农心科技值得申购吗?
第一,加分项:发行价17.77元,发行市盈率22.99倍。发行价和发行市盈率都很低。
第二,加分项:业绩增长稳健,中期业绩预增。公司自2019年以来每股收益分别为:0.74元;0.91元;1.1元。今年一季度每股收益为0.4元。预计2022年1-6月业绩略增,归属净利润约6493万元至7207万元,同比上升6.76%至18.49%,营业收入约3.763亿元至4.154亿元,同比上升13.44%至25.25%,扣非净利润约6063万元至6777万元,同比上升7.67%至20.35%。
第三,加分项:乡村振兴概念,区域市场头部企业。公司主营业务为农药制剂产品的研发、生产与销售,主要产品包括杀虫剂、杀菌剂和除草剂,2018年至2021年上半年,三种产品合计收入占主营业务收入比为89.89%、87.7%、91.65%、91.36%。作为一家专注于作物科学领域、以作物解决方案研发和服务见长的新型企业,公司是西北地区最大的农药企业,全国百强农药企业,中国农药行业制剂前十强。
第四,减分项:公司三种主要产品平均单价逐年下降。2018年-2020年及2021年1-6月,公司杀虫剂销售平均单价分别为67.77元/千克、65.62元/千克、64.62元/千克和67.63元/千克;杀菌剂销售平均单价分别为74.99元/千克、73.25元/千克、72.06元/千克和72.19元/千克;除草剂销售平均单价分别为62.79元/千克、69.78元/千克、66.56元/千克和58.32元/千克。
第五,减分项:毛利率持续下滑。2018年-2020年及2021年1-6月,公司综合毛利率分别为39.29%、38.19%、36.01%和35.85%。同期同行业制剂公司毛利率平均值分别为39.46%、39.01%、35.93%、35.18%,原药、制剂公司毛利率平均值分别为29.09%、27.95%、24.30%、24.47%。
第六,减分项:子公司因非法占地受处罚。2021年3月18日,公司子公司上格之路收到周至县自然资源和规划局下发的《土地行政处罚决定书》(周资源监决发(2021)3号),因上格之路非法占地行为,对上格之路行政处罚如下:1、责令上格之路退还非法占用的土地,没收在非法占用土地上新建的建筑物和其他设施;2、按照《陕西省国土资源行政处罚自由裁量权适用标准》,对你单位非法占用18.78亩(折合12,520平方米)土地的行为处以每平米7元的罚款,共计87,640元。
第七,减分项:研发投入低,且逐年下降。2018-2020年及2021年1-6月,公司研发费用率分别为4.2%、3.92%、3.48%、2.09%。
第八,综合评估:公司身处农药制剂行业,随着国家对农业农村实施减排固碳,农药减量增效成为趋势。在此背景下,无论是传统的农药制剂,还是绿色农药制剂,总量控制是大势所趋。行业的收缩,必然对身处其中的农药企业产生影响。因此,公司的隐忧不言而喻,一是行业负增长,国内农药使用量逐年下滑;二是产品价格持续下滑,这表明,公司成长性是个问题。不过,让打新族可以放心的是,公司为非注册制股票,上市首日没有任何破发风险。至于赚多少,看运气吧,也许会给你一个惊喜。
第九,建议:坚决申购。
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第二,加分项:业绩增长稳健,中期业绩预增。公司自2019年以来每股收益分别为:0.74元;0.91元;1.1元。今年一季度每股收益为0.4元。预计2022年1-6月业绩略增,归属净利润约6493万元至7207万元,同比上升6.76%至18.49%,营业收入约3.763亿元至4.154亿元,同比上升13.44%至25.25%,扣非净利润约6063万元至6777万元,同比上升7.67%至20.35%。
第三,加分项:乡村振兴概念,区域市场头部企业。公司主营业务为农药制剂产品的研发、生产与销售,主要产品包括杀虫剂、杀菌剂和除草剂,2018年至2021年上半年,三种产品合计收入占主营业务收入比为89.89%、87.7%、91.65%、91.36%。作为一家专注于作物科学领域、以作物解决方案研发和服务见长的新型企业,公司是西北地区最大的农药企业,全国百强农药企业,中国农药行业制剂前十强。
第四,减分项:公司三种主要产品平均单价逐年下降。2018年-2020年及2021年1-6月,公司杀虫剂销售平均单价分别为67.77元/千克、65.62元/千克、64.62元/千克和67.63元/千克;杀菌剂销售平均单价分别为74.99元/千克、73.25元/千克、72.06元/千克和72.19元/千克;除草剂销售平均单价分别为62.79元/千克、69.78元/千克、66.56元/千克和58.32元/千克。
第五,减分项:毛利率持续下滑。2018年-2020年及2021年1-6月,公司综合毛利率分别为39.29%、38.19%、36.01%和35.85%。同期同行业制剂公司毛利率平均值分别为39.46%、39.01%、35.93%、35.18%,原药、制剂公司毛利率平均值分别为29.09%、27.95%、24.30%、24.47%。
第六,减分项:子公司因非法占地受处罚。2021年3月18日,公司子公司上格之路收到周至县自然资源和规划局下发的《土地行政处罚决定书》(周资源监决发(2021)3号),因上格之路非法占地行为,对上格之路行政处罚如下:1、责令上格之路退还非法占用的土地,没收在非法占用土地上新建的建筑物和其他设施;2、按照《陕西省国土资源行政处罚自由裁量权适用标准》,对你单位非法占用18.78亩(折合12,520平方米)土地的行为处以每平米7元的罚款,共计87,640元。
第七,减分项:研发投入低,且逐年下降。2018-2020年及2021年1-6月,公司研发费用率分别为4.2%、3.92%、3.48%、2.09%。
第八,综合评估:公司身处农药制剂行业,随着国家对农业农村实施减排固碳,农药减量增效成为趋势。在此背景下,无论是传统的农药制剂,还是绿色农药制剂,总量控制是大势所趋。行业的收缩,必然对身处其中的农药企业产生影响。因此,公司的隐忧不言而喻,一是行业负增长,国内农药使用量逐年下滑;二是产品价格持续下滑,这表明,公司成长性是个问题。不过,让打新族可以放心的是,公司为非注册制股票,上市首日没有任何破发风险。至于赚多少,看运气吧,也许会给你一个惊喜。
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西北大环线正常接单
有车无车都可以加入
要记住以下三点:
①带上48小时核酸报告
②不能有兰州旅居史和其他高风险地区旅居史
③订票直达西宁,不要飞兰州!不要飞兰州!不要飞兰州!重要的事说三遍!
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