【中信建投 | 华大九天深度报告:乘风破浪,EDA行业领军】国内唯一模拟全流程企业,受益于国内EDA市场快速增长。公司是国内领先的EDA软件厂商,主要产品包括模拟电路全流程EDA、数字电路设计EDA、平板显示电路全流程EDA 工具和晶圆制造EDA 工具等。公司是全球四家模拟IC全流程企业之一,也是我国唯一能够提供模拟电路设计全流程EDA工具系统的本土EDA企业。根据赛迪顾问统计,2020年国内EDA市场规模为66.2亿,预计至2024年,我国EDA工具市场规模有望达到115亿元人民币,2020至2024年的市场规模复合年均增长率近17%。2020年公司在国内的市场份额约6%,未来有望持续提升。
模拟全流程工具不断成熟,商业化能力不断加强、应用领域不断拓宽,受益于国内模拟芯片快速发展,公司份额有望持续提升。随着公司寄生参数及仿真产品、版图验证产品的能力提升,公司模拟全流程整体工具成熟度进一步提升,商业化能力不断增强。其次,公司EDA工具在分立器件、电源管理类芯片设计能力较强,之后在其他模拟IC品类中的能力也将不断增强,应用领域也将不断拓宽。同时,我国模拟芯片产业发展较快,模拟芯片领域优秀公司不断涌现,华大九天本土化服务、定制开发能力相对较强,将不断获得国内厂商青睐,预计将实现50-60%增长。
面板全流程EDA工具系统稳步增长。公司平板显示电路全流程EDA工具全球领先,客户包括京东方、华星光电等,公司该产品成熟度高、商业化能力强,伴随临时license开启率下降,以及更多面板产线推广,预计将实现20%-30%增长。
数字EDA工具由点及面,未来成长可期。国内数字EDA工具厂商与海外公司差距较大,是半导体产业中薄弱环节。公司数字全流程EDA目前收入占比还较小,产品方面包括时钟质量检视与分析工具、单元库特征化提取、高精度时序仿真分析、时序功耗优化等。公司未来将加大在数字前端逻辑综合、布局布线、后端物理仿真及验证等方面的布局,产品丰富度将实现由点及面。同时,从产业发展情况来看,国内几十家乃至上百家EDA企业整合是大势所趋,公司上市之后,有了融资及股权激励的平台后,将进一步增加对优秀人才的吸引力,以及产业链的整合能力,看好公司此后数字EDA领域的快速发展。
预计公司2022-2024年实现收入8.01、10.92和14.58亿元,归母净利润1.87、2.51和3.4亿元,同比增长34.4%、34%和35.5%。#分析师研报# https://t.cn/A6akrSrd
模拟全流程工具不断成熟,商业化能力不断加强、应用领域不断拓宽,受益于国内模拟芯片快速发展,公司份额有望持续提升。随着公司寄生参数及仿真产品、版图验证产品的能力提升,公司模拟全流程整体工具成熟度进一步提升,商业化能力不断增强。其次,公司EDA工具在分立器件、电源管理类芯片设计能力较强,之后在其他模拟IC品类中的能力也将不断增强,应用领域也将不断拓宽。同时,我国模拟芯片产业发展较快,模拟芯片领域优秀公司不断涌现,华大九天本土化服务、定制开发能力相对较强,将不断获得国内厂商青睐,预计将实现50-60%增长。
面板全流程EDA工具系统稳步增长。公司平板显示电路全流程EDA工具全球领先,客户包括京东方、华星光电等,公司该产品成熟度高、商业化能力强,伴随临时license开启率下降,以及更多面板产线推广,预计将实现20%-30%增长。
数字EDA工具由点及面,未来成长可期。国内数字EDA工具厂商与海外公司差距较大,是半导体产业中薄弱环节。公司数字全流程EDA目前收入占比还较小,产品方面包括时钟质量检视与分析工具、单元库特征化提取、高精度时序仿真分析、时序功耗优化等。公司未来将加大在数字前端逻辑综合、布局布线、后端物理仿真及验证等方面的布局,产品丰富度将实现由点及面。同时,从产业发展情况来看,国内几十家乃至上百家EDA企业整合是大势所趋,公司上市之后,有了融资及股权激励的平台后,将进一步增加对优秀人才的吸引力,以及产业链的整合能力,看好公司此后数字EDA领域的快速发展。
预计公司2022-2024年实现收入8.01、10.92和14.58亿元,归母净利润1.87、2.51和3.4亿元,同比增长34.4%、34%和35.5%。#分析师研报# https://t.cn/A6akrSrd
湘东包装产业有着深厚的历史传承和文化底蕴,走进华雅印务的快盒科技项目,可以看到这是一家基于数字产业和智能制造,融合设计、生产、销售及全过程服务,为包装产品供应和客户深度需求提供全链条解决方案的科技公司。在萍乡市包装行业企业中,快盒科技是国内唯一提供个性化小批量、多品种多型号、快速响应快速生产、线上线下全产业链供应能力的包装定制服务规模化企业。对于印刷包装行业来说,精品彩盒包装工艺要求最为复杂,由于材料、结构、工艺的多元化,很难制定行业标准和工艺流程标准。快盒科技研发定制了30条礼盒智能生产线,主要满足个性化、小批量包装产品的高效生产。从客户询单到下单、设计、生产、发货的实时进度,有效提升生产效率29%,实现客户询单到完成发货72小时快速响应。目前产品包含茶叶、食品、文创礼品等产品包装,除了传统的纸质包装,还运用了竹、瓷、金属等材料,使包装更显档次。
盾安环境在机构调研时表示,盾安的大口径电子膨胀阀是领先于全行业的,也是目前唯一进入量产阶段的厂家。产品可以适应二氧化碳新冷媒系统,使其具备更多应用场景。大口径电子膨胀阀核心优势在于产品兼容性,小开度时满足流量精度调节,能替代小口径电子膨胀阀,同时具备电磁阀全开功能及双向截流截止功能,在热泵系统中可以替代电子膨胀阀+电磁阀+单向阀,具备较强的经济性。良好的基本面,促使股价不断走高,很多股民想买又不敢买,有这种风险意识是对的,静待股价回调,逢低介入才稳妥!
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