动力煤企业投资框架分析
作者：榆林子洲 日期：2022年5月22日
前言：动力煤企业作为一个基础行业，本来是社会中最常见的行业，逐渐被冷淡边缘化。从证券公司找研究员来说，可能现在找几个好的煤炭研究员都费劲。我想了一下，可能资本朝前看得太远带来的结果。
在投资动力煤企业一年多以来，我发现了以前很少发现的现象，就是部分煤炭投资者坚强忍耐，考究政策，比较追究细节，是比较特殊的一群投资者。我为与你们同行感到骄傲。以下浅薄的看法供大家参考，在这我把煤炭投资的三个要点说一下：企业价值、吨利润、派息比例。
正文
首先说一下我讨论的框架：1、资源禀赋；2、煤矿管理；3、利润计算；4、公司估值。在我的第一篇文章《中国煤炭行业基本情况》中，我已经将我国的煤炭行业进行了基本的介绍，本篇文章更倾向于直截了当的要点介绍。
一、资源禀赋
储量
首先说一下常识，煤矿可采出的原煤在该煤矿可采储量与JORC标准之间，大体井工矿的备用系数在1.3-1.5倍之间。如可采储量为10亿吨，可采出6.7-7.7亿吨原煤。采出原煤要入洗，损耗率在4%-20%之间。要注意：因为信息披露的原因，部分上市公司披露的原煤产量其实是商品煤产量。
选择一个上市公司来投资，保守应该选取整体储采比在25年以上的煤炭企业。原因如下：一是储量是否真实的原因。1.原井田披露的可采储量不一定真实，好采的煤层和盘区在开采前期优先考虑开采。2.资源整合井田的储量并不一定真实。二是产能核增的原因。储量不足20年的煤矿很难核增，储量超过40年，地质条件较好的矿井核增较为容易。
煤质
资源决定了煤质，煤质决定了煤种，煤种决定了销售结构，销售结构决定了煤价，煤价决定了利润。
煤质的作用可见一斑。什么是好煤呢？好煤的标准是：热值高、灰分低、挥发分高、硫值低。以下我说一些数据：在5500大卡动力煤市场价700的价格前提下，1、卡数高。5800大卡比5000大卡贵多少呢，按照一个大卡0.127元计算，贵102元。2.低灰高挥发。6300大卡五二煤层三八块，比5000大卡贵多少呢？按照热值计算后，每吨再加100元起步。3.低硫。同样的卡值，含硫量高，每吨要扣40元。
不要低估煤质带来的区别，都是动力煤，差异巨大。这是燃料煤与原料煤的差异。
成本
煤矿的成本可以大体分为生产成本、完全成本和社会成本。
生产成本一般计算人员、材料、电费直接相关的成本和固定提取费用。完全成本再加入销售、财务和管理费用。社会成本再加入潜在的非煤矿经营以外的成本，概念虚化，但真实存在。
看上市公司财报的成本，可能真心是一笔糊涂账。按照披露的生产成本、完全成本计算利润，摁计算器带来的误差一直存在。参杂了贸易煤、其他成本以外的费用，绝对能让财务分析者头晕眼花。大体说一下目前各区域的生产成本吧。蒙西地区可以控制在100-120元区间，榆林地区可以控制在120-160元区间，山西、安徽、山东、河南等地区总的来说是偏高的，个别好矿成本较低。
地质条件
关于地质条件，大概有以下三个因素要注意：1、埋藏深度。埋藏较深容易造成冲击地压事故，对于煤矿的产能释放和安全生产均造成不利影响。2.煤层多瓦斯。容易造成瓦斯事故，且增加煤矿生产成本。3.煤层含水量较高。煤层上层含水量较高，容易引起上层水资源破坏。
二、公司管理
技术方面
从人工挖掘、炮采、机械化开采、智能化矿井全覆盖，煤矿企业在几十年间，发生了巨大变化。企业的智能化矿井建设应用水平，带来了产量、安全、管理的提升，同时也代表着企业的进取心。在这里，我建议投资者关注智能化矿井建设中重点突出解决的一个问题“采掘失衡”。
（二）人员
部分投资者投资部分煤炭企业的诟病是，这个企业就是养人的。这个看法在某种环境下是对的，因为煤价低谷期时，部分员工较多的煤炭企业确实仅仅实现了养活就业，没有实现企业经营价值。
好的煤炭企业可能都想实现一个目标，减人增效，尤其是减井下的人员，可以实现“一个人干两个人的活，挣一个半的工资”。
在这里，我建议投资者关注一个重要的指标：吨工效。我在这说的吨功效不是直接吨工效，而是煤矿所有人放在一块计算的吨工效。
（三）销售
这里指的销售主要是长协价格销售或者市场价格销售。保守投资者喜欢长协价格销售为主的煤炭企业，激进投资者喜欢市场价格销售为主的煤炭企业。应该说各有利弊，在煤价上升期，市场价格销售为主的煤炭企业利润更好一些。下降期则相反。
从我个人角度而言，我更喜欢煤质较好，长协价格销售为主的煤炭企业。但不喜欢煤质较差，长协价格销售为主的煤炭企业。煤质在我的心中重要性的排名是比较靠前的。
三、利润计算
激动人心的时刻到了，给投资者带来回报的利润计算来了。利润计算的参数包括：量、价、税、本、利、损这6个变量。量指的是商品煤销量，价指的是不含税煤价，税指的是税收和附加，本指的是完全成本，利指的是吨利润，损指的是意外损耗（意外物资报废和无效资产报废）
我点两个重点：1.在煤炭企业的利润中，量与利润不是线性关系，量的增加，会降低完全成本，提升吨利润。2.对于投资者来讲，意外损耗预测难度较大。
以陕煤张家峁煤矿2022年经营目标计算，举一个例子：
1.吨利润=（不含税煤价-完全成本-城市维护建设税和教育费附加的增加值-矿山复垦基金的增加值-资源税增加值)*（1-所得税税率）
2.如不含税煤价为491元
3.吨利润=（491-154-6.38-11.64-33.36）*0.85=242.78元。
4.扣除所得税前，吨利润285.62元。285.62*1100=31.41亿。与图片中的31亿利润基本符合。
备注:
1，资源税按照榆林地区洗煤9.5%，原煤10%计算。在上述计算中按照9.9%考虑。
2，矿山复垦基金按照不含税煤价*2.37%进行计算。
3，城市维护建设税和教育费附加各为增值税的5%。
4，图片中的信息为陕煤张家峁煤矿2022年的经营目标。

四、企业估值体系
因为煤矿企业属于一次性投入较多后续现金流充沛，但储量消耗结束后企业价值消失，建议投资者不要给予较高的估值。保守按照企业价值、可持续现金流、派息比例三个维度给予估值。
企业价值要按照矿井在一级市场的估值和企业的现金给予估值。可持续现金流要考虑煤价周期变化带来的平均现金流流入。派息比例要按照企业的生命周期判断合适的派息比例。
模拟一个企业给予估值，供大家参考。A企业矿井和储量在一级市场估值为1000亿，净现金为200亿，近五年平均每年经营现金流为120亿，派息比例60%。我给予1800亿估值。
五、与投资者的一些交流
（一）误区1：浅层次的毛估估
毛估估挂在嘴上，是我非常厌恶的一种行为。毛估估本身没有问题，深层次的毛估估是深入分析企业后，发现测不准的情况出现后，给予估值容差的手段，并不是懒汉的借口。尤其是财报和企业都没看懂的投资者经常用毛估估来教育认真研究的投资者时，我异常反感。
（二）误区2：煤价不确定论
煤价不确定论。煤价不是没有规律，只是需要深入观察而已，觉得煤炭企业没有前景，最好不要投资这个行业。我认为：煤价的短期和中期的变化取决于国际油价、需求侧的变化。长期取决于资源禀赋变化、固定资产投入、通货膨胀等因素。
（三）最后提一下要素
重点要看：企业价值、吨利润、派息比例。这是投资煤炭企业的核心。
作者：榆林子洲 日期：2022年5月22日
前言：动力煤企业作为一个基础行业，本来是社会中最常见的行业，逐渐被冷淡边缘化。从证券公司找研究员来说，可能现在找几个好的煤炭研究员都费劲。我想了一下，可能资本朝前看得太远带来的结果。
在投资动力煤企业一年多以来，我发现了以前很少发现的现象，就是部分煤炭投资者坚强忍耐，考究政策，比较追究细节，是比较特殊的一群投资者。我为与你们同行感到骄傲。以下浅薄的看法供大家参考，在这我把煤炭投资的三个要点说一下：企业价值、吨利润、派息比例。
正文
首先说一下我讨论的框架：1、资源禀赋；2、煤矿管理；3、利润计算；4、公司估值。在我的第一篇文章《中国煤炭行业基本情况》中，我已经将我国的煤炭行业进行了基本的介绍，本篇文章更倾向于直截了当的要点介绍。
一、资源禀赋
储量
首先说一下常识，煤矿可采出的原煤在该煤矿可采储量与JORC标准之间，大体井工矿的备用系数在1.3-1.5倍之间。如可采储量为10亿吨，可采出6.7-7.7亿吨原煤。采出原煤要入洗，损耗率在4%-20%之间。要注意：因为信息披露的原因，部分上市公司披露的原煤产量其实是商品煤产量。
选择一个上市公司来投资，保守应该选取整体储采比在25年以上的煤炭企业。原因如下：一是储量是否真实的原因。1.原井田披露的可采储量不一定真实，好采的煤层和盘区在开采前期优先考虑开采。2.资源整合井田的储量并不一定真实。二是产能核增的原因。储量不足20年的煤矿很难核增，储量超过40年，地质条件较好的矿井核增较为容易。
煤质
资源决定了煤质，煤质决定了煤种，煤种决定了销售结构，销售结构决定了煤价，煤价决定了利润。
煤质的作用可见一斑。什么是好煤呢？好煤的标准是：热值高、灰分低、挥发分高、硫值低。以下我说一些数据：在5500大卡动力煤市场价700的价格前提下，1、卡数高。5800大卡比5000大卡贵多少呢，按照一个大卡0.127元计算，贵102元。2.低灰高挥发。6300大卡五二煤层三八块，比5000大卡贵多少呢？按照热值计算后，每吨再加100元起步。3.低硫。同样的卡值，含硫量高，每吨要扣40元。
不要低估煤质带来的区别，都是动力煤，差异巨大。这是燃料煤与原料煤的差异。
成本
煤矿的成本可以大体分为生产成本、完全成本和社会成本。
生产成本一般计算人员、材料、电费直接相关的成本和固定提取费用。完全成本再加入销售、财务和管理费用。社会成本再加入潜在的非煤矿经营以外的成本，概念虚化，但真实存在。
看上市公司财报的成本，可能真心是一笔糊涂账。按照披露的生产成本、完全成本计算利润，摁计算器带来的误差一直存在。参杂了贸易煤、其他成本以外的费用，绝对能让财务分析者头晕眼花。大体说一下目前各区域的生产成本吧。蒙西地区可以控制在100-120元区间，榆林地区可以控制在120-160元区间，山西、安徽、山东、河南等地区总的来说是偏高的，个别好矿成本较低。
地质条件
关于地质条件，大概有以下三个因素要注意：1、埋藏深度。埋藏较深容易造成冲击地压事故，对于煤矿的产能释放和安全生产均造成不利影响。2.煤层多瓦斯。容易造成瓦斯事故，且增加煤矿生产成本。3.煤层含水量较高。煤层上层含水量较高，容易引起上层水资源破坏。
二、公司管理
技术方面
从人工挖掘、炮采、机械化开采、智能化矿井全覆盖，煤矿企业在几十年间，发生了巨大变化。企业的智能化矿井建设应用水平，带来了产量、安全、管理的提升，同时也代表着企业的进取心。在这里，我建议投资者关注智能化矿井建设中重点突出解决的一个问题“采掘失衡”。
（二）人员
部分投资者投资部分煤炭企业的诟病是，这个企业就是养人的。这个看法在某种环境下是对的，因为煤价低谷期时，部分员工较多的煤炭企业确实仅仅实现了养活就业，没有实现企业经营价值。
好的煤炭企业可能都想实现一个目标，减人增效，尤其是减井下的人员，可以实现“一个人干两个人的活，挣一个半的工资”。
在这里，我建议投资者关注一个重要的指标：吨工效。我在这说的吨功效不是直接吨工效，而是煤矿所有人放在一块计算的吨工效。
（三）销售
这里指的销售主要是长协价格销售或者市场价格销售。保守投资者喜欢长协价格销售为主的煤炭企业，激进投资者喜欢市场价格销售为主的煤炭企业。应该说各有利弊，在煤价上升期，市场价格销售为主的煤炭企业利润更好一些。下降期则相反。
从我个人角度而言，我更喜欢煤质较好，长协价格销售为主的煤炭企业。但不喜欢煤质较差，长协价格销售为主的煤炭企业。煤质在我的心中重要性的排名是比较靠前的。
三、利润计算
激动人心的时刻到了，给投资者带来回报的利润计算来了。利润计算的参数包括：量、价、税、本、利、损这6个变量。量指的是商品煤销量，价指的是不含税煤价，税指的是税收和附加，本指的是完全成本，利指的是吨利润，损指的是意外损耗（意外物资报废和无效资产报废）
我点两个重点：1.在煤炭企业的利润中，量与利润不是线性关系，量的增加，会降低完全成本，提升吨利润。2.对于投资者来讲，意外损耗预测难度较大。
以陕煤张家峁煤矿2022年经营目标计算，举一个例子：
1.吨利润=（不含税煤价-完全成本-城市维护建设税和教育费附加的增加值-矿山复垦基金的增加值-资源税增加值)*（1-所得税税率）
2.如不含税煤价为491元
3.吨利润=（491-154-6.38-11.64-33.36）*0.85=242.78元。
4.扣除所得税前，吨利润285.62元。285.62*1100=31.41亿。与图片中的31亿利润基本符合。
备注:
1，资源税按照榆林地区洗煤9.5%，原煤10%计算。在上述计算中按照9.9%考虑。
2，矿山复垦基金按照不含税煤价*2.37%进行计算。
3，城市维护建设税和教育费附加各为增值税的5%。
4，图片中的信息为陕煤张家峁煤矿2022年的经营目标。

四、企业估值体系
因为煤矿企业属于一次性投入较多后续现金流充沛，但储量消耗结束后企业价值消失，建议投资者不要给予较高的估值。保守按照企业价值、可持续现金流、派息比例三个维度给予估值。
企业价值要按照矿井在一级市场的估值和企业的现金给予估值。可持续现金流要考虑煤价周期变化带来的平均现金流流入。派息比例要按照企业的生命周期判断合适的派息比例。
模拟一个企业给予估值，供大家参考。A企业矿井和储量在一级市场估值为1000亿，净现金为200亿，近五年平均每年经营现金流为120亿，派息比例60%。我给予1800亿估值。
五、与投资者的一些交流
（一）误区1：浅层次的毛估估
毛估估挂在嘴上，是我非常厌恶的一种行为。毛估估本身没有问题，深层次的毛估估是深入分析企业后，发现测不准的情况出现后，给予估值容差的手段，并不是懒汉的借口。尤其是财报和企业都没看懂的投资者经常用毛估估来教育认真研究的投资者时，我异常反感。
（二）误区2：煤价不确定论
煤价不确定论。煤价不是没有规律，只是需要深入观察而已，觉得煤炭企业没有前景，最好不要投资这个行业。我认为：煤价的短期和中期的变化取决于国际油价、需求侧的变化。长期取决于资源禀赋变化、固定资产投入、通货膨胀等因素。
（三）最后提一下要素
重点要看：企业价值、吨利润、派息比例。这是投资煤炭企业的核心。
第27天 4-26
菩萨蛮·平林漠漠烟如织
【唐】李白
平林漠漠烟如织，寒山一带伤心碧。
暝色入高楼，有人楼上愁。
玉阶空伫立，宿鸟归飞急。
何处是归程？长亭连短亭。
1、译文
远处舒展的树林烟雾漾潆，好像纺织物一般，秋寒的山色宛如衣带，触目伤心的碧绿。暮色进了高高的闺楼，有人正在楼上独自忧愁。
玉石的台阶上，徒然侍立盼望。那回巢的鸟儿，在归心催促下急急飞翔。哪里是我返回的路程？过了长亭接着短亭。
2、注释
⑴菩萨蛮，唐教坊曲名。又名《菩萨篁》、《重叠金》、《花间意》、《梅花句》等。《杜阳杂编》说：“大中初，女蛮国入贡，危髻金冠，璎珞被体，号为菩萨蛮，当时倡优遂制《菩萨蛮曲》，文士亦往往声其 词。”后来，《菩萨蛮》便成了词人用以填词的词牌。但据《教坊记》 载开元年间已有此曲名。到底孰是，今不可考。
⑵平林：平原上的林木。《诗·小雅·车舝》：“依彼平林，有集维鷮。” 毛 传：“平林，林木之在平地者也。”漠漠：迷蒙貌。烟如织：暮烟浓密。
⑶伤心：极甚之辞。愁苦、欢快均可言伤心。此处极言暮山之青。
⑷暝色：夜色。
⑸玉阶：玉砌的台阶。这里泛指华美洁净的台阶。
⑹伫（zhù）立：长时间地站着等候。谢眺《秋夜》诗：“夜夜空伫立。”
⑺归：一作“回”。
⑻长亭更短亭：古代设在路边供行人休歇的亭舍。庾信《哀江南赋》云：“十里五里，长亭短亭。”说明当时每隔十里设一长亭，五里设一短亭。亭，《释名》卷五：亭，停也，人所停集也。“更”一作“连”。
3、赏析
这首词上下两片采用了不同的手法，上片偏于客观景物的渲染，下片着重主观心理的描绘。然而景物的渲染中却带有浓厚的主观色彩，主观心理的描绘又糅合在客观景物之中。因而从整体上来说，情与景、主观与客观，又融成一片。
这首词选择的时间是一个暮色苍茫、烟云暖暧的黄昏，季节是秋冬之交。开头两句为远景，“平林漠漠烟如织”便传达出一种空寞惆怅的情绪，它起到笼罩全篇的作用。如烟如织，扯也扯不开，割也割不断。就连那远处碧绿的山色也使人着恼，叫人伤感。这似乎是静态的写生，是一种冷色的画面，但静态之中又夹杂着主观的感受，给人一种潜在的骚动感，撩人意绪。接着，这种骚动感由潜在到表面化了。“暝色”句为近景，用一“入”字由远而近，从全景式的平林远山拉到楼头思妇的特写镜头，突出了“有人楼上愁”的人物主体，层次井然，一个“入”字使整个画面波动起来，由远及近、由潜在到表面化。看起来是客观景物感染了其人，实际上是此人内心感受在不断深化。至“有人楼上愁”句，这个由客观到主观、由物到人的过渡完成了。这个“愁”字把整个上片惆怅空寞的情绪全部绾结在一起，同时又自然地过渡到下片。承上启下，臻于绝妙。
下片立足于主观的感受上。在暮霭沉沉之中，主人公久久地站立在石阶前，感到的只是一片空茫。“空”也是上片所勾画的景物感染下的必然结果。主观情绪并不是孤立存在着的，它立刻又融入了景物之中——“宿鸟归飞急”。这一句插得很巧妙。作者用急飞的宿鸟与久立之人形成强烈的对照。一方面，南宿鸟急归反衬出人的落拓无依；另一方面，宿鸟急归无疑地使抒情主人公的内心骚动更加剧烈。于是，整个情绪波动起来。如果说上片的“愁”字还只是处于一种泛泛的心理感受状态，那么，现在那种朦胧泛泛的意识逐渐明朗化了。它是由宿鸟急归导发的。所以下面就自然道出了：“何处是归程?”主人公此刻也急于寻求自己的归宿，来挣脱无限的愁绪。可是归程在何处呢?只不过是“长亭连短亭”，并没有一个实在的答案。有的仍然是连绵不断的落拓、惆怅和空寞，在那十里五里、长亭短亭之间。征途上无数长亭短亭，不但说明归程遥远，同时也说明归期无望，以与过片“空伫立”之“空”字相应。如此日日空候，思妇的离愁也就永无穷尽了。结句不怨行人忘返，却愁道路几千，归程迢递，不露哀怨，语甚酝藉。韩元吉《念奴娇》词云，“尊前谁唱新词，平林真有恨，寒烟如织。”短短的一首词中，掇取了密集的景物：平林、烟霭、寒山、暝色、高楼、宿鸟、长亭、短亭，借此移情、寓情、传情，手法极为娴熟，展现了丰富而复杂的内心世界活动，反映了词人在客观现实中找不到人生归宿的无限落拓惆怅的愁绪。
作者介绍：李白（701年－762年），字太白，号青莲居士，唐朝浪漫主义诗人，被后人誉为“诗仙”。祖籍陇西成纪(待考)，出生于西域碎叶城，4岁再随父迁至剑南道绵州。李白存世诗文千余篇，有《李太白集》传世。762年病逝，享年61岁。其墓在今安徽当涂，四川江油、湖北安陆有纪念馆。
菩萨蛮·平林漠漠烟如织
【唐】李白
平林漠漠烟如织，寒山一带伤心碧。
暝色入高楼，有人楼上愁。
玉阶空伫立，宿鸟归飞急。
何处是归程？长亭连短亭。
1、译文
远处舒展的树林烟雾漾潆，好像纺织物一般，秋寒的山色宛如衣带，触目伤心的碧绿。暮色进了高高的闺楼，有人正在楼上独自忧愁。
玉石的台阶上，徒然侍立盼望。那回巢的鸟儿，在归心催促下急急飞翔。哪里是我返回的路程？过了长亭接着短亭。
2、注释
⑴菩萨蛮，唐教坊曲名。又名《菩萨篁》、《重叠金》、《花间意》、《梅花句》等。《杜阳杂编》说：“大中初，女蛮国入贡，危髻金冠，璎珞被体，号为菩萨蛮，当时倡优遂制《菩萨蛮曲》，文士亦往往声其 词。”后来，《菩萨蛮》便成了词人用以填词的词牌。但据《教坊记》 载开元年间已有此曲名。到底孰是，今不可考。
⑵平林：平原上的林木。《诗·小雅·车舝》：“依彼平林，有集维鷮。” 毛 传：“平林，林木之在平地者也。”漠漠：迷蒙貌。烟如织：暮烟浓密。
⑶伤心：极甚之辞。愁苦、欢快均可言伤心。此处极言暮山之青。
⑷暝色：夜色。
⑸玉阶：玉砌的台阶。这里泛指华美洁净的台阶。
⑹伫（zhù）立：长时间地站着等候。谢眺《秋夜》诗：“夜夜空伫立。”
⑺归：一作“回”。
⑻长亭更短亭：古代设在路边供行人休歇的亭舍。庾信《哀江南赋》云：“十里五里，长亭短亭。”说明当时每隔十里设一长亭，五里设一短亭。亭，《释名》卷五：亭，停也，人所停集也。“更”一作“连”。
3、赏析
这首词上下两片采用了不同的手法，上片偏于客观景物的渲染，下片着重主观心理的描绘。然而景物的渲染中却带有浓厚的主观色彩，主观心理的描绘又糅合在客观景物之中。因而从整体上来说，情与景、主观与客观，又融成一片。
这首词选择的时间是一个暮色苍茫、烟云暖暧的黄昏，季节是秋冬之交。开头两句为远景，“平林漠漠烟如织”便传达出一种空寞惆怅的情绪，它起到笼罩全篇的作用。如烟如织，扯也扯不开，割也割不断。就连那远处碧绿的山色也使人着恼，叫人伤感。这似乎是静态的写生，是一种冷色的画面，但静态之中又夹杂着主观的感受，给人一种潜在的骚动感，撩人意绪。接着，这种骚动感由潜在到表面化了。“暝色”句为近景，用一“入”字由远而近，从全景式的平林远山拉到楼头思妇的特写镜头，突出了“有人楼上愁”的人物主体，层次井然，一个“入”字使整个画面波动起来，由远及近、由潜在到表面化。看起来是客观景物感染了其人，实际上是此人内心感受在不断深化。至“有人楼上愁”句，这个由客观到主观、由物到人的过渡完成了。这个“愁”字把整个上片惆怅空寞的情绪全部绾结在一起，同时又自然地过渡到下片。承上启下，臻于绝妙。
下片立足于主观的感受上。在暮霭沉沉之中，主人公久久地站立在石阶前，感到的只是一片空茫。“空”也是上片所勾画的景物感染下的必然结果。主观情绪并不是孤立存在着的，它立刻又融入了景物之中——“宿鸟归飞急”。这一句插得很巧妙。作者用急飞的宿鸟与久立之人形成强烈的对照。一方面，南宿鸟急归反衬出人的落拓无依；另一方面，宿鸟急归无疑地使抒情主人公的内心骚动更加剧烈。于是，整个情绪波动起来。如果说上片的“愁”字还只是处于一种泛泛的心理感受状态，那么，现在那种朦胧泛泛的意识逐渐明朗化了。它是由宿鸟急归导发的。所以下面就自然道出了：“何处是归程?”主人公此刻也急于寻求自己的归宿，来挣脱无限的愁绪。可是归程在何处呢?只不过是“长亭连短亭”，并没有一个实在的答案。有的仍然是连绵不断的落拓、惆怅和空寞，在那十里五里、长亭短亭之间。征途上无数长亭短亭，不但说明归程遥远，同时也说明归期无望，以与过片“空伫立”之“空”字相应。如此日日空候，思妇的离愁也就永无穷尽了。结句不怨行人忘返，却愁道路几千，归程迢递，不露哀怨，语甚酝藉。韩元吉《念奴娇》词云，“尊前谁唱新词，平林真有恨，寒烟如织。”短短的一首词中，掇取了密集的景物：平林、烟霭、寒山、暝色、高楼、宿鸟、长亭、短亭，借此移情、寓情、传情，手法极为娴熟，展现了丰富而复杂的内心世界活动，反映了词人在客观现实中找不到人生归宿的无限落拓惆怅的愁绪。
作者介绍：李白（701年－762年），字太白，号青莲居士，唐朝浪漫主义诗人，被后人誉为“诗仙”。祖籍陇西成纪(待考)，出生于西域碎叶城，4岁再随父迁至剑南道绵州。李白存世诗文千余篇，有《李太白集》传世。762年病逝，享年61岁。其墓在今安徽当涂，四川江油、湖北安陆有纪念馆。
#青海# #疫情防控# 【守好西宁三道门 我们在行动】
第一道
直面疫情
全力防守城市“大门”
守牢疫情防控“第一关”
高速公路收费站作为出入西宁的重要关口，是疫情防控的重要防线。为配合西宁市主城区开展区域核酸检测工作，多部门协调配合，在收费站组建疫情防控检查队伍，24小时轮流值守，确保不漏一车、不漏一人，守牢疫情防控“第一关”。
4月15日上午，在G6京藏高速海东主线收费站，公安、交通、防疫等部门工作人员在疫情防控检查点忙碌工作，他们说的最多的是“守好出入西宁的‘东大门’，是我们的职责所在”。
海东主线收费站站长仙婷介绍，西宁市城西公安分局和防疫部门在收费站建立了防疫检查点，对出入海东主线收费站的车辆查验“双码”、检查核酸检测阴性报告。由平安方向前往西宁的车辆，对显示黄码人员登记后放行，红码人员需要隔离，所有来西宁的人员，需要提供48小时内核酸检测阴性报告。
目前，按照交通防疫“一断三不断”的总要求，交通部门在加强疫情防控工作的前提下，坚持公路交通网络不断、应急运输绿色通道不断、必要的群众生产生活物资运输通道不断，保障货运物流顺畅。
“因为疫情管控原因，车流量大幅下降，通行秩序良好，没有出现大面积压车现象。”仙婷说，在遇到有车辆滞留时，收费站党员突击队和雷锋班组将开展志愿服务，为司乘人员送去热水、面包等。
在西宁四区核酸采样期间，海东主线收费站实行大班制工作模式，对在岗人员就地集中管控，每隔48小时做一次核酸采样，保障工作人员的安全。（西海全媒体记者 汪清梅）
民警守住卡点为民提供帮助
4月15日，西宁城北公安分局小桥大街派出所所长范强，已在五一桥与祁连路交会处卡点值守4天。为做好疫情防控工作，阻断车辆和人员流动，全所41名民辅警全员出动，担负着辖区卡点、安全巡逻、秩序维护等工作。
在范强工作的卡点上，不仅要做好卡口管理，劝返流动车辆及人员，还在市民需要时提供帮助。
“今天我们送了14名病人，去医院做透析。”范强所在卡点离青海省人民医院很近，接到辖区居民的求助电话，民警开车去接病人到达卡点，再由他们开车送往医院。“就医关系着居民的生命安全，这些居民的身体本来就弱，通过我们帮忙送到医院，一路上降低了风险，帮助也更及时。”
中午时分，一位家住金座威尼谷的老人，平常使用的氧气用完了，根据老人的病情，需要氧气时就要立刻供氧，家人很着急。
“居民向民警寻求帮助,我们派出所接警后，立刻增援。”为做好日常救助工作，派出所留有增援人员，在居民遇到紧急状况时，可以立刻出动。
民警开车来回跑了10公里，终于带着满满一大瓶氧气，来到小区。家属不停地表示感谢。
病人看病就医、居民急需帮助……民警积极协调，提供帮助。
他们身处西宁市的各个卡点、值守在西宁的大街小巷，全身心守卫着这座城市。（西海全媒体记者 芦舜）
第二道
迅速行动
尽职守护城区“中门”
城东区：服务“不打烊”工作“不掉线”
4月15日清晨，在城中区与城东区交界的湟光十字，西宁市公安局交通警察支队一大队辅警马英武和同事们仔细查看进出城区的车辆身份信息，不敢有一丝懈怠。
“您好，这是您的核酸检测健康证，请拿好。”临近晌午，城东区清真巷街道办事处综合执法科科长李伟在采样点认真确认群众信息。
从区域核酸检测开始，像马英武、李伟这样坚守在一线的数千名“大白”用自己的实际行动践行着服务“不打烊”，工作“不掉线”的理念。
疫情防控期间，城东区秉持着“不漏一户、不遗一人”的原则，全面摸排辖区高龄独居老人、失能失智人员、残障人士等特殊困难群体的情况，从购药服务、医疗救治、应急措施、物资保障等层面落实网格员结对帮扶措施，全力保障困难群众生活。
城东区通过加强统筹协调、精准施策等方式，全力以赴保障市场供应，确保群众生活所需。同时，积极沟通协调调配物资，尽可能为群众提供便利。（西海全媒体记者 周建萍）
城中区：开足马力与时间赛跑
4月15日，在西宁市城中区沈家寨广场核酸采样点，引导员热情耐心的服务，引来居民一致好评。
在本次核酸采样中，城中区不断优化备、采、送、检、报流程，按照就近、高效的原则，6400余名社会各界力量按照指挥员、监督员、引导员、扫码员、采样员和送检员岗位合理分配。
党员干部主动担当、冲锋在前，志愿者齐心战“疫”、风雨同行；医护人员白衣执甲、逆行出征；各核酸采样点操作规范、秩序井然、运转高效。
在核酸采样现场，从入口处登记、核酸采集、到出口返回，均有志愿者全程服务和引导，保持安全距离，有序等待采样，有效分流采样人群。同时设置“绿色通道”，引导老年人、残疾人、儿童、孕妇等优先采样，专门为“一老一少”群体现场录入信息，确保采样期间不扎堆、不排长队。（西海全媒体记者 燕卓）
城西区：紧盯备、采、送、检、报关键环节
4月15日9时许，西宁市城西区兴海路街道兴胜巷上岛咖啡馆门口的核酸采样点，工作人员利用“小喇叭”提醒居民间隔2米排队、扫码查码。“昨晚半夜回家，今天早上7点多就来到这里维护秩序、提醒居民排好队。”来自城西区委办的志愿者郭海佳说。
自接到启动区域核酸检测的指令后，城西区委区政府第一时间召开疫情防控紧急会议，迅速开启“区委书记、镇（办）书记、村(社区)书记”三级书记一线领导模式，紧盯备、采、送、检、报关键环节，统一指挥、调度、部署核酸采样工作。按照属地管理原则，结合镇（街道）、村（社区）实际情况，以居民小区、楼宇、企业等为最小网格，共设置135个核酸采样点、528个采样台，合理分配医务、公安、联点干部、志愿者等工作人员，做到应检尽检。
从4月15日起，城西区抓紧抓实静态管理防控措施。核酸采样当日，辖区重点商超、农贸市场及物资供应点正常营业，生活物资供应储备充足。（西海全媒体记者 季蓉）
城北区：多部门携手为爱坚守
为做好此次区域核酸检测工作，城北区抽调机关干部3447名，其中党员干部2413名，志愿者2600余名。他们分别担任采样点防疫宣传员、防控指挥员、信息录入员或场地消杀员，认真做好现场秩序维护、测温查码、信息填报、问询指引等工作，全力协助1415名医护人员，做好核酸采样工作。
在人民广场核酸采样点，居民们积极配合核酸采样，在工作人员的有序指引下，提前排队，严格执行戴口罩、扫码测温、“2米线”等防控要求，从摘下口罩、采集样本，到迅速消杀离开，全程配合医护人员。医护人员娴熟规范地操作、一丝不苟地采样；志愿者查验“双码”、登记信息；民警多方密切配合维护秩序。（西海全媒体记者 芦舜 通讯员 范生栋）
第三道
从严从细
倾情守好社区“小门”
共筑疫情防控“心门”
4月15日，西宁市城东区开展区域核酸检测。7时30分，湟中路100号夏都之林小区就已经开始居民核酸采样，工作人员和志愿者们维护现场秩序，请居民按照“2米线”要求排队，然后耐心细致地解释静态管理相关规定，解答居民提出的各种问题。
连日来，城东区全体居民严格遵守静态管理规定，除封控区严格执行足不出户规定外，其他区域严格按照管控区标准执行，除核酸采样、就医等特殊需求外，非必要一律不出门、不聚集、不进入公共场所（公共区域）。
为了守好居民们的“小门”，城东区一镇七办全面实行封控值守人员全天在岗的工作模式，动员业主们加入社区微信群，第一时间让居民们了解掌握疫情防控相关政策和要求，确保“应检尽检、不漏一人”，以宣传引导促自觉，共筑疫情防控“心门”。（西海全媒体记者 马小玮）
当好社区“防疫”守门人
4月15日，接到核酸采样点志愿服务任务后，西宁市城中区饮马街街道办事处东大街社区党员志愿者傅邦友，一大早就赶到自己负责的区域，协助社区工作人员开展核酸采样工作。
9时许，傅邦友按照分配的任务前往瑞和园小区，在大门口，他负责通知小区居民到附近的核酸采样点做核酸采样，并负责把大家带到核酸采样点。辖区无物业管理的楼院多，傅邦友挨个前往无人管理小区，在大门口维持秩序，帮助居民录入核酸采样申报信息，扫“双码”。一天之内，傅邦友徒步走了十多个小区，顺利把居民统一带到核酸采样点。
下午3时，傅邦友才吃了几口饭，紧接着又投入到“战斗”中。夜幕降临，连续工作了10多个小时的傅邦友，回家后接着整理小区相关信息，第二天他还要参与志愿服务工作。
采访中，傅邦友表示，只有在大家共同努力之下，才能守好社区的“防疫门”。（西海全媒体记者 燕卓）
社区守好门管好人
4月15日7时30分，兴海路口核酸采样工作正式开始。站在秩序井然的市民队伍旁，兴海路街道办事处尕寺巷社区核酸采样点负责人李淑萍的电话不断响起，她在负责协调工作的同时，还要随时回答居民们的问题。
5米线、2米线，排队等候核酸采样的队伍不是很长，家住兴海路26号的居民周明辉在业主微信群里，看到他们楼栋的居民可以做核酸采样的通知，下楼出院门就排上队。“现在秩序很好，等待的时间也不长，工作人员还拿着二维码在队伍旁，让大家提前做好准备工作，他们真辛苦，我很感动。”
在尕寺巷13号院，志愿者拿着喇叭，在小区里通知大家。为了有序组织居民做好核酸采样，尕寺巷社区辖区范围内27个小区，都有专人负责通知居民。他们按照楼栋，以50人至60人为一批，让居民们分别到4个核酸采样点采样。”李淑萍介绍。（西海全媒体记者 季蓉）
共同守好小区“防疫门”
汇吉阳光丽景小区共住着2200户居民，每天参加核酸采样的居民约有6000人。在小区正门口，由社区工作人员、物业、公安、志愿者等组成的值守人员，共同守好小区的“防疫门”。进入小区前，居民要扫“双码”、测温并登记核酸采集信息，确保绿码才可进入。
“你好，请扫‘双码’。”这时，穿着防护服的小区物业公司保卫人员祁师傅，拿着双码卡牌，走向进入小区的群众。自从小区疫情防控转入常态化后，引导扫码、帮助测温，简单的动作，他一天要重复几十遍，“守好小区的‘安全门’，我责无旁贷。”祁师傅说。
14日晚，毛胜寺社区微信群里发布了志愿者招募通知后，居住在小区23号楼的居民张女士毫不犹豫地报了名。15日早晨8时，张女士和其他工作人员的工作是守好小区大门。“抗击疫情工作确实非常辛苦，但是大家都能理解也非常配合。我是入党积极分子，也非常熟悉小区居民的情况，这个时候更应该将这份责任扛起来，守护好我们的小区，守护好我们的居民。”张女士说。（西海全媒体记者 芦舜）
第一道
直面疫情
全力防守城市“大门”
守牢疫情防控“第一关”
高速公路收费站作为出入西宁的重要关口，是疫情防控的重要防线。为配合西宁市主城区开展区域核酸检测工作，多部门协调配合，在收费站组建疫情防控检查队伍，24小时轮流值守，确保不漏一车、不漏一人，守牢疫情防控“第一关”。
4月15日上午，在G6京藏高速海东主线收费站，公安、交通、防疫等部门工作人员在疫情防控检查点忙碌工作，他们说的最多的是“守好出入西宁的‘东大门’，是我们的职责所在”。
海东主线收费站站长仙婷介绍，西宁市城西公安分局和防疫部门在收费站建立了防疫检查点，对出入海东主线收费站的车辆查验“双码”、检查核酸检测阴性报告。由平安方向前往西宁的车辆，对显示黄码人员登记后放行，红码人员需要隔离，所有来西宁的人员，需要提供48小时内核酸检测阴性报告。
目前，按照交通防疫“一断三不断”的总要求，交通部门在加强疫情防控工作的前提下，坚持公路交通网络不断、应急运输绿色通道不断、必要的群众生产生活物资运输通道不断，保障货运物流顺畅。
“因为疫情管控原因，车流量大幅下降，通行秩序良好，没有出现大面积压车现象。”仙婷说，在遇到有车辆滞留时，收费站党员突击队和雷锋班组将开展志愿服务，为司乘人员送去热水、面包等。
在西宁四区核酸采样期间，海东主线收费站实行大班制工作模式，对在岗人员就地集中管控，每隔48小时做一次核酸采样，保障工作人员的安全。（西海全媒体记者 汪清梅）
民警守住卡点为民提供帮助
4月15日，西宁城北公安分局小桥大街派出所所长范强，已在五一桥与祁连路交会处卡点值守4天。为做好疫情防控工作，阻断车辆和人员流动，全所41名民辅警全员出动，担负着辖区卡点、安全巡逻、秩序维护等工作。
在范强工作的卡点上，不仅要做好卡口管理，劝返流动车辆及人员，还在市民需要时提供帮助。
“今天我们送了14名病人，去医院做透析。”范强所在卡点离青海省人民医院很近，接到辖区居民的求助电话，民警开车去接病人到达卡点，再由他们开车送往医院。“就医关系着居民的生命安全，这些居民的身体本来就弱，通过我们帮忙送到医院，一路上降低了风险，帮助也更及时。”
中午时分，一位家住金座威尼谷的老人，平常使用的氧气用完了，根据老人的病情，需要氧气时就要立刻供氧，家人很着急。
“居民向民警寻求帮助,我们派出所接警后，立刻增援。”为做好日常救助工作，派出所留有增援人员，在居民遇到紧急状况时，可以立刻出动。
民警开车来回跑了10公里，终于带着满满一大瓶氧气，来到小区。家属不停地表示感谢。
病人看病就医、居民急需帮助……民警积极协调，提供帮助。
他们身处西宁市的各个卡点、值守在西宁的大街小巷，全身心守卫着这座城市。（西海全媒体记者 芦舜）
第二道
迅速行动
尽职守护城区“中门”
城东区：服务“不打烊”工作“不掉线”
4月15日清晨，在城中区与城东区交界的湟光十字，西宁市公安局交通警察支队一大队辅警马英武和同事们仔细查看进出城区的车辆身份信息，不敢有一丝懈怠。
“您好，这是您的核酸检测健康证，请拿好。”临近晌午，城东区清真巷街道办事处综合执法科科长李伟在采样点认真确认群众信息。
从区域核酸检测开始，像马英武、李伟这样坚守在一线的数千名“大白”用自己的实际行动践行着服务“不打烊”，工作“不掉线”的理念。
疫情防控期间，城东区秉持着“不漏一户、不遗一人”的原则，全面摸排辖区高龄独居老人、失能失智人员、残障人士等特殊困难群体的情况，从购药服务、医疗救治、应急措施、物资保障等层面落实网格员结对帮扶措施，全力保障困难群众生活。
城东区通过加强统筹协调、精准施策等方式，全力以赴保障市场供应，确保群众生活所需。同时，积极沟通协调调配物资，尽可能为群众提供便利。（西海全媒体记者 周建萍）
城中区：开足马力与时间赛跑
4月15日，在西宁市城中区沈家寨广场核酸采样点，引导员热情耐心的服务，引来居民一致好评。
在本次核酸采样中，城中区不断优化备、采、送、检、报流程，按照就近、高效的原则，6400余名社会各界力量按照指挥员、监督员、引导员、扫码员、采样员和送检员岗位合理分配。
党员干部主动担当、冲锋在前，志愿者齐心战“疫”、风雨同行；医护人员白衣执甲、逆行出征；各核酸采样点操作规范、秩序井然、运转高效。
在核酸采样现场，从入口处登记、核酸采集、到出口返回，均有志愿者全程服务和引导，保持安全距离，有序等待采样，有效分流采样人群。同时设置“绿色通道”，引导老年人、残疾人、儿童、孕妇等优先采样，专门为“一老一少”群体现场录入信息，确保采样期间不扎堆、不排长队。（西海全媒体记者 燕卓）
城西区：紧盯备、采、送、检、报关键环节
4月15日9时许，西宁市城西区兴海路街道兴胜巷上岛咖啡馆门口的核酸采样点，工作人员利用“小喇叭”提醒居民间隔2米排队、扫码查码。“昨晚半夜回家，今天早上7点多就来到这里维护秩序、提醒居民排好队。”来自城西区委办的志愿者郭海佳说。
自接到启动区域核酸检测的指令后，城西区委区政府第一时间召开疫情防控紧急会议，迅速开启“区委书记、镇（办）书记、村(社区)书记”三级书记一线领导模式，紧盯备、采、送、检、报关键环节，统一指挥、调度、部署核酸采样工作。按照属地管理原则，结合镇（街道）、村（社区）实际情况，以居民小区、楼宇、企业等为最小网格，共设置135个核酸采样点、528个采样台，合理分配医务、公安、联点干部、志愿者等工作人员，做到应检尽检。
从4月15日起，城西区抓紧抓实静态管理防控措施。核酸采样当日，辖区重点商超、农贸市场及物资供应点正常营业，生活物资供应储备充足。（西海全媒体记者 季蓉）
城北区：多部门携手为爱坚守
为做好此次区域核酸检测工作，城北区抽调机关干部3447名，其中党员干部2413名，志愿者2600余名。他们分别担任采样点防疫宣传员、防控指挥员、信息录入员或场地消杀员，认真做好现场秩序维护、测温查码、信息填报、问询指引等工作，全力协助1415名医护人员，做好核酸采样工作。
在人民广场核酸采样点，居民们积极配合核酸采样，在工作人员的有序指引下，提前排队，严格执行戴口罩、扫码测温、“2米线”等防控要求，从摘下口罩、采集样本，到迅速消杀离开，全程配合医护人员。医护人员娴熟规范地操作、一丝不苟地采样；志愿者查验“双码”、登记信息；民警多方密切配合维护秩序。（西海全媒体记者 芦舜 通讯员 范生栋）
第三道
从严从细
倾情守好社区“小门”
共筑疫情防控“心门”
4月15日，西宁市城东区开展区域核酸检测。7时30分，湟中路100号夏都之林小区就已经开始居民核酸采样，工作人员和志愿者们维护现场秩序，请居民按照“2米线”要求排队，然后耐心细致地解释静态管理相关规定，解答居民提出的各种问题。
连日来，城东区全体居民严格遵守静态管理规定，除封控区严格执行足不出户规定外，其他区域严格按照管控区标准执行，除核酸采样、就医等特殊需求外，非必要一律不出门、不聚集、不进入公共场所（公共区域）。
为了守好居民们的“小门”，城东区一镇七办全面实行封控值守人员全天在岗的工作模式，动员业主们加入社区微信群，第一时间让居民们了解掌握疫情防控相关政策和要求，确保“应检尽检、不漏一人”，以宣传引导促自觉，共筑疫情防控“心门”。（西海全媒体记者 马小玮）
当好社区“防疫”守门人
4月15日，接到核酸采样点志愿服务任务后，西宁市城中区饮马街街道办事处东大街社区党员志愿者傅邦友，一大早就赶到自己负责的区域，协助社区工作人员开展核酸采样工作。
9时许，傅邦友按照分配的任务前往瑞和园小区，在大门口，他负责通知小区居民到附近的核酸采样点做核酸采样，并负责把大家带到核酸采样点。辖区无物业管理的楼院多，傅邦友挨个前往无人管理小区，在大门口维持秩序，帮助居民录入核酸采样申报信息，扫“双码”。一天之内，傅邦友徒步走了十多个小区，顺利把居民统一带到核酸采样点。
下午3时，傅邦友才吃了几口饭，紧接着又投入到“战斗”中。夜幕降临，连续工作了10多个小时的傅邦友，回家后接着整理小区相关信息，第二天他还要参与志愿服务工作。
采访中，傅邦友表示，只有在大家共同努力之下，才能守好社区的“防疫门”。（西海全媒体记者 燕卓）
社区守好门管好人
4月15日7时30分，兴海路口核酸采样工作正式开始。站在秩序井然的市民队伍旁，兴海路街道办事处尕寺巷社区核酸采样点负责人李淑萍的电话不断响起，她在负责协调工作的同时，还要随时回答居民们的问题。
5米线、2米线，排队等候核酸采样的队伍不是很长，家住兴海路26号的居民周明辉在业主微信群里，看到他们楼栋的居民可以做核酸采样的通知，下楼出院门就排上队。“现在秩序很好，等待的时间也不长，工作人员还拿着二维码在队伍旁，让大家提前做好准备工作，他们真辛苦，我很感动。”
在尕寺巷13号院，志愿者拿着喇叭，在小区里通知大家。为了有序组织居民做好核酸采样，尕寺巷社区辖区范围内27个小区，都有专人负责通知居民。他们按照楼栋，以50人至60人为一批，让居民们分别到4个核酸采样点采样。”李淑萍介绍。（西海全媒体记者 季蓉）
共同守好小区“防疫门”
汇吉阳光丽景小区共住着2200户居民，每天参加核酸采样的居民约有6000人。在小区正门口，由社区工作人员、物业、公安、志愿者等组成的值守人员，共同守好小区的“防疫门”。进入小区前，居民要扫“双码”、测温并登记核酸采集信息，确保绿码才可进入。
“你好，请扫‘双码’。”这时，穿着防护服的小区物业公司保卫人员祁师傅，拿着双码卡牌，走向进入小区的群众。自从小区疫情防控转入常态化后，引导扫码、帮助测温，简单的动作，他一天要重复几十遍，“守好小区的‘安全门’，我责无旁贷。”祁师傅说。
14日晚，毛胜寺社区微信群里发布了志愿者招募通知后，居住在小区23号楼的居民张女士毫不犹豫地报了名。15日早晨8时，张女士和其他工作人员的工作是守好小区大门。“抗击疫情工作确实非常辛苦，但是大家都能理解也非常配合。我是入党积极分子，也非常熟悉小区居民的情况，这个时候更应该将这份责任扛起来，守护好我们的小区，守护好我们的居民。”张女士说。（西海全媒体记者 芦舜）
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