今天开盘高位不少都是直接核，不过反核预期也很一致，最成功的算是三木集团了，这个反核是竞价结束马上就抢，而不是情绪回暖之后再拉，如果是竞价最后几秒撬开，力度就会更强一些。
现在这个情绪溢价全看心情，吸核倒是也是一种尝试，昨天吹的比较狠的怡亚通只给了2个多点溢价，昨天也说了，没有走加速就是坑人，所以平盘位置选择了出局。
2板以上连板都没什么参与机会，今天早盘资金聚焦全都在县城基建1进2，华控赛格T字，甘咨询和绿茵生态秒板，郑中设计都混了个2+2，
顺着这个思路，早盘长城、长安两兄弟无脑拉，竟然封不住一个京泉华3板。尾盘竟然还来了猛砸近十个点的振幅，这帮孙子！
这个问题其实就是两种资金体系互相看不上，一个是做情绪高标的，一个是做超跌趋势的，互相看不上，也就互相不参考了。
这就跟去赛道里看连板是一个道理，真正做赛道的资金根本不会看你高度是几个板。
去年锂电一波接着一波高潮，最高有几板吗？
话说回来，基建也是一个道理，稳增长是主线，但是真正信基建受益、消费受益的人会买建投吗？说到底要么你就按题材做，走强就拿走弱就跑，这是短线阵营，要么你就真的觉得经济增长基建受益，去买中国交建、中国建筑，这是趋势阵营。
短线要考虑情绪，趋势要考虑指数，很多人天天那边去看大逻辑，这边做着情绪票，这就是标准的短线被动做成中线，不亏才怪了。
所以你想一想今天是该卖还是该买。卖什么⁉买什么⁉
当然这都是基于博弈思维，其实本质就是没有新韭菜入市或没人高位接盘了，都是老油条，一个方向强一个方向必然弱，大伙想等着捡便宜，谁也不追高，那看谁更有耐性耐心了。
这种情况破局就是跌出机会或者大阳线逼空，显然现在跌出机会更现实一些。
炒作本质
板块：
县城基建：今天集中在2板了，但是明天2进3也不好说，竞争就会很激烈，并且继续加速的，很容易出超级大面。
甘咨询、华控赛格、绿茵生态+5天4板的郑中设计，都是有可能晋级的。找换手最好的，不要追求秒板强度。
个股：
徐家汇：高位缩量反包，明天场外资金想接力难度很大。并且以今天高位的表现来看继续补跌概率大，起码早盘是没法接力的。
索菱股份：高标溢价全看心情，这个烂板程度明天估计也不会高开，但是盘中冲高应该是有的，单纯的博弈个高标了。
中通客车：假设索菱股份死了之后资金又是博弈高标的一天，不过溢价是有保障的，可能走类似索菱股份的爆量烂板。
大局观：今天预期是修复的一天，不过早盘也就竞价分歧了一下，抢反弹预期很一致，但是赚钱效应也并不算好。高标新华制药，湖南发展，浙江建投等还是没有杀完，情绪和指数肯定需要一次共振杀跌才能破局了。
只是需要注意的是，共振杀跌之前指数可能再来个诱多的阳线。不共振杀跌不要轻易相信高标这类就好了，要做也就是找找1进2试错或者低吸潜伏一些板块轮动的，例如白酒之类，轮番上演，今天轮到中锐股份当班涨停了！
新主线，新的抱团，新想法。
日内比较有想象力的新题材是国企改革。优质资产注入上市公司，也可以理解为资产重组/借壳上市。对于这一类题材，市场一直是坚决追捧的态度——天马行空、有理有据地编故事，空间巨大。
这一题材日内的中军龙头是祁连山，已经重组完成。建材+设计院国有核心资产集于一身，属于大容量个股，适合低吸。
另一个值得重视的是湖南天雁和祁连山一样是3+1反包的图形。
此外，日内还发酵了一个有辨识度的南国。理论上都是一板，明天多少有PK，厌倦了尔虞我诈的朋友，在确定这个题材继续走强的基础上，可以关注西仪这个去年底重组龙头是否有反抽套利的机会。
还有最近挺强的摘帽。连板高标索菱尾盘回首掏，像是为了救长城。还有一个300的ST中潜，300的赚钱效应最近被可转债压制，资金关注度不高——但这情况肯定会在某天转变，所以也值得关注。上一个摘帽价投股舍得酒业。而说到舍得，会发现两者摘帽后的走势有惊人的相似之处。
偏趋势走法的德新交运，该股是锂电池极片精密模具龙头，今天龙虎榜机构聚首，很久未见这样的盛况了。
老牛今天是按纪律出局了怡亚通，这票后面大概率会走趋势，明天看有没有合适机会接回来。新做了一个湖南天雁的套利。失败的是今天的长安汽车，看着冲板了没想到能被砸成这样子。
$怡亚通(SZ002183)$ $湖南天雁(SH600698)$ $中通客车(SZ000957)$
现在这个情绪溢价全看心情，吸核倒是也是一种尝试，昨天吹的比较狠的怡亚通只给了2个多点溢价，昨天也说了，没有走加速就是坑人，所以平盘位置选择了出局。
2板以上连板都没什么参与机会，今天早盘资金聚焦全都在县城基建1进2，华控赛格T字，甘咨询和绿茵生态秒板，郑中设计都混了个2+2，
顺着这个思路，早盘长城、长安两兄弟无脑拉，竟然封不住一个京泉华3板。尾盘竟然还来了猛砸近十个点的振幅，这帮孙子！
这个问题其实就是两种资金体系互相看不上，一个是做情绪高标的，一个是做超跌趋势的，互相看不上，也就互相不参考了。
这就跟去赛道里看连板是一个道理，真正做赛道的资金根本不会看你高度是几个板。
去年锂电一波接着一波高潮，最高有几板吗？
话说回来，基建也是一个道理，稳增长是主线，但是真正信基建受益、消费受益的人会买建投吗？说到底要么你就按题材做，走强就拿走弱就跑，这是短线阵营，要么你就真的觉得经济增长基建受益，去买中国交建、中国建筑，这是趋势阵营。
短线要考虑情绪，趋势要考虑指数，很多人天天那边去看大逻辑，这边做着情绪票，这就是标准的短线被动做成中线，不亏才怪了。
所以你想一想今天是该卖还是该买。卖什么⁉买什么⁉
当然这都是基于博弈思维，其实本质就是没有新韭菜入市或没人高位接盘了，都是老油条，一个方向强一个方向必然弱，大伙想等着捡便宜，谁也不追高，那看谁更有耐性耐心了。
这种情况破局就是跌出机会或者大阳线逼空，显然现在跌出机会更现实一些。
炒作本质
板块：
县城基建：今天集中在2板了，但是明天2进3也不好说，竞争就会很激烈，并且继续加速的，很容易出超级大面。
甘咨询、华控赛格、绿茵生态+5天4板的郑中设计，都是有可能晋级的。找换手最好的，不要追求秒板强度。
个股：
徐家汇：高位缩量反包，明天场外资金想接力难度很大。并且以今天高位的表现来看继续补跌概率大，起码早盘是没法接力的。
索菱股份：高标溢价全看心情，这个烂板程度明天估计也不会高开，但是盘中冲高应该是有的，单纯的博弈个高标了。
中通客车：假设索菱股份死了之后资金又是博弈高标的一天，不过溢价是有保障的，可能走类似索菱股份的爆量烂板。
大局观：今天预期是修复的一天，不过早盘也就竞价分歧了一下，抢反弹预期很一致，但是赚钱效应也并不算好。高标新华制药，湖南发展，浙江建投等还是没有杀完，情绪和指数肯定需要一次共振杀跌才能破局了。
只是需要注意的是，共振杀跌之前指数可能再来个诱多的阳线。不共振杀跌不要轻易相信高标这类就好了，要做也就是找找1进2试错或者低吸潜伏一些板块轮动的，例如白酒之类，轮番上演，今天轮到中锐股份当班涨停了！
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日内比较有想象力的新题材是国企改革。优质资产注入上市公司，也可以理解为资产重组/借壳上市。对于这一类题材，市场一直是坚决追捧的态度——天马行空、有理有据地编故事，空间巨大。
这一题材日内的中军龙头是祁连山，已经重组完成。建材+设计院国有核心资产集于一身，属于大容量个股，适合低吸。
另一个值得重视的是湖南天雁和祁连山一样是3+1反包的图形。
此外，日内还发酵了一个有辨识度的南国。理论上都是一板，明天多少有PK，厌倦了尔虞我诈的朋友，在确定这个题材继续走强的基础上，可以关注西仪这个去年底重组龙头是否有反抽套利的机会。
还有最近挺强的摘帽。连板高标索菱尾盘回首掏，像是为了救长城。还有一个300的ST中潜，300的赚钱效应最近被可转债压制，资金关注度不高——但这情况肯定会在某天转变，所以也值得关注。上一个摘帽价投股舍得酒业。而说到舍得，会发现两者摘帽后的走势有惊人的相似之处。
偏趋势走法的德新交运，该股是锂电池极片精密模具龙头，今天龙虎榜机构聚首，很久未见这样的盛况了。
老牛今天是按纪律出局了怡亚通，这票后面大概率会走趋势，明天看有没有合适机会接回来。新做了一个湖南天雁的套利。失败的是今天的长安汽车，看着冲板了没想到能被砸成这样子。
$怡亚通(SZ002183)$ $湖南天雁(SH600698)$ $中通客车(SZ000957)$
【国家电投的冬奥故事】中能融合张金山：“网安宇宙”中的“隐形侠”
时间回到1月4日，随着春节的渐渐临近，过年的气氛渐渐浓厚。就在大家憧憬着春节放假能好好休息陪伴家人的时候，张金山和他所在的团队收到了春节、冬奥能源网络安全保障任务。消息传来，大家瞬间炸开了锅。有的同事说，从2019年疫情开始，已经两年没回老家过年了。有的同事说，没日没夜的加班，孩子快不认识我了……
得知大家的切身难处，1月5日，公司领导组织相关部门召开冬奥保障动员大会，协调解决后勤保障问题。公司董事长王海表情异常严肃：“到春节只剩1个月了，本次能源网络安全保障工作意义重大，中能融合肩负重要任务，大家要立即进入决战决胜状态，全力以赴，坚决完成任务！”
有了整个公司的坚强后盾，张金山和他所在的冬奥保障团队也没有了后顾之忧，满怀信心投入到接下来的工作中。
时间在紧张周密的组织安排中转瞬即逝，1月24日，冬奥保障工作正式开始。张金山和他所在的团队要依托能源工业互联网，对接入安全态势感知平台的62家能源企业、涉及的3800余家电站进行告警实时监测、分析、研判和通报工作，执行7×24小时值班值守，并按照“5分钟内电话口报，10分钟内文字补报、30分钟内溯源边查边报”原则执行每日零报告制度。
1月31日除夕当晚，当吉祥安康的大红灯笼高高挂起，当虎年大吉、新年快乐的拜年信息在朋友圈相互传起，当大部分人沉浸在喜庆祥和的气氛中，享受着与家人欢乐团聚时，中能融合安全运营中心办公室的灯火在暗夜中更显通明，墙上的电子钟悄无声息地记录着时间的流逝。
此时，张金山的同事曹少杨正蹲守在屏幕前，不时敲击键盘的咚咚声让空气有些凝滞。在这里，他已经断断续续地坚守了48小时，眼前的屏幕上始终是单调枯燥的代码、代码、代码……
21点02分左右，安全态势感知平台突然出现了一条高危告警，显示某个重点保障的热电厂Ⅲ区感染了勒索病毒，该设备不断请求境外土耳其恶意IP。如果让境外的恶意组织激活了勒索病毒，那么该电站所有被感染主机和系统将全部瘫痪无法使用，后果将不堪设想。在“网安宇宙”中，网络病毒传播和破坏的速度堪称光速，这是一场方寸之间的冲锋陷阵，一分一秒都不容耽误。
收到曹少杨反馈的信息，张金山和团队其他同事立即登录平台，点击告警、查询资产、测试指令、匹配情报、确认威胁……在与未知病毒的拼杀中，他们精神高度集中，在符号、字符与代码之间试验各种可能性，尝试常规及非常规的方式，绕开阻拦，及时捕捉、分辨、研判、顺藤摸瓜。与此同时，他们也同步联系该场站值班人员，同步排查告警设备是否存在威胁。
21点13分，在告警出现后的第11分钟，张金山和他所在的团队终于找出了告警原因：是一台日常向省调发送数据的主机存在后门恶意程序。通过中能融合威胁情报，他们匹配出该后门恶意程序是“APT-37组织”常用手段，一旦被激活成功，即可以从外网C2服务器下载攻击模块，进行口令爆破、漏洞利用、蠕虫感染等持久性内网攻击。
21点15分，在告警出现后的第13分钟，他们指导电站值班人员第一时间对告警设备进行下线处理，并在防火墙设置阻断策略，对问题设备进行病毒查杀和系统加固，成功清除后门恶意程序。
告警平台终于恢复平息，大家悬着的心也终于放回了肚子。这一次告警处理，只是中能融合团队在冬奥网络安全保障期间最为日常的一个工作片段。在这场战役中，团队所面临的工作量是平常的数倍，他们深知自己所肩负工作的重要性，并全身心、高标准地投入进去。
从冬奥开幕前夕，直至冬残奥会闭幕，46个日夜，张金山和他所在的团队共研判告警事件8770余起，协同电站封禁恶意IP约1800个、恶意域名67个，为电力安委会18家企业成员单位推送工控安全数据384批次。在冬奥、冬残奥开闭幕式一级保障期间，共监测发现高危安全事件22起，均在第一时间完成排查和处置，确保了各能源企业和场站的网络安全，中能融合以“零事故”为北京这座“双奥之城”提交了一份完美的答卷。
由于冬奥保障中的出色表现，张金山所在的部门——中能融合工控安全事业部被评为集团公司服务保障冬奥会、冬残奥会先进集体，张金山和团队里的另一名同事被评为先进个人，我们还先后两次收到国家能源局发来的表扬信和感谢信。收到赞许和肯定，张金山内心非常激动，再次储满干事创业、勇立新功的不竭动力，激励着他在为国家能源安全和能源行业进步作出新的贡献。
功成不必在我，成功必定有我。在没有硝烟也不见聚光的战场，在每次重大活动和每个重要时期，中能融合甘当幕后英雄，以守卫者的态度，以网络安全这张“看不见的网”默默传递着“网安宇宙”“隐形侠”的故事。
时间回到1月4日，随着春节的渐渐临近，过年的气氛渐渐浓厚。就在大家憧憬着春节放假能好好休息陪伴家人的时候，张金山和他所在的团队收到了春节、冬奥能源网络安全保障任务。消息传来，大家瞬间炸开了锅。有的同事说，从2019年疫情开始，已经两年没回老家过年了。有的同事说，没日没夜的加班，孩子快不认识我了……
得知大家的切身难处，1月5日，公司领导组织相关部门召开冬奥保障动员大会，协调解决后勤保障问题。公司董事长王海表情异常严肃：“到春节只剩1个月了，本次能源网络安全保障工作意义重大，中能融合肩负重要任务，大家要立即进入决战决胜状态，全力以赴，坚决完成任务！”
有了整个公司的坚强后盾，张金山和他所在的冬奥保障团队也没有了后顾之忧，满怀信心投入到接下来的工作中。
时间在紧张周密的组织安排中转瞬即逝，1月24日，冬奥保障工作正式开始。张金山和他所在的团队要依托能源工业互联网，对接入安全态势感知平台的62家能源企业、涉及的3800余家电站进行告警实时监测、分析、研判和通报工作，执行7×24小时值班值守，并按照“5分钟内电话口报，10分钟内文字补报、30分钟内溯源边查边报”原则执行每日零报告制度。
1月31日除夕当晚，当吉祥安康的大红灯笼高高挂起，当虎年大吉、新年快乐的拜年信息在朋友圈相互传起，当大部分人沉浸在喜庆祥和的气氛中，享受着与家人欢乐团聚时，中能融合安全运营中心办公室的灯火在暗夜中更显通明，墙上的电子钟悄无声息地记录着时间的流逝。
此时，张金山的同事曹少杨正蹲守在屏幕前，不时敲击键盘的咚咚声让空气有些凝滞。在这里，他已经断断续续地坚守了48小时，眼前的屏幕上始终是单调枯燥的代码、代码、代码……
21点02分左右，安全态势感知平台突然出现了一条高危告警，显示某个重点保障的热电厂Ⅲ区感染了勒索病毒，该设备不断请求境外土耳其恶意IP。如果让境外的恶意组织激活了勒索病毒，那么该电站所有被感染主机和系统将全部瘫痪无法使用，后果将不堪设想。在“网安宇宙”中，网络病毒传播和破坏的速度堪称光速，这是一场方寸之间的冲锋陷阵，一分一秒都不容耽误。
收到曹少杨反馈的信息，张金山和团队其他同事立即登录平台，点击告警、查询资产、测试指令、匹配情报、确认威胁……在与未知病毒的拼杀中，他们精神高度集中，在符号、字符与代码之间试验各种可能性，尝试常规及非常规的方式，绕开阻拦，及时捕捉、分辨、研判、顺藤摸瓜。与此同时，他们也同步联系该场站值班人员，同步排查告警设备是否存在威胁。
21点13分，在告警出现后的第11分钟，张金山和他所在的团队终于找出了告警原因：是一台日常向省调发送数据的主机存在后门恶意程序。通过中能融合威胁情报，他们匹配出该后门恶意程序是“APT-37组织”常用手段，一旦被激活成功，即可以从外网C2服务器下载攻击模块，进行口令爆破、漏洞利用、蠕虫感染等持久性内网攻击。
21点15分，在告警出现后的第13分钟，他们指导电站值班人员第一时间对告警设备进行下线处理，并在防火墙设置阻断策略，对问题设备进行病毒查杀和系统加固，成功清除后门恶意程序。
告警平台终于恢复平息，大家悬着的心也终于放回了肚子。这一次告警处理，只是中能融合团队在冬奥网络安全保障期间最为日常的一个工作片段。在这场战役中，团队所面临的工作量是平常的数倍，他们深知自己所肩负工作的重要性，并全身心、高标准地投入进去。
从冬奥开幕前夕，直至冬残奥会闭幕，46个日夜，张金山和他所在的团队共研判告警事件8770余起，协同电站封禁恶意IP约1800个、恶意域名67个，为电力安委会18家企业成员单位推送工控安全数据384批次。在冬奥、冬残奥开闭幕式一级保障期间，共监测发现高危安全事件22起，均在第一时间完成排查和处置，确保了各能源企业和场站的网络安全，中能融合以“零事故”为北京这座“双奥之城”提交了一份完美的答卷。
由于冬奥保障中的出色表现，张金山所在的部门——中能融合工控安全事业部被评为集团公司服务保障冬奥会、冬残奥会先进集体，张金山和团队里的另一名同事被评为先进个人，我们还先后两次收到国家能源局发来的表扬信和感谢信。收到赞许和肯定，张金山内心非常激动，再次储满干事创业、勇立新功的不竭动力，激励着他在为国家能源安全和能源行业进步作出新的贡献。
功成不必在我，成功必定有我。在没有硝烟也不见聚光的战场，在每次重大活动和每个重要时期，中能融合甘当幕后英雄，以守卫者的态度，以网络安全这张“看不见的网”默默传递着“网安宇宙”“隐形侠”的故事。
【新主线来了？“隐秘的角落”：县城基建大开发】
随着“加速构建现代化基础设施体系”这一国家重大顶层设计政策被明确关注，市场终于等来可以给予厚望的新主线。
目前市场环境差，还没有其他大题材可以竞争，所以对于这个新政策方向，大家抱团取暖也好，确有前景也罢，未来一段时间有望成为稳住市场信心的主线。
大基建板块今日再度走强，浙江建投（002761）8连板创新高，宏润建设（002062）5连板，华蓝集团（301027）、金埔园林（301098）、奥雅设计（300949）、龙建股份（600853）等十余股涨停。
5月8日，新闻联播内容浓墨报道“加速构建现代化基础设施体系”。强调今年来现地化基建取得的各种成就，包括油气管道网络、电气网络、风光水发电设施建设。
5月6日，中办、国办印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》，提出“到2025年，以县城为重要载体的城镇化建设取得重要进展”。但目前市场对于我国县域经济和县城基建的基本情况仍了解较少，县城仿佛是中国经济里一块“隐秘的角落”。
德邦证券基于大量数据描摹县域经济的基本面貌，发现1495个县城(不含县级市)城镇化率不及全国水平的一半，约八成人口仍在农村，近10年来县城城镇化和市政建设均近乎停滞。停滞多年的县城城镇化和基建正待重启！
4月26日，中央财经委第11次会议提出“研究全面加强基础设施建设”；4月29日，政治局会议重申要“全力扩大国内需求，发挥有效投资的关键作用，全面加强基础设施建设”；5月6日，高层发布《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》，标志着政策落地，县城将成为下一轮稳增长的重要抓手。
后续，预计《国家新型城镇化规划(2021―2035年)》也将很快出台。
每轮稳增长都需要一个抓手。
比如2015-2017年，重点是面向三四线城市的棚改货币化安置。这一轮为什么是县城？
主要有两个原因：
第一，中国城镇化进入尾声，接下来要补短板。
按统计局的数据，2021年末全国常住人口城镇化率为64.72%，比上年末提高0.83个百分点。参考发达国家的数据，2017年，美国城市化率是82.06%；德国城市化率是77.26%；日本城市化率是91.54%，整体在75%-95%之间。可以认为，中国的城镇化率提升空间还有十几年左右，正在进入最后的尾声。
过去几十年，中国的城市化方向始终是追求以大为美的，将绝对优势比例的资源全部汇聚于大城市，从而实现了一批国家中心城市的“速成”。
在资金不足的早期，将有限的资源集中于一处，往往更容易获得成功，这是基本的创业法则。
但是当一线城市、新一线城市都已经成熟，基础设施建设日臻完善的情况下，就应该要兼顾平衡，适当补短板了。
第二，制造业强国战略，需要大力打造“县城”。
大城市战略和小县城战略，各有优势，是不同阶段的不同追求。
大城市战略的核心，是重点发展金融、文化、软件、医疗等高端服务业，代表就是美国和英国。
但这种战略有两个问题：
其一，大城市对制造业不友好
制造业的利润率相对偏低，并且往往需要大面积的厂房用地，在地价日益高昂的大城市很难生存。即使是高端制造业，也很难跟金融等行业比拼利润率。这就是为什么像华为这样的科技巨头，都要离开深圳，迁往东莞而去。而如果我国继续只重视发展大城市，结果可能就是制造业工厂外迁到东南亚等国，造成制造业空心化。
其二，对受教育程度较低的阶层不友好。
大城市生活成本高昂，低教育人群普遍生活艰难，即使能找到外卖的工作，也缺乏幸福感可言。如果我国能通过小县城战略，成功打造一批基础设施发达的优质县城，既能够将制造业向内陆、中西部引导迁移；又能使低教育阶层实现就近工作，低成本生活，幸福感无疑将大大提升。
这无疑是我国高层“共同富裕”的理想蓝图，也是应对美国制裁、扩大内需、实现内循环的必然之路。
县城大开发的基本面如何？
先了解一下基本面，县城最大的特点就是“散和弱”。
从经济看，2019年我国县及县级市GDP体量为38万亿元左右，占全国GDP的近2/5。其中，作为县域经济核心的县城及县级市城区，GDP占全国GDP的近1/4。
而从人口看，我国县城有多少人口？县和县级市的常住总人口7.61亿，占全国人口的54%，县级市的平均人口规模是县的两倍。多少人口从县城流出？1.5亿人口从全国近1900个县城流出；一般县城，每5个人里就有一个人走出县外；县级市，大约每10个人里有一个人外流
但从数量看，县及县级市数量占全国县级行政区划数量的2/3。
2019年底，县和县级市数量分别为1494、387个，二者共计1881个，约为地级及以上城市市辖区数量(967个)的2倍。
产出方面，三分之二的行政区数量，三分之一的人口，仅贡献了四分之一的GDP，短板明显。
县城创造了多少GDP？近1900县城创造全国38%的GDP；县级市的平均经济体量是县城的三倍；从县域GDP占全省GDP的比例来看，中西部占比更高，高指标省份大致呈现出“环湖北分布”的特点。
消费方面，县城人均消费支出为城市的2/3左右，占城镇总消费支出约20%，有挖掘潜力。
投资方面，县城人均市政公用设施投资为城市的1/2左右，占城镇总市政投资约15%。
2020年我国县城的市政公用设施投资完成额为3884亿元，占全社会固定资产投资总额约0.7%，简直是弱爆了。
可以说，我国的县城建设，过去几十年都被忽视，欠账很大。
这也意味着，搞基建的需求很大。
当然，县城很多很散，我国向来不赞成撒胡椒粉式的面面俱到。根据老经验，还是会有重点的打造一些样本、特区，先行先试，积累经验后再扩展开来。未来会从2020年确定的120个新型城镇化示范县，逐步扩展到其他地区。120个示范县来看，县城城镇化推进仍以东部地区为主，东部占到近一半(58个)。
文件中提到了4大领域17项建设任务，基本上面面俱到，十分繁多。
但深入研究的话，就会发现重点其实是两块：道路桥梁、市政管网建设。
1)道路桥梁。
要想富、先修路。道路建设的核心意义是提升县城与周边大中城市互联互通的水平。拥有便捷快速的交通路网，才能将制造业向县城引导，实现产业落地、可持续发展的目标。
根据过往的数据，道路桥梁的建设资金占了县城市政固投的35%，是最大的单一投资类目。
2)市政管网建设。
市政管网建设包括：更新改造水厂和老旧破损供水管网、完善燃气储气设施和燃气管网、推进路面电网和通信网架空线入地、垃圾和污水处理系统等。这是提升人居环境，吸引人口向县城落户的最基础环节。
按过往数据，市政管网的建设资金占了县城市政固投的18%，占比也很大。
县城基建的短板很多，但以上两块是最重要，也是资金投入规模较大的两个环节。
随着“加速构建现代化基础设施体系”这一国家重大顶层设计政策被明确关注，市场终于等来可以给予厚望的新主线。
目前市场环境差，还没有其他大题材可以竞争，所以对于这个新政策方向，大家抱团取暖也好，确有前景也罢，未来一段时间有望成为稳住市场信心的主线。
大基建板块今日再度走强，浙江建投（002761）8连板创新高，宏润建设（002062）5连板，华蓝集团（301027）、金埔园林（301098）、奥雅设计（300949）、龙建股份（600853）等十余股涨停。
5月8日，新闻联播内容浓墨报道“加速构建现代化基础设施体系”。强调今年来现地化基建取得的各种成就，包括油气管道网络、电气网络、风光水发电设施建设。
5月6日，中办、国办印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》，提出“到2025年，以县城为重要载体的城镇化建设取得重要进展”。但目前市场对于我国县域经济和县城基建的基本情况仍了解较少，县城仿佛是中国经济里一块“隐秘的角落”。
德邦证券基于大量数据描摹县域经济的基本面貌，发现1495个县城(不含县级市)城镇化率不及全国水平的一半，约八成人口仍在农村，近10年来县城城镇化和市政建设均近乎停滞。停滞多年的县城城镇化和基建正待重启！
4月26日，中央财经委第11次会议提出“研究全面加强基础设施建设”；4月29日，政治局会议重申要“全力扩大国内需求，发挥有效投资的关键作用，全面加强基础设施建设”；5月6日，高层发布《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》，标志着政策落地，县城将成为下一轮稳增长的重要抓手。
后续，预计《国家新型城镇化规划(2021―2035年)》也将很快出台。
每轮稳增长都需要一个抓手。
比如2015-2017年，重点是面向三四线城市的棚改货币化安置。这一轮为什么是县城？
主要有两个原因：
第一，中国城镇化进入尾声，接下来要补短板。
按统计局的数据，2021年末全国常住人口城镇化率为64.72%，比上年末提高0.83个百分点。参考发达国家的数据，2017年，美国城市化率是82.06%；德国城市化率是77.26%；日本城市化率是91.54%，整体在75%-95%之间。可以认为，中国的城镇化率提升空间还有十几年左右，正在进入最后的尾声。
过去几十年，中国的城市化方向始终是追求以大为美的，将绝对优势比例的资源全部汇聚于大城市，从而实现了一批国家中心城市的“速成”。
在资金不足的早期，将有限的资源集中于一处，往往更容易获得成功，这是基本的创业法则。
但是当一线城市、新一线城市都已经成熟，基础设施建设日臻完善的情况下，就应该要兼顾平衡，适当补短板了。
第二，制造业强国战略，需要大力打造“县城”。
大城市战略和小县城战略，各有优势，是不同阶段的不同追求。
大城市战略的核心，是重点发展金融、文化、软件、医疗等高端服务业，代表就是美国和英国。
但这种战略有两个问题：
其一，大城市对制造业不友好
制造业的利润率相对偏低，并且往往需要大面积的厂房用地，在地价日益高昂的大城市很难生存。即使是高端制造业，也很难跟金融等行业比拼利润率。这就是为什么像华为这样的科技巨头，都要离开深圳，迁往东莞而去。而如果我国继续只重视发展大城市，结果可能就是制造业工厂外迁到东南亚等国，造成制造业空心化。
其二，对受教育程度较低的阶层不友好。
大城市生活成本高昂，低教育人群普遍生活艰难，即使能找到外卖的工作，也缺乏幸福感可言。如果我国能通过小县城战略，成功打造一批基础设施发达的优质县城，既能够将制造业向内陆、中西部引导迁移；又能使低教育阶层实现就近工作，低成本生活，幸福感无疑将大大提升。
这无疑是我国高层“共同富裕”的理想蓝图，也是应对美国制裁、扩大内需、实现内循环的必然之路。
县城大开发的基本面如何？
先了解一下基本面，县城最大的特点就是“散和弱”。
从经济看，2019年我国县及县级市GDP体量为38万亿元左右，占全国GDP的近2/5。其中，作为县域经济核心的县城及县级市城区，GDP占全国GDP的近1/4。
而从人口看，我国县城有多少人口？县和县级市的常住总人口7.61亿，占全国人口的54%，县级市的平均人口规模是县的两倍。多少人口从县城流出？1.5亿人口从全国近1900个县城流出；一般县城，每5个人里就有一个人走出县外；县级市，大约每10个人里有一个人外流
但从数量看，县及县级市数量占全国县级行政区划数量的2/3。
2019年底，县和县级市数量分别为1494、387个，二者共计1881个，约为地级及以上城市市辖区数量(967个)的2倍。
产出方面，三分之二的行政区数量，三分之一的人口，仅贡献了四分之一的GDP，短板明显。
县城创造了多少GDP？近1900县城创造全国38%的GDP；县级市的平均经济体量是县城的三倍；从县域GDP占全省GDP的比例来看，中西部占比更高，高指标省份大致呈现出“环湖北分布”的特点。
消费方面，县城人均消费支出为城市的2/3左右，占城镇总消费支出约20%，有挖掘潜力。
投资方面，县城人均市政公用设施投资为城市的1/2左右，占城镇总市政投资约15%。
2020年我国县城的市政公用设施投资完成额为3884亿元，占全社会固定资产投资总额约0.7%，简直是弱爆了。
可以说，我国的县城建设，过去几十年都被忽视，欠账很大。
这也意味着，搞基建的需求很大。
当然，县城很多很散，我国向来不赞成撒胡椒粉式的面面俱到。根据老经验，还是会有重点的打造一些样本、特区，先行先试，积累经验后再扩展开来。未来会从2020年确定的120个新型城镇化示范县，逐步扩展到其他地区。120个示范县来看，县城城镇化推进仍以东部地区为主，东部占到近一半(58个)。
文件中提到了4大领域17项建设任务，基本上面面俱到，十分繁多。
但深入研究的话，就会发现重点其实是两块：道路桥梁、市政管网建设。
1)道路桥梁。
要想富、先修路。道路建设的核心意义是提升县城与周边大中城市互联互通的水平。拥有便捷快速的交通路网，才能将制造业向县城引导，实现产业落地、可持续发展的目标。
根据过往的数据，道路桥梁的建设资金占了县城市政固投的35%，是最大的单一投资类目。
2)市政管网建设。
市政管网建设包括：更新改造水厂和老旧破损供水管网、完善燃气储气设施和燃气管网、推进路面电网和通信网架空线入地、垃圾和污水处理系统等。这是提升人居环境，吸引人口向县城落户的最基础环节。
按过往数据，市政管网的建设资金占了县城市政固投的18%，占比也很大。
县城基建的短板很多，但以上两块是最重要，也是资金投入规模较大的两个环节。
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