国内PA66行业即将迎来高速产能扩张阶段,梳理出三个产业链上最受益的环节
我国PA66产业的发展一直受制于己二腈的国产化,近年来,经过国内众多企业的不懈努力,己二腈即将全面国产化。随着己二腈的全面国产化,国内PA66产业链有望迎来高速发展,其中也蕴含众多投资机会。
据统计,目前国内己二腈规划产能高达390万吨,PA66规划产能高达595万吨。行业如此高速扩张的背景下,我们梳理了三条投资主线。
1)产业高速扩张导致各环节景气度将会分化
2021年国内PA66需求仅52万吨,595万吨的规划产能如何消化是一大问题,预计未来产业链各环节的景气度将会出现分化。回顾涤纶长丝产业链的发展历程,行业的利润主要被PX-PTA-PET环节中最紧缺的环节获取。同样地,未来PA66产业链的利润大头也将被产业链最紧缺的环节获取。
与涤纶长丝产业链不同的是,PA66原材料中的己二酸并非仅用于PA66产业链,PBAT也是未来己二酸的一大需求增量来源。但PBAT本身的产量释放又受到BDO的影响,而BDO下游除了PBAT外,还受到PTMEG和NMP/GBL需求的影响。各产品所在产业链相互影响,因此供需关
系更为复杂。
根据测算,己二腈、BDO和PA66的开工率在2023年预计出现下滑,而已二酸的开工率在明后两年则有望上升。
2)己二腈和PA66工程服务EPC直接受益
除了天辰、华峰等实现己二腈技术突破的企业外,还有很多企业通过引入技术的方式进入PA66产业链,例如旭阳集团与天辰合作,成立郓城天辰旭阳尼龙新材料有限公司。华润烟台和上海洁达通过英威达的PA66聚合技术转让进入PA66行业。根据英威达的环评,己二腈的单吨投资强度为1.75亿元/万吨,PA66的单吨投资强度为0.7亿元/万吨。根据测算,2024年及以前的己二腈工程建设需求有338亿元,PA66工程建设需求有210亿元,相关工程服务EPC公司有望受益。
3)PA66成本下降利好下游差别化企业
汽车工程塑料对PA66的需求约69万吨,仅靠工程塑料的需求很难消化如此规模的新增产能。因此,未来同质化的PA66切片将面临激烈竞争。只有深耕差别化的下游企业依托自身品牌渠道的优势,利用成本端下降的机会,降低产品价格以拓展PA66民用丝的市场,才能实现产能的快速消化,在PA66的竞争中占得先机。
相关标的:
第一是受PA66和PBAT需求拉动的己二酸环节,对标:华鲁恒升、恒力石化;
第二个是己二腈、PA66相关的工程服务EPC公司,对标:中国化学、三联虹普;
第三个是深耕锦纶差别化的下游企业,台华新材、聚合顺。#财经# #股票#
我国PA66产业的发展一直受制于己二腈的国产化,近年来,经过国内众多企业的不懈努力,己二腈即将全面国产化。随着己二腈的全面国产化,国内PA66产业链有望迎来高速发展,其中也蕴含众多投资机会。
据统计,目前国内己二腈规划产能高达390万吨,PA66规划产能高达595万吨。行业如此高速扩张的背景下,我们梳理了三条投资主线。
1)产业高速扩张导致各环节景气度将会分化
2021年国内PA66需求仅52万吨,595万吨的规划产能如何消化是一大问题,预计未来产业链各环节的景气度将会出现分化。回顾涤纶长丝产业链的发展历程,行业的利润主要被PX-PTA-PET环节中最紧缺的环节获取。同样地,未来PA66产业链的利润大头也将被产业链最紧缺的环节获取。
与涤纶长丝产业链不同的是,PA66原材料中的己二酸并非仅用于PA66产业链,PBAT也是未来己二酸的一大需求增量来源。但PBAT本身的产量释放又受到BDO的影响,而BDO下游除了PBAT外,还受到PTMEG和NMP/GBL需求的影响。各产品所在产业链相互影响,因此供需关
系更为复杂。
根据测算,己二腈、BDO和PA66的开工率在2023年预计出现下滑,而已二酸的开工率在明后两年则有望上升。
2)己二腈和PA66工程服务EPC直接受益
除了天辰、华峰等实现己二腈技术突破的企业外,还有很多企业通过引入技术的方式进入PA66产业链,例如旭阳集团与天辰合作,成立郓城天辰旭阳尼龙新材料有限公司。华润烟台和上海洁达通过英威达的PA66聚合技术转让进入PA66行业。根据英威达的环评,己二腈的单吨投资强度为1.75亿元/万吨,PA66的单吨投资强度为0.7亿元/万吨。根据测算,2024年及以前的己二腈工程建设需求有338亿元,PA66工程建设需求有210亿元,相关工程服务EPC公司有望受益。
3)PA66成本下降利好下游差别化企业
汽车工程塑料对PA66的需求约69万吨,仅靠工程塑料的需求很难消化如此规模的新增产能。因此,未来同质化的PA66切片将面临激烈竞争。只有深耕差别化的下游企业依托自身品牌渠道的优势,利用成本端下降的机会,降低产品价格以拓展PA66民用丝的市场,才能实现产能的快速消化,在PA66的竞争中占得先机。
相关标的:
第一是受PA66和PBAT需求拉动的己二酸环节,对标:华鲁恒升、恒力石化;
第二个是己二腈、PA66相关的工程服务EPC公司,对标:中国化学、三联虹普;
第三个是深耕锦纶差别化的下游企业,台华新材、聚合顺。#财经# #股票#
#无人驾驶#【科幻走进现实:无人车没有方向盘,没有离合器、油门、刹车,没有车灯和后视镜】无人驾驶汽车的最高形式是车路云协同控制。无人驾驶系统将不仅仅是提供“门到门”的交通便利,而且是高速度、无堵车的高效率交通组织形式。
你可以从自家电梯口出门,乘坐无人车到达办公楼或者地铁站的电梯口,全程无红绿灯,所有路口都是全互通立交,平均时速可达80公里/小时,通常情况下行驶途中无需刹车。
以前的两车道马路毫无压力地改成了6车道,标准车道宽1米,宽体车道宽1.6米,标准立交桥每层的层高只有2米,街道路面和楼宇内部道路成为有机整体。
车辆导航主要依靠路面监控系统的指示,但是基于安全考虑的冗余设计,车身依然遍布十余个激光摄像头,以备不时之需。
车身采用高强度工程塑料,内置全身包裹式的安全气囊。大大小小的投影式显示屏,将车内氛围打造得科技感十足,感觉不是车上装备高性能电脑,而是电脑装上了4(?)个轮子。
无人车的动力不再来源于充电,而是以氢气作为动力,在运营商的停车场内换气罐,跟餐馆服务员给炉子换气罐一样简单。#自动驾驶# #汽车#
你可以从自家电梯口出门,乘坐无人车到达办公楼或者地铁站的电梯口,全程无红绿灯,所有路口都是全互通立交,平均时速可达80公里/小时,通常情况下行驶途中无需刹车。
以前的两车道马路毫无压力地改成了6车道,标准车道宽1米,宽体车道宽1.6米,标准立交桥每层的层高只有2米,街道路面和楼宇内部道路成为有机整体。
车辆导航主要依靠路面监控系统的指示,但是基于安全考虑的冗余设计,车身依然遍布十余个激光摄像头,以备不时之需。
车身采用高强度工程塑料,内置全身包裹式的安全气囊。大大小小的投影式显示屏,将车内氛围打造得科技感十足,感觉不是车上装备高性能电脑,而是电脑装上了4(?)个轮子。
无人车的动力不再来源于充电,而是以氢气作为动力,在运营商的停车场内换气罐,跟餐馆服务员给炉子换气罐一样简单。#自动驾驶# #汽车#
【科技支撑,内蒙古“双碳”之路行稳致远】近日,内蒙古自治区科技重大专项、世界首套万吨级以碳氢化合物为产品的二氧化碳利用项目“万吨级二氧化碳制芳烃工业试验项目”开工仪式在鄂尔多斯市准格尔旗大路煤化工基地举行。项目以二氧化碳和氢气为原料,生产被列为“21世纪最有希望的工程塑料”的均四甲苯等精细化工原料。该材料可广泛应用到微电子、航天及军工等高科技领域,项目达产后,将助力我区“双碳”目标早日实现。
内蒙古作为我国北方重要生态安全屏障、国家重要能源、战略资源基地,自觉承担起实现双碳目标的政治责任与使命,积极参与社会碳减排,主动顺应绿色低碳发展潮流,布局碳达峰碳中和。
近年来,自治区研究制定《内蒙古自治区碳达峰碳中和科技创新实施方案》和技术路线图,统筹布局“双碳”领域科技创新工作重点和方向。围绕新能源、煤炭清洁高效利用、氢能、大规模储能、二氧化碳捕集利用与封存等方面,自治区共组织实施科技重大专项、重点研发与成果转化项目119项,支持专项资金4.35亿元,项目的实施取得了一批突破性成果。
今年以来,自治区党委、政府先后召开全面深化改革委员会、碳达峰碳中和工作领导小组全体会议等多次会议,重点部署、持续推进“双碳”工作,强调要突出科技创新的引领支撑作用,把资源优势转化为科创优势、发展优势。
按照自治区决策部署,自治区科技厅采取“揭榜挂帅”这种新型科研组织管理方式启动了“双碳”科技创新重大示范工程,旨在强化重点领域“卡脖子”技术攻关,引导创新资源优化配置,加快建立健全以问题、需求为导向,以企业为主体,产学研融合的“双碳”科技创新体系。
“我们本着成熟一批、启动一批的原则,在广泛征集、充分调研、反复论证我区‘双碳’重点产业领域技术难点、堵点的基础上,凝练形成了首批12项‘双碳’科技创新重大示范工程‘揭榜挂帅’技术榜单,最终布局了氢能利用、碳化法钢渣综合利用等12个项目,投入专项资金1.49亿元。”自治区科技厅高新技术处处长宝伟君说。
科技创新是实现碳达峰碳中和的关键变量,内蒙古作为能源大区、资源大区,既有着创新驱动绿色低碳转型发展的紧迫现实需求,也具备先进双碳技术成果应用的广阔场景。
不久前,内蒙古东源科技有限公司传来捷报,成功研制了加氢站的核心设备、国内首台具有自主知识产权的70MPa加氢站用氢隔膜压缩机。
该公司相关负责人张志新告诉记者,这些关键设备技术与产品,将对加氢站产业带来巨大的推动作用,也将加速我国氢燃料电池汽车基础设施提质,助力新能源产业发展进步。
记者了解到,自治区“双碳”科技创新重大示范工程重点围绕以风电、光伏、氢能、大规模储能、新能源汽车以及智能电网为主的新能源与新型电力系统,以现代煤化工为主的煤炭清洁高效利用,以及以电力、钢铁、冶金、化工、建材等产业节能降碳与二氧化碳捕集利用封存(CCUS)为主的传统优势产业节能减碳等技术领域,开展前瞻性技术研究、关键技术攻关和成果转化示范,为自治区“双碳”目标的实现提供科技支撑。通过实施重大科技创新示范工程,解决“双碳”领域重大技术问题,力争到2025年,取得一批创新技术突破,转化一批创新成果,形成一批优势产业。
“在已布局的2022年第一批技术攻关类‘揭榜挂帅’基础上,我们将积极与国家科技部、国家大院大所和实验室对接,通过科技部开展的科技计划成果路演活动等平台,促进国家‘双碳’领域的重大科技成果在自治区的转化落地,助力自治区‘双碳’目标的实现。”宝伟君说。(记者 白莲)(图片由自治区科技厅提供)#内蒙古经济高质量发展#
内蒙古作为我国北方重要生态安全屏障、国家重要能源、战略资源基地,自觉承担起实现双碳目标的政治责任与使命,积极参与社会碳减排,主动顺应绿色低碳发展潮流,布局碳达峰碳中和。
近年来,自治区研究制定《内蒙古自治区碳达峰碳中和科技创新实施方案》和技术路线图,统筹布局“双碳”领域科技创新工作重点和方向。围绕新能源、煤炭清洁高效利用、氢能、大规模储能、二氧化碳捕集利用与封存等方面,自治区共组织实施科技重大专项、重点研发与成果转化项目119项,支持专项资金4.35亿元,项目的实施取得了一批突破性成果。
今年以来,自治区党委、政府先后召开全面深化改革委员会、碳达峰碳中和工作领导小组全体会议等多次会议,重点部署、持续推进“双碳”工作,强调要突出科技创新的引领支撑作用,把资源优势转化为科创优势、发展优势。
按照自治区决策部署,自治区科技厅采取“揭榜挂帅”这种新型科研组织管理方式启动了“双碳”科技创新重大示范工程,旨在强化重点领域“卡脖子”技术攻关,引导创新资源优化配置,加快建立健全以问题、需求为导向,以企业为主体,产学研融合的“双碳”科技创新体系。
“我们本着成熟一批、启动一批的原则,在广泛征集、充分调研、反复论证我区‘双碳’重点产业领域技术难点、堵点的基础上,凝练形成了首批12项‘双碳’科技创新重大示范工程‘揭榜挂帅’技术榜单,最终布局了氢能利用、碳化法钢渣综合利用等12个项目,投入专项资金1.49亿元。”自治区科技厅高新技术处处长宝伟君说。
科技创新是实现碳达峰碳中和的关键变量,内蒙古作为能源大区、资源大区,既有着创新驱动绿色低碳转型发展的紧迫现实需求,也具备先进双碳技术成果应用的广阔场景。
不久前,内蒙古东源科技有限公司传来捷报,成功研制了加氢站的核心设备、国内首台具有自主知识产权的70MPa加氢站用氢隔膜压缩机。
该公司相关负责人张志新告诉记者,这些关键设备技术与产品,将对加氢站产业带来巨大的推动作用,也将加速我国氢燃料电池汽车基础设施提质,助力新能源产业发展进步。
记者了解到,自治区“双碳”科技创新重大示范工程重点围绕以风电、光伏、氢能、大规模储能、新能源汽车以及智能电网为主的新能源与新型电力系统,以现代煤化工为主的煤炭清洁高效利用,以及以电力、钢铁、冶金、化工、建材等产业节能降碳与二氧化碳捕集利用封存(CCUS)为主的传统优势产业节能减碳等技术领域,开展前瞻性技术研究、关键技术攻关和成果转化示范,为自治区“双碳”目标的实现提供科技支撑。通过实施重大科技创新示范工程,解决“双碳”领域重大技术问题,力争到2025年,取得一批创新技术突破,转化一批创新成果,形成一批优势产业。
“在已布局的2022年第一批技术攻关类‘揭榜挂帅’基础上,我们将积极与国家科技部、国家大院大所和实验室对接,通过科技部开展的科技计划成果路演活动等平台,促进国家‘双碳’领域的重大科技成果在自治区的转化落地,助力自治区‘双碳’目标的实现。”宝伟君说。(记者 白莲)(图片由自治区科技厅提供)#内蒙古经济高质量发展#
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