【机构观点】EVA供应紧张弹性大，亦利好胶膜！
需弱化胶膜短期排产、盈利的关注：6-8月受制于硅料供应紧张，头部胶膜企业排产没有明显变化，考虑库存成本上涨，胶膜盈利Q3环比Q2回落，我们认为这些短期变化在胶膜板块走势上已反映比较充分；终端需求只是在积压，不会消失，我们预计随着等9月硅料供应放量，胶膜排产将会大幅增长，过往终端需求旺季时，胶膜盈利都有明显提升，Q3/Q4结合在一起看，相比于上半年，预计胶膜企业的盈利仍是在合理、稳定水平；
EVA供应紧张利好胶膜格局稳定：首先是维持23/24年EVA树脂供需紧张的判断，23年终端需求高增，部分新装置能否实现高比例光伏料难以判断（如埃克森管式法），24年新供应断档，供应紧张持续的时间或将超出市场预期，我们认为在原材料紧张的时候行业不具备打价格战的条件（参考硅料—硅片），头部企业的份额预计会相对稳定；其次是胶膜龙头企业供应链优势会更加明显， 除了规模和资金优势之外，需要关注的是目前市场上有些光伏料品质是比较差的，能不能用关键看胶膜企业去调整配方，这一点头部优势是非常明显；此外23年N型组件需求放量，考虑新型胶膜需配合组件厂进行研发，调整配方（除酸、提升粘接力等），头部胶膜企业更具备先发优势，胶膜行业竞争的纬度在提升。
EVA树脂紧张高价可以消化，或放大龙头的成本优势：若后续光伏级树脂供应极度紧张，价格如果涨到4-5万，胶膜的利润保持，其实对于组件端也仅是增加5分-1毛/W的成本，硅料降个2-4万/吨就足以覆盖树脂的成本，消化无虞！此外我们认为树脂高价将会头部胶膜厂的成本优势，具体体现在单耗上，每差10g/平，就对应0.4-0.5元/平的成本差异，所以我们认为粒子价格涨上去，没准后面龙头的利润会更好，23/24年福斯特单平利润维持2元/平上下是大概率的事情。
考虑当前的光伏树脂的供应紧张和胶膜环节的技术变化，我们认为胶膜环节格局恶化不太可能发生，反而会放大龙头的成本优势，我们认为头部企业盈利可以维持，甚至不排除后续有超预期的表现！重点推荐福斯特、海优，鹿山新材（快速放量+HJT胶膜）、赛伍等；EVA树脂继续重点推荐联泓新科、东方盛虹，核心逻辑是22-24年树脂持续供应紧张，以及光伏供需紧张环节切换为树脂上涨、胶膜传导成本腾出空间，价格上涨带来的利润弹性大。
需弱化胶膜短期排产、盈利的关注：6-8月受制于硅料供应紧张，头部胶膜企业排产没有明显变化，考虑库存成本上涨，胶膜盈利Q3环比Q2回落，我们认为这些短期变化在胶膜板块走势上已反映比较充分；终端需求只是在积压，不会消失，我们预计随着等9月硅料供应放量，胶膜排产将会大幅增长，过往终端需求旺季时，胶膜盈利都有明显提升，Q3/Q4结合在一起看，相比于上半年，预计胶膜企业的盈利仍是在合理、稳定水平；
EVA供应紧张利好胶膜格局稳定：首先是维持23/24年EVA树脂供需紧张的判断，23年终端需求高增，部分新装置能否实现高比例光伏料难以判断（如埃克森管式法），24年新供应断档，供应紧张持续的时间或将超出市场预期，我们认为在原材料紧张的时候行业不具备打价格战的条件（参考硅料—硅片），头部企业的份额预计会相对稳定；其次是胶膜龙头企业供应链优势会更加明显， 除了规模和资金优势之外，需要关注的是目前市场上有些光伏料品质是比较差的，能不能用关键看胶膜企业去调整配方，这一点头部优势是非常明显；此外23年N型组件需求放量，考虑新型胶膜需配合组件厂进行研发，调整配方（除酸、提升粘接力等），头部胶膜企业更具备先发优势，胶膜行业竞争的纬度在提升。
EVA树脂紧张高价可以消化，或放大龙头的成本优势：若后续光伏级树脂供应极度紧张，价格如果涨到4-5万，胶膜的利润保持，其实对于组件端也仅是增加5分-1毛/W的成本，硅料降个2-4万/吨就足以覆盖树脂的成本，消化无虞！此外我们认为树脂高价将会头部胶膜厂的成本优势，具体体现在单耗上，每差10g/平，就对应0.4-0.5元/平的成本差异，所以我们认为粒子价格涨上去，没准后面龙头的利润会更好，23/24年福斯特单平利润维持2元/平上下是大概率的事情。
考虑当前的光伏树脂的供应紧张和胶膜环节的技术变化，我们认为胶膜环节格局恶化不太可能发生，反而会放大龙头的成本优势，我们认为头部企业盈利可以维持，甚至不排除后续有超预期的表现！重点推荐福斯特、海优，鹿山新材（快速放量+HJT胶膜）、赛伍等；EVA树脂继续重点推荐联泓新科、东方盛虹，核心逻辑是22-24年树脂持续供应紧张，以及光伏供需紧张环节切换为树脂上涨、胶膜传导成本腾出空间，价格上涨带来的利润弹性大。
早盘分析：8月行情机会更多在双创
由于权重上证50走势依旧较弱，且市场行情风格依旧是成长股为主。创业板回踩60天线支撑开始反弹，但由于新能源权重表现一般，整体反弹力度还是不够强，更多是止跌迹象，强势反弹还在酝酿。目前走势最好的是科创板指数，，属于正常的获利筹码消化动作，预计回踩5天线之后依旧会震荡上行。上方有明显筹码压力，此处放量走高是正常现象。市场对于多条均线压力下方的回升预期还不是太盲目乐观，跟进动作还不够大，导致目前暂时承压在3280下方。这里是一个拉锯战过程，更是一个时间换空间过程，走结构性行情的技术性修复动作对待，不要想着大涨或反弹，那些盲目看涨做多的，迟早会伤痕累累，因为我已经明确，这里有几个事件需要确认和消耗，而且接下来还有一些突发事件我们无法预测，一场新的博弈才开始，最终影响几何我们谁也无法预估，而当前反击，就是情绪性更是技术性动作，希望大家明白这一点。不过这样的状态在技术走势上也是好事，无论是日线还是小时图下方3150的支撑基本是明确的，那么即便有回修，只要此位不破，即可视作常规的支撑确认动作。此外从成交量的状态来看，连续缩量动作已经表明3150-3250这一带已经完成了很细微谨慎的换手动作，所以即便本周有回修，也不会有太大的风险。市场龙头热点板块比较确定，除了半导体，多数是汽车零部件和储能，盘中新能源、光伏icon股回升维持指数稳定，这意味着行情又一次迎来逐步转热的效应。但回升依然在多条长期均线下方，表明修正回调不仅是空间上的，也是要有时间上的，后续在均线压制下的行情攀升或许有些缓慢，之后给人的感觉可能就好像是突不上去了，内心蠢蠢欲动担心控制不住想跑路，而往往这个时候就可能是突破真的要来了，所以务必要防范这样的剧情的再度上演。另外储能和汽车零部件此前基本都已经修正回调多日，本次经历小阳线后或许可以考虑迎来一波小回升。
一旦它们行情重启回升，更多的前期热点概念也有望补涨回升，所以格局上也可以选择技术空挡位、具备回升条件的相关标的，做好伏击准备。整体市场指数目前更多保持震荡调整和分化，此处难有指数行情，但个股板块纷纷表演。市场不缺少赚钱方向，故目前依旧是处于可操作区间。从半导体整体板块走势看，目前可以确认的是短线资金进场带来的一波上涨行情，中线品种走势较稳，且部分机构资金趁机进行布局。未来行业必然是出现较大分化。 本身半导体行业处于整体下行周期，近期市场反弹最主要原因来自外围消息面刺激，进而再度重视国产替代的机会。故而部分行业和品种由于当下国产占有率较低，有望增速放量，加速国内市场布局。芯片更有可能是短线炒作的行情，而非像之前的汽车和新能源那样能成为反复炒成几个月的主线。原因很简单，那两块是有持续的政策及基本面或行业景气度支撑的，而芯片则主要是突发事件驱动的情绪投机，暂也无基本面逻辑和直接的政策驱动，本质是超跌反弹而非主升的趋势已成。
此时我们选择芯片半导体品种，不再是两三年之前，闭着眼睛买都可以涨。现在不少品种，成长性不在，仅仅是短线的反弹。芯片半导体震荡的时候，资金迅速切回到新能源赛道。光伏、风电、汽车零部件均有明显反弹。整体看，新能源赛道品种，经历了一个月左右调整震荡，个股品种已经明显分化，调整基本到位。一体化压铸再度成为市场的焦点。一体化压铸让新能源车的制造过程极简，使车体更加轻量化，降低单车电池成本，有望成为未来新能汽车技术革新的主要方向。2025 年全球纯电动汽车底板一体化压铸机市场规模约为 55 亿元，模具市场规模为 9 亿元。到 2030 年全球纯电动汽车底板一体化压铸机市场规模约为193亿元，模具市场规模为51亿元。因此在基本面确定性依旧较高并且前期资金介入程度较深，短线仍有机会反复活跃。自动驾驶是汽车产业与人工智能、物联网、高性能计算等新一代信息技术深度融合的产物，是当前全球汽车与交通出行领域智能化和网联化发展的主要方向，我国提出，2025年高度驾驶自动汽车实现限定区域和特定场景商业化应用，2035年高度自动驾驶汽车实现规模化应用。技术上，自动驾驶分为L1-L5几个级别，以当前的技术，自动驾驶从试点到真正商业化至少在10年以上，现阶段以区域化道路租赁运行为主。目前在多个城市试点的自动驾驶出租车已运营一段时间，百度自动驾驶出租车高峰期单日订单量超过2600单，单个站点单日订单量最高达到600单，其运力仍无法满足集中的乘客体验需求，该领域未来的市场前景广阔。车内无安全员的自动驾驶出租车走入市场，可以获取真实的运营数据和用户的真实反馈、体验，利于之后的迭代更新。8月行情，机会更多在双创。新能源和半导体要携手共进，相互轮动。新能源偏中线分化走强，半导体科技偏短线强势爆发。我们操作上要注意节奏。所以市场资金主要还是以专精特新的小票为主，这也是我们整个8月份重点去关注的方向。
由于权重上证50走势依旧较弱，且市场行情风格依旧是成长股为主。创业板回踩60天线支撑开始反弹，但由于新能源权重表现一般，整体反弹力度还是不够强，更多是止跌迹象，强势反弹还在酝酿。目前走势最好的是科创板指数，，属于正常的获利筹码消化动作，预计回踩5天线之后依旧会震荡上行。上方有明显筹码压力，此处放量走高是正常现象。市场对于多条均线压力下方的回升预期还不是太盲目乐观，跟进动作还不够大，导致目前暂时承压在3280下方。这里是一个拉锯战过程，更是一个时间换空间过程，走结构性行情的技术性修复动作对待，不要想着大涨或反弹，那些盲目看涨做多的，迟早会伤痕累累，因为我已经明确，这里有几个事件需要确认和消耗，而且接下来还有一些突发事件我们无法预测，一场新的博弈才开始，最终影响几何我们谁也无法预估，而当前反击，就是情绪性更是技术性动作，希望大家明白这一点。不过这样的状态在技术走势上也是好事，无论是日线还是小时图下方3150的支撑基本是明确的，那么即便有回修，只要此位不破，即可视作常规的支撑确认动作。此外从成交量的状态来看，连续缩量动作已经表明3150-3250这一带已经完成了很细微谨慎的换手动作，所以即便本周有回修，也不会有太大的风险。市场龙头热点板块比较确定，除了半导体，多数是汽车零部件和储能，盘中新能源、光伏icon股回升维持指数稳定，这意味着行情又一次迎来逐步转热的效应。但回升依然在多条长期均线下方，表明修正回调不仅是空间上的，也是要有时间上的，后续在均线压制下的行情攀升或许有些缓慢，之后给人的感觉可能就好像是突不上去了，内心蠢蠢欲动担心控制不住想跑路，而往往这个时候就可能是突破真的要来了，所以务必要防范这样的剧情的再度上演。另外储能和汽车零部件此前基本都已经修正回调多日，本次经历小阳线后或许可以考虑迎来一波小回升。
一旦它们行情重启回升，更多的前期热点概念也有望补涨回升，所以格局上也可以选择技术空挡位、具备回升条件的相关标的，做好伏击准备。整体市场指数目前更多保持震荡调整和分化，此处难有指数行情，但个股板块纷纷表演。市场不缺少赚钱方向，故目前依旧是处于可操作区间。从半导体整体板块走势看，目前可以确认的是短线资金进场带来的一波上涨行情，中线品种走势较稳，且部分机构资金趁机进行布局。未来行业必然是出现较大分化。 本身半导体行业处于整体下行周期，近期市场反弹最主要原因来自外围消息面刺激，进而再度重视国产替代的机会。故而部分行业和品种由于当下国产占有率较低，有望增速放量，加速国内市场布局。芯片更有可能是短线炒作的行情，而非像之前的汽车和新能源那样能成为反复炒成几个月的主线。原因很简单，那两块是有持续的政策及基本面或行业景气度支撑的，而芯片则主要是突发事件驱动的情绪投机，暂也无基本面逻辑和直接的政策驱动，本质是超跌反弹而非主升的趋势已成。
此时我们选择芯片半导体品种，不再是两三年之前，闭着眼睛买都可以涨。现在不少品种，成长性不在，仅仅是短线的反弹。芯片半导体震荡的时候，资金迅速切回到新能源赛道。光伏、风电、汽车零部件均有明显反弹。整体看，新能源赛道品种，经历了一个月左右调整震荡，个股品种已经明显分化，调整基本到位。一体化压铸再度成为市场的焦点。一体化压铸让新能源车的制造过程极简，使车体更加轻量化，降低单车电池成本，有望成为未来新能汽车技术革新的主要方向。2025 年全球纯电动汽车底板一体化压铸机市场规模约为 55 亿元，模具市场规模为 9 亿元。到 2030 年全球纯电动汽车底板一体化压铸机市场规模约为193亿元，模具市场规模为51亿元。因此在基本面确定性依旧较高并且前期资金介入程度较深，短线仍有机会反复活跃。自动驾驶是汽车产业与人工智能、物联网、高性能计算等新一代信息技术深度融合的产物，是当前全球汽车与交通出行领域智能化和网联化发展的主要方向，我国提出，2025年高度驾驶自动汽车实现限定区域和特定场景商业化应用，2035年高度自动驾驶汽车实现规模化应用。技术上，自动驾驶分为L1-L5几个级别，以当前的技术，自动驾驶从试点到真正商业化至少在10年以上，现阶段以区域化道路租赁运行为主。目前在多个城市试点的自动驾驶出租车已运营一段时间，百度自动驾驶出租车高峰期单日订单量超过2600单，单个站点单日订单量最高达到600单，其运力仍无法满足集中的乘客体验需求，该领域未来的市场前景广阔。车内无安全员的自动驾驶出租车走入市场，可以获取真实的运营数据和用户的真实反馈、体验，利于之后的迭代更新。8月行情，机会更多在双创。新能源和半导体要携手共进，相互轮动。新能源偏中线分化走强，半导体科技偏短线强势爆发。我们操作上要注意节奏。所以市场资金主要还是以专精特新的小票为主，这也是我们整个8月份重点去关注的方向。
重大利好消息，美元指数今晚暴跌1.2%美股暴涨：8月10日，美股今晚为何大涨？A股明天跟涨吗？先说这个重大利好消息，今晚美元指数跌破了105，大跌1.2%，纳斯达克指数目前暴涨2.25%，道琼斯指数大涨1.58%。明天A股大概率震荡上涨，但压力位还是3260点。
美股为何大涨？因为得益于油价暴跌，美国公布的7月未季调CPI同比增长8.5%，远远低于预期8.7%，而且前值为增长9.1%。其核心CPI同仅增长5.9%，美国经济似乎又要软着陆。
A股明天会跟着大涨吗？大概率还是独立走势，不过A股在3200点有强支撑，大概率会震荡反弹。
港股今天暴跌，跌破了20000点，明天大概率会反弹了，这利好恒生科技和恒生医疗。
我是光头哥聊财经，每天只为粉丝说真话，看懂的人点赞关注，欢迎留言评论！#8月财经新势力#
美股为何大涨？因为得益于油价暴跌，美国公布的7月未季调CPI同比增长8.5%，远远低于预期8.7%，而且前值为增长9.1%。其核心CPI同仅增长5.9%，美国经济似乎又要软着陆。
A股明天会跟着大涨吗？大概率还是独立走势，不过A股在3200点有强支撑，大概率会震荡反弹。
港股今天暴跌，跌破了20000点，明天大概率会反弹了，这利好恒生科技和恒生医疗。
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