#一线VCer日闻#
两次折戟风控部同一位老师之后，项目组真的怕了，越走越难…总监一方面安慰项目组一方面质疑风控老师职业性，护犊子也是没谁了。甚至可以工作日去亲近大自然了[跪了]
此役之后，辛普森案件给了我启发：首先确保程序正义，没有漏洞，其次再去找证据推翻风控的原假设：项目的财务有真实性问题，因为后者是一个非常巨大验证成本的工作，我们没法证明自己项目的各个方面都是准确无误的，所以从这个角度看我方处于弱势。如果原假设是：企业财务真实性没有问题，那找到一个有问题的点就能100%推翻原假设，这对双方是不公平的。此时项目组应该站在哪一边呢？需要持续问自己这个问题。

引起我注意的是一群banker在围攻网爆一个坚持清零的VCer
嗯共存还是清零我是没有个人意见的 我只能这么说还是生活在中国 没法改变大意志那必须学会去适应
但是那个VCer只是在自己朋友圈发坚持清零没妨碍任何人 那有什么资格把别人po在网上人肉网爆啊
平时投行人上人做惯了吗（以下截图就是被网暴的原因[费解]

#一线VCer日闻#
昨天和总监讨论某半导体耗材行业投资逻辑，有一点启发比较大。我们都知道半导体制造整个产业链的国产替代是必然，只是时间问题，那它转移视线过程中很大的一个特点会是，我们一开始都是全进口的机器设备产线那配套的就是进口的耗材零部件，而到了现在，设备也开始国产，那与此同时带来的是对耗材零部件国产化的需求。那为什么国产的设备必须要国产的耗材呢，用国外的不是降维打击绰绰有余吗？国产的设备也是模仿起家，在性能、效果上其实都有很多不足，可能只能达到国外设备的80%的水平，当在一个产线中替换某个或者某几个设备的时候，在生产过程中叠加多次就会把这种差距不断放大，那这个时候进口耗材实际没法弥补这种个性化、差异化改进需求的，而且国外耗材是按照国外设备的标准来研发生产的，也就没法达到国内设备产线下良率较大差异带来的损失。这个情况下，国内的耗材企业机会就来了，他们去一个个了解企业的实际需求，一起配合把中间的差距弥补上，来尽可能达到和国外相同的良率水平。一句话总结是，产业链互帮互助式升级。