斯达半导会议交流纪要20211209
1、IGBT市场有多大？不同应用领域IGBT的区别？
全球IGBT市场2019年在500亿，中国在150-200亿之间；有听到测算2025年国内到500亿的市场；确实需求好，风电光伏发电、终端家电、电器等等都需要IGBT
产品特性有区别，有些需要频率低一些的，比如新能源汽车、风电要低频的；有些行业要高频的，比如光伏；未来会是不同代次IGBT并存的情况
2、技术升级趋势？门槛？
结构优化把功率密度做得更大、损耗更低，第七代已经很薄很薄了，进步空间不大了，再来一到两代就差不多了，要往碳化硅升级了；技术门槛高，要求长期质量可靠性，不能允许一批好、一批不好，客户选择供应商都很保守、趋同，所以形成寡头的格局，英飞凌市占份额很大，斯达目前占全球3%的份额
3、竞争格局？国内厂商的发展情况？
全球前三大厂商占比接近70%，国内是很好的机会，中美关系让客户做国产化，公司在新能源汽车厂商都很认可了，有和英飞凌对标的新一代产品；国内厂商都要抓住机会，不能犯错，有一批货出问题就很难再进来了
4、公司收入结构按应用划分？
三大类，工控及电源、新能源、白色家电：工控包括变频器、UPS电源等占70%多；新能源包括新能源汽车、新能源发电（风电、光伏、储能）等，增速更快，目前上半年占25%，Q3上升到32%，Q4预期更高；白电想发展但是利润率不是特别好，稳步发展，等到合适机会再发力
5、工控和新能源的盈利能力？
处于同一水平，汽车行业竞争压力最大，近两年缺货之前谈降价，现在谈产能；除了新能源汽车行业其他都差不多
6、工控这块未来几年的成长性？
目前是公司的基础，看好未来的发展，变频器占工控的50%，国内的变频器厂商发展都很好，有国产替代；下游头部客户40%以上增长，发展空间还是大的，主要合作的还是国内的公司，国外的比较小，今年开发了不少客户
7、客户集中度？
第一大客户15%，前五大40%，整体不是很集中
8、工控IGBT的竞争格局？有什么优势？
国内工控的斯达占了不小比例，国外的还是占大头，龙头选供应商还是趋同的，英飞凌、富士；还是看产品力，终局是国外越来越少吧，国内其他家也有机会但是不会百花齐放，很难每家都占点份额
9、新能源汽车配套的大概多少万太？明年的预估？
上半年超过20万，今年50万，明年保守一点比市场增加的快，希望100万；A级车10几万台，20%左右，明年会更高一点
10、新势力对国内厂商导入的态度？
A级有不少品牌和车型了；目前导入的进程比较好，不会因为不信任不想导入，或者产品力不行；客户国产化有节奏；开放又保守，国内产品能用但是要做很多的测试，都没问题才可以导入
11、公司新能源这块导入好的原因？
产品力，国内量最大的，配套能力、供应保障能力、成本等是有优势的，和英飞凌是匹配的，他有的我们都有，客户需要的不止一款产品，要把英飞凌拿掉是需要一个在国际上有竞争力的厂商去替代；08年开始配套车规级，12年配IGBT，15年开始放量，可以拿历史数据说话
12、比亚迪给斯达和友商下了订单？
跟比亚迪一直有大量的合作，说了给很多公司下单但没说具体产品，我们合作的是主控制器产品，现在比亚迪需求很旺盛，可以理解去测试国内其他厂商
13、碳化硅替代硅基IGBT的进展？
不是完全替代，IGBT的迭代比较困难，不会很快替代；碳化硅确实有优势，在车里节省电，能多跑5%，明后年碳化硅在车里会有爆发，明年我们有碳化硅的车型，公告过有3亿多的订单，晶圆用的进口的；公司很重视，新增的需求，不是完全替代
14、电压往800V走，如何布局，碳化硅产品为他准备？
母线电压升高的好处同样电压下电流会小一点，更快的充电速度，都用800V系统会给碳化硅带来机会，不够用硅也是可以的，不会因为看好800V系统而去用碳化硅
15、碳化硅产品长期的战略？
最大的机会在新能源汽车，要服务好这个市场
16、碳化硅目前的竞争优势？
较IGBT跟大一些，门槛更高，新能源车领域人家要愿意用，碳化硅模块；布局更早，已经有不少订单，芯片也在布局，是有优势的
17、碳化硅量产的话盈利会比硅基好吗？
理论上技术含量更高，盈利是更好的
18、风电、光伏市场情况？
自己估的数据，光伏头部两家企业每家都有超过10亿的需求，国内光伏的需求40-50亿，风电在一半；风电行业在和头部企业合作了，整机厂、风电逆变器；光伏今年是最缺货的一年，没补贴成本压力也大，国产替代进程加快，有客户主动来找公司去测试
19、产能情况？
今年产能瓶颈在模组封装，2020年计划扩30%，计划50%的销售增长；实际市场很好，Q1调整计划，产能实现60%增长，Q1-3营收79%；积极导入新的供应商，明年通过努力希望能拿到更多产能；很多客户都想提前锁定明年的需求，这在过去是很少见的
20、晶圆厂涨价会影响盈利吗？
传导的能力是有的，今年稍微做了些调整，毛利率还是在增加，尽量让客户少承担成本上升
21、明年下边年有缓解，今年海外拿不到货用国内的，缓解后会不会回流，尤其出口海外的逆变器
主要取决于用得好不好，用得比进口好或者差不多的话就不会太回流；总的趋势是国产化，今年太被动了，供应链安全是很重要的；要回流没什么成本，驱动电路等可能有些调整，要考虑库存的因素
22、IDM自己有产能会更快调整，竞争影响多大
英飞凌07年推出没有变，公司15年推出最主流的产品到现在没有变更，产品成熟了是不会变更的，很少会遇到；定制品没有定制到芯片
23、A级车占比20%，自己的芯片占比是多少？
车里面只要是IGBT的方案自己的芯片接近100%；外购晶圆10%主要在工控，客户不愿意更换就给他买进口的
24、对标英飞凌第七代产品的进展？
客户在认证，小批量上车
25、除了IGBT有MOSFET延伸的计划吗？
都在做，车规级MOSFET在做，燃油车里的也在做，围绕客户做延伸产品；纵向也在考虑，给公司产品配套的驱动IC；英飞凌有的其他产品公司也会做；MOS、二极管有出货，但是量不大，跟IGBT差很多。#股票##价值投资日志[超话]#
1、IGBT市场有多大？不同应用领域IGBT的区别？
全球IGBT市场2019年在500亿，中国在150-200亿之间；有听到测算2025年国内到500亿的市场；确实需求好，风电光伏发电、终端家电、电器等等都需要IGBT
产品特性有区别，有些需要频率低一些的，比如新能源汽车、风电要低频的；有些行业要高频的，比如光伏；未来会是不同代次IGBT并存的情况
2、技术升级趋势？门槛？
结构优化把功率密度做得更大、损耗更低，第七代已经很薄很薄了，进步空间不大了，再来一到两代就差不多了，要往碳化硅升级了；技术门槛高，要求长期质量可靠性，不能允许一批好、一批不好，客户选择供应商都很保守、趋同，所以形成寡头的格局，英飞凌市占份额很大，斯达目前占全球3%的份额
3、竞争格局？国内厂商的发展情况？
全球前三大厂商占比接近70%，国内是很好的机会，中美关系让客户做国产化，公司在新能源汽车厂商都很认可了，有和英飞凌对标的新一代产品；国内厂商都要抓住机会，不能犯错，有一批货出问题就很难再进来了
4、公司收入结构按应用划分？
三大类，工控及电源、新能源、白色家电：工控包括变频器、UPS电源等占70%多；新能源包括新能源汽车、新能源发电（风电、光伏、储能）等，增速更快，目前上半年占25%，Q3上升到32%，Q4预期更高；白电想发展但是利润率不是特别好，稳步发展，等到合适机会再发力
5、工控和新能源的盈利能力？
处于同一水平，汽车行业竞争压力最大，近两年缺货之前谈降价，现在谈产能；除了新能源汽车行业其他都差不多
6、工控这块未来几年的成长性？
目前是公司的基础，看好未来的发展，变频器占工控的50%，国内的变频器厂商发展都很好，有国产替代；下游头部客户40%以上增长，发展空间还是大的，主要合作的还是国内的公司，国外的比较小，今年开发了不少客户
7、客户集中度？
第一大客户15%，前五大40%，整体不是很集中
8、工控IGBT的竞争格局？有什么优势？
国内工控的斯达占了不小比例，国外的还是占大头，龙头选供应商还是趋同的，英飞凌、富士；还是看产品力，终局是国外越来越少吧，国内其他家也有机会但是不会百花齐放，很难每家都占点份额
9、新能源汽车配套的大概多少万太？明年的预估？
上半年超过20万，今年50万，明年保守一点比市场增加的快，希望100万；A级车10几万台，20%左右，明年会更高一点
10、新势力对国内厂商导入的态度？
A级有不少品牌和车型了；目前导入的进程比较好，不会因为不信任不想导入，或者产品力不行；客户国产化有节奏；开放又保守，国内产品能用但是要做很多的测试，都没问题才可以导入
11、公司新能源这块导入好的原因？
产品力，国内量最大的，配套能力、供应保障能力、成本等是有优势的，和英飞凌是匹配的，他有的我们都有，客户需要的不止一款产品，要把英飞凌拿掉是需要一个在国际上有竞争力的厂商去替代；08年开始配套车规级，12年配IGBT，15年开始放量，可以拿历史数据说话
12、比亚迪给斯达和友商下了订单？
跟比亚迪一直有大量的合作，说了给很多公司下单但没说具体产品，我们合作的是主控制器产品，现在比亚迪需求很旺盛，可以理解去测试国内其他厂商
13、碳化硅替代硅基IGBT的进展？
不是完全替代，IGBT的迭代比较困难，不会很快替代；碳化硅确实有优势，在车里节省电，能多跑5%，明后年碳化硅在车里会有爆发，明年我们有碳化硅的车型，公告过有3亿多的订单，晶圆用的进口的；公司很重视，新增的需求，不是完全替代
14、电压往800V走，如何布局，碳化硅产品为他准备？
母线电压升高的好处同样电压下电流会小一点，更快的充电速度，都用800V系统会给碳化硅带来机会，不够用硅也是可以的，不会因为看好800V系统而去用碳化硅
15、碳化硅产品长期的战略？
最大的机会在新能源汽车，要服务好这个市场
16、碳化硅目前的竞争优势？
较IGBT跟大一些，门槛更高，新能源车领域人家要愿意用，碳化硅模块；布局更早，已经有不少订单，芯片也在布局，是有优势的
17、碳化硅量产的话盈利会比硅基好吗？
理论上技术含量更高，盈利是更好的
18、风电、光伏市场情况？
自己估的数据，光伏头部两家企业每家都有超过10亿的需求，国内光伏的需求40-50亿，风电在一半；风电行业在和头部企业合作了，整机厂、风电逆变器；光伏今年是最缺货的一年，没补贴成本压力也大，国产替代进程加快，有客户主动来找公司去测试
19、产能情况？
今年产能瓶颈在模组封装，2020年计划扩30%，计划50%的销售增长；实际市场很好，Q1调整计划，产能实现60%增长，Q1-3营收79%；积极导入新的供应商，明年通过努力希望能拿到更多产能；很多客户都想提前锁定明年的需求，这在过去是很少见的
20、晶圆厂涨价会影响盈利吗？
传导的能力是有的，今年稍微做了些调整，毛利率还是在增加，尽量让客户少承担成本上升
21、明年下边年有缓解，今年海外拿不到货用国内的，缓解后会不会回流，尤其出口海外的逆变器
主要取决于用得好不好，用得比进口好或者差不多的话就不会太回流；总的趋势是国产化，今年太被动了，供应链安全是很重要的；要回流没什么成本，驱动电路等可能有些调整，要考虑库存的因素
22、IDM自己有产能会更快调整，竞争影响多大
英飞凌07年推出没有变，公司15年推出最主流的产品到现在没有变更，产品成熟了是不会变更的，很少会遇到；定制品没有定制到芯片
23、A级车占比20%，自己的芯片占比是多少？
车里面只要是IGBT的方案自己的芯片接近100%；外购晶圆10%主要在工控，客户不愿意更换就给他买进口的
24、对标英飞凌第七代产品的进展？
客户在认证，小批量上车
25、除了IGBT有MOSFET延伸的计划吗？
都在做，车规级MOSFET在做，燃油车里的也在做，围绕客户做延伸产品；纵向也在考虑，给公司产品配套的驱动IC；英飞凌有的其他产品公司也会做；MOS、二极管有出货，但是量不大，跟IGBT差很多。#股票##价值投资日志[超话]#
价投信徒亨特gzh20211202
昨天简单写了个简版，说明了下我对大小票关系的看法。
很多朋友留言讨论，今天我就展开和大家分享下，当然我们的讨论肯定是从基本面出发，而不是从市场风格出发。
市场短期是什么风格是市场先生的脾气，我们把握不了也不要去把握。
其实说大票好，小票好都是有逻辑的。
昨天我和大家阐述了大票好的逻辑，在经济增速越来越慢的大背景下，马太效应才是常态，大公司凭借自身的竞争优势拿到更多市场份额，实现更快的增长。
这两年股价暴涨的白马股东方雨虹就是典型案例。
东方雨虹下游是一个基本没有增长的行业--地产基建。但东方雨虹以及其他防水龙头却能在这个行业里实现高速的收入利润的高速增长，这种增长依赖的就是集中度的提升。
为什么防水材料可以实现集中度的提升呢？
第一，在存量市场，质量的重要性越来越高。
在行业高速发展的时候，质量或许没那么重要，企业要的是增速，质量过的去就行，但在存量博弈阶段，由于没有增量的消费群体，企业只有靠质量越来越好去抢存量的饭碗，和其他企业比拼谁的质量好，性价比高。
而性价比源于成本的控制，成本的控制最重要的又是规模效应，所以越大的企业往往产品成本越低，性价比越高。
这个时候大企业竞争优势会更加明显。
第二，下游集中度也在提升。
防水材料下游的集中度也是在提升的。防水材料下游其实很大，比较大的一个下游是房地产开发商。
这两年房地产开发商也在洗牌，大的越来越大，小的被淘汰，大的开发商由于规模大，没有办法用大量小的供应商，也只有选择大的供应商，这就带来了他上游防水材料小公司生意越来越差...
第三，抵御风险能力更强。
当一个行业增速比较慢的时候，一旦出现周期波动，比如原材料价格暴涨，下游需求遇冷，行业内企业经营将变得非常困难。
这个时候大的企业由于规模大，对上下游有议价能力，于是能抵御住风险，扛过寒冬。
但小企业规模小，抗风险能力差，很容易在行业寒冬中被淘汰...
行业集中度越来越高。
我只是列举了几个低增速行业行业集中度提升的逻辑，现实环境下还有很多因素会造成低增速行业的马太效应。
在经济增速越来越慢的背景下，必然大量行业都会进入低增速甚至零增速期，这个时候大部分公司都是呈现出马太效应的。
所以市场往往会呈现出以大为美的状态，这种状态其实是充分反映了行业和公司的基本面的。
我觉得这种状态也是正常的。
但大家注意，我这里讲的是低增速行业的情况。
在经济放缓的过程中，一定还是会有高增速行业的，比如今年的新能源，就属于典型的高增速景气行业。
在高增速行业，或者在行业转型的过程中，小公司相比大公司会更有优势一些。
这种优势体现在两个方面。
第一，在高增速行业中，由于行业增速快，各个细分领域都供不应求，大企业根本没法满足市场需求，这时小的企业就会拿到订单获得机会，由于小企业本来规模小，一笔订单对其利润和收入的拉动可能就是巨大的，因此这次企业在利润收入股价上都会显得弹性十足...
大家看去年的很多逆变器公司，就是这样走出来的，包括一些小的电池企业，今年都是涨幅巨大，远超宁德时代，逻辑就在这儿。
在一些新兴行业更是这样，由于行业处于发展初期，规模比较小，行业内都是小公司，伴随行业的发展和增长，这些小公司肯定也能持续发展增长，
但大家注意，一定没有哪个行业是能持续维持高增长的，伴随着增长放缓，马太效应也一定会来，看着在景气周期活的很好的小企业，遭遇行业增速放缓后，就会过的很艰难...
体现在股价上往往是涨的快也跌的快。
第二，在行业转型期，小企业由于船小，好调头，往往转型更快。
比如今年很多传统的电子企业在从消费电子向汽车电子转型，涨的好的大多都不是消费电子的龙头，而是一些小公司。
就是因为这些小公司没有任何过去经营的负担，过去经营的主业反正都烂的不行了，转型机会来了都不犹豫立马转型...
这两年A股有很多转型成功的案例，从家电到新能源，从地产到半导体...
所以对于大企业还是小企业，我觉得是看不同行业和不同行业的增速来判定的，在不同行业中，情况是不同的。
但我还是建议大家多去找一些大公司做投资，少找一些小公司。
A股是一个信息不对称的市场，大公司会在意其商业声誉和社会地位，出现造假制假的可能性会低很多，大部分投资者没有办法做上下游调研，行业内的验证，对于小公司的情况是难以把握的...
说不定就买到造假公司了...
而且A股镰刀太多，想赚快钱的人太多，传销也太多...
很多信息可信度也并不高。
比如今天有一个传播的很广的笑话...特斯拉是不走激光雷达这条技术路线的，也没有激光雷达产品...
-
是不是要回归白马股行情了
=几天的行情谁知道啊，我是不会把精力放在这种没有意义的预测上的。
-
哥 对中环股份这种调价怎么看呢 对中长期收益有影响吗
=中环调价凶猛的价格战打起来了啊，我坐等某些二线企业被打死然后我去收拾战场。
-
先抢留言再看。 亨特，明年打算入手电动车了，有没有考虑从技术角度剖析一下现在市面上和即将上市的各个品牌各个车型的优劣？感谢！
=这个还是要看预算吧，建议能新势力不要选传统厂商。能国产新势力不要选海外新势力。
-
震惊！特斯拉即将转投激光雷达路线！？一只股票蓄势待发！……
=原来是这样，是我们格局小了！
-
亨特看好hjt的到来吗
=嗯，技术迭代是目前光伏最简单最不卷的方向，所以估值也最高。
-
亨大，怎么看电站的机会，是火电的机会大，还是新能源的机会大？
=肯定是新能源啊...增速快，还有绿电未来的溢价。
-
亨大怎么看捷佳伟创是做不了hjt还是像公司说的那样hjt现在不是主流
=你觉得他能做好么？对比下真正做的好的公司股价你就有答案了，市场已经告诉你答案了
-
没有主线的市场，ST犹如风筝断了线
=对，今年ST特别猛...典型的钱太多没处去行情
-
亨大，隆基入股硅料肯定会有长协价的吧，否则入股有啥意义呢，这样加上硅料算不算真一体化？
=硅料从来没有都是锁量不锁价，因为价格波动太大了
-
为啥都喜欢把防水龙头和地产住开绑定，而对这个工程专业户的政府旧改，保障房，医院，学校，道路，厂房，基建等等这么多应用场景视而不见
=龙头企业地产占比还是有一半，二线企业占比更高。
-
咨询一下亨大，明明原材料有机硅跌幅不小了，可是硅胶公司这两天跌的有点多，有点看不懂了。
=上涨的时候也是有机硅和硅胶一起涨，然后市场发现不对，硅胶跌回来。A股按板块瞎炒的。
昨天简单写了个简版，说明了下我对大小票关系的看法。
很多朋友留言讨论，今天我就展开和大家分享下，当然我们的讨论肯定是从基本面出发，而不是从市场风格出发。
市场短期是什么风格是市场先生的脾气，我们把握不了也不要去把握。
其实说大票好，小票好都是有逻辑的。
昨天我和大家阐述了大票好的逻辑，在经济增速越来越慢的大背景下，马太效应才是常态，大公司凭借自身的竞争优势拿到更多市场份额，实现更快的增长。
这两年股价暴涨的白马股东方雨虹就是典型案例。
东方雨虹下游是一个基本没有增长的行业--地产基建。但东方雨虹以及其他防水龙头却能在这个行业里实现高速的收入利润的高速增长，这种增长依赖的就是集中度的提升。
为什么防水材料可以实现集中度的提升呢？
第一，在存量市场，质量的重要性越来越高。
在行业高速发展的时候，质量或许没那么重要，企业要的是增速，质量过的去就行，但在存量博弈阶段，由于没有增量的消费群体，企业只有靠质量越来越好去抢存量的饭碗，和其他企业比拼谁的质量好，性价比高。
而性价比源于成本的控制，成本的控制最重要的又是规模效应，所以越大的企业往往产品成本越低，性价比越高。
这个时候大企业竞争优势会更加明显。
第二，下游集中度也在提升。
防水材料下游的集中度也是在提升的。防水材料下游其实很大，比较大的一个下游是房地产开发商。
这两年房地产开发商也在洗牌，大的越来越大，小的被淘汰，大的开发商由于规模大，没有办法用大量小的供应商，也只有选择大的供应商，这就带来了他上游防水材料小公司生意越来越差...
第三，抵御风险能力更强。
当一个行业增速比较慢的时候，一旦出现周期波动，比如原材料价格暴涨，下游需求遇冷，行业内企业经营将变得非常困难。
这个时候大的企业由于规模大，对上下游有议价能力，于是能抵御住风险，扛过寒冬。
但小企业规模小，抗风险能力差，很容易在行业寒冬中被淘汰...
行业集中度越来越高。
我只是列举了几个低增速行业行业集中度提升的逻辑，现实环境下还有很多因素会造成低增速行业的马太效应。
在经济增速越来越慢的背景下，必然大量行业都会进入低增速甚至零增速期，这个时候大部分公司都是呈现出马太效应的。
所以市场往往会呈现出以大为美的状态，这种状态其实是充分反映了行业和公司的基本面的。
我觉得这种状态也是正常的。
但大家注意，我这里讲的是低增速行业的情况。
在经济放缓的过程中，一定还是会有高增速行业的，比如今年的新能源，就属于典型的高增速景气行业。
在高增速行业，或者在行业转型的过程中，小公司相比大公司会更有优势一些。
这种优势体现在两个方面。
第一，在高增速行业中，由于行业增速快，各个细分领域都供不应求，大企业根本没法满足市场需求，这时小的企业就会拿到订单获得机会，由于小企业本来规模小，一笔订单对其利润和收入的拉动可能就是巨大的，因此这次企业在利润收入股价上都会显得弹性十足...
大家看去年的很多逆变器公司，就是这样走出来的，包括一些小的电池企业，今年都是涨幅巨大，远超宁德时代，逻辑就在这儿。
在一些新兴行业更是这样，由于行业处于发展初期，规模比较小，行业内都是小公司，伴随行业的发展和增长，这些小公司肯定也能持续发展增长，
但大家注意，一定没有哪个行业是能持续维持高增长的，伴随着增长放缓，马太效应也一定会来，看着在景气周期活的很好的小企业，遭遇行业增速放缓后，就会过的很艰难...
体现在股价上往往是涨的快也跌的快。
第二，在行业转型期，小企业由于船小，好调头，往往转型更快。
比如今年很多传统的电子企业在从消费电子向汽车电子转型，涨的好的大多都不是消费电子的龙头，而是一些小公司。
就是因为这些小公司没有任何过去经营的负担，过去经营的主业反正都烂的不行了，转型机会来了都不犹豫立马转型...
这两年A股有很多转型成功的案例，从家电到新能源，从地产到半导体...
所以对于大企业还是小企业，我觉得是看不同行业和不同行业的增速来判定的，在不同行业中，情况是不同的。
但我还是建议大家多去找一些大公司做投资，少找一些小公司。
A股是一个信息不对称的市场，大公司会在意其商业声誉和社会地位，出现造假制假的可能性会低很多，大部分投资者没有办法做上下游调研，行业内的验证，对于小公司的情况是难以把握的...
说不定就买到造假公司了...
而且A股镰刀太多，想赚快钱的人太多，传销也太多...
很多信息可信度也并不高。
比如今天有一个传播的很广的笑话...特斯拉是不走激光雷达这条技术路线的，也没有激光雷达产品...
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是不是要回归白马股行情了
=几天的行情谁知道啊，我是不会把精力放在这种没有意义的预测上的。
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哥 对中环股份这种调价怎么看呢 对中长期收益有影响吗
=中环调价凶猛的价格战打起来了啊，我坐等某些二线企业被打死然后我去收拾战场。
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先抢留言再看。 亨特，明年打算入手电动车了，有没有考虑从技术角度剖析一下现在市面上和即将上市的各个品牌各个车型的优劣？感谢！
=这个还是要看预算吧，建议能新势力不要选传统厂商。能国产新势力不要选海外新势力。
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震惊！特斯拉即将转投激光雷达路线！？一只股票蓄势待发！……
=原来是这样，是我们格局小了！
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亨特看好hjt的到来吗
=嗯，技术迭代是目前光伏最简单最不卷的方向，所以估值也最高。
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亨大，怎么看电站的机会，是火电的机会大，还是新能源的机会大？
=肯定是新能源啊...增速快，还有绿电未来的溢价。
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亨大怎么看捷佳伟创是做不了hjt还是像公司说的那样hjt现在不是主流
=你觉得他能做好么？对比下真正做的好的公司股价你就有答案了，市场已经告诉你答案了
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没有主线的市场，ST犹如风筝断了线
=对，今年ST特别猛...典型的钱太多没处去行情
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亨大，隆基入股硅料肯定会有长协价的吧，否则入股有啥意义呢，这样加上硅料算不算真一体化？
=硅料从来没有都是锁量不锁价，因为价格波动太大了
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为啥都喜欢把防水龙头和地产住开绑定，而对这个工程专业户的政府旧改，保障房，医院，学校，道路，厂房，基建等等这么多应用场景视而不见
=龙头企业地产占比还是有一半，二线企业占比更高。
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咨询一下亨大，明明原材料有机硅跌幅不小了，可是硅胶公司这两天跌的有点多，有点看不懂了。
=上涨的时候也是有机硅和硅胶一起涨，然后市场发现不对，硅胶跌回来。A股按板块瞎炒的。
【人民日报发文定调，传递5大楼市信号，未来10年楼市格局基本明朗】进入2021年以来，受“三道红线”等调控政策的持续影响，“降温”成为了房地产市场的主旋律，不少购房者也都逐步转变了房价预期，甚至推迟了买房的计划，观望一度成为了房地产市场的常态。不过，最近一段时间以来，受部分城市房贷政策松动的影响，不少持房价上涨论的人士似乎又看到了炒作房价的时机，认为政策已经逐步见底，接下来楼市又要回暖了。
实际上，长期以来，只要房地产市场稍有风吹草动，都会触发购房者的敏感神经，再加上各种声音、看法五花八门，所以很容易让观望中的购房者摸不着头脑，看不清方向，买了怕跌了，不买又怕错过时机。其实，作为政策市来说，要想了解房地产的走向，关键在于了解房地产政策的趋向，了解国家对于房地产行业的态度、定位。
日前，人民日报刊发了官方的一篇题为《必须实现高质量发展》的文章，文章对未来的房地产进行了这样的定调：
要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策、分类指导，着力稳地价、稳房价、稳预期，落实好房地产市场长效机制，顺应居民高品质的住房需求，更好的解决居民住房问题，促进房地产行业平稳健康发展和良性循环。
这篇文章全文长达6000多字，虽然涉及房地产行业的文字仅仅100字左右，但如果结合全文来看，其中释放的信号却十分强烈。在笔者看来，这篇文章不仅再次传递出国家对于房地产行业的思路、态度、定位，而且还预示着至少未来10年的房地产格局已经基本明朗。其中，以下5大重要信号值得大家关注。
1、科技创新和实体经济成为经济发展的重要推动力，房地产行业的定位发生微妙转变，这把“夜壶”不能随便用了。
长期以来，房地产行业一直被看作是国民经济的重要支柱产业，每当经济下行时，很多业内人士都呼吁通过房地产来拉动经济，所以长期以来房地产“夜壶论”的观点一直很盛行。比如，北京师范大学房地产研究中心主任董藩多次表示，房地产行业上下游行业众多，比如家电、绿化、建材等等，各行业加起来对GDP的贡献达40%左右，所以“只有房地产才能救经济”。姑且不论他的看法是否正确，可以肯定的一点是，时过境迁，如今房地产行业的定位正在迎来转变。
在《必须实现高质量发展》一文中，这么写道：我国正处于转变发展方式的关键阶段，传统发展方式难以为继，只有推动高质量发展，才能实现经济持续健康发展。其中，文章用大篇幅的文字强调了两点：①创新驱动。要以科技创新作为畅通国内大循环的关键，集中力量打好关键核心技术攻坚战。②壮大实体经济。加快建设制造强国，培育有核心竞争力的企业，形成有利于科技人才潜心研究和创新的评价体系。
显而易见，随着国民经济从高速增长阶段向高质量发展阶段转变，科技创新和实体经济正在成为高质量发展的重要推动力，房地产这把“夜壶”不能随随便便用了，某种程度看，房地产的定位已经迎来了微妙的转变，而且笔者认为，未来10年里，这一趋势会越来越明显。
2、新形势下，高质量发展成为今后一个阶段的主题，房地产从高速增长向高质量过渡也是必然趋势。
量变积累到一定阶段，必须转向质变，这是经济发展的规律使然。文章称，经过充分论证，我国经济已由高速增长阶段转向了高质量发展阶段，而且高质量发展成为了今后一个发展阶段的主题。实际上，说得通俗一点，以后社会、经济等各个方面都要以高质量发展为目标。当然，房地产行业也不会例外。
众所周知，经过一二十年的发展，房地产行业留下了很多“后遗症”，比如高房价、高杠杆、高负债等问题。对此，中国社科院在《中国城市竞争力报告No.17：住房，关系国与家》的研究报告中还得出一个结论，房地产对于国民经济的贡献率已经由正转负，影响到了经济社会的健康发展。因此，种种信号都表明，房地产从高速增长向高质量过渡也是必然趋势。
实际上，近些年来，国家已经多次强调“不将房地产作为短期刺激经济的手段”，引导房地产行业去杠杆、降负债，促使房地产回归理性的道路。对此，央媒经济参考报也曾发表评论称，房地产“紧调控”基调不会改变，中国经济发展不会再走也不可以再走“经济房地产化”老路。
那么，如何推动房地产高质量发展？住建部原副部长、中国房地产协会会长刘志峰表示，可以通过三方面来推进：一是要实现供需基本平衡；二是杠杆基本合理，风险可控；三是要房价要合理，房价上涨要低于居民收入增长。显然，随着房地产告别高速扩张的阶段，进入高质量发展的阶段，最终受益的将是广大购房者。
3、“房住不炒”的定位长期不变，与此同时，楼市调控将更加强调因城施策、分类指导。
早在2016年，本轮楼市调控之初，国家首次提出了“房住不炒”的定位，2019年底，住建部又在“房住不炒”的定位之前加上了一个期限：长期坚持。随后，国家又反复重申房住不炒的定位，如今这一理念早已深入人心。此次人民日报的文章再次提及了房住不炒，传递出了一个明确的信号：实现房地产高质量发展，房住不炒是不可动摇的一条底线，是不可突破的一道红线。
不过，在长期坚持房住不炒的同时，文章还明确表示“要因城施策、分类指导，着力稳地价、稳房价、稳预期”。说得通俗一点就是，在房住不炒的前提下，不同的城市、地区可以根据自身的实际情况来调控楼市，楼市过热就要收紧调控，楼市过冷就要适度松绑调控，从而确保房地产市场在平稳范围内波动。
其实，关于这一点并不难理解，我国城市众多，每个城市的经济发展情况、房地产发展情况都不一致，所以全国“一盘棋”的调控方式显然不利于房地产的健康发展，因城施策、分类指导无疑是最好的方式，这再次传递出楼市调控不是打压房地产，而是让房地产行业更好发展的信号。
4、房地产是供给侧改革的重要主线，下一个阶段，房地产依然是稳增长、扩大内需的重要行业。
文章在第三部分“加强实现高质量发展的动力和保障”一段中称，我国经济运行面临的主要矛盾在供给侧，实现高质量发展关键在于提升供给体系的水平和质量，适应、引领和创造新需求。同时，在以供给侧结构性改革为主线的过程中，要坚持扩大内需这个战略基点。
值得注意的是，在人民日报的这篇文章中，与房地产相关的内容正是被放在了这一部分。其中，还将房地产与基础设施建设，碳达峰碳中和，打造区域战略增长极等共同看作是供给侧改革和扩大内需的重要力量。实际上，这几者之间的关系非常密切，简答来看，基建就是配套产业，碳中和相关产业就是房地产行业的上游产业，而区域增长极就是打造都市圈、城市群、中心城市等，它们彼此之间紧密关联、互相促进。
看到这里应该很明白了，虽然房地产不会再像过去那样高度扩张，甚至不会再被用来当作拉动经济的“夜壶”，但房地产依然是稳增长、扩大内需的重要产业。对此，中国发展研究基金会副理事长刘世锦表示：未来拉动经济不一定依靠房地产，但稳增长还得依靠房地产。
5、改善型住房需求越来越多，房地产行业将从解决“有房住”的问题转向解决“住好房”的问题。
统计局数据显示，目前全国城镇人均住房面积已经超过了40平方米，而且央行数据也显示，目前城镇户均住房达到了1.5套，所以从某种程度上来说，我们已经告别了住房不足的阶段。随着住房需求逐步得到满足以及居民收入水平的不断提高，人们对美好生活的需求也开始日益增长，其中一个比较明显的变化就是改善型住房需求越来越多了。
下一个10年，改善型住房需求的不断增长，必然会带来住房消费的升级。对此，文章也对房地产市场提出了新的定调：顺应居民高品质住房需求，更好解决居民住房问题，促进房地产行业的平稳健康发展和良性循环。通过“顺应”、“解决”、“良性循环”三个词语来看，如果房地产的上半场主要是解决“有房住”的问题，那么未来的房地产将会转向解决“住好房”的问题，满足人们对高品质居住生活的要求。
当然，这种转变也为房地产市场提供了新机遇，毕竟改善型需求是无止境的，所以对开发商来说，品质将成为未来最核心的一个竞争力，需要他们投入更多的精力，更高的成本，从而做出更高品质的住房产品。
最后总结一下：经过了前期的高速发展，如今国民经济正在向高质量阶段转变，高质量发展将成为新的主题。当然，作为国民经济的重要组成部分，房地产行业同样需要向高质量阶段过渡。不过，在以高科技、创新力、实体经济等为主要驱动力的大背景下，依靠房地产大开发大建设拉动经济的时代正在远去，未来房地产将会回归到正常、理性、平稳的周期中，在稳增长、扩大内需等层面来保驾护航。当然，如果仅仅站在购房者的角度来看，房地产不再是投机客敛财的工具了，而是朝着改善人们居住品质的方向良性发展。
实际上，长期以来，只要房地产市场稍有风吹草动，都会触发购房者的敏感神经，再加上各种声音、看法五花八门，所以很容易让观望中的购房者摸不着头脑，看不清方向，买了怕跌了，不买又怕错过时机。其实，作为政策市来说，要想了解房地产的走向，关键在于了解房地产政策的趋向，了解国家对于房地产行业的态度、定位。
日前，人民日报刊发了官方的一篇题为《必须实现高质量发展》的文章，文章对未来的房地产进行了这样的定调：
要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策、分类指导，着力稳地价、稳房价、稳预期，落实好房地产市场长效机制，顺应居民高品质的住房需求，更好的解决居民住房问题，促进房地产行业平稳健康发展和良性循环。
这篇文章全文长达6000多字，虽然涉及房地产行业的文字仅仅100字左右，但如果结合全文来看，其中释放的信号却十分强烈。在笔者看来，这篇文章不仅再次传递出国家对于房地产行业的思路、态度、定位，而且还预示着至少未来10年的房地产格局已经基本明朗。其中，以下5大重要信号值得大家关注。
1、科技创新和实体经济成为经济发展的重要推动力，房地产行业的定位发生微妙转变，这把“夜壶”不能随便用了。
长期以来，房地产行业一直被看作是国民经济的重要支柱产业，每当经济下行时，很多业内人士都呼吁通过房地产来拉动经济，所以长期以来房地产“夜壶论”的观点一直很盛行。比如，北京师范大学房地产研究中心主任董藩多次表示，房地产行业上下游行业众多，比如家电、绿化、建材等等，各行业加起来对GDP的贡献达40%左右，所以“只有房地产才能救经济”。姑且不论他的看法是否正确，可以肯定的一点是，时过境迁，如今房地产行业的定位正在迎来转变。
在《必须实现高质量发展》一文中，这么写道：我国正处于转变发展方式的关键阶段，传统发展方式难以为继，只有推动高质量发展，才能实现经济持续健康发展。其中，文章用大篇幅的文字强调了两点：①创新驱动。要以科技创新作为畅通国内大循环的关键，集中力量打好关键核心技术攻坚战。②壮大实体经济。加快建设制造强国，培育有核心竞争力的企业，形成有利于科技人才潜心研究和创新的评价体系。
显而易见，随着国民经济从高速增长阶段向高质量发展阶段转变，科技创新和实体经济正在成为高质量发展的重要推动力，房地产这把“夜壶”不能随随便便用了，某种程度看，房地产的定位已经迎来了微妙的转变，而且笔者认为，未来10年里，这一趋势会越来越明显。
2、新形势下，高质量发展成为今后一个阶段的主题，房地产从高速增长向高质量过渡也是必然趋势。
量变积累到一定阶段，必须转向质变，这是经济发展的规律使然。文章称，经过充分论证，我国经济已由高速增长阶段转向了高质量发展阶段，而且高质量发展成为了今后一个发展阶段的主题。实际上，说得通俗一点，以后社会、经济等各个方面都要以高质量发展为目标。当然，房地产行业也不会例外。
众所周知，经过一二十年的发展，房地产行业留下了很多“后遗症”，比如高房价、高杠杆、高负债等问题。对此，中国社科院在《中国城市竞争力报告No.17：住房，关系国与家》的研究报告中还得出一个结论，房地产对于国民经济的贡献率已经由正转负，影响到了经济社会的健康发展。因此，种种信号都表明，房地产从高速增长向高质量过渡也是必然趋势。
实际上，近些年来，国家已经多次强调“不将房地产作为短期刺激经济的手段”，引导房地产行业去杠杆、降负债，促使房地产回归理性的道路。对此，央媒经济参考报也曾发表评论称，房地产“紧调控”基调不会改变，中国经济发展不会再走也不可以再走“经济房地产化”老路。
那么，如何推动房地产高质量发展？住建部原副部长、中国房地产协会会长刘志峰表示，可以通过三方面来推进：一是要实现供需基本平衡；二是杠杆基本合理，风险可控；三是要房价要合理，房价上涨要低于居民收入增长。显然，随着房地产告别高速扩张的阶段，进入高质量发展的阶段，最终受益的将是广大购房者。
3、“房住不炒”的定位长期不变，与此同时，楼市调控将更加强调因城施策、分类指导。
早在2016年，本轮楼市调控之初，国家首次提出了“房住不炒”的定位，2019年底，住建部又在“房住不炒”的定位之前加上了一个期限：长期坚持。随后，国家又反复重申房住不炒的定位，如今这一理念早已深入人心。此次人民日报的文章再次提及了房住不炒，传递出了一个明确的信号：实现房地产高质量发展，房住不炒是不可动摇的一条底线，是不可突破的一道红线。
不过，在长期坚持房住不炒的同时，文章还明确表示“要因城施策、分类指导，着力稳地价、稳房价、稳预期”。说得通俗一点就是，在房住不炒的前提下，不同的城市、地区可以根据自身的实际情况来调控楼市，楼市过热就要收紧调控，楼市过冷就要适度松绑调控，从而确保房地产市场在平稳范围内波动。
其实，关于这一点并不难理解，我国城市众多，每个城市的经济发展情况、房地产发展情况都不一致，所以全国“一盘棋”的调控方式显然不利于房地产的健康发展，因城施策、分类指导无疑是最好的方式，这再次传递出楼市调控不是打压房地产，而是让房地产行业更好发展的信号。
4、房地产是供给侧改革的重要主线，下一个阶段，房地产依然是稳增长、扩大内需的重要行业。
文章在第三部分“加强实现高质量发展的动力和保障”一段中称，我国经济运行面临的主要矛盾在供给侧，实现高质量发展关键在于提升供给体系的水平和质量，适应、引领和创造新需求。同时，在以供给侧结构性改革为主线的过程中，要坚持扩大内需这个战略基点。
值得注意的是，在人民日报的这篇文章中，与房地产相关的内容正是被放在了这一部分。其中，还将房地产与基础设施建设，碳达峰碳中和，打造区域战略增长极等共同看作是供给侧改革和扩大内需的重要力量。实际上，这几者之间的关系非常密切，简答来看，基建就是配套产业，碳中和相关产业就是房地产行业的上游产业，而区域增长极就是打造都市圈、城市群、中心城市等，它们彼此之间紧密关联、互相促进。
看到这里应该很明白了，虽然房地产不会再像过去那样高度扩张，甚至不会再被用来当作拉动经济的“夜壶”，但房地产依然是稳增长、扩大内需的重要产业。对此，中国发展研究基金会副理事长刘世锦表示：未来拉动经济不一定依靠房地产，但稳增长还得依靠房地产。
5、改善型住房需求越来越多，房地产行业将从解决“有房住”的问题转向解决“住好房”的问题。
统计局数据显示，目前全国城镇人均住房面积已经超过了40平方米，而且央行数据也显示，目前城镇户均住房达到了1.5套，所以从某种程度上来说，我们已经告别了住房不足的阶段。随着住房需求逐步得到满足以及居民收入水平的不断提高，人们对美好生活的需求也开始日益增长，其中一个比较明显的变化就是改善型住房需求越来越多了。
下一个10年，改善型住房需求的不断增长，必然会带来住房消费的升级。对此，文章也对房地产市场提出了新的定调：顺应居民高品质住房需求，更好解决居民住房问题，促进房地产行业的平稳健康发展和良性循环。通过“顺应”、“解决”、“良性循环”三个词语来看，如果房地产的上半场主要是解决“有房住”的问题，那么未来的房地产将会转向解决“住好房”的问题，满足人们对高品质居住生活的要求。
当然，这种转变也为房地产市场提供了新机遇，毕竟改善型需求是无止境的，所以对开发商来说，品质将成为未来最核心的一个竞争力，需要他们投入更多的精力，更高的成本，从而做出更高品质的住房产品。
最后总结一下：经过了前期的高速发展，如今国民经济正在向高质量阶段转变，高质量发展将成为新的主题。当然，作为国民经济的重要组成部分，房地产行业同样需要向高质量阶段过渡。不过，在以高科技、创新力、实体经济等为主要驱动力的大背景下，依靠房地产大开发大建设拉动经济的时代正在远去，未来房地产将会回归到正常、理性、平稳的周期中，在稳增长、扩大内需等层面来保驾护航。当然，如果仅仅站在购房者的角度来看，房地产不再是投机客敛财的工具了，而是朝着改善人们居住品质的方向良性发展。
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