下半年剩余4、5个月做什么呢？我觉得更加优先的是继续加大力度把流动性跟踪框架打牢。

我看到身边的朋友积极地、热衷于产业研究，这是好事，但在实战中我发现2020年以来宏观因子的骤变，加大了对头寸的影响权重，比如2020年中和今年年初。影响的权重大约到了4、5成，那么你在研究上所花的时间，是否也该对应着加大宏观体系研究的占比？这是我对身边一些有具体参与资管朋友的交易体系所产生的疑惑。
都在讲择时，但是到了真正需要你做宏观拐点研判的时候，一口一个美元加息，却从没回溯过一个完整升息周期不同阶段对大类资产的影响，那么难道凭体感择时？

我更希望自己在今年剩余的时间里，在准备追热门板块的时候好好先从大环境开始思考起。
目前几个热门的方向会不会有持续性？自强自立主题是否会带来稳定的业绩释放？如果中美关系缓和又该如何应对？在追热门主题的时候有无增加中周期的思考。如果中国虽然在经济下沉中努力企稳，而美国经济下滑速度正在加快的假设成立，那么目前的情形有点儿像2018年12月。随着海外利率更陡峭的下滑斜率，中美利差加快改善，国内基础性资产的比较优势开始突显，加上稳增长逐步落实到位，整个信用利差不断缩窄，那么短久期类资产是否在彼时的短期内更加稀缺？
而对于长久期资产，从外需上看，7月出口数据虽然总量还可以，但更多是来自东盟的量上的替代，但手机电脑等优势产品的下滑，实则是欧美发达国家的需求下降，以出口为导向的一些高成长是否会受到影响？而从分母端无风险套利上看，国内的水已经没有增量了，更多是存量的细化，国外还在收紧，要开始边际放宽，或许要等到四季度就业市场劳动力供给也不那么短缺了，而美国通胀确实愈加明显回落和改善了，才有更持续的逻辑支撑。

【#北海市基本实现社会面清零目标# 】7月30日，广西壮族自治区人民政府新闻办公室在广西新闻发布厅举行广西新冠肺炎疫情防控新闻发布会。专家综合研判认为，北海市此轮疫情已于7月24日出现拐点，最近连续2轮区域核酸筛查阳性感染者以隔离点发现为主，新增社会面病例数已降至个位数，全市基本实现社会面清零的目标。详情：https://t.cn/A6adQjeM（南宁晚报）

#北海阿叔# 【此轮疫情出现拐点！广西北海基本实现社会面清零】7月30日上午11时，广西壮族自治区政府新闻办举行广西新冠肺炎疫情防控新闻发布会。据介绍：专家综合研判认为，北海市此轮疫情已于7月24日出现拐点，最近连续2轮区域核酸筛查阳性感染者以隔离点发现为主，新增社会面病例数已降至个位数，全市基本实现社会面清零的目标。

据广西壮族自治区卫生健康委副主任李勇强介绍，自“7·12”北海疫情发生以来，在国务院联防联控机制综合组广西工作组的精心指导下，在自治区党委、政府的坚强领导下，北海疫情处置一线广大党员、干部全力以赴、连续作战、攻坚克难，疫情处置取得了显著成效。北海市新增阳性感染者已连续多日呈明显下降趋势，铁山港区已实现社会面清零，合浦县和银海区基本实现社会面清零，北海市疫情防控已经进入攻坚收尾阶段。

据悉，7月29日0-24时，广西新增本土确诊病例15例（均在北海市，其中海城区14例，银海区1例），含4例无症状感染者转确诊病例；本土无症状感染者87例（北海市77例，其中海城区72例，银海区4例，合浦县1例；崇左市宁明县7例；防城港市3例）。

来源：人民日报