2021年回顾：从抱团龙头股下跌到“小高新”崛起
2021年A股经历了抱团龙头股的下跌与“小高新”的崛起。2021年，万得全A上涨9.17%。从主要指数来看，其中中证1000/中证500/创业板指/上证50/沪深300涨幅分别为 20.52%/ 15.58%/ 12.02%/ -10.06%/ -5.20%，与龙头股的大幅调整形成鲜明对比的，是“小高新”的崛起。从行业走势来看，多数行业上涨，其中上涨的行业达到22个，下跌的行业仅有8个，涨幅超过40%的行业有5个，分别是电力设备及新能源（50.4%）、基础化工（48.1%）、有色金属（46.4%）、煤炭（44.7%）和钢铁（41.8%）。碳中和大趋势下，新能源产业链整体受益。而在“能耗双控”背景下，高能耗的有色金属、煤炭和钢铁供需格局趋紧，价格中枢上移，引领2021年的周期股行情。
2021年可大致划分为四阶段：
第一阶段，在1月1日至3月9日间，A股经历了龙头股的抱团与下跌。2021年初，龙头股的“抱团”仍在延续。而随着拜登就任、1.9万亿疫后刺激政策出台、防疫措施升级及疫苗接种逐步落地等事件发生，海外复苏进程加快，美债利率也迎来陡峭上行，“再通胀”交易升温。短期内流动性预期收紧，叠加股市微观交易结构恶化影响，龙头股估值受到挤压，带动股价持续下行。本阶段万得全A下跌5.4%。
1月1日至3月9日间，从主要指数走势来看，创业板指/中证1000/沪深300/中证500/上证50分别下跌11.2%/7.8%/4.6%/4.1%/3.6%，1-2月份上涨的收益悉数回吐。从行业走势来看，国防军工/食品饮料/计算机跌幅分别达到21.4%/13.7%/11.1%，分列A股跌幅前三。
第二阶段，在3月10日至7月22日间，在风格切换与全球复苏共振的推动下，A股周期、成长表现亮眼。一方面，经历了年初抱团龙头股下跌后，市场风格发生切换，业绩增速高、高景气确定性强的小盘股、成长股受到追捧，尤其是有碳中和主线加持的新能源产业链。另一方面，全球复苏共振背景下，大宗商品供需格局趋紧，价格也一路上行。相应的，周期板块也取得不俗表现。本阶段万得全A上涨13.2%。
3月10日至7月22日间，从主要指数走势来看，创业板指/中证1000/中证500/沪深300/上证50分别上涨34.6%/21.5%/15.0%/3.6%/-3.3%，周期与成长两大风格表现亮眼。从行业走势来看，21个中信行业上涨，电力设备及新能源、有色金属、基础化工板块涨幅分别为51.7%/41.4%/34.6%，是本阶段涨幅最高的三大行业。
第三阶段，在7月23日至11月10日间，政策端的扰动不断叠加“类滞胀”隐忧，使A股不断震荡。7月下旬起，政策端不断出现扰动，对市场情绪造成压制，如“双减”、银保监会15号文、互联网反垄断等。而从8月份起，重磅政策“能耗双控”落地，多地高能耗企业停工停产，但以煤炭为代表的大宗商品价格却一路走高。7-9月PPI逐步走高，而PMI逐步下跌至荣枯线以下，市场对“类滞胀”的隐忧逐步升温。政策冲击叠加对“类滞胀”的担忧情绪，使市场震荡不断。本阶段万得全A下跌2.1%。
7月23日至11月10日间，从主要指数走势来看，中证1000/中证500/创业板指/沪深300/上证50涨幅分别为1.2%/0.5%/-4.1%/-6.4%/-6.6%。从行业走势来看，A股30个中信行业中涨少跌多，上涨和下跌行业分别为12个和18个。国防军工、电力设备及新能源及农林牧渔涨幅分列A股前三，分别为14.6%/13.9%/9.3%。
第四阶段，在11月11日至12月31日间，“类滞胀”担忧消退，“稳增长”崛起。随着“保供稳价”政策落地，市场对“类滞胀”担忧也有所消退。在本阶段，“稳增长”信号开始逐步明朗化。11月中旬央行发布的三季度货币政策执行报告首次提及“保持经济平稳运行的难度加大”，新增“增强信贷总量增长的稳定性”“做好流动性跨周期调节”等表述，被认为是释放稳增长信号的先兆。之后陆续迎来了央行第二次全面降准、中央经济工作会议、1年期LPR时隔20个月后首次降息5bp等事件，“稳增长”逐步得到验证。本阶段万得全A上涨4.1%。
11月11日至12月31日间，从主要指数走势来看，中证1000/中证500/上证50/沪深300/创业板指涨幅分别为6.3%/4.2%/3.3%/2.5%/-2.3%，“小高新”引领A股走出一波行情。从行业走势来看，A股30个中信行业中，有26个行业上涨，建材、传媒、电力及公用事业涨幅分列A股前三，涨幅分别为15.4%/14.3%/13.0%。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/RTv4Kyo
2021年A股经历了抱团龙头股的下跌与“小高新”的崛起。2021年，万得全A上涨9.17%。从主要指数来看，其中中证1000/中证500/创业板指/上证50/沪深300涨幅分别为 20.52%/ 15.58%/ 12.02%/ -10.06%/ -5.20%，与龙头股的大幅调整形成鲜明对比的，是“小高新”的崛起。从行业走势来看，多数行业上涨，其中上涨的行业达到22个，下跌的行业仅有8个，涨幅超过40%的行业有5个，分别是电力设备及新能源（50.4%）、基础化工（48.1%）、有色金属（46.4%）、煤炭（44.7%）和钢铁（41.8%）。碳中和大趋势下，新能源产业链整体受益。而在“能耗双控”背景下，高能耗的有色金属、煤炭和钢铁供需格局趋紧，价格中枢上移，引领2021年的周期股行情。
2021年可大致划分为四阶段：
第一阶段，在1月1日至3月9日间，A股经历了龙头股的抱团与下跌。2021年初，龙头股的“抱团”仍在延续。而随着拜登就任、1.9万亿疫后刺激政策出台、防疫措施升级及疫苗接种逐步落地等事件发生，海外复苏进程加快，美债利率也迎来陡峭上行，“再通胀”交易升温。短期内流动性预期收紧，叠加股市微观交易结构恶化影响，龙头股估值受到挤压，带动股价持续下行。本阶段万得全A下跌5.4%。
1月1日至3月9日间，从主要指数走势来看，创业板指/中证1000/沪深300/中证500/上证50分别下跌11.2%/7.8%/4.6%/4.1%/3.6%，1-2月份上涨的收益悉数回吐。从行业走势来看，国防军工/食品饮料/计算机跌幅分别达到21.4%/13.7%/11.1%，分列A股跌幅前三。
第二阶段，在3月10日至7月22日间，在风格切换与全球复苏共振的推动下，A股周期、成长表现亮眼。一方面，经历了年初抱团龙头股下跌后，市场风格发生切换，业绩增速高、高景气确定性强的小盘股、成长股受到追捧，尤其是有碳中和主线加持的新能源产业链。另一方面，全球复苏共振背景下，大宗商品供需格局趋紧，价格也一路上行。相应的，周期板块也取得不俗表现。本阶段万得全A上涨13.2%。
3月10日至7月22日间，从主要指数走势来看，创业板指/中证1000/中证500/沪深300/上证50分别上涨34.6%/21.5%/15.0%/3.6%/-3.3%，周期与成长两大风格表现亮眼。从行业走势来看，21个中信行业上涨，电力设备及新能源、有色金属、基础化工板块涨幅分别为51.7%/41.4%/34.6%，是本阶段涨幅最高的三大行业。
第三阶段，在7月23日至11月10日间，政策端的扰动不断叠加“类滞胀”隐忧，使A股不断震荡。7月下旬起，政策端不断出现扰动，对市场情绪造成压制，如“双减”、银保监会15号文、互联网反垄断等。而从8月份起，重磅政策“能耗双控”落地，多地高能耗企业停工停产，但以煤炭为代表的大宗商品价格却一路走高。7-9月PPI逐步走高，而PMI逐步下跌至荣枯线以下，市场对“类滞胀”的隐忧逐步升温。政策冲击叠加对“类滞胀”的担忧情绪，使市场震荡不断。本阶段万得全A下跌2.1%。
7月23日至11月10日间，从主要指数走势来看，中证1000/中证500/创业板指/沪深300/上证50涨幅分别为1.2%/0.5%/-4.1%/-6.4%/-6.6%。从行业走势来看，A股30个中信行业中涨少跌多，上涨和下跌行业分别为12个和18个。国防军工、电力设备及新能源及农林牧渔涨幅分列A股前三，分别为14.6%/13.9%/9.3%。
第四阶段，在11月11日至12月31日间，“类滞胀”担忧消退，“稳增长”崛起。随着“保供稳价”政策落地，市场对“类滞胀”担忧也有所消退。在本阶段，“稳增长”信号开始逐步明朗化。11月中旬央行发布的三季度货币政策执行报告首次提及“保持经济平稳运行的难度加大”，新增“增强信贷总量增长的稳定性”“做好流动性跨周期调节”等表述，被认为是释放稳增长信号的先兆。之后陆续迎来了央行第二次全面降准、中央经济工作会议、1年期LPR时隔20个月后首次降息5bp等事件，“稳增长”逐步得到验证。本阶段万得全A上涨4.1%。
11月11日至12月31日间，从主要指数走势来看，中证1000/中证500/上证50/沪深300/创业板指涨幅分别为6.3%/4.2%/3.3%/2.5%/-2.3%，“小高新”引领A股走出一波行情。从行业走势来看，A股30个中信行业中，有26个行业上涨，建材、传媒、电力及公用事业涨幅分列A股前三，涨幅分别为15.4%/14.3%/13.0%。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/RTv4Kyo
【#今日看盘#2021新股谁家强？】
随着臻镭科技、铜冠铜箔、纬德信息3股上市，“2022级”上市新股数量扩充至29家，这些新股首秀表现如何受到关注。据Wind数据统计，年内上市的29只新股中，益客食品首日涨幅居首。若按照上市首日收盘价计算，诚达药业系年内上市新股中的最“肉”签。相比之下，翱捷科技是最差新生，不仅是年内首日跌幅最大的个股，且中签浮亏也最多。
自2020年3自2020年3月以来，吉翔股份（603399）接连开启跨界并购计划。在收购中天引控科技股份有限公司（以下简称“中天引控”)未果之后，今年3月吉翔股份又筹划并购厦门多想互动文化传播股份有限公司（以下简称“多想互动”）事宜，结果同样以终止收场。急于转型背后，折射出吉翔股份双主业发展下的经营困境。在2019年、2020年业绩接连亏损的背景下，如何挽救业绩颓势，吉翔股份着实需要花一番心思。月以来，吉翔股份（603399）接连开启跨界并购计划。在收购中天引控科技股份有限公司（以下简称“中天引控”)未果之后，今年3月吉翔股份又筹划并购厦门多想互动文化传播股份有限公司（以下简称“多想互动”）事宜，结果同样以终止收场。急于转型背后，折射出吉翔股份双主业发展下的经营困境。在2019年、2020年业绩接连亏损的背景下，如何挽救业绩颓势，吉翔股份着实需要花一番心思。
5股上市首日股价涨幅翻倍
据Wind数据统计，截至1月27日，今年上市的29只新股中，有23只个股上市首日股价收涨，占年内上市新股数量的比例约79.31%。
具体而言，上述首日上涨的23股中，有20股上市首日股价涨幅在20%以上，#德石股份 sz301158[股票]#、佳缘科技、诚达药业等10股上市首日股价涨幅在50%以上，占年内上市首日股价收涨股票数量的比例约43.48%。
其中益客食品上市首日涨幅居首。2022年1月18日益客食品正式在A股挂牌交易，每股发行价为11.4元。交易行情显示，1月18日益客食品早盘上涨222.81%。当日收盘，益客食品涨幅有所回落，最终收涨212.46%。
据了解，益客食品主要从事禽类屠宰及加工、饲料生产及销售、商品代禽苗孵化及销售，以及熟食及调理品的生产与销售，公司的主要产品包括白条鸭、鸭（鸡）腿、鸭（鸡）翅等鸭鸡屠宰及加工产品，饲料产品，商品代鸭苗和鸡苗，爱鸭鸭脖、鸭掌等熟食食品，以及烟熏鸭胸、孜然鸭腿等调理品。
除了益客食品外，威博液压、招标股份、龙源电力、晶科能源4股上市首日股价涨幅同样翻倍。Wind数据显示，威博液压、招标股份、龙源电力、晶科能源上市首日分别收涨168.6%、128.14%、119.38%、111%。
这5只上市首日股价涨幅翻倍的个股中，创业板股票数量最多，其中益客食品、招标股份为创业板股，威博液压为北证A股，晶科能源则系科创板上市企业。
相比之下，上市首日收涨的个股中，中国移动“垫底”。于今年1月5日上市的中国移动，上市首日仅收涨0.52%。
翱捷科技首日跌幅最“惨”
唯科科技、星辉环材、臻镭科技、亚虹医药、迈威生物、翱捷科技6股上市首日就破发。其中捷科技成为年内上市新股中表现最差的个股。
据了解，翱捷科技于1月14日上市，是一家提供无线通信、超大规模芯片的平台型芯片企业。公司自设立以来一直专注于无线通信芯片的研发和技术创新，同时拥有全制式蜂窝基带芯片及多协议非蜂窝物联网芯片研发设计实力，且具备提供超大规模高速SoC芯片定制及半导体IP授权服务能力。
交易行情显示，1月14日，翱捷科技早盘开盘价为130元/股，开盘便破发。截至当日收盘，翱捷科技收109元/股，跌幅为33.75%。
经Wind数据统计，翱捷科技上市首日跌幅系近20年以来首日最大跌幅，也是注册制实施后上市首日跌幅最大的个股。针对公司相关问题，北京商报记者致电翱捷科技进行采访，不过对方电话未有人接听。
Wind数据显示，迈威生物、亚虹医药、臻镭科技、星辉环材、唯科科技上市首日分别收跌29.6%、23.41%、9.18%、9.12%、6.07%。
上述6只上市首日收跌的个股中，迈威生物、亚虹药业属于医疗保健领域的企业，翱捷科技、臻镭科技两股属于信息技术领域，唯科科技、星辉环材则分属于材料、工业领域。
截至1月27日收盘，唯科科技、星辉环材、臻镭科技、亚虹医药、迈威生物、翱捷科技6股最新股价仍处于破发状态。
上述仍处于破发状态的6股，亚虹医药、迈威生物、翱捷科技均预计2021年业绩亏损。其中翱捷科技2021年实现的归属净利润为-5.64亿元；迈威生物预计2021年归属净利润约-7.82亿元至-6.66亿元；亚虹医药预计2021年实现净利润约-2.51亿元到-2.11亿元。
而臻镭科技、星辉环材、唯科科技3股则预计2021年业绩略增。
诚达药业系最“肉”签
若按照上市首日收盘价进行计算，诚达药业系年内上市新股的最“肉”签。
诚达药业于2022年1月20日上市，上市首日收涨76.85%，当日收盘价为128.55元/股。诚达药业每股的发行价为72.69元/股。若投资者选择在上市首日收盘价位置卖出，则中一签诚达药业可获利27930元。
招股书显示，诚达药业主要致力于为跨国制药企业及医药研发机构提供关键医药中间体CDMO服务，并从事左旋肉碱系列产品的研发、生产和销售。业绩方面，诚达药业预计2021年度营业收入为42190.36万元至42779.68万元，较上年同期增长13.1%至14.68%；预计归属于母公司股东的净利润为10295.24万元至10525.7万元，较上年同期下降13.14%至15.04%；预计扣非后净利润为10005.63万元至10236.08万元，较上年同期增长18.3%至21.02%。
除了诚达药业外，若中一签百合股份、佳缘科技、万朗磁塑、三维天地、益客食品、采纳股份、创耀科技中的任何一股，且在当日收盘价位置卖出，则分别获利18540元、17595元、15040元、14910元、12110元、11075元、10775元。
不过，打新不再是稳赚不赔的生意。翱捷科技上市首日的表现，让打新的投资者损失惨重。若投资者在当日收盘价位置卖出，中一签翱捷科技亏损约2.77万元。中签唯科科技、星辉环材、臻镭科技、亚虹医药、迈威生物也同样出现浮亏。
投融资专家许小恒认为，打新的风险是无法回避的，建议打新投资者除了股票基本面，还需考虑一下自身接受风险的承受力。金融系统业内人士武忠言认为，对于打新者而言，精选优选个股尤为重要。要关注公司尤其是高市盈率发行的公司是否具有持续成长能力，可以从公司所在行业的发展趋势、公司在行业中所占的地位、拥有的核心技术、经营模式等多角度分析。#老铁说股##股票#
随着臻镭科技、铜冠铜箔、纬德信息3股上市，“2022级”上市新股数量扩充至29家，这些新股首秀表现如何受到关注。据Wind数据统计，年内上市的29只新股中，益客食品首日涨幅居首。若按照上市首日收盘价计算，诚达药业系年内上市新股中的最“肉”签。相比之下，翱捷科技是最差新生，不仅是年内首日跌幅最大的个股，且中签浮亏也最多。
自2020年3自2020年3月以来，吉翔股份（603399）接连开启跨界并购计划。在收购中天引控科技股份有限公司（以下简称“中天引控”)未果之后，今年3月吉翔股份又筹划并购厦门多想互动文化传播股份有限公司（以下简称“多想互动”）事宜，结果同样以终止收场。急于转型背后，折射出吉翔股份双主业发展下的经营困境。在2019年、2020年业绩接连亏损的背景下，如何挽救业绩颓势，吉翔股份着实需要花一番心思。月以来，吉翔股份（603399）接连开启跨界并购计划。在收购中天引控科技股份有限公司（以下简称“中天引控”)未果之后，今年3月吉翔股份又筹划并购厦门多想互动文化传播股份有限公司（以下简称“多想互动”）事宜，结果同样以终止收场。急于转型背后，折射出吉翔股份双主业发展下的经营困境。在2019年、2020年业绩接连亏损的背景下，如何挽救业绩颓势，吉翔股份着实需要花一番心思。
5股上市首日股价涨幅翻倍
据Wind数据统计，截至1月27日，今年上市的29只新股中，有23只个股上市首日股价收涨，占年内上市新股数量的比例约79.31%。
具体而言，上述首日上涨的23股中，有20股上市首日股价涨幅在20%以上，#德石股份 sz301158[股票]#、佳缘科技、诚达药业等10股上市首日股价涨幅在50%以上，占年内上市首日股价收涨股票数量的比例约43.48%。
其中益客食品上市首日涨幅居首。2022年1月18日益客食品正式在A股挂牌交易，每股发行价为11.4元。交易行情显示，1月18日益客食品早盘上涨222.81%。当日收盘，益客食品涨幅有所回落，最终收涨212.46%。
据了解，益客食品主要从事禽类屠宰及加工、饲料生产及销售、商品代禽苗孵化及销售，以及熟食及调理品的生产与销售，公司的主要产品包括白条鸭、鸭（鸡）腿、鸭（鸡）翅等鸭鸡屠宰及加工产品，饲料产品，商品代鸭苗和鸡苗，爱鸭鸭脖、鸭掌等熟食食品，以及烟熏鸭胸、孜然鸭腿等调理品。
除了益客食品外，威博液压、招标股份、龙源电力、晶科能源4股上市首日股价涨幅同样翻倍。Wind数据显示，威博液压、招标股份、龙源电力、晶科能源上市首日分别收涨168.6%、128.14%、119.38%、111%。
这5只上市首日股价涨幅翻倍的个股中，创业板股票数量最多，其中益客食品、招标股份为创业板股，威博液压为北证A股，晶科能源则系科创板上市企业。
相比之下，上市首日收涨的个股中，中国移动“垫底”。于今年1月5日上市的中国移动，上市首日仅收涨0.52%。
翱捷科技首日跌幅最“惨”
唯科科技、星辉环材、臻镭科技、亚虹医药、迈威生物、翱捷科技6股上市首日就破发。其中捷科技成为年内上市新股中表现最差的个股。
据了解，翱捷科技于1月14日上市，是一家提供无线通信、超大规模芯片的平台型芯片企业。公司自设立以来一直专注于无线通信芯片的研发和技术创新，同时拥有全制式蜂窝基带芯片及多协议非蜂窝物联网芯片研发设计实力，且具备提供超大规模高速SoC芯片定制及半导体IP授权服务能力。
交易行情显示，1月14日，翱捷科技早盘开盘价为130元/股，开盘便破发。截至当日收盘，翱捷科技收109元/股，跌幅为33.75%。
经Wind数据统计，翱捷科技上市首日跌幅系近20年以来首日最大跌幅，也是注册制实施后上市首日跌幅最大的个股。针对公司相关问题，北京商报记者致电翱捷科技进行采访，不过对方电话未有人接听。
Wind数据显示，迈威生物、亚虹医药、臻镭科技、星辉环材、唯科科技上市首日分别收跌29.6%、23.41%、9.18%、9.12%、6.07%。
上述6只上市首日收跌的个股中，迈威生物、亚虹药业属于医疗保健领域的企业，翱捷科技、臻镭科技两股属于信息技术领域，唯科科技、星辉环材则分属于材料、工业领域。
截至1月27日收盘，唯科科技、星辉环材、臻镭科技、亚虹医药、迈威生物、翱捷科技6股最新股价仍处于破发状态。
上述仍处于破发状态的6股，亚虹医药、迈威生物、翱捷科技均预计2021年业绩亏损。其中翱捷科技2021年实现的归属净利润为-5.64亿元；迈威生物预计2021年归属净利润约-7.82亿元至-6.66亿元；亚虹医药预计2021年实现净利润约-2.51亿元到-2.11亿元。
而臻镭科技、星辉环材、唯科科技3股则预计2021年业绩略增。
诚达药业系最“肉”签
若按照上市首日收盘价进行计算，诚达药业系年内上市新股的最“肉”签。
诚达药业于2022年1月20日上市，上市首日收涨76.85%，当日收盘价为128.55元/股。诚达药业每股的发行价为72.69元/股。若投资者选择在上市首日收盘价位置卖出，则中一签诚达药业可获利27930元。
招股书显示，诚达药业主要致力于为跨国制药企业及医药研发机构提供关键医药中间体CDMO服务，并从事左旋肉碱系列产品的研发、生产和销售。业绩方面，诚达药业预计2021年度营业收入为42190.36万元至42779.68万元，较上年同期增长13.1%至14.68%；预计归属于母公司股东的净利润为10295.24万元至10525.7万元，较上年同期下降13.14%至15.04%；预计扣非后净利润为10005.63万元至10236.08万元，较上年同期增长18.3%至21.02%。
除了诚达药业外，若中一签百合股份、佳缘科技、万朗磁塑、三维天地、益客食品、采纳股份、创耀科技中的任何一股，且在当日收盘价位置卖出，则分别获利18540元、17595元、15040元、14910元、12110元、11075元、10775元。
不过，打新不再是稳赚不赔的生意。翱捷科技上市首日的表现，让打新的投资者损失惨重。若投资者在当日收盘价位置卖出，中一签翱捷科技亏损约2.77万元。中签唯科科技、星辉环材、臻镭科技、亚虹医药、迈威生物也同样出现浮亏。
投融资专家许小恒认为，打新的风险是无法回避的，建议打新投资者除了股票基本面，还需考虑一下自身接受风险的承受力。金融系统业内人士武忠言认为，对于打新者而言，精选优选个股尤为重要。要关注公司尤其是高市盈率发行的公司是否具有持续成长能力，可以从公司所在行业的发展趋势、公司在行业中所占的地位、拥有的核心技术、经营模式等多角度分析。#老铁说股##股票#
北上资金年度起底：牛年创纪录净买入A股背后的调仓路线大揭秘
2022数不尽的好运
【虎年虎股】过去的牛年是北上资金史上最强流入年，煤炭和建筑装饰被猛烈扫货，如何与北上资金共舞？它是否会在虎年继续开启价投风格？哪些方向又是聪明钱新一年的心仪选择？草蛇灰线，伏脉千里，证券时报·数据宝为您透视北上资金调仓背后的投资奥秘。
北上资金月净买入刷新历史记录
在过去的一年间，A股市场成交日益活跃，外资流入A股的力度持续增强。证券时报·数据宝统计显示，北上资金过去一年间（以农历计算，下同）净买入3748.86亿元，刷新历史记录。尽管行情震荡下行，牛年的12个月间北上资金始终保持正流入，除春节当月外金额均在百亿元以上，在去年12月净买入更是达到889.92亿元，为历年来月净买入最高。
风格上来看，北上资金除了“锦上添花”，也经常“雪中送炭”，在大盘回撤的过程中也有不小的概率净流入A股。数据宝统计显示，上证指数上涨时北上资金净流入的比例为84.26%，而下跌时净流入的比例为45.13%，几乎与净流出的次数持平，这也意味着北上资金多次在市场回撤时着手抄底A股，布局优质资产。
临近春节，北上资金偏好于“持股过节”，2022年的19个交易日内，13个交易日为净买入，代表资金仍看好节后行情。另外，北上资金对待沪深两市态度有所不同，1月以来，沪股通净流入185.88亿元，深股通有小幅净流出。
调仓路径曝光资金钟情行业
一年间持股市值翻倍
北上资金投资持续获得市场的关注，主要由于其投资回报卓越，常常能抓住市场风口，提前布局。数据宝统计显示，过去的牛年间，北上资金更加偏好于具有长期投资价值的周期股，煤炭、建筑装饰行业获北上资金大幅增持，其持股市值增幅均实现翻倍。
与牛年年初相比，北上资金重仓行业出现了不小的变化。自去年春节后开始，食品饮料、医药生物行业在北上资金持股中的头部位置逐渐下滑，北上资金明显有所减仓，如贵州茅台、恒瑞医药等行业龙头持股量大幅下降。以宁德时代为首的电力设备行业持股市值占比则快速上升，去年年中即追上了医药生物行业，紧接着迅速超过食品饮料行业，稳坐头等交椅。
其他行业中，银行、电子行业排名也有所上升，八成银行股均获得了北上资金的加仓，说明北上资金长期看好银行板块。此前重仓家用电器、汽车行业持股市值均有一定的下滑，家用电器排名由第四下滑至第六，约六成个股遭北上资金减仓。在汽车行业中，多只涨幅较大的个股遭北上资金“清仓”处理，包括近一年股价翻倍的小康股份、*ST众泰、旷达科技，持股量降幅达90%以上。
此外，北上资金近期风格的转变同样值得市场关注。近三个月以来，采掘、银行、房地产、建筑装饰行业获北上资金持股市值逐月增加，这四个行业均有望受益于今年多次强调的“稳增长”主线，近期表现出一定的抗跌属性，银行指数成为年初至今唯一上涨的行业指数。
跟踪北上资金调仓方向
宁王、茅台霸榜成交活跃股
数据宝对过去一年间的成交活跃股进行梳理后发现，贵州茅台、宁德时代在北上资金每日的成交活跃股名单上从未缺席，而流向却截然不同。统计显示，宁德时代累计获北上资金净买入275.78亿元，贵州茅台遭净卖出194.38亿元。值得注意的是，北上资金交易在这两股中有着重要作用，北上资金合计买卖总额占个股的成交总额比例均超过了30%。
北上资金在去年九月开始明显大幅加仓宁德时代，三个月累计净买入269.29亿元，同期北上资金净流入818.49亿元，也就是说净买入宁德时代占北上资金净买入A股金额的三成以上。截至最新，北上资金持股宁德时代总市值为1151.52亿元，取代美的集团成为第三个北上资金持股市值达千亿级的个股，仅次于贵州茅台。
从净买入总和来看，包括宁德时代在内，六股获北上资金净买入在百亿元以上，其他还有招商银行、隆基股份、东方财富、美的集团、万华化学，其股价近一年均有一定幅度的回调，美的集团、万华化学回调幅度超过30%。
净卖出居前的个股中，恒瑞医药、格力电器、中国平安、爱尔眼科遭北上资金净卖出30亿元以上。医药股在2020年强势上涨，其估值已大幅上升，与北上资金素来注重的低估值、高增长属性出现偏离，去年多只医药龙头遭到北上资金的减持。
北上资金增持股表现大幅跑赢大盘
数据宝统计显示，过去一年间，共有68股获北上资金持股量增幅在1000%以上。从行情上来看，北上资金增持股普遍跑赢大盘，平均累计上涨37.96%，江特电机、朗新科技、富临精工等8股股价实现翻倍。
北上资金增持股中不乏业绩优良的成长股，多为细分领域的龙头公司，在已公布2021年度业绩预告的个股中，预计净利润增幅超过100%的个股占比近半，江特电机、杉杉股份、亚钾国际预计增幅超过10倍。
2022数不尽的好运
【虎年虎股】过去的牛年是北上资金史上最强流入年，煤炭和建筑装饰被猛烈扫货，如何与北上资金共舞？它是否会在虎年继续开启价投风格？哪些方向又是聪明钱新一年的心仪选择？草蛇灰线，伏脉千里，证券时报·数据宝为您透视北上资金调仓背后的投资奥秘。
北上资金月净买入刷新历史记录
在过去的一年间，A股市场成交日益活跃，外资流入A股的力度持续增强。证券时报·数据宝统计显示，北上资金过去一年间（以农历计算，下同）净买入3748.86亿元，刷新历史记录。尽管行情震荡下行，牛年的12个月间北上资金始终保持正流入，除春节当月外金额均在百亿元以上，在去年12月净买入更是达到889.92亿元，为历年来月净买入最高。
风格上来看，北上资金除了“锦上添花”，也经常“雪中送炭”，在大盘回撤的过程中也有不小的概率净流入A股。数据宝统计显示，上证指数上涨时北上资金净流入的比例为84.26%，而下跌时净流入的比例为45.13%，几乎与净流出的次数持平，这也意味着北上资金多次在市场回撤时着手抄底A股，布局优质资产。
临近春节，北上资金偏好于“持股过节”，2022年的19个交易日内，13个交易日为净买入，代表资金仍看好节后行情。另外，北上资金对待沪深两市态度有所不同，1月以来，沪股通净流入185.88亿元，深股通有小幅净流出。
调仓路径曝光资金钟情行业
一年间持股市值翻倍
北上资金投资持续获得市场的关注，主要由于其投资回报卓越，常常能抓住市场风口，提前布局。数据宝统计显示，过去的牛年间，北上资金更加偏好于具有长期投资价值的周期股，煤炭、建筑装饰行业获北上资金大幅增持，其持股市值增幅均实现翻倍。
与牛年年初相比，北上资金重仓行业出现了不小的变化。自去年春节后开始，食品饮料、医药生物行业在北上资金持股中的头部位置逐渐下滑，北上资金明显有所减仓，如贵州茅台、恒瑞医药等行业龙头持股量大幅下降。以宁德时代为首的电力设备行业持股市值占比则快速上升，去年年中即追上了医药生物行业，紧接着迅速超过食品饮料行业，稳坐头等交椅。
其他行业中，银行、电子行业排名也有所上升，八成银行股均获得了北上资金的加仓，说明北上资金长期看好银行板块。此前重仓家用电器、汽车行业持股市值均有一定的下滑，家用电器排名由第四下滑至第六，约六成个股遭北上资金减仓。在汽车行业中，多只涨幅较大的个股遭北上资金“清仓”处理，包括近一年股价翻倍的小康股份、*ST众泰、旷达科技，持股量降幅达90%以上。
此外，北上资金近期风格的转变同样值得市场关注。近三个月以来，采掘、银行、房地产、建筑装饰行业获北上资金持股市值逐月增加，这四个行业均有望受益于今年多次强调的“稳增长”主线，近期表现出一定的抗跌属性，银行指数成为年初至今唯一上涨的行业指数。
跟踪北上资金调仓方向
宁王、茅台霸榜成交活跃股
数据宝对过去一年间的成交活跃股进行梳理后发现，贵州茅台、宁德时代在北上资金每日的成交活跃股名单上从未缺席，而流向却截然不同。统计显示，宁德时代累计获北上资金净买入275.78亿元，贵州茅台遭净卖出194.38亿元。值得注意的是，北上资金交易在这两股中有着重要作用，北上资金合计买卖总额占个股的成交总额比例均超过了30%。
北上资金在去年九月开始明显大幅加仓宁德时代，三个月累计净买入269.29亿元，同期北上资金净流入818.49亿元，也就是说净买入宁德时代占北上资金净买入A股金额的三成以上。截至最新，北上资金持股宁德时代总市值为1151.52亿元，取代美的集团成为第三个北上资金持股市值达千亿级的个股，仅次于贵州茅台。
从净买入总和来看，包括宁德时代在内，六股获北上资金净买入在百亿元以上，其他还有招商银行、隆基股份、东方财富、美的集团、万华化学，其股价近一年均有一定幅度的回调，美的集团、万华化学回调幅度超过30%。
净卖出居前的个股中，恒瑞医药、格力电器、中国平安、爱尔眼科遭北上资金净卖出30亿元以上。医药股在2020年强势上涨，其估值已大幅上升，与北上资金素来注重的低估值、高增长属性出现偏离，去年多只医药龙头遭到北上资金的减持。
北上资金增持股表现大幅跑赢大盘
数据宝统计显示，过去一年间，共有68股获北上资金持股量增幅在1000%以上。从行情上来看，北上资金增持股普遍跑赢大盘，平均累计上涨37.96%，江特电机、朗新科技、富临精工等8股股价实现翻倍。
北上资金增持股中不乏业绩优良的成长股，多为细分领域的龙头公司，在已公布2021年度业绩预告的个股中，预计净利润增幅超过100%的个股占比近半，江特电机、杉杉股份、亚钾国际预计增幅超过10倍。
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