路，朝目的地驶去。
为核电输出更大功率
世界第一圈在济南产出
7月15日早上5点，济青高速北线，一辆运输车牵引着一台大铁环穿过挖开的防撞栏进入高速主路，护航车辆在后面紧紧跟随。从航拍上看，整条车道没有其他车辆行驶，大件运输车一路畅行。
因为运一个大铁环而封闭了整个方向的交通，这台大件究竟是何物。“这次运输的超大件是国家第四代核电项目所需关键核心设备支承环，也是全球最大直径的核电支承环。”相关工作人员告诉记者，为了保证安全，核电站中的核反应堆由大量的零部件组成，其中核电支承环是非常重要的一个部件。
“支承环的作用顾名思义，它是核反应堆的底座，将重达数千吨乃至上万吨的核反应堆支撑起来。”该工作人员称，作为核反应堆的基础，支承环需要工作60年不能更换。它工作的环境非常恶劣，因为直接与核反应堆接触，支承环在工作时会被加热到几百摄氏度，还要承受大量的辐射以及可能泄露的冷却剂的腐蚀，核电支承环对生产技术要求很高。
据介绍，此次运输的核电支承环由地处济南市章丘区的伊莱特能源装备股份有限公司生产，在这里，它还有一个好听的名字-“乾坤圈”。记者查阅资料得知，“乾坤圈”对自身的可靠性要求颇高，生产中需要尽量减少焊缝，一体成型，部件所用材料的内部化学成分要尽可能均匀。
在2019年之前，国内并没有这种尺寸的超大直径一体成型的技术工艺，多是将铁环分段做成然后再焊接起来，这样的工艺焊口不可避免。
伊莱特副总裁、技研中心总经理任秀凤此前曾表示，“乾坤圈”没有焊口，整体强度、使用性能及寿命指数都得到了提高。在世界范围内首次实现了直径15.6米核电支承环的一体化制造，因此也被称为“世界第一圈”。
国产核电支承环的投入使用极大降低了国产核电站的建造成本，打破了技术垄断。相比于从国外进口的支承环，国产支承环的价格大幅压低，并且性能和尺寸更大，不仅为核电站建设节省了大量支出，还允许中国核电站使用尺寸更大的反应堆，达到更高的输出功率。
扒开护栏平整路面
“大铁环”顺利进入高速公路
“这么大的装备，怎么在高速上运输，难道要拆掉收费站吗？”核电支承环上路后，受到不少市民和网友的关注。关于大件运输的相关问题，记者联系到了参与护送任务的济南市交通运输综合行政执法支队九大队副大队长王炳。“我们在5月中旬就接到了超大件超限运输的相关勘察通知。”王炳告诉记者，超大件运输需要提前做准备工作，收到通知后，济南交通运输部门开始了沿线勘察。
据了解，此次运送的核电支承环外径15.48米，工装后总宽度达到15.8米，对公路完好、安全、畅通等方面有较高要求。“这种超大件运输，我们是第一次接触。”王炳说。
在与核电支承环生产企业，运输公司进行对接后，济南交通运输部门与高速交警部门制订了上路保障方案，而如何进入高速是重点解决的问题。“直径过大，15.8米，四条车道都占满了，收费站肯定是过不去的。”王炳称，为了让大件上高速，他们决定在一个地方扒开护栏，开个口子出来。
经过实地勘察，最终选择了章丘刁镇靠近高速收费站的一座车场。“这座老旧车场就在高速一旁，而且这个位置落差小，路面与地面没有太深的沟壑。”为了让核电支承环顺利上路，相关部门填充了高速一侧的边沟，并平整了路面。
还原当时场景可知，7月14日，核电支承环在伊莱特公司进行装车，并固定住牵引装置。当日下午，做好发车工作后，运输车辆牵引核电支承环进入章丘刁镇车场待命。15日凌晨4点，工作人员在此处扒开护栏，运输车辆从车场启动，准备进入高速。5时许，在多方共同努力下，核电支承环运输车顺利驶入高速主路，济南交通运输综合行政执法支队联合高速交警部门全程护送直至车辆驶出济南辖区。
全程清障公水联运
未来可承载更多超大件运输
上高速的问题解决了，核电支承环运输途中又是如何保障的。记者了解到，此次运送，从济南启程，公路海路联运，公路目的地在潍坊，从潍坊下高速后，核电支承环在港口出海，海运至大连。沿途途经区域多，用时较长，对高速公路通行要求也高。
“我们支队当时出动了三辆执法车护航，高速交警出动两辆，运输公司方面还有三辆。”王炳说，由于过宽，必须对高速公路半幅禁行运输。当日凌晨4点到上午10点，济青北线青岛方向处于封闭状态，避免了行车对大件运输造成的干扰。
据了解，除交通禁行之外，沿途路障也进行了排除。“公路护栏、草木绿化、电力通信等都进行了部分拆除，这中间需要多方配合。”王炳称，此次大件运输由济南办理相关许可审批，获得路障清除许可。
在运输期间，沿途收费站及分流点都有工作人员值守，管控辖区进站匝道，将大件运输车辆行驶期间的高速公路道路清空，做好交通疏导分流工作。“这次进行超大件运输保障，我们积累了不少经验，下次遇到相关任务，我们更有信心了。”王炳说。
“这就是山东的高速公路又宽又直的原因吧。”不少网友认为，山东的干线公路四通八达且通行容量大，堪称公路“巨无霸”。记者了解到，此次超大件运输所途经的济青高速北线是山东省内一条东西向干线公路，自西向东连接济南、滨州、淄博、潍坊、青岛5座城市，是山东经济的“黄金通道”。2019年7月，济青高速北线完成四改八工程，由过去的双向四车道拓宽为双向八车道，通行能力大大提升。
业内人士表示，超大件运输对高速公路要求颇高，济青高速北线经过改建后，容量增大，为此次运送打下了基础。目前，济青高速中线、济微高速公路、济南绕城高速大西环、济菏高速改扩建等高速路网工程正在推进，山东高速的通行能力在不断提升，将为更多的超大件运输提供保障，擦亮“山东的路”品牌，优化整体营商环境。
为核电输出更大功率
世界第一圈在济南产出
7月15日早上5点，济青高速北线，一辆运输车牵引着一台大铁环穿过挖开的防撞栏进入高速主路，护航车辆在后面紧紧跟随。从航拍上看，整条车道没有其他车辆行驶，大件运输车一路畅行。
因为运一个大铁环而封闭了整个方向的交通，这台大件究竟是何物。“这次运输的超大件是国家第四代核电项目所需关键核心设备支承环，也是全球最大直径的核电支承环。”相关工作人员告诉记者，为了保证安全，核电站中的核反应堆由大量的零部件组成，其中核电支承环是非常重要的一个部件。
“支承环的作用顾名思义，它是核反应堆的底座，将重达数千吨乃至上万吨的核反应堆支撑起来。”该工作人员称，作为核反应堆的基础，支承环需要工作60年不能更换。它工作的环境非常恶劣，因为直接与核反应堆接触，支承环在工作时会被加热到几百摄氏度，还要承受大量的辐射以及可能泄露的冷却剂的腐蚀，核电支承环对生产技术要求很高。
据介绍，此次运输的核电支承环由地处济南市章丘区的伊莱特能源装备股份有限公司生产，在这里，它还有一个好听的名字-“乾坤圈”。记者查阅资料得知，“乾坤圈”对自身的可靠性要求颇高，生产中需要尽量减少焊缝，一体成型，部件所用材料的内部化学成分要尽可能均匀。
在2019年之前，国内并没有这种尺寸的超大直径一体成型的技术工艺，多是将铁环分段做成然后再焊接起来，这样的工艺焊口不可避免。
伊莱特副总裁、技研中心总经理任秀凤此前曾表示，“乾坤圈”没有焊口，整体强度、使用性能及寿命指数都得到了提高。在世界范围内首次实现了直径15.6米核电支承环的一体化制造，因此也被称为“世界第一圈”。
国产核电支承环的投入使用极大降低了国产核电站的建造成本，打破了技术垄断。相比于从国外进口的支承环，国产支承环的价格大幅压低，并且性能和尺寸更大，不仅为核电站建设节省了大量支出，还允许中国核电站使用尺寸更大的反应堆，达到更高的输出功率。
扒开护栏平整路面
“大铁环”顺利进入高速公路
“这么大的装备，怎么在高速上运输，难道要拆掉收费站吗？”核电支承环上路后，受到不少市民和网友的关注。关于大件运输的相关问题，记者联系到了参与护送任务的济南市交通运输综合行政执法支队九大队副大队长王炳。“我们在5月中旬就接到了超大件超限运输的相关勘察通知。”王炳告诉记者，超大件运输需要提前做准备工作，收到通知后，济南交通运输部门开始了沿线勘察。
据了解，此次运送的核电支承环外径15.48米，工装后总宽度达到15.8米，对公路完好、安全、畅通等方面有较高要求。“这种超大件运输，我们是第一次接触。”王炳说。
在与核电支承环生产企业，运输公司进行对接后，济南交通运输部门与高速交警部门制订了上路保障方案，而如何进入高速是重点解决的问题。“直径过大，15.8米，四条车道都占满了，收费站肯定是过不去的。”王炳称，为了让大件上高速，他们决定在一个地方扒开护栏，开个口子出来。
经过实地勘察，最终选择了章丘刁镇靠近高速收费站的一座车场。“这座老旧车场就在高速一旁，而且这个位置落差小，路面与地面没有太深的沟壑。”为了让核电支承环顺利上路，相关部门填充了高速一侧的边沟，并平整了路面。
还原当时场景可知，7月14日，核电支承环在伊莱特公司进行装车，并固定住牵引装置。当日下午，做好发车工作后，运输车辆牵引核电支承环进入章丘刁镇车场待命。15日凌晨4点，工作人员在此处扒开护栏，运输车辆从车场启动，准备进入高速。5时许，在多方共同努力下，核电支承环运输车顺利驶入高速主路，济南交通运输综合行政执法支队联合高速交警部门全程护送直至车辆驶出济南辖区。
全程清障公水联运
未来可承载更多超大件运输
上高速的问题解决了，核电支承环运输途中又是如何保障的。记者了解到，此次运送，从济南启程，公路海路联运，公路目的地在潍坊，从潍坊下高速后，核电支承环在港口出海，海运至大连。沿途途经区域多，用时较长，对高速公路通行要求也高。
“我们支队当时出动了三辆执法车护航，高速交警出动两辆，运输公司方面还有三辆。”王炳说，由于过宽，必须对高速公路半幅禁行运输。当日凌晨4点到上午10点，济青北线青岛方向处于封闭状态，避免了行车对大件运输造成的干扰。
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在运输期间，沿途收费站及分流点都有工作人员值守，管控辖区进站匝道，将大件运输车辆行驶期间的高速公路道路清空，做好交通疏导分流工作。“这次进行超大件运输保障，我们积累了不少经验，下次遇到相关任务，我们更有信心了。”王炳说。
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早上好！上周五A股三大指数纷纷低开，早盘市场走高翻红后回落，沪指小幅收跌；午后A股震荡下挫，沪指创下本轮调整新低，创业板指跌超2％。沪深两市合计成交额10881.2亿元，为连续第2个交易日超1万亿元；北向资金实际净卖出89.3亿元。两市64股涨停（含ST股），58股跌停。认为，7月初以来市场震荡源于基本面未跟上股市步伐，借鉴历史，底部起来的第一波上涨时空已经明显，阶段性休整也正常，毕竟这一轮市场的反弹，从四月底到现在已经两月有余，反弹的主要力量来源于汽车和光伏。汽车属于趋势大热点，但有一个问题，这个板块低位不放量，高位却连续放大量还滞涨，而如今又出现了量能萎缩，给人的意思应该是比较明显了。对于汽车板块，我的观点不变，更多的是需要一个长时间的区间震荡来化解一下，之后才能谈机会。光伏板块走得比汽车更强，上周五，该板块指数冲高回落，目前有在构筑区间震荡的雏形。因此，本轮反弹涨了两个多月，途中连像样的回调都没有，有资金落袋为安很正常。在60日均线附近会有比较强的支撑，所以本周的看点就是沪指在这个位置附近能否探底回升。
周末信息：一、人民银行：将加大稳健货币政策的实施力度。二、以“智汇绿色动力创享低碳未来”为主题的2022世界动力电池大会将于7月21日至23日在宜宾举行。
技术分析：上周风电设备、汽车零部件、旅游酒店、消费电子、半导体等少数板块上涨，房地产开发、工程咨询服务、多元金融、装修装饰、水泥建材等板块跌幅靠前；题材方面，汽车一体化压铸、虚拟电厂、次新股、MLCC等概念活跃，上证指数累计下跌3.81%，深证成指下跌3.47%，创业板指下跌2.03%，打破了此前指数高位横盘的格局，这也是4月27日市场反弹以来出现的最明显调整。。认为，高通胀、货币紧缩叠加衰退担忧已终结美股十三年的长牛，随着基本面的恶化，在美联储货币政策转向的预期形成前，美股预计难迎来持续反弹，“衰退交易”将是贯穿美股市场下半年的主题。全球经济也进入衰退期，美债收益率有望见顶，而中国股市称为“全球市场的避险天堂”。短线来看，上周五上证指数尾盘出现了调整加速的情况，目前还看不到止跌的信号，短期小级别可能还要经历一个箱体下跌后的探底，反而才是机会。下半年股市的牛熊状态可能会类似2019年，盈利尚没有出现趋势性改善，但由于估值提前跌到位，股市会先有一次估值修复，然后等待验证盈利的逻辑。
综合分析：7月22日是科创板开市三周年，科创板首批25家公司将迎来解禁。15日晚间，多家即将解禁的科创板公司齐发公告。其中，中国通号、容百科技、心脉医疗等10家公司大股东明确表示延长锁定期或承诺解禁6个月内不减持。大多公司股东表示，基于对行业前景和公司未来发展的信心，同时为了促进公司长期稳定发展，增强广大投资者的信心，未来一段时期内不减持股票。其中，中国通号、容百科技、心脉医疗、虹软科技、新光光电等公司股东延长股份锁定期；华兴源创、天宜上佳、嘉元科技、交控科技等公司股东承诺在股份解禁后不减持。7月科创板解禁压力颇大。据兴业证券此前统计，7月科创板解禁规模2733亿元，为过去三年单月解禁规模峰值。数据显示，电子、机械设备、电力设备、国防军工与医药生物7月解禁规模居前，分别达1038.7亿元、702.8亿元、285.6亿元、279.2亿元和225.2亿元。回顾过去两轮科创板的解禁高峰——2020年7月和2021年7月，期间前后科创50指数均出现较大幅度的波动。考虑到科创板的估值处于历史低位且部分公司大股东延长锁定期，预计解禁影响与过去两轮解禁相当。认为，短期解禁或有冲击，但冲击幅度与时效相对有限。结合此前创业板首批公司的解禁经验看，解禁带来的冲击主要体现在此后的两个交易日内，且无论是解禁个股还是板块整体的冲击幅度实际相对有限。伴随解禁落地，流通筹码扩容，将为机构集中增配科创板提供入场机会。
热点分析：公募基金二季报陆续开始公布，部分权益基金二季报也已经出炉，其中不乏丘栋荣、陆彬、施成等百亿级明星基金经理管理的产品。总体来看，新能源依然受到不少基金经理的偏爱。认为，重点关注的投资方向分别有港股中以资源能源为代表的价值股、部分互联网股和医药科技成长股；大盘价值股中的金融、地产等；能源、资源类公司及其下游产能；广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司，如化工、有色金属加工、医药制造、机械加工、轻工等。
周末信息：一、人民银行：将加大稳健货币政策的实施力度。二、以“智汇绿色动力创享低碳未来”为主题的2022世界动力电池大会将于7月21日至23日在宜宾举行。
技术分析：上周风电设备、汽车零部件、旅游酒店、消费电子、半导体等少数板块上涨，房地产开发、工程咨询服务、多元金融、装修装饰、水泥建材等板块跌幅靠前；题材方面，汽车一体化压铸、虚拟电厂、次新股、MLCC等概念活跃，上证指数累计下跌3.81%，深证成指下跌3.47%，创业板指下跌2.03%，打破了此前指数高位横盘的格局，这也是4月27日市场反弹以来出现的最明显调整。。认为，高通胀、货币紧缩叠加衰退担忧已终结美股十三年的长牛，随着基本面的恶化，在美联储货币政策转向的预期形成前，美股预计难迎来持续反弹，“衰退交易”将是贯穿美股市场下半年的主题。全球经济也进入衰退期，美债收益率有望见顶，而中国股市称为“全球市场的避险天堂”。短线来看，上周五上证指数尾盘出现了调整加速的情况，目前还看不到止跌的信号，短期小级别可能还要经历一个箱体下跌后的探底，反而才是机会。下半年股市的牛熊状态可能会类似2019年，盈利尚没有出现趋势性改善，但由于估值提前跌到位，股市会先有一次估值修复，然后等待验证盈利的逻辑。
综合分析：7月22日是科创板开市三周年，科创板首批25家公司将迎来解禁。15日晚间，多家即将解禁的科创板公司齐发公告。其中，中国通号、容百科技、心脉医疗等10家公司大股东明确表示延长锁定期或承诺解禁6个月内不减持。大多公司股东表示，基于对行业前景和公司未来发展的信心，同时为了促进公司长期稳定发展，增强广大投资者的信心，未来一段时期内不减持股票。其中，中国通号、容百科技、心脉医疗、虹软科技、新光光电等公司股东延长股份锁定期；华兴源创、天宜上佳、嘉元科技、交控科技等公司股东承诺在股份解禁后不减持。7月科创板解禁压力颇大。据兴业证券此前统计，7月科创板解禁规模2733亿元，为过去三年单月解禁规模峰值。数据显示，电子、机械设备、电力设备、国防军工与医药生物7月解禁规模居前，分别达1038.7亿元、702.8亿元、285.6亿元、279.2亿元和225.2亿元。回顾过去两轮科创板的解禁高峰——2020年7月和2021年7月，期间前后科创50指数均出现较大幅度的波动。考虑到科创板的估值处于历史低位且部分公司大股东延长锁定期，预计解禁影响与过去两轮解禁相当。认为，短期解禁或有冲击，但冲击幅度与时效相对有限。结合此前创业板首批公司的解禁经验看，解禁带来的冲击主要体现在此后的两个交易日内，且无论是解禁个股还是板块整体的冲击幅度实际相对有限。伴随解禁落地，流通筹码扩容，将为机构集中增配科创板提供入场机会。
热点分析：公募基金二季报陆续开始公布，部分权益基金二季报也已经出炉，其中不乏丘栋荣、陆彬、施成等百亿级明星基金经理管理的产品。总体来看，新能源依然受到不少基金经理的偏爱。认为，重点关注的投资方向分别有港股中以资源能源为代表的价值股、部分互联网股和医药科技成长股；大盘价值股中的金融、地产等；能源、资源类公司及其下游产能；广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司，如化工、有色金属加工、医药制造、机械加工、轻工等。
晶澳科技2022年半年报预告交流纪要
一、公司介绍
2022年半年度归属于上市公司股东的净利润预计16亿元-18亿元，同比增长124.28%-152.32%，扣非归属净利预计14.8亿元-16.8亿元，同比增长173.86% - 210.87%, 基本每股收益0.71元/股–0.79元/股。
Q2情况：
出货8-9GW，有几百MW到下一季度确认收入。硅片电池组件环节，Q2硅片电池赚钱，组件整体不赚钱或略微亏损。主要原因：①原材料价格（硅料价格）大幅上涨，成本带来压力；②组件价格随原材料价格上涨而缓慢上涨，但组件属于期货性质，Q2交付的订单部分是Q1或者更早签订的，有一定时间差，出口到欧洲、美洲因为船期，有2周左右时间差异，组件交付价格滞后于订单价格；③晶澳硅片电池是组件产能的80%，会有部分电池外采， Q2电池价格快速上涨，外采电池对组件利润带来很大影响。此外，运费、汇率等因素也对Q2利润带来压力，但不论是生产、运营、还是销售都在一起努力。
Q3情况：
原材料价格远超去年，产品成本大幅上涨，最直接的一些国家与地区订单，接单量会下降或者变慢，有的客户项目会因为价格而延期，对组件需求带来了一定影响。欧洲由于能源问题，需求比较旺盛，但整体价格上涨与收入确认有较长的时间差。随着订单价格上涨，下半年会陆续确认进来而带来一定的好处。因为安全事故以及限电，硅料贡献量有一定的降低，加剧了７月原材料紧张，未来是否还会上涨存在不确定性。公司只能尽力做好前期准备，与客户做好沟通，与供应商做好沟通，整体随着硅料新产能释放以及安全检查和限电缓解，下半年量会上来，希望原材料价格有一定的下降。整体不论对全球需求还是未来成本的下降，公司都是充满信心的，希望通过提高内部效率进一步降低生产成本。
二、提问环节
1、公司Q3、Q4、明年出货目标如何？
第三方市场对全球需求判断从年初220GW提升至250GW左右，各家根据市场需求以及产能规划做调整，公司H1出货16GW左右，全年出货指引35-40GW。随着大家对全球趋势更乐观，公司希望在保证利润的情况下，达到产能指引上限甚至更多。根据往年经验，半年出货是上半年的1.5倍。
明年市场需求310GW甚至更多，去年市场份额14%左右，从晶澳自身中短期规划，希望25年市占20%上下，每年2%左右市占的提升。按照今年16%左右市占，对应40GW左右出货，明年300-310GW全球装机，大概率50GW+出货。公司自身规划已经基本完毕，会根据市场任务指标实时投产，希望早日达到份额。
2、新电池情况，今年贡献多少出货，N型规划？
1.3GW电池预计投产在8月底，对今年贡献不会太多，5GW春节前后投产，全年出货大概400MW左右。22年云南曲靖、扬州各10GW电池项目，预计明年上半年陆续投产，预计贡献下半年的量，明年26GW左右N型电池组件产能，整体出货占比大概十几GW，按50GW估计大概1/3左右。
3、美国2年东南亚0关税政策，越南2.5GW硅片产能投放进度以及下半年出货展望？
东南亚2GW左右垂直一体化产能，电池组件产能大于硅片，主要还是受制于海外硅料供应，海外硅料长单供应2.5GW左右，与拉晶切片匹配，还有2GW拉晶切片产能在建，预计投产时间在春节前后。
H1对美出货700-800MW左右，H2随着电池贡献更多利润，量上环比上半年50%增长，全年2GW左右出货。电池自产之后能贡献更多利润，上半年有部分委外代工，下半年希望能有投放与提升。
4、N型产品成本与价格？
成本由于量不大，还不具有代表性。
价格与同行差不多，还是有一定的溢价，应用场景不同溢价也不同，屋顶与TOPCon匹配的场景溢价会更高，高的1毛，低的2-3分。还是需要针对性的找到市场来推广产品。
5、下半年组件出货是否会更加激进？产能建设是否会加速？
欧洲因为能源以及电价，需求旺盛，原材料大幅上涨导致组件价格水涨船高，销售反馈也是有需求被抑制的，除了欧洲外，还是有很多地区进度没有那么理想，公司销售会与客户紧密沟通，只要客户能做的项目，在保证利润时，会满足更多需求出更多的量。项目建设延期或者不达预期的也不少，原材料短缺可能会对需求有一定的影响，从在手订单与排产看没有问题，只是会影响后续需求。
晶澳会保持高于行业增速的水平，结合市场份额指标，今年上半年也公告了一些项目，特别是电池项目。今年是电池项目逐步落地投产时点，组件产能相对而言，建设周期短，目前规划年底50GW+组件产能，会随着市场需求变化而扩产更多的产能。在原项目上技改+新项目建设，都是与明年的需求相关，下半年也会有新项目陆续公告，公司内部也在做测算，项目落地也会及时公告。
6、盈利方面，各个环节盈利水平？汇兑收益？下半年盈利？
Q2单瓦盈利暂时拆分不出来。
Q1 汇兑损失1亿左右，Q2有收益，4-5月不错，欧元快速变化对公司欧元资产带来较大影响，Q2整体是有收益的。
下半年美元与欧元资产主要是应收账款会随出货量增长而进一步增长，公司也有外汇管理小组，公司也会结合业务进行锁汇等操作，外汇管理小组定位不是赚多少钱，而是尽量减少风险。
7、公司在储能布局的进度？
公司与海博思创成立合资公司推动储能，欧洲展览会展出逆变储能一体机，下半年可能会针对欧洲以及一些细分市场会推出产品，小型针对户用的。
8、美国市场需求是否恢复？溯源问题影响？
晶澳按照海外硅料以及一体化产能决定出口美国的量，美国市场有需求的增长与价格的波动，美国对于公司的业务比较持续，也没有中断过。
从美国文件看，是比较严格的，甚至追溯到矿石，海关操作性有较大挑战。供应商完全按照文件操作或者指定更多细节，例如追溯到铝边框的电解铝，难度是非常大的，海关自由裁量的自由度比较大。公司是按照海外硅料正常出，同行都会试海关对溯源的要求，具体还需要时间，东南亚发到美国要1个多月，美国在指引之外是否有文件要求还需要时间，大家都会尝试做，但美国海关到底掌握到什么产能还不好说。
公司东南亚出口到美国还是比较正常的。
9、二季度非经多于一季度，政府补助与交易性金融资产为主？季度变化规律？
与之前差不多，政府补贴是大头，捐赠与非流动资产处置较少。
10、24年前欧洲组件需求？欧洲对组件价格的容忍度？
欧洲需求比去年有大幅增长，接近翻番，去年近30GW，今年50-60GW，甚至更乐观。
出口到欧洲价格 2毛6 FOB，加上运费3毛左右水平，客户能接受的价格从电价与能源角度看是很高的，市场处于自由竞争的状态，客户能接受的价格高，但是价格不会快速到客户能接受的最高的价格，3毛左右，随着汇率波动等还有进一步变化的空间。
11、国内地面电站开工不够理想，受影响的因素较多，公司对下半年电站的展望以及边际变化？
不论是央企集中采购还是几十MW的中小型项目，交付的更多的是西南地区，受多种因素影响，比如公司内部考核，收益率要求的下降，资金成本的降低，与地方政府的协商，多种因素影响，所以规模小的，东南、西南部省份的项目，尽管收益不是很好，但也还是在建的，在交付。
新能源基地从政府层面看，100GW项目在开工，公司也希望项目尽快安装，但公司目前看到对组件交付并没有完全按照招标计划执行，或多或少有一些延期，受到一些资源落地，并网送出通道因素影响，对项目建设以及项目建成后的收益有直接的影响。项目也是在希望早日开工，作为供应商也是希望上游原材料紧张情况缓解后，随着价格趋稳，能够降低组件价格，使得项目尽快投产。
12、组件产品欧洲黑组件卖的比较好，N型产品也在推，市场推BIPV、分布式也有布局，产品与市场布局与对接的考虑？
产品端，晶澳有常规主流组件外，针对成熟市场欧美会有细分产品，例如黑组件与N型，满足细分市场需求，量可能不大，但无论是满足客户还是收益都是不错的。一个车间专门给某个市场做专门产品，保证质量的同时成本做到最低，市场越来越成熟，未来也会细分，未来公司的服务也要跟上甚至超前引导。通过细分市场满足客户要求，提高性价比与盈利水平。
BIPV刚刚起步，与防水材料等合作伙伴从标准的组件产品到BIPV的细分产品，无论玻璃还是幕墙，都是未来很大的细分市场，随着公司资源的投入以及与客户的合作推广，能够提供更高性价比的产品满足需求。
13、组件订单在海内外可见度？公司组件库存？运费Q2环比Q1情况？
订单可见度，晶澳在手订单，无论下半年还是明年订单量还是非常大的，根据原材料价格变化以及产能变化，选择性价比好的订单，销售与客户沟通，例如原材料高不是公司一家能够决定的，新产能是否能如期投放，老产能是否能够降低检修时间，降低原料价格，传导到组件价格，提高市场需求。公司需求可见度没有问题。
库存环比下降，大概几百MW。
运费环比没有大的变化，实际Q2出来后可能会有一些上涨，主要还是运费的发生与确认存在一定的时间差。主要是80%-90%是海运费，欧美船期1-2月甚至更久，半年报可能的情况是Q1运费比Q1上涨，Q2确认的主要是Q1发生的，运费环比Q1有一定的增长，带来负面影响。目前看，Q3仓保运费持平，仓保之外运费是现货价格，会随船价格变化而变化。
14、拉晶高纯石英砂情况？保供措施？
今年Q1比较明显，各家同行都面对这个问题。Q2随着海运的解决有一些缓解。下半年各家特别是龙头是据说有充足准备，晶澳砂子能保证供应的，一部分是买砂子做坩埚，另外一部分直接买坩埚。大家都看的问题，一定会想办法解决，可能会有一些影响，但长期来看不会成为发展的瓶颈。
15、国外组件出口，各经济体占比？
半年报数据还在处理中，大概数字Q1国内3成，Q2由于疫情，上海港以及上海物流，奉贤工厂停了1-2周，海外占比略有下降，国内大概4成。下半年预计海外比例会陆续恢复，后续还是要看疫情情况，自己要做好准备，另外与客户做好沟通。
16、美国政策关于涉疆问题出了正式文件，按照文件去应对是否更加有法可依？
从法律文件看，规定较为宽泛，追踪到矿与砂子，海关实际可操作性较大，供应商溯源文件准备到哪一层文件中没有写，公司产能出口美国是正常清关的情况，还没有被扣押的。同行Q1有发生，晶澳也会参照进行溯源文件的准备，美国宣布免除2年关税后，各家也会尝试出货，看看自己文件是否准备的充足。
17、公司国产石英砂是否能用于内层？
之前了解内层还是海外居多，同行也有尝试用国内纯度好一些的砂子，但是不太清楚试下来的结果。
一、公司介绍
2022年半年度归属于上市公司股东的净利润预计16亿元-18亿元，同比增长124.28%-152.32%，扣非归属净利预计14.8亿元-16.8亿元，同比增长173.86% - 210.87%, 基本每股收益0.71元/股–0.79元/股。
Q2情况：
出货8-9GW，有几百MW到下一季度确认收入。硅片电池组件环节，Q2硅片电池赚钱，组件整体不赚钱或略微亏损。主要原因：①原材料价格（硅料价格）大幅上涨，成本带来压力；②组件价格随原材料价格上涨而缓慢上涨，但组件属于期货性质，Q2交付的订单部分是Q1或者更早签订的，有一定时间差，出口到欧洲、美洲因为船期，有2周左右时间差异，组件交付价格滞后于订单价格；③晶澳硅片电池是组件产能的80%，会有部分电池外采， Q2电池价格快速上涨，外采电池对组件利润带来很大影响。此外，运费、汇率等因素也对Q2利润带来压力，但不论是生产、运营、还是销售都在一起努力。
Q3情况：
原材料价格远超去年，产品成本大幅上涨，最直接的一些国家与地区订单，接单量会下降或者变慢，有的客户项目会因为价格而延期，对组件需求带来了一定影响。欧洲由于能源问题，需求比较旺盛，但整体价格上涨与收入确认有较长的时间差。随着订单价格上涨，下半年会陆续确认进来而带来一定的好处。因为安全事故以及限电，硅料贡献量有一定的降低，加剧了７月原材料紧张，未来是否还会上涨存在不确定性。公司只能尽力做好前期准备，与客户做好沟通，与供应商做好沟通，整体随着硅料新产能释放以及安全检查和限电缓解，下半年量会上来，希望原材料价格有一定的下降。整体不论对全球需求还是未来成本的下降，公司都是充满信心的，希望通过提高内部效率进一步降低生产成本。
二、提问环节
1、公司Q3、Q4、明年出货目标如何？
第三方市场对全球需求判断从年初220GW提升至250GW左右，各家根据市场需求以及产能规划做调整，公司H1出货16GW左右，全年出货指引35-40GW。随着大家对全球趋势更乐观，公司希望在保证利润的情况下，达到产能指引上限甚至更多。根据往年经验，半年出货是上半年的1.5倍。
明年市场需求310GW甚至更多，去年市场份额14%左右，从晶澳自身中短期规划，希望25年市占20%上下，每年2%左右市占的提升。按照今年16%左右市占，对应40GW左右出货，明年300-310GW全球装机，大概率50GW+出货。公司自身规划已经基本完毕，会根据市场任务指标实时投产，希望早日达到份额。
2、新电池情况，今年贡献多少出货，N型规划？
1.3GW电池预计投产在8月底，对今年贡献不会太多，5GW春节前后投产，全年出货大概400MW左右。22年云南曲靖、扬州各10GW电池项目，预计明年上半年陆续投产，预计贡献下半年的量，明年26GW左右N型电池组件产能，整体出货占比大概十几GW，按50GW估计大概1/3左右。
3、美国2年东南亚0关税政策，越南2.5GW硅片产能投放进度以及下半年出货展望？
东南亚2GW左右垂直一体化产能，电池组件产能大于硅片，主要还是受制于海外硅料供应，海外硅料长单供应2.5GW左右，与拉晶切片匹配，还有2GW拉晶切片产能在建，预计投产时间在春节前后。
H1对美出货700-800MW左右，H2随着电池贡献更多利润，量上环比上半年50%增长，全年2GW左右出货。电池自产之后能贡献更多利润，上半年有部分委外代工，下半年希望能有投放与提升。
4、N型产品成本与价格？
成本由于量不大，还不具有代表性。
价格与同行差不多，还是有一定的溢价，应用场景不同溢价也不同，屋顶与TOPCon匹配的场景溢价会更高，高的1毛，低的2-3分。还是需要针对性的找到市场来推广产品。
5、下半年组件出货是否会更加激进？产能建设是否会加速？
欧洲因为能源以及电价，需求旺盛，原材料大幅上涨导致组件价格水涨船高，销售反馈也是有需求被抑制的，除了欧洲外，还是有很多地区进度没有那么理想，公司销售会与客户紧密沟通，只要客户能做的项目，在保证利润时，会满足更多需求出更多的量。项目建设延期或者不达预期的也不少，原材料短缺可能会对需求有一定的影响，从在手订单与排产看没有问题，只是会影响后续需求。
晶澳会保持高于行业增速的水平，结合市场份额指标，今年上半年也公告了一些项目，特别是电池项目。今年是电池项目逐步落地投产时点，组件产能相对而言，建设周期短，目前规划年底50GW+组件产能，会随着市场需求变化而扩产更多的产能。在原项目上技改+新项目建设，都是与明年的需求相关，下半年也会有新项目陆续公告，公司内部也在做测算，项目落地也会及时公告。
6、盈利方面，各个环节盈利水平？汇兑收益？下半年盈利？
Q2单瓦盈利暂时拆分不出来。
Q1 汇兑损失1亿左右，Q2有收益，4-5月不错，欧元快速变化对公司欧元资产带来较大影响，Q2整体是有收益的。
下半年美元与欧元资产主要是应收账款会随出货量增长而进一步增长，公司也有外汇管理小组，公司也会结合业务进行锁汇等操作，外汇管理小组定位不是赚多少钱，而是尽量减少风险。
7、公司在储能布局的进度？
公司与海博思创成立合资公司推动储能，欧洲展览会展出逆变储能一体机，下半年可能会针对欧洲以及一些细分市场会推出产品，小型针对户用的。
8、美国市场需求是否恢复？溯源问题影响？
晶澳按照海外硅料以及一体化产能决定出口美国的量，美国市场有需求的增长与价格的波动，美国对于公司的业务比较持续，也没有中断过。
从美国文件看，是比较严格的，甚至追溯到矿石，海关操作性有较大挑战。供应商完全按照文件操作或者指定更多细节，例如追溯到铝边框的电解铝，难度是非常大的，海关自由裁量的自由度比较大。公司是按照海外硅料正常出，同行都会试海关对溯源的要求，具体还需要时间，东南亚发到美国要1个多月，美国在指引之外是否有文件要求还需要时间，大家都会尝试做，但美国海关到底掌握到什么产能还不好说。
公司东南亚出口到美国还是比较正常的。
9、二季度非经多于一季度，政府补助与交易性金融资产为主？季度变化规律？
与之前差不多，政府补贴是大头，捐赠与非流动资产处置较少。
10、24年前欧洲组件需求？欧洲对组件价格的容忍度？
欧洲需求比去年有大幅增长，接近翻番，去年近30GW，今年50-60GW，甚至更乐观。
出口到欧洲价格 2毛6 FOB，加上运费3毛左右水平，客户能接受的价格从电价与能源角度看是很高的，市场处于自由竞争的状态，客户能接受的价格高，但是价格不会快速到客户能接受的最高的价格，3毛左右，随着汇率波动等还有进一步变化的空间。
11、国内地面电站开工不够理想，受影响的因素较多，公司对下半年电站的展望以及边际变化？
不论是央企集中采购还是几十MW的中小型项目，交付的更多的是西南地区，受多种因素影响，比如公司内部考核，收益率要求的下降，资金成本的降低，与地方政府的协商，多种因素影响，所以规模小的，东南、西南部省份的项目，尽管收益不是很好，但也还是在建的，在交付。
新能源基地从政府层面看，100GW项目在开工，公司也希望项目尽快安装，但公司目前看到对组件交付并没有完全按照招标计划执行，或多或少有一些延期，受到一些资源落地，并网送出通道因素影响，对项目建设以及项目建成后的收益有直接的影响。项目也是在希望早日开工，作为供应商也是希望上游原材料紧张情况缓解后，随着价格趋稳，能够降低组件价格，使得项目尽快投产。
12、组件产品欧洲黑组件卖的比较好，N型产品也在推，市场推BIPV、分布式也有布局，产品与市场布局与对接的考虑？
产品端，晶澳有常规主流组件外，针对成熟市场欧美会有细分产品，例如黑组件与N型，满足细分市场需求，量可能不大，但无论是满足客户还是收益都是不错的。一个车间专门给某个市场做专门产品，保证质量的同时成本做到最低，市场越来越成熟，未来也会细分，未来公司的服务也要跟上甚至超前引导。通过细分市场满足客户要求，提高性价比与盈利水平。
BIPV刚刚起步，与防水材料等合作伙伴从标准的组件产品到BIPV的细分产品，无论玻璃还是幕墙，都是未来很大的细分市场，随着公司资源的投入以及与客户的合作推广，能够提供更高性价比的产品满足需求。
13、组件订单在海内外可见度？公司组件库存？运费Q2环比Q1情况？
订单可见度，晶澳在手订单，无论下半年还是明年订单量还是非常大的，根据原材料价格变化以及产能变化，选择性价比好的订单，销售与客户沟通，例如原材料高不是公司一家能够决定的，新产能是否能如期投放，老产能是否能够降低检修时间，降低原料价格，传导到组件价格，提高市场需求。公司需求可见度没有问题。
库存环比下降，大概几百MW。
运费环比没有大的变化，实际Q2出来后可能会有一些上涨，主要还是运费的发生与确认存在一定的时间差。主要是80%-90%是海运费，欧美船期1-2月甚至更久，半年报可能的情况是Q1运费比Q1上涨，Q2确认的主要是Q1发生的，运费环比Q1有一定的增长，带来负面影响。目前看，Q3仓保运费持平，仓保之外运费是现货价格，会随船价格变化而变化。
14、拉晶高纯石英砂情况？保供措施？
今年Q1比较明显，各家同行都面对这个问题。Q2随着海运的解决有一些缓解。下半年各家特别是龙头是据说有充足准备，晶澳砂子能保证供应的，一部分是买砂子做坩埚，另外一部分直接买坩埚。大家都看的问题，一定会想办法解决，可能会有一些影响，但长期来看不会成为发展的瓶颈。
15、国外组件出口，各经济体占比？
半年报数据还在处理中，大概数字Q1国内3成，Q2由于疫情，上海港以及上海物流，奉贤工厂停了1-2周，海外占比略有下降，国内大概4成。下半年预计海外比例会陆续恢复，后续还是要看疫情情况，自己要做好准备，另外与客户做好沟通。
16、美国政策关于涉疆问题出了正式文件，按照文件去应对是否更加有法可依？
从法律文件看，规定较为宽泛，追踪到矿与砂子，海关实际可操作性较大，供应商溯源文件准备到哪一层文件中没有写，公司产能出口美国是正常清关的情况，还没有被扣押的。同行Q1有发生，晶澳也会参照进行溯源文件的准备，美国宣布免除2年关税后，各家也会尝试出货，看看自己文件是否准备的充足。
17、公司国产石英砂是否能用于内层？
之前了解内层还是海外居多，同行也有尝试用国内纯度好一些的砂子，但是不太清楚试下来的结果。
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