#哈利波特魔法觉醒[超话]#
【动态搬运】
✦周年庆线索爆料✦

糕糕和评论区大家的一些猜测:
①时装或者转盘返场？
②巫师棋？
③周年庆烟花？礼堂晚宴？
④新回响或者新卡牌？盲猜罗恩回响？
⑤MA比赛？三强争霸赛？
⑥专属守护神？
⑦感觉像在说小哈利卡牌？签到满一年的奖励？
⑧校歌？新舞曲？私人舞会？音乐会？
⑨ 禁林或者娱乐赛新玩法？线下活动？

啊！我讨厌谜语人！

晶科科技。一周复盘：周线超均量涨幅9.35%，MA­CD水下红柱, 目前周箱顶7.14元；日线级别12连阳，周五放量。箱顶5.97元，接下来根据33观察决定突破的情况。交易上我们在周三周四买入，成本5.75元并在周五拉升回落中加仓。晶科科技本来是我们为明年准备的标的，最近有些情况变化导致我们提前买入。下图是球友提示的股价在底部阶段有三次放量，我认为也是不错的观察。对晶科科技的投资逻辑先简单梳理一下：

1. 公司前两年在做战略调整，改为轻资产型的清洁能源服务商。所以可以看到19~21年连续三年业绩下降，但从今年开始应该可以看到业绩快速恢复到19年水平，后续会有可持续增长性。目前公司从重资产的电站自营改为轻资产型的清洁能源服务后资产负债率已经降至57%的合理水平，接下来主要看业绩增长的趋势；

2. 所谓清洁能源服务主要是风光电的电站营运，从自营改为代维。从风光的发展趋势看这里是大有可为的，主要还是通过智能化，大数据营运提升效率。公司签约承建电站之后卖掉，自己搞运营这是将来的方向。因此电站营运和电站总包EPC是两大主要业务，电站营运毛利50%+，电站总包EPC过去两年由于上游成本高因此毛利下降。但接下来会是上游降价利好公司将毛利恢复到10%以上的水平。目前营运和总包业务配比是3:1的水平，因此可以继续跟踪业务规模和模块毛利变化；

3. 公司作为民营企业与国家队比如三峡能源，华润等是两条线。去年国家有整县推进政策，虽然后来不鼓励一窝蜂，但这个进展还是可以的。公司去年整县推进进度大概80个县，签约大基地项目21GW。目前正在运行的电站也只有不到3GW，因此持续型发展可期。运维1GW的服务费大约4～5000万元，毛利50%+还是比价可观；

4. 公司海外拓展能力较强，在中东欧洲地区建设电站再加入运维是与其他公司的重大区别。公司上周发行6亿美元债券，料想与中东尤其是沙特项目相关；国内国外两条腿走路会更平稳。

5. 我们对电站业务的看法是当今风光等清洁能源是方向是确定的，我们看到的风光产业链上的公司和产品最终都是需要通过电站变成真正可使用的绿电才能谈渗透率。目前风光产业随着前几年高速发展，供应链上各环节已经开始内卷，最主要的问题就是电站建设和营运跟不上。只有加快电站建设和电站营运水平，才能谈得上真正的消纳。今天的通威震动其核心就是内卷后一体化可能胜出，而一体化降低组件成本后有利于电站的进一步扩展从而反过来去消纳供应链上的产品。过去在原料十分紧张的情况下，组件产品超过两元对电站建设是有极大的限制的。这是因为发电量和低位电价决定了风光电成本较高甚至还需要补贴；最近电费涨价的声音还是很响的，但国家会很慎重。晶科科技与晶科能源是一家，即便排除关联交易也会有很强的协同性。

6. 目前把明年标的提前是基于通威震动以及最近高温缺电的催化，高温还会持续一周因此二级市场暂时不会降温。从晶科目前的情况看，只是跟板块涨，没有突破前还是会控制仓位。但中长期讲，逻辑已经显现。

#MileApo[超话]#
MA新活动出来啦！！
两位先生今天应该是参加ELLE的杂志拍摄活动！！
（根据Apo和杂志编辑前后发出的检测结果推测）
按照时间推算九、十月份出刊，对于杂志“金九银十”而言，能在这个时段拍摄可见我们MA有多火！！盲猜能上封面！！！给我狠狠地冲！[哇][哇]
期待今天能出个花絮照[哇][哇]

（泰国人真的不需要睡眠！Mile和Apo每次一大早六七点有工作，头天晚上要么通宵要么睡一两个小时，他们不会秃嘛？？）

PS：同样作为杂志主编，有的人可以见完王嘉尔见MileApo，而有的人（例如我）只能熬夜排版校对审清样到秃头。
PPS：张泽毅不愧冲浪王，立刻就把杂志编辑ins关注了，是迫不及待想看成片了吗。又是羡慕泰国人的一天。