保险事故争议中近因原则的认定与适用近因原则属于保险法上司法审判与合同行为实施过程中法理适用的基本原则。该原则虽然在我国《保险法》上并未得到像《保险法》第五条规定的“诚实信用原则”明确的承认与规制，但一直被广泛地运用于司法实践之中。
同时保险行业里，客观上时刻遵循着基本的几大原则，即保险利益原则、最大诚信原则、近因原则和损失补偿原则、给付原则、重复保险分摊原则。但本文着重讲只讲“近因原则”。
在实操和指向上，一般从分析、判断、认定危险事故（保险事故）与损害结果之间的关联、直接关系的基础上，共同甄别何为近因，从而确认该近因是否是导致保险事故发生的直接诱因，以便决定保险人是否承担保险责任。
作为基本准则，主要关注造成事故损失起决定性、有效性、直接性的原因。而不是指时间上或空间上最近的那个原因。
近因确定的意义在于，损失发生时可能伴随多种因素（该多因素包含近因），但并非所有的案件因素均与事故损失之间存在因果关系时，为了排除一些似是而非的“致损原因”，以确定事故是否满足理赔要件。在多因一果之状态下，往往会有很多因素要么不是承保要素、要么属于免责要素。给保险事故的认定和理赔频添障碍。导致“致损原因”是否属于“承保风险”的认定扑朔迷离。
近因要素的寻找与认定，在司法实践操作上通行、公认的主要有四大情形与途径。
第一种、单一原因造成的损害。
造成保险标的损害的保险事故原因只有一个，这个原因就是近因。如果这个原因属于被保责任，保险人就承担保险赔偿责任，如果这个近因不属于保险责任或属于除外责任，则保险人便不用承担保险赔偿责任。一般很少会因此引发争议或者触发免责条款。
第二种、同时发生的多种原因造成的损害。
1、同时发生的多种原因经过甄别均属于近因，如果多种原因均属被保风险，保险人负全部赔偿责任。
2、如果多种原因中既有保险风险又有除外风险，则保险人如何承担责任就是一个有争议的问题。一般认为，保险人应赔偿全部损失，因为损害毕竟是保险事故造成的；另一种意见认为，应当按照《保险法解释三》第25条的规定按照比例确认保险责任。
3、多因对于保险事故的发生，均无近因关系，此种情形自然保险人不承担保险责任。
4、若致损的多个近因中有的为保险事故,有的则属于保险合同约定的除外责任,如果多个近因相互之间彼此独立,任何一个原因都会造成保险标的损害。保险人应当对属于保险事故的那些原因所造成的保险标的的损失部分承担责任。
5、若致损的多个近因中有的为保险事故,有的属于保险合同约定的除外责任,如果多个近因相互之间彼此依存,没有其他原因的发生,任何一个原因都不可能单独造成保险标的损害，则属于除外责任的近因取得优先适用地位，保险人对保险标的的损害不承担保险责任。但是也有观点认为应当适用《保险法解释三》第25条的规定按照比例确认保险责任。
第三种、连续发生的多项原因造成的损害。
在多个行为或事件连续发生造成损害的情况下,一般认定最近的具有决定性作用的有效原因为近因。但是,在特殊情况下,如果后因是前因直接的、必然的结果,或者说后因是前因的合理延续、自然延长的结果,那么前因为近因。确定近因后,根据近因是否属于保险合同约定的保险事故,确定保险人是否应当承担保险责任:
1、若连续发生的多种原因(前因与后因)中,均属于保险合同约定的保险事故范围的,则保险人应当承担完全的保险责任。
2、若连续发生的多种原因(前因与后因)中,均属于责任免除的情形,则保险人不承担保险责任。
3、若连续发生的多种原因(前因与后因)中,前因不属于保险事故范围或属于责任免除情形,而后因属于保险事故范围或不属于责任免除情形,如果后因是前因的结果,则前因构成近因,保险人不承担保险责任。
4、若连续发生的多种原因(前因与后因)中,前因属于保险事故范围或不属于责任免除情形,而后因不属于保险事故范围或属于责任免除情形,如果后因是前因的结果,则前因构成近因,保险人承担保险责任。
第四种、多个原因间断发生情形下的认定
在多个原因间断发生情形下,尽管发生了多个行为或事件造成保险标的的损害,但这些原因之间彼此没有关联,前因和后因之间没有必然的、直接的联系，即前、后因之间的联系发生中断。此时,保险标的的损害是由一个独立原因造成的,这个独立原因,或为前因,而后因的发生对其没有实质影响;或为后因，是新近产生的,则这个独立原因即为近因,保险人借此确定其是否应当承担保险责任。若该独立原因属于保险合同所约定的保险事故范围，则保险人应当承担保险责任;若该独立原因不属于保险合同所约定的保险事故范围或为责任免除情形，则保险人不承担保险责任。
另外，近因的寻找及认定通常有“原因说”和“结果说”两个分支。
就比如，驾驶车辆行驶于道路发生意外交通事故一样。每天成千上万车主积极主动、争先恐后、甚至焦躁不安、左右穿插加塞驾驶车辆行使在道路上发生交通事故，虽然有故意穿插、加塞、争先不让的行为，大家认为虽然驾驶车辆积极主动、争先恐后、甚至焦躁不安、左右穿插加塞驾驶车辆行使在道路上发生交通事故是积极主动追求的，但是事故的发生并非故意而为，通常均认定为意外事故给予理赔。对于这样司空见惯的事故确认为意外，是因为大众和司法机关（交警、法院）在事故“近因”寻找中采取的是“结果”说，即从导致事故发生的结果上去找“近因”，虽然驾车加塞、抢行是车主积极追求的，但是发生交通事故却不是车主或者说驾驶人追求的结果。
又比如说乙醇中毒身故亦是如此。看我们是从“原因”上找事故的“近因”，还是按照交通事故的方法从“结果”上找“近因”。从“原因”上找，因为饮酒是原因，饮酒是自愿的，因此不属于意外。从“结果”上找，中毒是“近因”，中毒肯定不是饮酒者追求的、想要的结果，因此中毒的“近因”属于意外定性的“非自愿的”标准，自然乙醇中毒身故必然属于意外身故。就比如游泳溺水身故、野生菌食用中毒身故等，是否属于意外那就要看评价者是从“原因”上找事故近因还是从“结果”上找事故近因。
同时对于近因的找寻与认定，同时优先查明近因是否在免责条款之中，且保险人是否已经就除外责任条款（免责条款）尽到了提示与明确说明义务。保险合同纠纷中应充分运用近因原则，准确判断引发事故的近因，进而确定各方责任的承担。此过程中，若双方对事故产生的近因存在争议，该争议难以确定且直接决定事故是否系承保范围，则应根据案件审理情况，结合公平原则，按照适当比例判定理赔金额。
撰写：云南权仲律师事务所 金融保险部 刘志周、朱钇帆
同时保险行业里，客观上时刻遵循着基本的几大原则，即保险利益原则、最大诚信原则、近因原则和损失补偿原则、给付原则、重复保险分摊原则。但本文着重讲只讲“近因原则”。
在实操和指向上，一般从分析、判断、认定危险事故（保险事故）与损害结果之间的关联、直接关系的基础上，共同甄别何为近因，从而确认该近因是否是导致保险事故发生的直接诱因，以便决定保险人是否承担保险责任。
作为基本准则，主要关注造成事故损失起决定性、有效性、直接性的原因。而不是指时间上或空间上最近的那个原因。
近因确定的意义在于，损失发生时可能伴随多种因素（该多因素包含近因），但并非所有的案件因素均与事故损失之间存在因果关系时，为了排除一些似是而非的“致损原因”，以确定事故是否满足理赔要件。在多因一果之状态下，往往会有很多因素要么不是承保要素、要么属于免责要素。给保险事故的认定和理赔频添障碍。导致“致损原因”是否属于“承保风险”的认定扑朔迷离。
近因要素的寻找与认定，在司法实践操作上通行、公认的主要有四大情形与途径。
第一种、单一原因造成的损害。
造成保险标的损害的保险事故原因只有一个，这个原因就是近因。如果这个原因属于被保责任，保险人就承担保险赔偿责任，如果这个近因不属于保险责任或属于除外责任，则保险人便不用承担保险赔偿责任。一般很少会因此引发争议或者触发免责条款。
第二种、同时发生的多种原因造成的损害。
1、同时发生的多种原因经过甄别均属于近因，如果多种原因均属被保风险，保险人负全部赔偿责任。
2、如果多种原因中既有保险风险又有除外风险，则保险人如何承担责任就是一个有争议的问题。一般认为，保险人应赔偿全部损失，因为损害毕竟是保险事故造成的；另一种意见认为，应当按照《保险法解释三》第25条的规定按照比例确认保险责任。
3、多因对于保险事故的发生，均无近因关系，此种情形自然保险人不承担保险责任。
4、若致损的多个近因中有的为保险事故,有的则属于保险合同约定的除外责任,如果多个近因相互之间彼此独立,任何一个原因都会造成保险标的损害。保险人应当对属于保险事故的那些原因所造成的保险标的的损失部分承担责任。
5、若致损的多个近因中有的为保险事故,有的属于保险合同约定的除外责任,如果多个近因相互之间彼此依存,没有其他原因的发生,任何一个原因都不可能单独造成保险标的损害，则属于除外责任的近因取得优先适用地位，保险人对保险标的的损害不承担保险责任。但是也有观点认为应当适用《保险法解释三》第25条的规定按照比例确认保险责任。
第三种、连续发生的多项原因造成的损害。
在多个行为或事件连续发生造成损害的情况下,一般认定最近的具有决定性作用的有效原因为近因。但是,在特殊情况下,如果后因是前因直接的、必然的结果,或者说后因是前因的合理延续、自然延长的结果,那么前因为近因。确定近因后,根据近因是否属于保险合同约定的保险事故,确定保险人是否应当承担保险责任:
1、若连续发生的多种原因(前因与后因)中,均属于保险合同约定的保险事故范围的,则保险人应当承担完全的保险责任。
2、若连续发生的多种原因(前因与后因)中,均属于责任免除的情形,则保险人不承担保险责任。
3、若连续发生的多种原因(前因与后因)中,前因不属于保险事故范围或属于责任免除情形,而后因属于保险事故范围或不属于责任免除情形,如果后因是前因的结果,则前因构成近因,保险人不承担保险责任。
4、若连续发生的多种原因(前因与后因)中,前因属于保险事故范围或不属于责任免除情形,而后因不属于保险事故范围或属于责任免除情形,如果后因是前因的结果,则前因构成近因,保险人承担保险责任。
第四种、多个原因间断发生情形下的认定
在多个原因间断发生情形下,尽管发生了多个行为或事件造成保险标的的损害,但这些原因之间彼此没有关联,前因和后因之间没有必然的、直接的联系，即前、后因之间的联系发生中断。此时,保险标的的损害是由一个独立原因造成的,这个独立原因,或为前因,而后因的发生对其没有实质影响;或为后因，是新近产生的,则这个独立原因即为近因,保险人借此确定其是否应当承担保险责任。若该独立原因属于保险合同所约定的保险事故范围，则保险人应当承担保险责任;若该独立原因不属于保险合同所约定的保险事故范围或为责任免除情形，则保险人不承担保险责任。
另外，近因的寻找及认定通常有“原因说”和“结果说”两个分支。
就比如，驾驶车辆行驶于道路发生意外交通事故一样。每天成千上万车主积极主动、争先恐后、甚至焦躁不安、左右穿插加塞驾驶车辆行使在道路上发生交通事故，虽然有故意穿插、加塞、争先不让的行为，大家认为虽然驾驶车辆积极主动、争先恐后、甚至焦躁不安、左右穿插加塞驾驶车辆行使在道路上发生交通事故是积极主动追求的，但是事故的发生并非故意而为，通常均认定为意外事故给予理赔。对于这样司空见惯的事故确认为意外，是因为大众和司法机关（交警、法院）在事故“近因”寻找中采取的是“结果”说，即从导致事故发生的结果上去找“近因”，虽然驾车加塞、抢行是车主积极追求的，但是发生交通事故却不是车主或者说驾驶人追求的结果。
又比如说乙醇中毒身故亦是如此。看我们是从“原因”上找事故的“近因”，还是按照交通事故的方法从“结果”上找“近因”。从“原因”上找，因为饮酒是原因，饮酒是自愿的，因此不属于意外。从“结果”上找，中毒是“近因”，中毒肯定不是饮酒者追求的、想要的结果，因此中毒的“近因”属于意外定性的“非自愿的”标准，自然乙醇中毒身故必然属于意外身故。就比如游泳溺水身故、野生菌食用中毒身故等，是否属于意外那就要看评价者是从“原因”上找事故近因还是从“结果”上找事故近因。
同时对于近因的找寻与认定，同时优先查明近因是否在免责条款之中，且保险人是否已经就除外责任条款（免责条款）尽到了提示与明确说明义务。保险合同纠纷中应充分运用近因原则，准确判断引发事故的近因，进而确定各方责任的承担。此过程中，若双方对事故产生的近因存在争议，该争议难以确定且直接决定事故是否系承保范围，则应根据案件审理情况，结合公平原则，按照适当比例判定理赔金额。
撰写：云南权仲律师事务所 金融保险部 刘志周、朱钇帆
市场底部，你在逆向买入吗？
投资中有句名言，“买在无人问津处，卖在人声鼎沸时”。意思是指，要在市场冷清时买入布局，当市场热度较高时卖出离场，买在低点、卖在高点，确保买卖价差的最大化。
当前市场已进入底部，冷冷清清，明星基金不再霸占热搜，账户收益更是从之前的每日秀晒变成不敢触碰的伤疤，两市日成交也一度跌破了7000亿。在这个无人问津的时候，作为投资者的你还在逆向买入吗？
不敢逆向，投资者在怕什么？
就当前的市场环境来说，无论是指数板块还是个股基金，都比过去的一两年更便宜。面对越来越低的价格，很多投资者之所以不敢下手，背后的心理既有恐惧，也有贪婪。恐惧的一面是担心买入之后还会下跌，加重账面浮亏；贪婪的一面则是期待在更低的价格入手，买得更便宜。
客观来说，这种恐惧和贪婪都是合理的，属人之常情，但站在投资的视角，这两种心理又都是不理性的表现，是投资进阶的障碍和绊脚石。
先说第一个担心，担心买入之后还会下跌。这种担心的潜台词是，我想买入之后立马能够赚钱，至少不能亏钱。事实上，只有银行存款、货币基金、中低风险银行理财才能满足投资者的这种需求，无论是股票还是权益性基金（股票型基金、混合型基金），都是高度波动性资产，不可能给投资者提供这样的保障。
换言之，如果担心会出现账面浮亏，投资者就不适合股票和基金投资，要么彻底远离市场，要么说服自己放弃这种不切实际的想法。
再说第二个期待，期待以更低的价格买入。这种期待的潜台词是，我能预判市场未来走势，我认为股价尚未见底，还有得跌。这也是一种不切实际的想法，试想，投资者若有这种本事，之前的账面浮亏哪里来的？总不能说，亏损之后才具备了预测市场的本事吧。
在极端市场中等待更低的价格，属于典型的误区。一则，最低的价格只能事后知道，事前没有人能够预知，投资者应把底部视作一个区间，而非单一的价格点；二则，一旦市场走过最恐慌阶段开始反转，反转的速度往往很快，投资者可能无法买到足够的数量。因此，若总抱着“买在更低点”的期待，只会错过底部布局的窗口期。
除了上述两种心理之外，还有部分投资者在等待市场右侧出现，或者说在等待压制市场表现的因素出现拐点性缓和。比如说国内疫情出现拐点性变化，最好是疫情彻底从人类社会清除；比如说美联储加息步入尾声，最好是开启降息通道；比如俄乌冲突有一个清晰的结局等等。
有一定经验的投资者多半会有类似期待，这些期待看似合理，但低估了市场的复杂性。市场受多重因素影响，有太多的不确定，即便是疫情、美联储加息、俄乌冲突等扰动项成为过去，还是会有新的不确定性冒出来。真到了某一刻，天空中一片乌云也没有，市场的热度也早已临近鼎沸之时，反而到了离场之际。
作为投资者，不能和市场比精明，投资者的小聪明放到市场这个混沌系统中，压根不值一提，只会因自作聪明而错失机遇；相反，应始终敬畏市场，承认市场的不可知，用中长期的确定性对抗短期的波动性，放弃“买入即赚钱”、“买在更低点”等不切实际的期待。
市场虽不可预测，却有牛熊周期。底部区域逆向买入，耐心持有至顶部区域，才是投资者能做的最理性的事。
丈量市场水温
对于投资者而言，当市场走向极端的时候，要敢于独立判断，做勇敢的逆行者。换言之，其他人都狂热兴奋的时候，我们应当恐惧害怕；其他人都恐惧害怕的时候，我们应当积极乐观。正是这种特质，构成了优秀投资者重要的超额收益来源。
在实践层面，如何判断市场是否已到底部位置呢？投资者可以观察市场估值在历史中所处的位置，同时评估投资人的交易情绪。通常情况下，市场估值分位和投资者情绪可以互为印证，估值顶部对应高涨的情绪，估值底部对应悲观情绪。橡树资本的霍华德·马克斯甚至认为，估值水平是投资人心理产生的结果，也是投资人心理失常的症状和指示器。
1、估值指标
截至2022年5月9日，万得全A收于4558点，指数市盈率16.08倍，处于近十年32.55%分位；市净率1.54倍，处于近十年6.82%分位。具体来看，几大指数出现了一定的分化：中证500和科创50的估值处于极端低点，分位值处于5%以内；深证成指和创业板指虽处于低点，但距离历史极端估值仍有一定的距离。
另外，从股债溢价指标（市盈率的倒数-十年期国债收益率，反映股票相比债券的溢价水平，数值越高，股票越有吸引力）看，截至5月9日，万得全A股债溢价指数为3.38%，处于2015年以来的相对高位，意味着当前的股票市场在长期来看具有较高的吸引力。
2、情绪指标
一般用交易数据来衡量市场情绪，高涨的市场情绪通常对着应天量成交，同样，低迷成交也是低迷情绪的写照。2022年4月，沪深两市月日均成交额8822亿元，较2021年9月日均成交高点13711亿元下跌35.7%。近日，沪深两市单日成交额更是一度跌破7000亿元。
以融资买入额/两市成交额指标来看，近期A股融资买入成交占比也已进入2018年以来的低点位置，反映了投资者融资买入意愿的下降。
从基金交易数据来看，2022年1季度，全市场新发基金份额2608亿份，同比大跌75%，表明基民的投基热情不再。
站在理性的视角，越是市场底部，新发基金应该更受追捧才对，事实却是，很少有人愿意买在无人问津处。这也表明，绝大多数投资者都在做顺人性投资，亏钱了卖、赚钱了买，追涨杀跌。而正确的投资应该是逆人性的，如果不能克服市场底部的恐惧心理，投资者很难真正靠投资实现财富保值增值。
市场底部，应该买什么？
就市场底部的布局，主流的建议是短期买防守、长期买成长。即着眼于短期，买稳增长（地产、新旧基建等）、抗通胀（能源、有色、贵金属、农产品等）和困境反转（航空、旅游、酒店、餐饮等疫后复苏以及猪周期等）等板块有望获得超额收益；着眼于中长期，则数字经济、先进制造、新能源等成长板块更具备长期持有价值。
其实，对于普通投资者来说，在市场底部定投指数基金可能是更优的选择。相比于单个板块和个股，指数基金短期波动性更小、长期确定性更高，兼顾短期防守和长期成长。同时，辅以定投买入方式，持有体验更好，更容易克服人性弱点，确保拿得住、拿得久。
结合当前市场来看，沪深300、中证500等主流宽基指数和恒生指数、科创50等高关注度超跌指数，均已具备较好的中长期布局价值。
【注：市场有风险，投资需谨慎】
投资中有句名言，“买在无人问津处，卖在人声鼎沸时”。意思是指，要在市场冷清时买入布局，当市场热度较高时卖出离场，买在低点、卖在高点，确保买卖价差的最大化。
当前市场已进入底部，冷冷清清，明星基金不再霸占热搜，账户收益更是从之前的每日秀晒变成不敢触碰的伤疤，两市日成交也一度跌破了7000亿。在这个无人问津的时候，作为投资者的你还在逆向买入吗？
不敢逆向，投资者在怕什么？
就当前的市场环境来说，无论是指数板块还是个股基金，都比过去的一两年更便宜。面对越来越低的价格，很多投资者之所以不敢下手，背后的心理既有恐惧，也有贪婪。恐惧的一面是担心买入之后还会下跌，加重账面浮亏；贪婪的一面则是期待在更低的价格入手，买得更便宜。
客观来说，这种恐惧和贪婪都是合理的，属人之常情，但站在投资的视角，这两种心理又都是不理性的表现，是投资进阶的障碍和绊脚石。
先说第一个担心，担心买入之后还会下跌。这种担心的潜台词是，我想买入之后立马能够赚钱，至少不能亏钱。事实上，只有银行存款、货币基金、中低风险银行理财才能满足投资者的这种需求，无论是股票还是权益性基金（股票型基金、混合型基金），都是高度波动性资产，不可能给投资者提供这样的保障。
换言之，如果担心会出现账面浮亏，投资者就不适合股票和基金投资，要么彻底远离市场，要么说服自己放弃这种不切实际的想法。
再说第二个期待，期待以更低的价格买入。这种期待的潜台词是，我能预判市场未来走势，我认为股价尚未见底，还有得跌。这也是一种不切实际的想法，试想，投资者若有这种本事，之前的账面浮亏哪里来的？总不能说，亏损之后才具备了预测市场的本事吧。
在极端市场中等待更低的价格，属于典型的误区。一则，最低的价格只能事后知道，事前没有人能够预知，投资者应把底部视作一个区间，而非单一的价格点；二则，一旦市场走过最恐慌阶段开始反转，反转的速度往往很快，投资者可能无法买到足够的数量。因此，若总抱着“买在更低点”的期待，只会错过底部布局的窗口期。
除了上述两种心理之外，还有部分投资者在等待市场右侧出现，或者说在等待压制市场表现的因素出现拐点性缓和。比如说国内疫情出现拐点性变化，最好是疫情彻底从人类社会清除；比如说美联储加息步入尾声，最好是开启降息通道；比如俄乌冲突有一个清晰的结局等等。
有一定经验的投资者多半会有类似期待，这些期待看似合理，但低估了市场的复杂性。市场受多重因素影响，有太多的不确定，即便是疫情、美联储加息、俄乌冲突等扰动项成为过去，还是会有新的不确定性冒出来。真到了某一刻，天空中一片乌云也没有，市场的热度也早已临近鼎沸之时，反而到了离场之际。
作为投资者，不能和市场比精明，投资者的小聪明放到市场这个混沌系统中，压根不值一提，只会因自作聪明而错失机遇；相反，应始终敬畏市场，承认市场的不可知，用中长期的确定性对抗短期的波动性，放弃“买入即赚钱”、“买在更低点”等不切实际的期待。
市场虽不可预测，却有牛熊周期。底部区域逆向买入，耐心持有至顶部区域，才是投资者能做的最理性的事。
丈量市场水温
对于投资者而言，当市场走向极端的时候，要敢于独立判断，做勇敢的逆行者。换言之，其他人都狂热兴奋的时候，我们应当恐惧害怕；其他人都恐惧害怕的时候，我们应当积极乐观。正是这种特质，构成了优秀投资者重要的超额收益来源。
在实践层面，如何判断市场是否已到底部位置呢？投资者可以观察市场估值在历史中所处的位置，同时评估投资人的交易情绪。通常情况下，市场估值分位和投资者情绪可以互为印证，估值顶部对应高涨的情绪，估值底部对应悲观情绪。橡树资本的霍华德·马克斯甚至认为，估值水平是投资人心理产生的结果，也是投资人心理失常的症状和指示器。
1、估值指标
截至2022年5月9日，万得全A收于4558点，指数市盈率16.08倍，处于近十年32.55%分位；市净率1.54倍，处于近十年6.82%分位。具体来看，几大指数出现了一定的分化：中证500和科创50的估值处于极端低点，分位值处于5%以内；深证成指和创业板指虽处于低点，但距离历史极端估值仍有一定的距离。
另外，从股债溢价指标（市盈率的倒数-十年期国债收益率，反映股票相比债券的溢价水平，数值越高，股票越有吸引力）看，截至5月9日，万得全A股债溢价指数为3.38%，处于2015年以来的相对高位，意味着当前的股票市场在长期来看具有较高的吸引力。
2、情绪指标
一般用交易数据来衡量市场情绪，高涨的市场情绪通常对着应天量成交，同样，低迷成交也是低迷情绪的写照。2022年4月，沪深两市月日均成交额8822亿元，较2021年9月日均成交高点13711亿元下跌35.7%。近日，沪深两市单日成交额更是一度跌破7000亿元。
以融资买入额/两市成交额指标来看，近期A股融资买入成交占比也已进入2018年以来的低点位置，反映了投资者融资买入意愿的下降。
从基金交易数据来看，2022年1季度，全市场新发基金份额2608亿份，同比大跌75%，表明基民的投基热情不再。
站在理性的视角，越是市场底部，新发基金应该更受追捧才对，事实却是，很少有人愿意买在无人问津处。这也表明，绝大多数投资者都在做顺人性投资，亏钱了卖、赚钱了买，追涨杀跌。而正确的投资应该是逆人性的，如果不能克服市场底部的恐惧心理，投资者很难真正靠投资实现财富保值增值。
市场底部，应该买什么？
就市场底部的布局，主流的建议是短期买防守、长期买成长。即着眼于短期，买稳增长（地产、新旧基建等）、抗通胀（能源、有色、贵金属、农产品等）和困境反转（航空、旅游、酒店、餐饮等疫后复苏以及猪周期等）等板块有望获得超额收益；着眼于中长期，则数字经济、先进制造、新能源等成长板块更具备长期持有价值。
其实，对于普通投资者来说，在市场底部定投指数基金可能是更优的选择。相比于单个板块和个股，指数基金短期波动性更小、长期确定性更高，兼顾短期防守和长期成长。同时，辅以定投买入方式，持有体验更好，更容易克服人性弱点，确保拿得住、拿得久。
结合当前市场来看，沪深300、中证500等主流宽基指数和恒生指数、科创50等高关注度超跌指数，均已具备较好的中长期布局价值。
【注：市场有风险，投资需谨慎】
【#病毒猎手如何与时间赛跑#，北京晚报记者全流程独家揭秘核酸检测】深夜，大批核酸检测样本，被送到金匙医学实验室。刚刚上班的实验员鲍凤茹穿戴好防护服装，走进PCR实验室。接下来的8个小时，她要和十几个同事一起，经历高强度的工作，处理大约1000管样本。每一管样本里，可能是1、5、10或者20个人的核酸检测拭子。
北京市的核酸检测从大筛查逐步过渡到常态化，2000多万人随时都在关注自己的核酸检测报告。而报告的产生，依赖于千千万万的鲍凤茹。因此，有人称他们为“病毒猎手”。
“去一次洗手间，就会耽误200个样本”
每次核酸检测动作结束，拭子被放进样本管内。有时候是单管，有时候是混管（多为10混1或20混1）。从采集到报告出炉，这之间的详细过程，很少被披露。
金匙医学创始人贾雪峰介绍，实际上，样本管被收集后，在专业的生物安全防护之下，由专人专车转运，送往检测机构。到了检测机构，会在专用的样本接收室内，开箱，扫码，录入每一个样本管上的信息。之后，样本管被转入实验室，病毒猎捕环节，正式展开。
“我们每次工作都是团队的形式，是一个班，每一个班十几个人。从开箱录入，到试剂配置、加样提取、核酸扩增、报告解读等，每个环节都有一个小组，一个小组两三个人。”35岁的鲍凤茹作为实验室的“老人”，每一个环节都做过。核酸大筛查期间的每一个夜晚，她几乎都在实验室里度过。
上班前，鲍凤茹跟同班同事们先在更衣室放下所有的私人物品，换上白大褂。到缓冲间内再穿上防护服、帽子、鞋套、手套、口罩、面屏、隔离衣等。这才符合进入负压PCR（聚合酶链式反应）实验室的防护级别。
“对每一个新人来说，第一件要学的事，就是穿脱防护服装。”熟练的话，穿防护服需要5分钟，脱的时候要小心谨慎很多，时间因此也更长。“如果有病毒的话，气溶胶可能会挥发到防护服周围。防护服里的汗，也不能乱甩。所以，脱一定要慢。”
实验室内有专用空调，但是也有十几台机器在不断运转，机器散热加上人体自身发热，让防护服内，温度陡升。“我们很多实验员都戴眼镜。眼镜和面屏都很容易起雾，而检测工作，又要求精细。怎么说呢，虽然这是实验员每天都要面对的情况，但还是很难。”
核酸大筛查期间，金匙医学每天要面对大约10万个混管样本。意味着，100万到200万人的核酸报告，由这里产生。为了最小限度影响市民们的生活，样本往往是在白天采集，然后在深夜送到实验室，通常要求结果在第二天上午呈现给市民。所以，实验员经常三班倒，一次工作时间8到10个小时。强度，在凌晨时分最大。
“普通人上班过程中最正常的，吃饭、喝水、去洗手间，对我们来说，都极为奢侈。”鲍凤茹说，每次出入实验室，都有穿脱防护服装的过程，为了节约时间，有时候只能忍着，“去一次洗手间，加上穿脱服装，就是20分钟。对一个熟手来说，能处理大概200管样本了。这就是2000到4000人。所以，耽误不起。”
巴掌大的反应板，密密麻麻96个小孔
进实验室前不喝水，是每一个实验员对自己的要求。8到10个小时的高强度工作后，往往口干舌燥。有些实验员，甚至因此患有肾结石。鲍凤茹说，为了保证效率，换班时间尽量选择在饭点。如果实在没时间安排吃饭，每个班每次只有一个人出实验室吃饭，然后循环顶替岗位。
核酸检测样本管被转入实验室后，实验员会在生物安全柜内，一个一个把样本管的盖拧开。然后，提取样本，转移加注到反应板上。每一管样本，对应反应板上的一个孔。反应板只有20厘米长、10厘米宽，巴掌大小，却有密密麻麻96个孔。此后，实验员还要把配置好的试剂，添加到已经盛有样本的孔中。这一段的前期工作，也被称为“分杯”，属于高精度体力活，很考验实验员的熟练度和专注度，而且具有一定的风险。
在核酸大筛查期间，实验员面对如山的样本，压力也会陡增。有一些自动化设备，可以减轻“分杯”时实验员的负担。
一家科技企业，和金匙医学同在由昌发展托管运营的生命科学园。“在2020年夏天，北京新发地市场发生疫情，需要进行区域全员核酸检测。当时对响应速度和检测时间提出了很高的要求，单纯依靠人工操作是非常大的挑战。我们听说，一线实验员非常辛苦，因为不停地拧样本管的盖子。即便戴着手套，实验员的手，也经常磨破皮。”镁伽科技联合创始人张琰告诉记者，在此背景下，有核酸检测机构向镁伽提出，能否设计生产一款产品让“分杯”自动化的产品。
当时，国内还没有应对核酸大筛查的超高通量分杯系统，在25天的加班加点研发之后，两台“样品前处理系统”被送到核酸检测现场。“几乎所有员工都投入到研发之中。尽管只有两台，也为疫情防控贡献了绵薄之力。”
经过多次迭代，目前的“样品前处理系统”，单台日处理量已经能达到14万份，大约相当于20个实验员24小时的工作量。张琰说：“实验室资源很宝贵，实验员的时间和安全也很宝贵。我们的自动化产品，能减轻实验员的负担，让他们有精力为抗疫做更多工作，我们还是很骄傲的。”
“最危险的那部分，就不跟家人详细说了”
“分杯”完成之后，样本会进入扩增程序，使用PCR技术，把原有核酸放大。通过仪器，读取荧光曲线，观察是否有对应新冠病毒的核酸序列。这一段，鲍凤茹形容为技术活。她需要同时观察、记录、汇报，同时关注多个机器。而且，要让这些机器处于一个合适的饱和度，不能有机器空闲而影响检测速度。
学的是分子生物学，从事PCR实验室工作11年，鲍凤茹几乎每个工作日都是这么度过的。2020年，新冠疫情袭来，让她所面对的实验对象，开始变得有点特别。“疫情刚来的时候，具有PCR上岗资质的实验员并不多，当时属于没日没夜地干。”随着近两年来具有资质的实验员不断扩充，鲍凤茹又担当起“带队伍”的职责。从穿脱防护服到观察实验结果，她这个“老人”除了做好本职工作，还要想着带“新人”。“我们是一个团队，无论面对什么情况，都要在实验室安全规程之下，冷静面对。”
比如每一个实验员都有可能面对的阳性样本。鲍凤茹说，一旦发现阳性样本，将启动另一套程序。现在回想起来，她清楚地记得：“第一次发现阳性样本的时候，我是很平静的，就按照标准流程处理。”
一个阳性样本的确认，标准流程会经过多轮严谨的核对、汇报和复测。实验室，需要彻底的消杀。实验过程中所有接触样本的人员，要进行两次以上核酸检测。不过这些，鲍凤茹没跟家里人提起过：“他们都知道我做分子生物这一行，实验室也是感染类。但是最危险的那部分，我就不跟他们详细说了。”
贾雪峰说，每一个实验员，每一个“病毒猎手”，都是疫情防控工作中的勇士。对检测机构来说，能做的就是完善管理体系，尽全力做到既不让实验员被感染，也不让样本被污染。
“我们实验室成立的时候，谁也不可能想到，日后会遭遇新冠疫情。但是，实验室本身是为检测病原微生物而建立的，达到二级生物安全实验室标准。”贾雪峰说，从实验室走廊，到缓冲间，到实验室操作间，再到生物安全柜，是负压的状态，空气单向流动，避免病毒污染实验人员和实验环境。“现在实验的很多环节，是仪器在执行，但在某些关键环节，人工操作的依然是最高效的。所以实验员，对核酸检测来说，依旧非常重要。”#5月10日新增本土确诊302例#（北京晚报 记者孙毅）
北京市的核酸检测从大筛查逐步过渡到常态化，2000多万人随时都在关注自己的核酸检测报告。而报告的产生，依赖于千千万万的鲍凤茹。因此，有人称他们为“病毒猎手”。
“去一次洗手间，就会耽误200个样本”
每次核酸检测动作结束，拭子被放进样本管内。有时候是单管，有时候是混管（多为10混1或20混1）。从采集到报告出炉，这之间的详细过程，很少被披露。
金匙医学创始人贾雪峰介绍，实际上，样本管被收集后，在专业的生物安全防护之下，由专人专车转运，送往检测机构。到了检测机构，会在专用的样本接收室内，开箱，扫码，录入每一个样本管上的信息。之后，样本管被转入实验室，病毒猎捕环节，正式展开。
“我们每次工作都是团队的形式，是一个班，每一个班十几个人。从开箱录入，到试剂配置、加样提取、核酸扩增、报告解读等，每个环节都有一个小组，一个小组两三个人。”35岁的鲍凤茹作为实验室的“老人”，每一个环节都做过。核酸大筛查期间的每一个夜晚，她几乎都在实验室里度过。
上班前，鲍凤茹跟同班同事们先在更衣室放下所有的私人物品，换上白大褂。到缓冲间内再穿上防护服、帽子、鞋套、手套、口罩、面屏、隔离衣等。这才符合进入负压PCR（聚合酶链式反应）实验室的防护级别。
“对每一个新人来说，第一件要学的事，就是穿脱防护服装。”熟练的话，穿防护服需要5分钟，脱的时候要小心谨慎很多，时间因此也更长。“如果有病毒的话，气溶胶可能会挥发到防护服周围。防护服里的汗，也不能乱甩。所以，脱一定要慢。”
实验室内有专用空调，但是也有十几台机器在不断运转，机器散热加上人体自身发热，让防护服内，温度陡升。“我们很多实验员都戴眼镜。眼镜和面屏都很容易起雾，而检测工作，又要求精细。怎么说呢，虽然这是实验员每天都要面对的情况，但还是很难。”
核酸大筛查期间，金匙医学每天要面对大约10万个混管样本。意味着，100万到200万人的核酸报告，由这里产生。为了最小限度影响市民们的生活，样本往往是在白天采集，然后在深夜送到实验室，通常要求结果在第二天上午呈现给市民。所以，实验员经常三班倒，一次工作时间8到10个小时。强度，在凌晨时分最大。
“普通人上班过程中最正常的，吃饭、喝水、去洗手间，对我们来说，都极为奢侈。”鲍凤茹说，每次出入实验室，都有穿脱防护服装的过程，为了节约时间，有时候只能忍着，“去一次洗手间，加上穿脱服装，就是20分钟。对一个熟手来说，能处理大概200管样本了。这就是2000到4000人。所以，耽误不起。”
巴掌大的反应板，密密麻麻96个小孔
进实验室前不喝水，是每一个实验员对自己的要求。8到10个小时的高强度工作后，往往口干舌燥。有些实验员，甚至因此患有肾结石。鲍凤茹说，为了保证效率，换班时间尽量选择在饭点。如果实在没时间安排吃饭，每个班每次只有一个人出实验室吃饭，然后循环顶替岗位。
核酸检测样本管被转入实验室后，实验员会在生物安全柜内，一个一个把样本管的盖拧开。然后，提取样本，转移加注到反应板上。每一管样本，对应反应板上的一个孔。反应板只有20厘米长、10厘米宽，巴掌大小，却有密密麻麻96个孔。此后，实验员还要把配置好的试剂，添加到已经盛有样本的孔中。这一段的前期工作，也被称为“分杯”，属于高精度体力活，很考验实验员的熟练度和专注度，而且具有一定的风险。
在核酸大筛查期间，实验员面对如山的样本，压力也会陡增。有一些自动化设备，可以减轻“分杯”时实验员的负担。
一家科技企业，和金匙医学同在由昌发展托管运营的生命科学园。“在2020年夏天，北京新发地市场发生疫情，需要进行区域全员核酸检测。当时对响应速度和检测时间提出了很高的要求，单纯依靠人工操作是非常大的挑战。我们听说，一线实验员非常辛苦，因为不停地拧样本管的盖子。即便戴着手套，实验员的手，也经常磨破皮。”镁伽科技联合创始人张琰告诉记者，在此背景下，有核酸检测机构向镁伽提出，能否设计生产一款产品让“分杯”自动化的产品。
当时，国内还没有应对核酸大筛查的超高通量分杯系统，在25天的加班加点研发之后，两台“样品前处理系统”被送到核酸检测现场。“几乎所有员工都投入到研发之中。尽管只有两台，也为疫情防控贡献了绵薄之力。”
经过多次迭代，目前的“样品前处理系统”，单台日处理量已经能达到14万份，大约相当于20个实验员24小时的工作量。张琰说：“实验室资源很宝贵，实验员的时间和安全也很宝贵。我们的自动化产品，能减轻实验员的负担，让他们有精力为抗疫做更多工作，我们还是很骄傲的。”
“最危险的那部分，就不跟家人详细说了”
“分杯”完成之后，样本会进入扩增程序，使用PCR技术，把原有核酸放大。通过仪器，读取荧光曲线，观察是否有对应新冠病毒的核酸序列。这一段，鲍凤茹形容为技术活。她需要同时观察、记录、汇报，同时关注多个机器。而且，要让这些机器处于一个合适的饱和度，不能有机器空闲而影响检测速度。
学的是分子生物学，从事PCR实验室工作11年，鲍凤茹几乎每个工作日都是这么度过的。2020年，新冠疫情袭来，让她所面对的实验对象，开始变得有点特别。“疫情刚来的时候，具有PCR上岗资质的实验员并不多，当时属于没日没夜地干。”随着近两年来具有资质的实验员不断扩充，鲍凤茹又担当起“带队伍”的职责。从穿脱防护服到观察实验结果，她这个“老人”除了做好本职工作，还要想着带“新人”。“我们是一个团队，无论面对什么情况，都要在实验室安全规程之下，冷静面对。”
比如每一个实验员都有可能面对的阳性样本。鲍凤茹说，一旦发现阳性样本，将启动另一套程序。现在回想起来，她清楚地记得：“第一次发现阳性样本的时候，我是很平静的，就按照标准流程处理。”
一个阳性样本的确认，标准流程会经过多轮严谨的核对、汇报和复测。实验室，需要彻底的消杀。实验过程中所有接触样本的人员，要进行两次以上核酸检测。不过这些，鲍凤茹没跟家里人提起过：“他们都知道我做分子生物这一行，实验室也是感染类。但是最危险的那部分，我就不跟他们详细说了。”
贾雪峰说，每一个实验员，每一个“病毒猎手”，都是疫情防控工作中的勇士。对检测机构来说，能做的就是完善管理体系，尽全力做到既不让实验员被感染，也不让样本被污染。
“我们实验室成立的时候，谁也不可能想到，日后会遭遇新冠疫情。但是，实验室本身是为检测病原微生物而建立的，达到二级生物安全实验室标准。”贾雪峰说，从实验室走廊，到缓冲间，到实验室操作间，再到生物安全柜，是负压的状态，空气单向流动，避免病毒污染实验人员和实验环境。“现在实验的很多环节，是仪器在执行，但在某些关键环节，人工操作的依然是最高效的。所以实验员，对核酸检测来说，依旧非常重要。”#5月10日新增本土确诊302例#（北京晚报 记者孙毅）
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