作为TCO玻璃龙头的金晶科技也已经3连板，TCO镀膜玻璃火起来，说明是下游的薄膜电池景气度迅速提升，关于TCO玻璃技术再详细说几点：
1、TCO技术渊源：中国的技术是从耀皮母公司，耀皮又被日本板硝子进行收购之前，把技术转移到上海耀皮，国内使用开始使用该技术的鼻祖是蓝星镀膜玻璃，后被中国玻璃收购。上海耀皮的问题在于，技术专利不是自主的，每生产一平方米的玻璃，要交生产权费用，而金晶科技可以量产，主要原因是自主的TCO设备，不依赖进口。
2、TCO镀膜：主要可分为在线镀膜（CVD，制造浮法玻璃成型尾端时）和离线镀膜（磁控溅射，制造玻璃成型后），光伏用的 FTO 只能用在线镀膜工艺才能满足要求。在线镀膜技术起源于美国 ARKEMA，国内在线镀膜工艺最好的是耀皮，使用的是日本公司的专利技术。
3、TCO 镀膜技术壁垒：目前 TCO 所需的原料（FTO靶材：掺氟氧化锡）大多可实现国产化，核心壁垒是设备，美国进口在线镀膜设备价格 1.2 亿，国产在线镀膜设备约7000万一台。设备制造的关键在于装备精度和容器材料，由于受高温易变形。#股票##我要上头条#
1、TCO技术渊源：中国的技术是从耀皮母公司，耀皮又被日本板硝子进行收购之前，把技术转移到上海耀皮，国内使用开始使用该技术的鼻祖是蓝星镀膜玻璃，后被中国玻璃收购。上海耀皮的问题在于，技术专利不是自主的，每生产一平方米的玻璃，要交生产权费用，而金晶科技可以量产，主要原因是自主的TCO设备，不依赖进口。
2、TCO镀膜：主要可分为在线镀膜（CVD，制造浮法玻璃成型尾端时）和离线镀膜（磁控溅射，制造玻璃成型后），光伏用的 FTO 只能用在线镀膜工艺才能满足要求。在线镀膜技术起源于美国 ARKEMA，国内在线镀膜工艺最好的是耀皮，使用的是日本公司的专利技术。
3、TCO 镀膜技术壁垒：目前 TCO 所需的原料（FTO靶材：掺氟氧化锡）大多可实现国产化，核心壁垒是设备，美国进口在线镀膜设备价格 1.2 亿，国产在线镀膜设备约7000万一台。设备制造的关键在于装备精度和容器材料，由于受高温易变形。#股票##我要上头条#
#财经知识分享官#
8月初读
从盘面看，宏观一般，然后说了房住不炒，那资本市场自然心领神会，直接卖出所有宏观相关的东西，毕竟中国宏观经济就是房地产。流动性极度宽裕，而赛道极度拥挤，之前担心赛道极度拥挤之后会类似年初那样震荡，但是结果市场另辟蹊径，稳住赛道里的核心标的，狂炒新品种。
这样的环境其实对大机构很不友善，所以后续估计也很难演变成全面的机构行情，或许可以有一部分基金获得增量吧，于是行情就往那方面形成自我加强的趋势性行情。
所以现在只要赚钱效应不恶化，流动性不拐头，或者不发生更大的系统性黑天鹅，还会延续阵子这样的趋势。
当然市场几个黑天鹅
其一，担心日元走势，日元是七大工业国的货币，也是外汇市场上最活跃的外币之一，这同时意味着其在货币市场上占据举足轻重的地位。
“安倍经济学”的贯彻者和推行者、日本央行行长黑田东彦，他使命是把物价涨幅推升至2%的稳定水平，但其十年的行长任期只剩下几个月就要结束了，他无意放弃刺激措施，但以后呢？日本央行会不会是权益类市场下一个黑天鹅？时间点，也许是第三季度9月。
带来的影响有，首先美国、欧洲加息后，目前美债收益率不断走高，越来越多日本套利交易资本正纷纷借入日元再兑换美元投资美债（套取更高的无风险利差收益），日本会加息么，一旦日本加息，资金或将不得不抛售美债，卖美债美债收益率提高，考虑到美债是全球利率的“锚”，全球市场因日央行放弃宽松而面临“核弹级”冲击的可能性，显然无法排除。
全球大的对冲基金都是从日本借日元，如果日本也跟着欧洲加息，大家可以理解券商的两融利息提高，肯定有部分客户会卖出平仓，这个不是单纯的投资收益不足以覆盖息差的问题，这里的权益类头寸是带杠杆的！
黑天鹅其二
联系汇率制度，香港于1983年成功实行的联系汇率制度。从1983年10月17日起，发钞银行一律以1美元兑换7.8港元的比价，事先向外汇基金缴纳美元，换取等值的港元“负债证明书”后，才增发港元现钞。
联系汇率制度的弱点也是显而易见的，银行中央采用联系汇率制度，不能发挥最后贷款人的作用，不能通过放松货币政策提供流动性，也不能直接融资陷入困境的商业银行，事实上是把货币政策的决策权交给了联系货币的管理当局。
联系汇率制度的重要支柱包括香港庞大的官方储备，美联储不断加息，港美息差会再拉阔，大家都去买美元，港元汇率有机会再促发弱方兑换保证，届时金管局会再次出手买入港元并卖出美元，来稳定联系汇率，这个时候就考验香港的外汇储备。
当然，黑天鹅，我也不想发生啊，会有么？我当然也不不知道了咯，如果知道能判断，那还叫啥黑天鹅呢。
本文的第三部分，热点分解
a机器人，后知后觉
总结一句话，这是一个未来会吸引广大开发者可以迭代的产品，上一个这样的产品是iphone4，机器人比手机潜在市场可能大了一个量级，之前其他机器人再好都是诺基亚n97和摩托罗拉milestone！
苹果跟特斯拉，两条大鲇鱼搅动，国内的科技企业总会有跟风映射。虽然向来，我的投资理念喜欢因为看到而相信，而不是因为相信而看到。毕竟在手里的不是身价性命也是真金白银。看到形成趋势了，趋势是有惯性的。但这次风很大好像，不得不后知后觉一下。
6月3日，马斯克在其推特上预告将在9月30日今年特斯拉AI日正式发布Optimus人形机器人原型机。
目前具体这个机器人是由什么材料或者需要什么相关零部件暂时都不太清楚，等到9月30号发布才能清楚！我们只能按照现有机器人体系来梳理：
首先就是机器视觉，按技术路线，3D传感主要分为结构光、iToF、dToF激光雷达、双目视觉、激光三维扫描五种。
目前暂时不太清楚会选用那种路线，市场资金也是比较谨慎，虽然这个方向很重要，但没有炒作！
工业机器人的上游核心零部件主要是减速器、伺服系统和控制器，也是工业机器人核心技术壁垒所在。
根据中国机器人产业联盟数据，该三大核心零部件的成本占工业机器人总体成本的60%，其中减速器成本占比最高，达30%，其次是伺服系统（20%）和控制器（10%）。
上游核心零部件的毛利率更高，其中成本占比最高的减速器的毛利率也最高，达40%，其次是伺服系统（35%）和控制器（25%）。
这大家就能理解资金为啥选择炒作减速器了！减速器是人形机器人的关节处！
那么减速器都有哪些呢？
种类多了，什么齿轮减速器、谐波减速器、RV减速器等等。这里头，最简单就是齿轮，一个大一个小，互相咬合，小的转一圈，大的只转小半圈。
复杂的，当属谐波减速器和RV减速器，这两者的区别在于RV减速器针对于大型机器人，具有高刚度，而谐波减速器的特点就是高精度，针对于小、微型机器人！
谐波减速器方面，技术较RV偏低，因此从技术上看对国产厂商而言更加易于突破，目前国产谐波减速器厂商已经开始进行国产替代，其中率的谐波国内市占率已超过20%。
RV减速器方面，由于构型复杂，长期以来全球市场格局高度集中，纳博特斯克占据全球70%以上市场份额。近年来，伴随国产RV减速器的发展，纳博特斯克在中国的市场份额已低于全球水平，并呈下降趋势，根据高工机器人数据，2021年双环传动的国内市场份额仅次于纳博特斯克！
假设谐波均价为1500元，单台用量为10个，则单台机器人谐波减速器价值量约为1.5万元，100万台人形机器人销量对应谐波需求量约为1000万个，对应市场规模150亿元。
RV减速器：人形机器人腰部、髋部空间较大，且对承载能力要求较高，预计配备RV减速器2-4个。假设均价为3000元，单台用量为2个，则单台机器人RV减速器价值量约为6000元，100万台人形机器人销量对应RV减速器需求量约为200万个，对应市场规模60亿元
伺服系统就是机器人的动力；主要玩家：汇川技术、禾川科技、埃斯顿；控制系统就相当于机器人的大脑；主要玩家：埃斯顿（全产业链）
当然，市场情绪难免会过激，比如减速器行业，如果没有特斯拉的映射，行业现状是去年景气度高但没产能，今年产能上来了，但没需求，行业远没股票反应的那么火爆。
b.机构在大力推广的光伏概念可能是潜力赛道tco导电玻璃，主要是掺杂氟锡铝钨的tco玻璃，通过tco的镀膜工艺，把超白浮法玻璃变成tco的导电玻璃。
那么有什么用呢？光伏领域主要应用在薄膜电池组件，由于薄膜电池组件中间半导体层几乎没有横向导电性能，因此须使用tco玻璃作为衬底，从而有效收集电池的电流，目前量产的主要有铜铟镓硒的薄膜太阳能电池、碲化镉薄膜太阳能电池，另外，市场火热炒作的钙钛矿电池组件都要用到tco的导电玻璃，异质结的电池组件也会用到tco导电玻璃。
因为在玻璃上要沉积发电物质，随异质结市场的逐渐扩大，那么拥有tco导电玻璃产能和核心技术的企业前景就非常值得关注。
主要有几个企业号称做tco的导电玻璃，比如金晶科技、洛阳玻璃。
另外，
CO2热泵核心赛道的稀缺标的，克来机电；
电镀铜，使用含银的电镀液，再用铜镀层，从而减少银浆用量，或者用铜镀层完全代替银浆，从而使成本更具有竞争力，需要用到曝光机，只要用铜电镀，就绕不开芯碁微装688630的曝光机，只有曝光机能做图 形影像，7-8 秒就能做一整版，速度很快。注：曝光机就是LDI，在半导体领域叫光刻机，但是比半导体领域曝光机就是LDI，在半导体领域叫光刻机，但是比半导体领域的精度低，是微米级而不是纳米级。
扁线电机的方正电机
江苏雷利业绩超预期+宁德时代储能供货电子水泵+特斯拉机器人供货空心杯电机的预期，这个觉得这位置觉得还是不错的
机器视觉领域的凌云光
最后，民族自信是靠涨出来，让老百姓获得财产收入逐渐产生的，希望有生之年能见到a股牛市重回6124！
8月初读
从盘面看，宏观一般，然后说了房住不炒，那资本市场自然心领神会，直接卖出所有宏观相关的东西，毕竟中国宏观经济就是房地产。流动性极度宽裕，而赛道极度拥挤，之前担心赛道极度拥挤之后会类似年初那样震荡，但是结果市场另辟蹊径，稳住赛道里的核心标的，狂炒新品种。
这样的环境其实对大机构很不友善，所以后续估计也很难演变成全面的机构行情，或许可以有一部分基金获得增量吧，于是行情就往那方面形成自我加强的趋势性行情。
所以现在只要赚钱效应不恶化，流动性不拐头，或者不发生更大的系统性黑天鹅，还会延续阵子这样的趋势。
当然市场几个黑天鹅
其一，担心日元走势，日元是七大工业国的货币，也是外汇市场上最活跃的外币之一，这同时意味着其在货币市场上占据举足轻重的地位。
“安倍经济学”的贯彻者和推行者、日本央行行长黑田东彦，他使命是把物价涨幅推升至2%的稳定水平，但其十年的行长任期只剩下几个月就要结束了，他无意放弃刺激措施，但以后呢？日本央行会不会是权益类市场下一个黑天鹅？时间点，也许是第三季度9月。
带来的影响有，首先美国、欧洲加息后，目前美债收益率不断走高，越来越多日本套利交易资本正纷纷借入日元再兑换美元投资美债（套取更高的无风险利差收益），日本会加息么，一旦日本加息，资金或将不得不抛售美债，卖美债美债收益率提高，考虑到美债是全球利率的“锚”，全球市场因日央行放弃宽松而面临“核弹级”冲击的可能性，显然无法排除。
全球大的对冲基金都是从日本借日元，如果日本也跟着欧洲加息，大家可以理解券商的两融利息提高，肯定有部分客户会卖出平仓，这个不是单纯的投资收益不足以覆盖息差的问题，这里的权益类头寸是带杠杆的！
黑天鹅其二
联系汇率制度，香港于1983年成功实行的联系汇率制度。从1983年10月17日起，发钞银行一律以1美元兑换7.8港元的比价，事先向外汇基金缴纳美元，换取等值的港元“负债证明书”后，才增发港元现钞。
联系汇率制度的弱点也是显而易见的，银行中央采用联系汇率制度，不能发挥最后贷款人的作用，不能通过放松货币政策提供流动性，也不能直接融资陷入困境的商业银行，事实上是把货币政策的决策权交给了联系货币的管理当局。
联系汇率制度的重要支柱包括香港庞大的官方储备，美联储不断加息，港美息差会再拉阔，大家都去买美元，港元汇率有机会再促发弱方兑换保证，届时金管局会再次出手买入港元并卖出美元，来稳定联系汇率，这个时候就考验香港的外汇储备。
当然，黑天鹅，我也不想发生啊，会有么？我当然也不不知道了咯，如果知道能判断，那还叫啥黑天鹅呢。
本文的第三部分，热点分解
a机器人，后知后觉
总结一句话，这是一个未来会吸引广大开发者可以迭代的产品，上一个这样的产品是iphone4，机器人比手机潜在市场可能大了一个量级，之前其他机器人再好都是诺基亚n97和摩托罗拉milestone！
苹果跟特斯拉，两条大鲇鱼搅动，国内的科技企业总会有跟风映射。虽然向来，我的投资理念喜欢因为看到而相信，而不是因为相信而看到。毕竟在手里的不是身价性命也是真金白银。看到形成趋势了，趋势是有惯性的。但这次风很大好像，不得不后知后觉一下。
6月3日，马斯克在其推特上预告将在9月30日今年特斯拉AI日正式发布Optimus人形机器人原型机。
目前具体这个机器人是由什么材料或者需要什么相关零部件暂时都不太清楚，等到9月30号发布才能清楚！我们只能按照现有机器人体系来梳理：
首先就是机器视觉，按技术路线，3D传感主要分为结构光、iToF、dToF激光雷达、双目视觉、激光三维扫描五种。
目前暂时不太清楚会选用那种路线，市场资金也是比较谨慎，虽然这个方向很重要，但没有炒作！
工业机器人的上游核心零部件主要是减速器、伺服系统和控制器，也是工业机器人核心技术壁垒所在。
根据中国机器人产业联盟数据，该三大核心零部件的成本占工业机器人总体成本的60%，其中减速器成本占比最高，达30%，其次是伺服系统（20%）和控制器（10%）。
上游核心零部件的毛利率更高，其中成本占比最高的减速器的毛利率也最高，达40%，其次是伺服系统（35%）和控制器（25%）。
这大家就能理解资金为啥选择炒作减速器了！减速器是人形机器人的关节处！
那么减速器都有哪些呢？
种类多了，什么齿轮减速器、谐波减速器、RV减速器等等。这里头，最简单就是齿轮，一个大一个小，互相咬合，小的转一圈，大的只转小半圈。
复杂的，当属谐波减速器和RV减速器，这两者的区别在于RV减速器针对于大型机器人，具有高刚度，而谐波减速器的特点就是高精度，针对于小、微型机器人！
谐波减速器方面，技术较RV偏低，因此从技术上看对国产厂商而言更加易于突破，目前国产谐波减速器厂商已经开始进行国产替代，其中率的谐波国内市占率已超过20%。
RV减速器方面，由于构型复杂，长期以来全球市场格局高度集中，纳博特斯克占据全球70%以上市场份额。近年来，伴随国产RV减速器的发展，纳博特斯克在中国的市场份额已低于全球水平，并呈下降趋势，根据高工机器人数据，2021年双环传动的国内市场份额仅次于纳博特斯克！
假设谐波均价为1500元，单台用量为10个，则单台机器人谐波减速器价值量约为1.5万元，100万台人形机器人销量对应谐波需求量约为1000万个，对应市场规模150亿元。
RV减速器：人形机器人腰部、髋部空间较大，且对承载能力要求较高，预计配备RV减速器2-4个。假设均价为3000元，单台用量为2个，则单台机器人RV减速器价值量约为6000元，100万台人形机器人销量对应RV减速器需求量约为200万个，对应市场规模60亿元
伺服系统就是机器人的动力；主要玩家：汇川技术、禾川科技、埃斯顿；控制系统就相当于机器人的大脑；主要玩家：埃斯顿（全产业链）
当然，市场情绪难免会过激，比如减速器行业，如果没有特斯拉的映射，行业现状是去年景气度高但没产能，今年产能上来了，但没需求，行业远没股票反应的那么火爆。
b.机构在大力推广的光伏概念可能是潜力赛道tco导电玻璃，主要是掺杂氟锡铝钨的tco玻璃，通过tco的镀膜工艺，把超白浮法玻璃变成tco的导电玻璃。
那么有什么用呢？光伏领域主要应用在薄膜电池组件，由于薄膜电池组件中间半导体层几乎没有横向导电性能，因此须使用tco玻璃作为衬底，从而有效收集电池的电流，目前量产的主要有铜铟镓硒的薄膜太阳能电池、碲化镉薄膜太阳能电池，另外，市场火热炒作的钙钛矿电池组件都要用到tco的导电玻璃，异质结的电池组件也会用到tco导电玻璃。
因为在玻璃上要沉积发电物质，随异质结市场的逐渐扩大，那么拥有tco导电玻璃产能和核心技术的企业前景就非常值得关注。
主要有几个企业号称做tco的导电玻璃，比如金晶科技、洛阳玻璃。
另外，
CO2热泵核心赛道的稀缺标的，克来机电；
电镀铜，使用含银的电镀液，再用铜镀层，从而减少银浆用量，或者用铜镀层完全代替银浆，从而使成本更具有竞争力，需要用到曝光机，只要用铜电镀，就绕不开芯碁微装688630的曝光机，只有曝光机能做图 形影像，7-8 秒就能做一整版，速度很快。注：曝光机就是LDI，在半导体领域叫光刻机，但是比半导体领域曝光机就是LDI，在半导体领域叫光刻机，但是比半导体领域的精度低，是微米级而不是纳米级。
扁线电机的方正电机
江苏雷利业绩超预期+宁德时代储能供货电子水泵+特斯拉机器人供货空心杯电机的预期，这个觉得这位置觉得还是不错的
机器视觉领域的凌云光
最后，民族自信是靠涨出来，让老百姓获得财产收入逐渐产生的，希望有生之年能见到a股牛市重回6124！
冷战时期，美国中情局因为他的叛逃，导致多年来在苏联苦心经营的情报网，差点被一锅端了。
他就是中情局叛逃苏联的第一人，爱德华·李·霍华德。
霍华德生于美国墨西哥州，他的父亲老霍华德是美国空军的电子战专家。他 曾跟随老霍华德在欧洲生活过好长一段时间，在这期间，他学会了英语、德语和西班牙语。
1980年的一天，霍华德在报纸上看到了中情局的招聘信息，于是果断向中情局提交了自己的简历。
随后中情局对霍华德进行了背景调查，了解到霍华德的父亲曾在空军服役过，而且霍华德还去过欧洲，会多国语言，中情局觉得霍华德资历不错，再好好打磨一下，应该会是个很好的特工，便录用了霍华德。
然而因为缺少人手，再加上夫妻搭档也方便隐藏身份，中情局顺便把霍华德的妻子也录用了，之后霍华德夫妻俩接受了中情局的各种培训，将他俩打造成了一对出色的情报特工。
中情局对两人的“特工”能力非常满意，决定让他俩以外交官夫妇的身份，前往美国驻苏联大使馆，搜集苏联情报。
然而中情局在临行前对两人最后一次检查时，却发现了问题。
为了检测两人对美国的忠诚，中情局使用了测谎仪，结果测谎仪检测出霍华德对自己的吸毒经历撒了谎，而且霍华德还有过偷窃行为。
这让中情局非常恼火，认为霍华德没有诚信，人品有很大问题，直接把霍华德夫妇炒了鱿鱼。
可是霍华德始终认为自己是忠于中情局的，自己过去发生的那些事并不能代表他的现在，霍华德认为中情局是故意想解雇自己，才找的托辞，他越想越来气。
“你不仁别怪我不义”，于是霍华德假借到欧洲旅游时，联系了苏联情报机构——克格勃。在谈好“条件”后，霍华德将自己在中情局这几年掌握的所有信息都透露给了克格勃。
许多潜伏在苏联的美国间谍因此暴露了身份，克格勃抓的抓，杀的杀，令中情局损失惨重，但是令中情局感到更可恨的是，他们不知道到底是被谁出卖了。
令人感到可笑的是，1985年克格勃著名特工尤尔琴科又叛逃了美国，并告知中情局霍华德已经叛变苏联的事。
于是美国联邦调查局立即展开对霍华德的调查，结果还没查到什么，霍华德却已经逃到了苏联。
霍华德来到苏联后，苏联给了他一套别墅，并安排克格勃特工进行24小时保护。但是令人诧异的是，2002年霍华德却在别墅意外死去。
至于霍华德的死，有人说是中情局干的，也有人说是霍华德的“金蝉脱壳”之计，至今是一个迷。
他就是中情局叛逃苏联的第一人，爱德华·李·霍华德。
霍华德生于美国墨西哥州，他的父亲老霍华德是美国空军的电子战专家。他 曾跟随老霍华德在欧洲生活过好长一段时间，在这期间，他学会了英语、德语和西班牙语。
1980年的一天，霍华德在报纸上看到了中情局的招聘信息，于是果断向中情局提交了自己的简历。
随后中情局对霍华德进行了背景调查，了解到霍华德的父亲曾在空军服役过，而且霍华德还去过欧洲，会多国语言，中情局觉得霍华德资历不错，再好好打磨一下，应该会是个很好的特工，便录用了霍华德。
然而因为缺少人手，再加上夫妻搭档也方便隐藏身份，中情局顺便把霍华德的妻子也录用了，之后霍华德夫妻俩接受了中情局的各种培训，将他俩打造成了一对出色的情报特工。
中情局对两人的“特工”能力非常满意，决定让他俩以外交官夫妇的身份，前往美国驻苏联大使馆，搜集苏联情报。
然而中情局在临行前对两人最后一次检查时，却发现了问题。
为了检测两人对美国的忠诚，中情局使用了测谎仪，结果测谎仪检测出霍华德对自己的吸毒经历撒了谎，而且霍华德还有过偷窃行为。
这让中情局非常恼火，认为霍华德没有诚信，人品有很大问题，直接把霍华德夫妇炒了鱿鱼。
可是霍华德始终认为自己是忠于中情局的，自己过去发生的那些事并不能代表他的现在，霍华德认为中情局是故意想解雇自己，才找的托辞，他越想越来气。
“你不仁别怪我不义”，于是霍华德假借到欧洲旅游时，联系了苏联情报机构——克格勃。在谈好“条件”后，霍华德将自己在中情局这几年掌握的所有信息都透露给了克格勃。
许多潜伏在苏联的美国间谍因此暴露了身份，克格勃抓的抓，杀的杀，令中情局损失惨重，但是令中情局感到更可恨的是，他们不知道到底是被谁出卖了。
令人感到可笑的是，1985年克格勃著名特工尤尔琴科又叛逃了美国，并告知中情局霍华德已经叛变苏联的事。
于是美国联邦调查局立即展开对霍华德的调查，结果还没查到什么，霍华德却已经逃到了苏联。
霍华德来到苏联后，苏联给了他一套别墅，并安排克格勃特工进行24小时保护。但是令人诧异的是，2002年霍华德却在别墅意外死去。
至于霍华德的死，有人说是中情局干的，也有人说是霍华德的“金蝉脱壳”之计，至今是一个迷。
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