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【基金经理调仓各显神通 有人“乾坤大腾挪” 有人“不变应万变”】

顶流基金大佬的一季报信息量十足。面对震荡调整的一季度行情,基金大佬应对姿势各异。有人积极调仓,也有人“不变应万变”,风格迥异的调仓思路让接下来的基金“更有看头”。与此同时,一季度行情让不少大佬直呼“看到了底部”,许多人为投资者做起“心理按摩”,强调面对调整需要保持耐心和定力。

基金经理调仓大相径庭

面对震荡调整的2022年一季度,顶流基金经理们应对姿势各异。有人加大防御,等待进攻时机;有人逆势加仓,力图抢占先机;有人积极调仓换股,想要抓住结构性机遇;有人坚守信仰,韬光养晦,蓄势待发。

丘栋荣是积极调仓换股的代表。相比于2021年年底,他在2022年一季度对所管理的四只产品进行了“乾坤大腾挪”。中庚价值领航混合前十大重仓股半数“换血”,新进美团、中国宏桥、快手、鲁西化工、中国海外发展,特别是港股持仓规模明显增加。中庚价值品质前十大重仓股新晋7只个股、中庚小盘价值前十大重仓股新晋3只个股、中庚价值灵动前十大重仓股新晋4只个股。此外,中庚小盘价值、中庚价值灵动灵活配置的股票仓位均有所上升。

一季度,嘉实基金洪流管理的多只基金股票仓位提高。以嘉实瑞熙三年为例,2021年年末该基金股票仓位为92.81%,一季度末基金股票仓位则达到95.46%。嘉实价值成长一季度末的股票仓位相较2021年年底也增加了0.52个百分点。洪流表示,尽管市场内外压力犹在,预期大概率在短期内具备修复的可能,所以在下跌中进行了加仓,并对调整时间与幅度较为充分且具备长期成长性的行业进行了一定的结构倾斜。

调仓动作频频的还有银华基金李晓星,其管理的基金半数重仓股“换血”,对于科技消费板块的配置更加均衡。银华心怡一季报显示,李晓星在一季度大举加仓贵州茅台近50万股,该股已进入基金前十大重仓股。2021年年底,银华心怡持有贵州茅台5.88万股,占基金资产净值比例为1%;2022年一季度,银华心怡持有贵州茅台53万股,占基金资产净值比例为8.15%。此外,汇川技术、东方雨虹、天赐材料、金山办公也在该基金前十大重仓股中现身。

一季度,有不少顶流基金经理选择“按兵不动”。“公募一哥”张坤管理基金的股票仓位基本稳定,仅对结构进行了调整,增加了医药、科技等行业的配置,降低了金融等行业的配置。以易方达蓝筹精选为例,2022年一季度末与去年年底相比,仅有平安银行退出前十大重仓股,美团进入前十大重仓股。易方达“同门”萧楠的调仓变化也不大,其管理的易方达消费行业前十大重仓股仅新晋一只个股,具体来看增持了家电板块,并对白酒股的配置结构进行调整,增加了高端和次高端白酒的配置。易方达科顺则持续降低投资组合整体的估值水平,增持了包括煤炭、白酒在内的部分板块,并适当增加了一些港股持仓。

刘格菘管理的广发小盘成长一季度末的前十大重仓股与去年年底相比变化不大,基金在一季度增持锦浪科技,该股成为广发小盘成长的第8大重仓股,普利特持股数量不变,为第10大重仓股,京东方A、高德红外则退出十大重仓股行列。

作为价值投资的代表,中欧基金曹名长管理基金的股票持仓基本平稳,前十大重仓股变化不大。以中欧价值发现为例,相比去年年底,前十大重仓股新增淮北矿业,曲美家居则退出前十。

赵蓓、蔡嵩松两位赛道型选手,在所管理基金的一季报中呈现出不同的调仓思路。

以赵蓓管理的工银前沿医疗为例,基金一季报表示:“CXO的基本面高景气趋势维持,医疗服务、药店和消费品受一定程度的疫情冲击,但整体影响可控,短期冲击并不影响长期经营趋势和竞争力。市场一度对地缘政治因素过度担忧也给以CXO为代表的医药成长股带来了有吸引力的低估值买点。”

在诺安创新驱动一季报中,可以明确看出,蔡嵩松进军“东数西算”领域。十大重仓股为卫士通、旗天科技、数字认证、京北方、新国都、浪潮软件、数据港、科蓝软件、普联软件、宝兰德。与2021年年末相比,十大重仓股“完全换血”。

蔡嵩松表示,从细分板块来看,东数西算、数字人民币、网络安全、信创等,都是可以“自上而下”把握的机会。行业估值较低,基本面出现拐点,就是最大的投资逻辑。另外,蔡嵩松的诺安成长一季度的十大重仓股依旧是清一色的半导体品种。

顶流齐声喊“底”

一向出言谨慎的朱少醒在富国天惠一季报中坦言,站在当前的时点去分析短期的市场环境,的确挺难给出乐观的结论。“如果我们把眼光放到更长的时间维度,对市场过度悲观已经没有意义。”

银华基金李晓星在一季报中用大量篇幅阐释:“我们总体上对于权益市场非常看好,并认为后面经济的增长会强于市场的预期。”对此,他进行了三个方面的分析:从短期维度看,开年以来的估值收缩已经进入到结束阶段;从中长期维度来看,地缘局势或将影响全球化进程;从更长的维度来看,美元作为公认储备货币和硬通货的趋势,将逐渐终结。

刘格菘也发声:“市场出现了明显的底部特征。从中长期的角度看,我们对未来的资本市场并不悲观。”他认为,从性价比角度看,经过一季度的调整,很多行业的估值水平回到了2018年年底的位置,从二季度开始,市场或将迎来结构性行情。

“短期看,我们认为沪指3000点为市场阶段性底部,国内的背景是稳增长政策持续发力。”中邮基金国晓雯表示,对于成长股,只要标的业绩不大幅下修,年底大概率会有显著的绝对收益。

中欧基金周蔚文详述了“不悲观”的三大原因:首先,相当一部分赛道标的调整已基本完成,泡沫很小;其次,过去两三年不少板块优秀公司股价上涨幅度不大,行业景气度迎来好转,逐步出现投资机会;另外,我国央行的政策更具前瞻性,货币调控还有宽松的空间,相对有利于股市。

永赢基金常远认为,权益市场目前的估值已经回到了相对偏低的位置,未来基于疫情得到管控和地缘局势缓和的预期,可以对权益市场抱有更加乐观的态度。

景顺长城基金杨锐文表示,自他担任基金经理以来,经历过2015-2016年的市场异常波动,经受过2018年全年表现不佳,“每次到那种跌到市场自我怀疑的时候,这个市场就见底了”。就投资机会而言,杨锐文认为上半年是周期类占优,下半年将是科技成长类占优。

大佬上阵“心理按摩”

不同以往,在一季报中,不少基金经理在理性思考之外,多了一些感性的温度,不约而同为投资者做起了“心理按摩”。

张坤在一季报中表示:“在经历了上百万年的自然选择后,我们的大脑形成了最有利于生存的特点,但其中某些特性却是对投资不利的。”

在他看来,相比于感觉和情绪,理性分析在大脑中要弱小许多。但他表示,坦然接受这些特性可能是保持心态平和的前提,然后才能避免投资受到这些特性的伤害。他分析说,当股票下跌时,投资者可能需要一些时间和克制力,让自己冷静下来,然后问自己几个问题:我的恐惧,是来自于股价下跌,还是来自于基本面发生了负面变化?最初的投资理由不存在了吗?股价更低了,作为长期的净买入者,不应该更高兴才对吗?要判断某个事物的真伪,最可靠的方法是证明其错误性(证伪)。

最后他总结:“股票价格就像天气,永远都在变化且捉摸不定、难以把握,而企业价值就像气候,始终在缓慢而有规律的变化。就长期而言,真正决定一个地区环境的还是气候。”

“英国社会改革家塞缪尔·斯迈尔斯曾说过:寒冷是节俭之母。因此,北欧国家的人们把他们的繁荣部分归功于严酷的气候。寒冷迫使他们在夏天储备过冬的食物、煤和衣服,也促使他们修建房屋和勤勉持家。”这是广发基金傅友兴在一季报中写下的内容。他想借此说明,播种在前,收获在后。当下股市的低迷在短期内让投资人倍感艰难,但此时也是为未来进行储蓄和投资的有利窗口期。

刘格菘则表示,从产业发展以及中长期投资的角度思考,当前A股市场具备投资价值的行业非常多,希望基金投资人能够保持耐心。

我执魔鬼神最为有趣,

无论你出生在某种或是接受了“文化”,执都会以最浪漫的形式出现,也行是神仙,妖怪,菩萨,空行,护法,敌人,热爱的情人,还未留意的生活。

爱你 呵护你 还是恐吓你,
给你三分指引还是七分加持,都只是迷宫里的蚂蚁
出生在心中荒诞的剧情,加上富有情欲演员,
无论怎么样从无我的断除执着都是最好选择,
游戏其中永远是最不安的解脱,

哦 那可贵的不安,
做了无关自己开始,
与显相没有距离的生活方式。
发生至此,不由得开心的笑笑,嘻嘻。


小明风言风语

当年,刘德华给郭富城打电话:“兄弟,江湖救急,请朋友吃饭忘了带钱包,给我送点钱来!”

没想到,郭富城直接拒绝了:“我没空,我在家带孩子呢!”

之所以刘德华联系郭富城,那是有2点原因。第一:吃饭的地方,和郭富城家特别近。第二:两人情分很深,关系很铁。

曾经郭富城被采访时,问及最好的朋友是谁,他毫不犹豫地说:“刘德华。”

可见两人关系也是真的铁,但铁归铁。郭富城抠门,那也是出了名的。

郭富城和熊黛林相恋8年,未修成正果。分手时,熊黛林称:“那么多年,郭富城送我的礼物,不是日用品就是“汽车副驾驶”。

可见,郭富城的“抠”还真是名副其实。

到了他与方媛恋爱时,情况也并没有变得好一点。

细心的网友发现,方媛的耳环,用了一年多时间都没换过。

有网友曾曝光一组便利店里监控录像的照片,照片里是凌晨1点半,郭富城带着方媛到一家便利店买零食,买的竟是2元一包的辣条之类的小零食。

就算是想象力再丰富的网友,也很难把天王与辣条联系在一起。

只能说,郭天王真是太“接地气”了。

一次,刘德华吃饭忘带钱包了。他打电话郭富城:诚诚,江湖救急!赶紧过来帮我付款!郭富城一口拒绝:我没空!

刘德华摸摸空口袋,不知如何是好!心想这城仔是真的抠门啊!

接着,郭富城又说:这家老板我认识,你跟他说把账记在我头上。

刘德华忍不住笑了:你早说嘛!吓得我出了一身冷汗!

原来,郭富城要在家里带女儿。在他眼里天大,地大,女儿大,他就是妥妥的女儿奴。

其实,刘德华就算没带钱包,也有很多种方式结账,可能就是为了见好兄弟一面,才找这个借口,可惜,还被拒绝了。

郭富城曾说:“我最好的朋友就是刘德华!”

主持人不服:“你能让他在半个小时内出现?我就相信你说的是真的。”

于是,郭富城直接打电话过去,说遇到了急事,希望刘天王赶紧过来救场。

刘天王说在忙没有空,走不开!

没想到最后几分钟时,刘德华直接出现在了舞台上,郭富城抱着刘德华非常感动,说:真是好兄弟!

郭富城自从有了女儿之后,妥妥的变成了“女儿奴”。

袁咏仪曾爆料,郭富城结婚之前,经常半夜三更地叫张智霖出去玩,有了娃之后,想邀请他出去,比登天都难。

每次都说:“不行啊,我要在家带女儿啊,没时间啊!”

刘德华也说:“如今郭富城不再是将主要精力都放在事业方面,自从他与方媛结婚后,从‘浪子’变为‘居家好男人’。”

虽然两人都是妥妥的“女儿奴”,但对待女儿的宠爱程度还是不一样。

曾有记者采访刘德华:“如果以你拍一部电影,你希望拍出怎样的结局呢?”

刘德华想都没想:“那就让画面定格在我女儿结婚那一刻吧!”

刘德华51岁了,才得来这么一个女儿,有了女儿之后,他亲自给女儿洗尿布,照顾饮食起居。

敬业了几十年的他,根本不想拍戏,只想守在女儿身边。光是女儿出生那年,他就花掉了5个亿。

其中,花1.6亿购置豪宅犒赏老婆,又花了2亿为女儿购置了“成长安心房”当做生日礼物。

为了保护女儿的安全,他每个月花费25万,一口气雇佣了10个保镖,3个保姆。

为了让女儿能保证隐私,又砸了2亿买私人飞机。

等到女儿上幼儿园的时候,刘德华花了整整一年的时间去考察,审核顶尖幼儿园的教学环境和教学理念。

但即便是这样,他还是不放心,最终选择了两家,上午一家,下午一家,全都交费,一起上。

上小学后,刘德华又怕女儿压力大,精挑细选了一家不用考试的小学,这样女儿就可以无忧无虑成长了。

就连好友周润发都忍不住感叹:“3点起床做饭,5点送女儿上学,华仔人生中最大的包袱,是他的女儿。”

@创灏娱乐

娱乐圈“女儿奴”的明星比比皆是。

张若昀在节目中首谈女儿满脸宠溺,还炫耀女儿的第一块尿布是自己换的。

周杰伦也是经常在社交平台晒出小周周的各种日常照片

知名演员孙红雷也特别疼爱他的女儿,因为结婚比较迟,所以他是属于老来得女。

隔三差五就会在个人账号晒一些女儿的照片,还曾经在参加综艺节目多次提起他的宝贝女儿,慈父的形象这不是塑造起来了嘛!

真羡慕他们的女儿!

无论明星多么受人瞩目,多么高的地位,自己的儿女永远是第一位的,这应该就是人性使然吧!


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