阿娇出“肉装青蛇”伤害观众？看这6版青蛇，才知妩媚风情这么演
近些时候，《青蛇·前缘》隆重上线，阿娇是女主。
网友纷纷吐槽这明明是“肉装青蛇”，原因也显而易见，剧中的阿娇身材管理失败，发福到整个人看上去胖了好几圈。
再看阿娇的扮相，无疑是在模仿前辈张曼玉版本的青蛇，但却东施效颦，模仿翻车，完全没有张曼玉版青蛇的妖娆妩媚的韵味。
带大家重温一下6个版本的青蛇形象，比比看哪一版真妖娆真妩媚，哪一版水分十足？
一、 陈美琪版《新白娘子传奇》
陈美琪饰演的“青蛇”一角，深入人心，被认为是“民间认可度最高”的一个版本，可能只有青蛇本蛇能超越她吧。
这部电视剧的主角是赵雅芝，她饰演的“白蛇”，两个品种的“蛇”各有特点，互为补充。
在1992年《新白娘子传奇》一经播出就红遍大江南北，甚至有席卷整个亚洲之势，把神话推向鼎盛，各地观众纷纷奔走追捧。
如果我没有看错的话，许多80后、90初的人，童年或者青春都有这部电视剧陪伴，在它的陪伴中长大。
其实，大家对赵雅芝饰演的“白素贞”印象更多一些。
那时候赵雅芝确实太美，美到成仙的地步。但不可否认的是，陈美琪整体身段和气质还是可以的。
在那个没有美颜和滤镜的时代，服化道条件欠缺，陈美琪能够驾驭“青蛇”这样的角色，已经难能可贵了。
但是，“青蛇”在剧中可以说更多的是衬托白素贞，并没有整条故事线围绕她，所以还是稍感惋惜。
二、张曼玉版《青蛇》
1993年的《青蛇》，徐克导演，张曼玉、王祖贤和赵文卓等当红演员参演的一部电影。
这部作品一改民间初映像，把主角从白蛇换成了青蛇。
王祖贤饰演的白蛇也算婀娜多姿、风情万种了。但张曼玉饰演的青蛇，那种妖娆妩媚，那种勾人心魄，更显淋漓尽致。
再看她的内心却是单纯的，张曼玉把这种矛盾的特质刻画得入木三分，我们既领略了青蛇“妖”的本质，又看到了她纯粹人性的一面，这样的青蛇，装点了更为完整的七情六欲。
你说她是妖，但她比谁都像人。你说她是人，她却比任何人都妖。人和妖又怎好区别呢？
或许正是如此，才诠释了经典何为经典。
在很多影迷眼中，张曼玉的青蛇似乎是“最有魅力的青蛇”，无可替代。
三、张玉嬿版《青蛇外传》
2001年的《青蛇外传》，张玉嬿大家可能不太熟悉，但剧中的法海，竟是古装王子焦恩俊，确实也是演员的自我突破。
《青蛇外传》其实跟《青蛇》电影在剧情上很相似。
这部作品中的青蛇跟法海也来了一段孽缘，最后，青蛇选择化身连珠永伴法海，不知道感动了法海没，观众都哭得稀里哗啦。
张玉嬿的表演也媚骨三分，眼神里望穿秋水，澄澈而宁静。若以颜值来论，张玉嬿版的青蛇，可以从众多影片中脱颖而出了。
话虽如此，她的演技就比不上张曼玉了，仍需打磨，这一点上确实是减分项，是很多演员难以突破的瓶颈。
四、陈紫函版《白蛇传》
2003年的《白蛇传》，刘涛、陈紫函主演，也可以称得上是一部经典作品了。
剧中，陈紫函饰演的青蛇给人留下了深刻印象，和之前版本中的青蛇不同，陈紫函化娇艳妩媚为单纯善良、活泼灵动，给人耳目一新的感觉。
还别说，这种出人意料的性格设计，陈紫函的青蛇可以说是“最有个性的青蛇”。
五、蔡卓妍版的《白蛇传说》
2011年的《白蛇传说》中，蔡卓妍也饰演青蛇，李连杰饰演法海，黄圣依饰演白蛇，林峯饰演许仙，大咖云集响应。
单说青蛇，和其他版本不在一个档次，可以用糟糕来形容。
就从扮相看，蔡卓妍的服装和造型偏于“寡淡”，缺少些无形的东西。
这使得她整个人看起来有点傻乎乎的，缺少很多仙气，很容易让观众出戏。
虽说蔡卓妍三次提名金像奖影后，但从本片的演技来看，也只是马马虎虎，给了一点同情分。
好在负负得正、同性相斥，女主黄圣依的演技也平庸，观众吐槽的火力才分散开来。
综上所述，蔡卓妍版的青蛇可以说是“最平淡青蛇”。
六、2019年肖燕版《新白娘子传奇》
从名字来看，就知道是一部翻拍作品。制作方花了大价钱，请来了当今世上的流量的中流砥柱，像于朦胧、鞠婧祎等。
鞠婧祎饰演白蛇，美确实美，但大家都懂的，想有演技和角色灵魂可太难了，毕竟这东西可不是天生就有的，也不可能包装得出来，你看这条白蛇，它有没有又大又白，可以说和吴先生的大腕宽面一样索然无味。
肖燕饰演的青蛇，可看度比鞠婧祎强一些。
她一袭青衣，小辫子在后脑飘来荡去，一出场就先形夺人。
肖燕的心性古灵精怪，笑起来也是一块糖。
在她的操纵下，青蛇变身一个顽皮可爱的少女，她的字典里写满了纯净和天真。
但跟张曼玉、陈紫函这样的前辈相比，年轻人的演技还有一段路要走。
总的来说，肖燕版的青蛇可以说是“最灵动纯真的青蛇”。
介绍完6个版本的青蛇，不得不说，阿娇版的青蛇有点辣眼睛。
虽贵为“纯欲版青蛇”，但身材突出，若是盛唐，岂不美哉？。
“青蛇”只是一个角色，每个演员都能按照自己和导演的理解，演出不同的层次，不同的高度。
只是，像阿娇这种形象不符的女星，若是硬是要突破版的青蛇，也说得过去，但要模仿之前版本的青蛇，有待商榷。
强大自己并不是说外形，在接戏之前阿娇还是要谨慎一些，不然遭罪的还是自己还有观众。
大家怎么评价这几个版本的青蛇呢？
近些时候，《青蛇·前缘》隆重上线，阿娇是女主。
网友纷纷吐槽这明明是“肉装青蛇”，原因也显而易见，剧中的阿娇身材管理失败，发福到整个人看上去胖了好几圈。
再看阿娇的扮相，无疑是在模仿前辈张曼玉版本的青蛇，但却东施效颦，模仿翻车，完全没有张曼玉版青蛇的妖娆妩媚的韵味。
带大家重温一下6个版本的青蛇形象，比比看哪一版真妖娆真妩媚，哪一版水分十足？
一、 陈美琪版《新白娘子传奇》
陈美琪饰演的“青蛇”一角，深入人心，被认为是“民间认可度最高”的一个版本，可能只有青蛇本蛇能超越她吧。
这部电视剧的主角是赵雅芝，她饰演的“白蛇”，两个品种的“蛇”各有特点，互为补充。
在1992年《新白娘子传奇》一经播出就红遍大江南北，甚至有席卷整个亚洲之势，把神话推向鼎盛，各地观众纷纷奔走追捧。
如果我没有看错的话，许多80后、90初的人，童年或者青春都有这部电视剧陪伴，在它的陪伴中长大。
其实，大家对赵雅芝饰演的“白素贞”印象更多一些。
那时候赵雅芝确实太美，美到成仙的地步。但不可否认的是，陈美琪整体身段和气质还是可以的。
在那个没有美颜和滤镜的时代，服化道条件欠缺，陈美琪能够驾驭“青蛇”这样的角色，已经难能可贵了。
但是，“青蛇”在剧中可以说更多的是衬托白素贞，并没有整条故事线围绕她，所以还是稍感惋惜。
二、张曼玉版《青蛇》
1993年的《青蛇》，徐克导演，张曼玉、王祖贤和赵文卓等当红演员参演的一部电影。
这部作品一改民间初映像，把主角从白蛇换成了青蛇。
王祖贤饰演的白蛇也算婀娜多姿、风情万种了。但张曼玉饰演的青蛇，那种妖娆妩媚，那种勾人心魄，更显淋漓尽致。
再看她的内心却是单纯的，张曼玉把这种矛盾的特质刻画得入木三分，我们既领略了青蛇“妖”的本质，又看到了她纯粹人性的一面，这样的青蛇，装点了更为完整的七情六欲。
你说她是妖，但她比谁都像人。你说她是人，她却比任何人都妖。人和妖又怎好区别呢？
或许正是如此，才诠释了经典何为经典。
在很多影迷眼中，张曼玉的青蛇似乎是“最有魅力的青蛇”，无可替代。
三、张玉嬿版《青蛇外传》
2001年的《青蛇外传》，张玉嬿大家可能不太熟悉，但剧中的法海，竟是古装王子焦恩俊，确实也是演员的自我突破。
《青蛇外传》其实跟《青蛇》电影在剧情上很相似。
这部作品中的青蛇跟法海也来了一段孽缘，最后，青蛇选择化身连珠永伴法海，不知道感动了法海没，观众都哭得稀里哗啦。
张玉嬿的表演也媚骨三分，眼神里望穿秋水，澄澈而宁静。若以颜值来论，张玉嬿版的青蛇，可以从众多影片中脱颖而出了。
话虽如此，她的演技就比不上张曼玉了，仍需打磨，这一点上确实是减分项，是很多演员难以突破的瓶颈。
四、陈紫函版《白蛇传》
2003年的《白蛇传》，刘涛、陈紫函主演，也可以称得上是一部经典作品了。
剧中，陈紫函饰演的青蛇给人留下了深刻印象，和之前版本中的青蛇不同，陈紫函化娇艳妩媚为单纯善良、活泼灵动，给人耳目一新的感觉。
还别说，这种出人意料的性格设计，陈紫函的青蛇可以说是“最有个性的青蛇”。
五、蔡卓妍版的《白蛇传说》
2011年的《白蛇传说》中，蔡卓妍也饰演青蛇，李连杰饰演法海，黄圣依饰演白蛇，林峯饰演许仙，大咖云集响应。
单说青蛇，和其他版本不在一个档次，可以用糟糕来形容。
就从扮相看，蔡卓妍的服装和造型偏于“寡淡”，缺少些无形的东西。
这使得她整个人看起来有点傻乎乎的，缺少很多仙气，很容易让观众出戏。
虽说蔡卓妍三次提名金像奖影后，但从本片的演技来看，也只是马马虎虎，给了一点同情分。
好在负负得正、同性相斥，女主黄圣依的演技也平庸，观众吐槽的火力才分散开来。
综上所述，蔡卓妍版的青蛇可以说是“最平淡青蛇”。
六、2019年肖燕版《新白娘子传奇》
从名字来看，就知道是一部翻拍作品。制作方花了大价钱，请来了当今世上的流量的中流砥柱，像于朦胧、鞠婧祎等。
鞠婧祎饰演白蛇，美确实美，但大家都懂的，想有演技和角色灵魂可太难了，毕竟这东西可不是天生就有的，也不可能包装得出来，你看这条白蛇，它有没有又大又白，可以说和吴先生的大腕宽面一样索然无味。
肖燕饰演的青蛇，可看度比鞠婧祎强一些。
她一袭青衣，小辫子在后脑飘来荡去，一出场就先形夺人。
肖燕的心性古灵精怪，笑起来也是一块糖。
在她的操纵下，青蛇变身一个顽皮可爱的少女，她的字典里写满了纯净和天真。
但跟张曼玉、陈紫函这样的前辈相比，年轻人的演技还有一段路要走。
总的来说，肖燕版的青蛇可以说是“最灵动纯真的青蛇”。
介绍完6个版本的青蛇，不得不说，阿娇版的青蛇有点辣眼睛。
虽贵为“纯欲版青蛇”，但身材突出，若是盛唐，岂不美哉？。
“青蛇”只是一个角色，每个演员都能按照自己和导演的理解，演出不同的层次，不同的高度。
只是，像阿娇这种形象不符的女星，若是硬是要突破版的青蛇，也说得过去，但要模仿之前版本的青蛇，有待商榷。
强大自己并不是说外形，在接戏之前阿娇还是要谨慎一些，不然遭罪的还是自己还有观众。
大家怎么评价这几个版本的青蛇呢？
拓邦股份交流纪要0322
从三个层面来看整个公司的情况:1.赛道维度，控制器的智能化赛道是长 期可持续发展的赛道，空间是足够广阔;新能源赛道尤其储能赛道是大的发展 趋势，从大的赛道来讲没有问题。
2..从公司的竞争力和份额趋势，拓邦成为行业的龙头，尤其去年三、四季 度行业需求下行但拓邦一直保持较高的收入增长。一方面反应公司是比较优秀 的龙头企业，另外公司在原材料价格上涨各方面都有压力的时候，份额进一步 强化提升。从长期维度来看，公司格局在这一轮过程中会变得更好，有利于公 司长期发展。
3.从投资判断来说，年报业绩压力在四季度比较大，疫情、原材料价格上 涨对于全行业包括中国各行业都受到了大的影响。从中长期维度来说，在艰难 阶段公司加速份额提升，加速国产替代有利于公司长期的发展竞争力。
从3-5年的维度来说公司长期确定性会增加，立足长远，前期调整比较充 分，从公司今年定的股权激励目标来看，收入是继续保持高增长。从中长期维 度来说，投资者长期伴随公司成长获得更好的投资回报。
交流:年报总结起来就是三件事，一是年报，二是回购，三是分拆。
年报:公司收入是77.67，同比+40%，在近5年公司实现了复合30%的增 速。归母净利润是5.65，同比+6.16%;扣非净利润4.32，同比+13.28%。公司的 五大板块都实现了比较好的增长，头部客户数量突破100家，数量同比增加了20 多家，占收入比重超过了80%。
1.工具板块:21年超越基础家电板块，成为公司的第一大业务板块，实现 了接近30亿的收入，同比+43.36%。工具板块下游市场比较集中，拓邦已经积 累了比较明显的客户优势和产品优势，下游工具板块CR10为80-90%，我们已经 进入了多个头部客户，除了份额第一的TTI之外(占比提到了70%)，其它份额 来源于其它头部客户。
产品维度实现多品类的横向拓展，除了电动工具以外，园林工具、工具 灯、地板护理以及经典产品都实现了快速的增长。这个板块未来成长的驱动力 就是应用场景以及产品拓展会打开增量市场。对于存量市场我们会通过技术升 级，从用油改为用电，从有绳改为无绳。长期增长态势还是比较看好的。
2.家电板块:21年我们实现的收入是30亿，同比+37%。下游的大家电、小 家电、创新家电、客户等等品类比较多。成长依赖于两个方面，一是存量市 场，过去两年我们客户开拓比较顺利，体量和数量都在增加;二是增量市场， 通过技术创新，推出创新产品，包括净化产品、厨房产品，服务机器人还有很 多创新智能设备增长比较迅猛，这两个因素打开了家电板块的成长空间。
3.新能源板块:我们的电子技术是在10年就开始培育的，前期拓邦公司新 能源锂电池主要是面向新能源汽车市场，但在16年的时候把市场转向了加氢储 能，业绩快速成长。这个板块包括储能和绿色出行，2021年绿色新能源收入 12.4亿，同比+10%，它已经成为公司第三成长曲线。我们对电池技术、解决方 案以及客户的理解，能迅速打开市场。
储能占新能源70%，收入是接近9亿，同比+40%，我们在这个板块里面有
几个方向，包括户用储能、便携式储能、通讯备件和工商业储能。户用储能、 便携式储能在21年实现了倍增，22年还是有望延续高增长态势。户用储能主要 是面向海外的家电储能，房车、电器电元等细分领域提供锂电池等级产品;便 携式储能主要是面向国内头部客户来提供逆变器产品。通信备件21年受上游材 料上涨以及产能限制，21年是下降的;工商业储能目前占比不高，但是未来我 们认为未来有望贡献公司新的增长点。
新型动力储能在21年是3亿收入，同比+42%，占新能源板块的30%。主要 是提供了充电桩的控制器以及逆变桩的直流核电机，这个板块我们暂时没有提 供电池。
新型动力板块21年收入是1亿，同比+57%。新型动力主要是面向换电站、 移动机器人提供BMS以及电等级产品。
4.工业板块:这个板块收入在3亿左右，下游应用领域主要是下游3C设备、 机器人、医疗设备提供控制器、驱动器和电机。随着国产化进程的加速和国产 智能化的需求，未来有可能会迎来新一轮的增长周期，这是属于工业行业的属 性。
5.智能解决方案:公司从最早期控制器单板，到电机、电池形成部件，包 括集成面板，CFT显示的部件、组件，未来希望通过自定义的核心技术能够为 用户在创新领域提供综合的解决方案。目前收入体量不大，增长+60%，未来随 着物联网的增速，在这个板块也会做出我们的贡献，也希望在这个领域里面有 所突破。
21年毛利率是21.28%，同比-3 pp。主要是受材料涨价的因素。未来随着原 材料价格的逐步回落，希望盈利能力逐步恢复到正常的水平。
国际化进展在加速。2021年越南也是属于疫情的重灾区，但我们6个多月就 投产了。同时新建了德国和北美海外运营中心，增加了罗马尼亚和墨西哥的制 造中心。越南、罗马尼亚和墨西哥在2022年有望逐步贡献产能。
最后有两个比较重要的影响利润因素。一是坏账，公司在移动电源非主流 产品以及ARD运营商这两个产品有两个客户，客户运营出现了问题，我们对两 个客户进行了充分的计提，大概的影响有接近七千万。二是在四季度新增了一 个基地，增加了费用，同时子公司上市进行股改之后，对于2021年的影响大概 有一千万的利润影响。
Q1:毛利率的影响高于预期，为什么会比想的要大，下游客户传导比四季 度慢?往后看2022年毛利率能恢复到什么水平?如果分季度来看，爬坡趋势有 没有大概的展望?
A:2021年毛利率影响是3 pp，一是四季度、三季度原材料涨价比原来预期 更严峻一些;二是会计科目调整，比如说给客户现金折扣原来是计在财务费用 的，根据新的会计准则调到了总业务成本里面;三是今年销售运费是计入到总 成本。扣除这些因素基本上和原来差不多，
展望2022年，从一季度开始是缓步回升的过程，全年能够达到什么比例公 司内部有目标，但没办法公开。
Q2:现在一季度传导的怎么样?二季度、三季度全年能够传导到什么程 度?
A:现在没有办法去预判全年传导多少。公司对于新产品一定是传导的， 对于已经下了订单的老产品怎么传导，不同客户接受程度有差异。总体来说自 主可控产品，国内ODM产品实现了国产替代转价能够强一些。海外客户定价机 制比较严，价格需要马上涨价没有那么快速。
拓邦一定是具备转移能力，但是能量化到多少还是比较复杂的。目前四季 度有很多材料在下游材料是传递了涨价，但不是所有产品都能够传递涨价。毛 利从年初开始有望缓慢的回升，因为Q1有材料建造成本，而且现在因为疫情的 影响，原材料也会出现波动。量化的指标现在没有办法回复。
Q3:很多原材料今年价格会逐步回落，主要是哪几种材料?占比是多少? 比如说多少是芯片，芯片主要是哪一种芯片?
A:我们是做PCI的，上游原材料品类特别多，每一个品类占收入比重都不 是特别高。金额比较高的就是芯片和工业半导体，这块大概是在8-10%，贵重 元器件不涨价占比非常低，也就是电阻、电容。对于公司品类来讲，一个板上 有几百种原材料，应该来说每一种占比都不会特别高。
Q4:芯片价格现在有回落吗?
A:国产的比较稳定一些，但海外ST、DR这些芯片不仅没有回落，供货依 然没有紧张，价格也比较高。我们好一些，因为我们国产替代快一些，国际上 的DR、ST这些芯片依然比较紧张，价格回落了一些。
Q5:今年毛利率怎么实现反复提升?是通过咱们反复传导?
A:传递这个事情是动态的，做企业肯定要赚钱，上游材料涨价了肯定向 下游传递，但是传递的比例是多少不确定的。不是说企业的溢价权不够，而是 企业业务形态比较复杂，一个客户几千种产品，不可能有点材料涨价就马上到 系统里面调价，所以没有办法对比。
Q6:现在公司提出2030年目标，关于中长期目标中，未来构成的分布和主 要的成长逻辑，以及从公司市场份额或者是市场竞争端的角度来说未来会是怎 么样的状态?
A:五年计划里面以四电一网为核心，未来会有第6、第7个行业，比如说 工具板块希望达到30%的市占率，家电板块希望达到8-10%的市占率，这个目标 没有变化。对于2030年目标，未来在智能化、低碳化、区域化和短量化趋势下 找到属于拓邦的市场机会，不同的区域里面，不同的客户里面提供不同的产 品。希望在2030年来看，我们的这种机会有控制器、电机和整机的机会。
目前还是会围绕四电一网。我们会围绕发电端、储电端、用电端做自己的 贡献，从企业来看会围绕降本增效，产品升级、技术迭代方面找到属于我们的 机会。
对于2030年收入结构来看，希望解决方案有比较大的比重。未来业务布局 希望把家电和工具做稳，把锂电池和新能源工业做强做大来完成我们未来的十 年目标。
从业绩目标来看，希望解决方案的占比达到一定的比例，除了市场能力之
外还有资源整合能力和核心承担能力，我们会围绕这三个核心承担能力，为业 务布局以及定下来的业绩目标。
Q7:关于子公司分拆?业务情况?
A:具体预案没有披露。公司希望通过分拆可以激发内部员工的活力，把 产业做大，只要能够把产业做大，能够和员工共享，这是我们共同的目标。
这个公司是2016年收购了元控子公司，主要给下游自动化设备，比如工厂 的接电机，焊接等等3C设备做驱动控制器。元控是在这几个驱动方面做的非常 好。行业目前有的汇川和雷赛公司以及河旺电器，国内上市公司不多。以前这 些公司都是给德国、日本、台湾做。优势一是成本优势，二是工厂智能化生机 的趋势。以前设备都是进口的，控制器、驱动很多日本、台湾公司在做，但是 这些公司不太可能配合公司做智能化升级，拓邦在未来趋势越来越明显。
国产化替代对于企业是利好的，因为速度、设备周期短，人口红利消失之 后越来越难做了，现在工厂只要是能用设备的地方就能够用设备。这个板块对 于下游客户应用周期特别长，因为驱动器比重比较低，所以下游客户不会说因 为那个成本低就换掉你，客户黏性是非常强的。
元控在过去收购5年之内，从原来以部件为主，主动研发了四氟驱动控制 器，这几年已经完全得到了产品品质验证和客户认证，未来就是一个大体量市 场推广过程。
Q8:回溯2020年家电少了2.94亿，工具多了1.8亿，这是什么原因?
A:家电是把逆变器调到了新能源，20年新能源汽车和逆变器放在了家电 板块，今年因为体量在增加所以调出来了，主要是这两个，其它的没有调整。
Q9:公司新能源业务销售渠道问题，比如说直销、经销比例是什么样的? 主要通过哪些方式卖新能源产品?
A:新能源板块也是提供定制化的解决方案，家电储能主要是给下游大的 整机厂商，基本上没有分销的说法，都是直接给到下游客户。
通讯备件基本上就是运营商;逆变器就是头部便携电源;家电储能主要是 海外的整机客户，有部分是工程商，有部分是做整机的;电源也是做房车的整 机公司。一般总结为两类，第一个是主机厂，第二个就是工程运营商。其中 70%给到主机厂，基站这边是给到铁塔，是中国移动招标的，也是直销的。
Q10:我们的工具里面也有配套卖一些锂电，这部分可以跟大家解读一下 吗?
A:工具板块提供的场景有控制板、控制器，锂电机、电池包、整机这四 类产品，根据客户不同需求，可以提供单品也可以提供组合，这也是我们在这 个板块里面跟同行相比非常有特色的产品组合，2021年数据还没有出来，整机 电池包、电机增长不错，电机增长基数20年大概是1亿多，电池包增长也差不 多，2021年整机增速慢一点，其它增速还可以。
Q11:回购和分红大家关注度比较高，包括我们从回购规模和占持比比较 小一些?
A:公司在这个点调的有点多，对于公司来讲调回购是因为我们基于公司
未来长期发展的信心，金额来看马上有分红预案在5月份实施。拓邦在这么艰难 的情况下愿意拿出一部分现金进行回购，更多是体现未来的信心。根据公司的 运营状况优先保障业务的发展，加上分红差不多是1亿，这是目前能够拿出来。
展望未来，我们认为科技行业的重大机遇还是围绕智能技术的应用产生， 智能控制器的需求会持续快速增长，估值所处的行业增量机会也在增多，我们 作为智能控制器龙头企业会持续以技术创新为核心能力，现在也是具备了全球 化的运营能力。会持续为下游客户提升智能化的水平，大家看到我们产品价值 量也在不断提升。#投资##价值投资日志[超话]#
从三个层面来看整个公司的情况:1.赛道维度，控制器的智能化赛道是长 期可持续发展的赛道，空间是足够广阔;新能源赛道尤其储能赛道是大的发展 趋势，从大的赛道来讲没有问题。
2..从公司的竞争力和份额趋势，拓邦成为行业的龙头，尤其去年三、四季 度行业需求下行但拓邦一直保持较高的收入增长。一方面反应公司是比较优秀 的龙头企业，另外公司在原材料价格上涨各方面都有压力的时候，份额进一步 强化提升。从长期维度来看，公司格局在这一轮过程中会变得更好，有利于公 司长期发展。
3.从投资判断来说，年报业绩压力在四季度比较大，疫情、原材料价格上 涨对于全行业包括中国各行业都受到了大的影响。从中长期维度来说，在艰难 阶段公司加速份额提升，加速国产替代有利于公司长期的发展竞争力。
从3-5年的维度来说公司长期确定性会增加，立足长远，前期调整比较充 分，从公司今年定的股权激励目标来看，收入是继续保持高增长。从中长期维 度来说，投资者长期伴随公司成长获得更好的投资回报。
交流:年报总结起来就是三件事，一是年报，二是回购，三是分拆。
年报:公司收入是77.67，同比+40%，在近5年公司实现了复合30%的增 速。归母净利润是5.65，同比+6.16%;扣非净利润4.32，同比+13.28%。公司的 五大板块都实现了比较好的增长，头部客户数量突破100家，数量同比增加了20 多家，占收入比重超过了80%。
1.工具板块:21年超越基础家电板块，成为公司的第一大业务板块，实现 了接近30亿的收入，同比+43.36%。工具板块下游市场比较集中，拓邦已经积 累了比较明显的客户优势和产品优势，下游工具板块CR10为80-90%，我们已经 进入了多个头部客户，除了份额第一的TTI之外(占比提到了70%)，其它份额 来源于其它头部客户。
产品维度实现多品类的横向拓展，除了电动工具以外，园林工具、工具 灯、地板护理以及经典产品都实现了快速的增长。这个板块未来成长的驱动力 就是应用场景以及产品拓展会打开增量市场。对于存量市场我们会通过技术升 级，从用油改为用电，从有绳改为无绳。长期增长态势还是比较看好的。
2.家电板块:21年我们实现的收入是30亿，同比+37%。下游的大家电、小 家电、创新家电、客户等等品类比较多。成长依赖于两个方面，一是存量市 场，过去两年我们客户开拓比较顺利，体量和数量都在增加;二是增量市场， 通过技术创新，推出创新产品，包括净化产品、厨房产品，服务机器人还有很 多创新智能设备增长比较迅猛，这两个因素打开了家电板块的成长空间。
3.新能源板块:我们的电子技术是在10年就开始培育的，前期拓邦公司新 能源锂电池主要是面向新能源汽车市场，但在16年的时候把市场转向了加氢储 能，业绩快速成长。这个板块包括储能和绿色出行，2021年绿色新能源收入 12.4亿，同比+10%，它已经成为公司第三成长曲线。我们对电池技术、解决方 案以及客户的理解，能迅速打开市场。
储能占新能源70%，收入是接近9亿，同比+40%，我们在这个板块里面有
几个方向，包括户用储能、便携式储能、通讯备件和工商业储能。户用储能、 便携式储能在21年实现了倍增，22年还是有望延续高增长态势。户用储能主要 是面向海外的家电储能，房车、电器电元等细分领域提供锂电池等级产品;便 携式储能主要是面向国内头部客户来提供逆变器产品。通信备件21年受上游材 料上涨以及产能限制，21年是下降的;工商业储能目前占比不高，但是未来我 们认为未来有望贡献公司新的增长点。
新型动力储能在21年是3亿收入，同比+42%，占新能源板块的30%。主要 是提供了充电桩的控制器以及逆变桩的直流核电机，这个板块我们暂时没有提 供电池。
新型动力板块21年收入是1亿，同比+57%。新型动力主要是面向换电站、 移动机器人提供BMS以及电等级产品。
4.工业板块:这个板块收入在3亿左右，下游应用领域主要是下游3C设备、 机器人、医疗设备提供控制器、驱动器和电机。随着国产化进程的加速和国产 智能化的需求，未来有可能会迎来新一轮的增长周期，这是属于工业行业的属 性。
5.智能解决方案:公司从最早期控制器单板，到电机、电池形成部件，包 括集成面板，CFT显示的部件、组件，未来希望通过自定义的核心技术能够为 用户在创新领域提供综合的解决方案。目前收入体量不大，增长+60%，未来随 着物联网的增速，在这个板块也会做出我们的贡献，也希望在这个领域里面有 所突破。
21年毛利率是21.28%，同比-3 pp。主要是受材料涨价的因素。未来随着原 材料价格的逐步回落，希望盈利能力逐步恢复到正常的水平。
国际化进展在加速。2021年越南也是属于疫情的重灾区，但我们6个多月就 投产了。同时新建了德国和北美海外运营中心，增加了罗马尼亚和墨西哥的制 造中心。越南、罗马尼亚和墨西哥在2022年有望逐步贡献产能。
最后有两个比较重要的影响利润因素。一是坏账，公司在移动电源非主流 产品以及ARD运营商这两个产品有两个客户，客户运营出现了问题，我们对两 个客户进行了充分的计提，大概的影响有接近七千万。二是在四季度新增了一 个基地，增加了费用，同时子公司上市进行股改之后，对于2021年的影响大概 有一千万的利润影响。
Q1:毛利率的影响高于预期，为什么会比想的要大，下游客户传导比四季 度慢?往后看2022年毛利率能恢复到什么水平?如果分季度来看，爬坡趋势有 没有大概的展望?
A:2021年毛利率影响是3 pp，一是四季度、三季度原材料涨价比原来预期 更严峻一些;二是会计科目调整，比如说给客户现金折扣原来是计在财务费用 的，根据新的会计准则调到了总业务成本里面;三是今年销售运费是计入到总 成本。扣除这些因素基本上和原来差不多，
展望2022年，从一季度开始是缓步回升的过程，全年能够达到什么比例公 司内部有目标，但没办法公开。
Q2:现在一季度传导的怎么样?二季度、三季度全年能够传导到什么程 度?
A:现在没有办法去预判全年传导多少。公司对于新产品一定是传导的， 对于已经下了订单的老产品怎么传导，不同客户接受程度有差异。总体来说自 主可控产品，国内ODM产品实现了国产替代转价能够强一些。海外客户定价机 制比较严，价格需要马上涨价没有那么快速。
拓邦一定是具备转移能力，但是能量化到多少还是比较复杂的。目前四季 度有很多材料在下游材料是传递了涨价，但不是所有产品都能够传递涨价。毛 利从年初开始有望缓慢的回升，因为Q1有材料建造成本，而且现在因为疫情的 影响，原材料也会出现波动。量化的指标现在没有办法回复。
Q3:很多原材料今年价格会逐步回落，主要是哪几种材料?占比是多少? 比如说多少是芯片，芯片主要是哪一种芯片?
A:我们是做PCI的，上游原材料品类特别多，每一个品类占收入比重都不 是特别高。金额比较高的就是芯片和工业半导体，这块大概是在8-10%，贵重 元器件不涨价占比非常低，也就是电阻、电容。对于公司品类来讲，一个板上 有几百种原材料，应该来说每一种占比都不会特别高。
Q4:芯片价格现在有回落吗?
A:国产的比较稳定一些，但海外ST、DR这些芯片不仅没有回落，供货依 然没有紧张，价格也比较高。我们好一些，因为我们国产替代快一些，国际上 的DR、ST这些芯片依然比较紧张，价格回落了一些。
Q5:今年毛利率怎么实现反复提升?是通过咱们反复传导?
A:传递这个事情是动态的，做企业肯定要赚钱，上游材料涨价了肯定向 下游传递，但是传递的比例是多少不确定的。不是说企业的溢价权不够，而是 企业业务形态比较复杂，一个客户几千种产品，不可能有点材料涨价就马上到 系统里面调价，所以没有办法对比。
Q6:现在公司提出2030年目标，关于中长期目标中，未来构成的分布和主 要的成长逻辑，以及从公司市场份额或者是市场竞争端的角度来说未来会是怎 么样的状态?
A:五年计划里面以四电一网为核心，未来会有第6、第7个行业，比如说 工具板块希望达到30%的市占率，家电板块希望达到8-10%的市占率，这个目标 没有变化。对于2030年目标，未来在智能化、低碳化、区域化和短量化趋势下 找到属于拓邦的市场机会，不同的区域里面，不同的客户里面提供不同的产 品。希望在2030年来看，我们的这种机会有控制器、电机和整机的机会。
目前还是会围绕四电一网。我们会围绕发电端、储电端、用电端做自己的 贡献，从企业来看会围绕降本增效，产品升级、技术迭代方面找到属于我们的 机会。
对于2030年收入结构来看，希望解决方案有比较大的比重。未来业务布局 希望把家电和工具做稳，把锂电池和新能源工业做强做大来完成我们未来的十 年目标。
从业绩目标来看，希望解决方案的占比达到一定的比例，除了市场能力之
外还有资源整合能力和核心承担能力，我们会围绕这三个核心承担能力，为业 务布局以及定下来的业绩目标。
Q7:关于子公司分拆?业务情况?
A:具体预案没有披露。公司希望通过分拆可以激发内部员工的活力，把 产业做大，只要能够把产业做大，能够和员工共享，这是我们共同的目标。
这个公司是2016年收购了元控子公司，主要给下游自动化设备，比如工厂 的接电机，焊接等等3C设备做驱动控制器。元控是在这几个驱动方面做的非常 好。行业目前有的汇川和雷赛公司以及河旺电器，国内上市公司不多。以前这 些公司都是给德国、日本、台湾做。优势一是成本优势，二是工厂智能化生机 的趋势。以前设备都是进口的，控制器、驱动很多日本、台湾公司在做，但是 这些公司不太可能配合公司做智能化升级，拓邦在未来趋势越来越明显。
国产化替代对于企业是利好的，因为速度、设备周期短，人口红利消失之 后越来越难做了，现在工厂只要是能用设备的地方就能够用设备。这个板块对 于下游客户应用周期特别长，因为驱动器比重比较低，所以下游客户不会说因 为那个成本低就换掉你，客户黏性是非常强的。
元控在过去收购5年之内，从原来以部件为主，主动研发了四氟驱动控制 器，这几年已经完全得到了产品品质验证和客户认证，未来就是一个大体量市 场推广过程。
Q8:回溯2020年家电少了2.94亿，工具多了1.8亿，这是什么原因?
A:家电是把逆变器调到了新能源，20年新能源汽车和逆变器放在了家电 板块，今年因为体量在增加所以调出来了，主要是这两个，其它的没有调整。
Q9:公司新能源业务销售渠道问题，比如说直销、经销比例是什么样的? 主要通过哪些方式卖新能源产品?
A:新能源板块也是提供定制化的解决方案，家电储能主要是给下游大的 整机厂商，基本上没有分销的说法，都是直接给到下游客户。
通讯备件基本上就是运营商;逆变器就是头部便携电源;家电储能主要是 海外的整机客户，有部分是工程商，有部分是做整机的;电源也是做房车的整 机公司。一般总结为两类，第一个是主机厂，第二个就是工程运营商。其中 70%给到主机厂，基站这边是给到铁塔，是中国移动招标的，也是直销的。
Q10:我们的工具里面也有配套卖一些锂电，这部分可以跟大家解读一下 吗?
A:工具板块提供的场景有控制板、控制器，锂电机、电池包、整机这四 类产品，根据客户不同需求，可以提供单品也可以提供组合，这也是我们在这 个板块里面跟同行相比非常有特色的产品组合，2021年数据还没有出来，整机 电池包、电机增长不错，电机增长基数20年大概是1亿多，电池包增长也差不 多，2021年整机增速慢一点，其它增速还可以。
Q11:回购和分红大家关注度比较高，包括我们从回购规模和占持比比较 小一些?
A:公司在这个点调的有点多，对于公司来讲调回购是因为我们基于公司
未来长期发展的信心，金额来看马上有分红预案在5月份实施。拓邦在这么艰难 的情况下愿意拿出一部分现金进行回购，更多是体现未来的信心。根据公司的 运营状况优先保障业务的发展，加上分红差不多是1亿，这是目前能够拿出来。
展望未来，我们认为科技行业的重大机遇还是围绕智能技术的应用产生， 智能控制器的需求会持续快速增长，估值所处的行业增量机会也在增多，我们 作为智能控制器龙头企业会持续以技术创新为核心能力，现在也是具备了全球 化的运营能力。会持续为下游客户提升智能化的水平，大家看到我们产品价值 量也在不断提升。#投资##价值投资日志[超话]#
【企业随意调整员工的工作岗位与工资，是不合理的，你知道吗？】很多用人单位想当然地认为，员工在什么工作岗位上工作，给员工发多少工资，完全由用人单位说了算，员工只有服从的义务，调整员工的工作岗位、给员工发多少工资是不需要与员工协商的，劳动者如果不同意调岗调薪，完全可以走人，用人单位有权自由地调整劳动者的工资和岗位，其实这种看法是不正确。
法律保护和承认用人单位对劳动者一定程度的用工自主权，允许用人单位在符合法律规定的情况下，对劳动者进行调岗调薪。但对这种权利的保护是有限度的，不允许用人单位滥用权力，随意地调整劳动者的工作岗位和工资。那么，用人单位在调岗调薪中常见的误区有哪些呢？下面笔者结合案例给大家详细的介绍下：
误区一：单位可以随意的调整员工的工作岗位
案例一：
薛某原是一家建筑公司的财务部经理。三个月以前，她力排众议，反对公司负责人挪用一笔专项基金，并就此事向上级主管部门作了反映。过后不久，公司人事部门通知薛某：“由于工作需要，经公司研究决定，你不再担任财务部经理，改任资料室图书保管员。”薛某当然据理力争:“我的劳动合同要到明年6月份才到期，公司怎能随意变更我的工作岗位?”人事部拿出她的劳动合同说:“也许你忘了，当初我们双方约定，公司可根据工作需要随时调整劳动者的工作岗位。”薛某顿时哑口无言。但是她实在咽不下这口气，于是提起仲裁，要求恢复工作岗位。
劳动争议仲裁委员会经过审理认为，公司虽然在劳动合同中与薛某约定公司可根据工作需要随时调整劳动者的工作岗位，但由于薛某任职的财务经理和图书保管员差别很大，公司无正当理由，无权随意调整其工作岗位，因此裁定恢复薛某的工作岗位。
按照《劳动法》第十七条、第二十六条、第三十一条的规定，因劳动合同订立时所依据的客观情况发生重大变化，致使原劳动合同无法履行而变更劳动合同，须经双方当事人协商一致，若不能达成协议，则可按法定程序解除劳动合同；因劳动者不能胜任工作而变更、调整职工工作岗位，则属于用人单位的自主权。对于因劳动者岗位变更引起的争议应依据上述规定处理。
因此，如果用人单位以客观情况发生重大变化为由变更职工岗位，必须双方协商一致，不能达成一致的，可按照法定程序解除劳动合同；如果单位以不能胜任为由，必须提出不能胜任的证据。单位无权在没有任何理由的情况下，随意地调整劳动者的工作岗位。
误区二：员工不能胜任工作的，单位可以调整其工作岗位
案例二：
高某担任某公司财务经理，2018年5月，因该公司成功上市，与过去相比，对财务的工作要求有了很大提高。但高某由于年龄较大，已经无法胜任财务经理的要求。于是公司经过研究，决定让高某担任公司其他业务部门的财务工作，不再担任财务经理，高某不服，提起仲裁。
劳动争议仲裁委员会经过审理认为，由于公司业务的发展，对财务工作的要求有了进一步提高，而高某无法胜任现在的工作岗位，因此，公司有权作出调整。因此裁定驳回高某的仲裁请求。
同样是调整工作岗位，在案例一中，劳动争议仲裁委员会认为用人单位违法调整劳动者工作岗位，支持了劳动者的仲裁请求；但此案例中就认为用人单位是合理地调整劳动者工作岗位，没有支持劳动者的仲裁请求。这是因为，此案例中，高某担任财务经理，但由于其无法胜任现有的工作岗位，公司做出调整岗位是合情合理的。
误区三：用人单位认为自己有权随意地调整员工的工资
案例三：
赵某从事销售工作，公司与赵某约定，赵某每月底薪800元，赵某按照销售业绩的2%提取奖金。2007年，赵某平均每月的工资大约是1万元，2008年由于经济形势不好，赵某销售业绩一直很差，平均每月也就收入1500元左右。赵某以公司擅自大幅度降低工资为由，提起仲裁，要求补发工资，解除劳动合同，支付经济补偿金。
劳动争议仲裁委员会经过审理认为，公司并没有降低工资，只是由于赵某销售业绩不好，导致收入降低，因此裁定驳回赵某的仲裁请求。
案例四：
郭某与某公司签订了为期3年的劳动合同，担任该公司的销售总监。郭某每月底薪8000元，同时每月按公司销售总额的1%提取奖金。2007年由于该公司市场还没有打开，销售业绩不是太理想，郭某每月提成仅几千元。进入2008年以来，由于郭某的长期努力，市场得到了很好的开拓，销售业绩直线上升，郭某每月提成几万元。公司看郭某提成太高，于是告诉郭某，其每月底薪改为3000元，每月按照公司销售总额的2%提取奖金。后公司按照每月底薪3000元、销售总额的2%与郭某结算工资。郭某不服，提起仲裁，要求补发工资。
劳动争议仲裁委员会经过审理认为，公司无正当理由降低郭某工资和提成比例是不合法的，裁定按照原约定结算工资。
同样是关于销售提成的案例，案例三中的劳动者输掉了官司，案例四中的劳动者则赢了官司。这是因为，在案例三中，用人单位并没有降低赵某的工资，是由于赵某销售业绩不好，才导致工资降低。案例四中，公司降低了郭某的底薪，同时降低了提成比例，这是不合法的，在用人单位与劳动者约定好工资分配方式后，用人单位无权擅自改变工资的分配方式。因此，案例四中，用人单位降低工资和提成比例是违法的。
综上，劳动者的工资和工作岗位并不是用人单位想怎么样就能怎么样的，不管是调岗还是调薪，都应在合理的法律范围内，否则法律是不支持的。所以，企业在调岗调薪的时候要避免这些误区，以防给公司带来麻烦。作者：优宝杖法务服务平台（合同审核、合同撰写、企业法务服务等都可以去优宝杖官方网站咨询）
法律保护和承认用人单位对劳动者一定程度的用工自主权，允许用人单位在符合法律规定的情况下，对劳动者进行调岗调薪。但对这种权利的保护是有限度的，不允许用人单位滥用权力，随意地调整劳动者的工作岗位和工资。那么，用人单位在调岗调薪中常见的误区有哪些呢？下面笔者结合案例给大家详细的介绍下：
误区一：单位可以随意的调整员工的工作岗位
案例一：
薛某原是一家建筑公司的财务部经理。三个月以前，她力排众议，反对公司负责人挪用一笔专项基金，并就此事向上级主管部门作了反映。过后不久，公司人事部门通知薛某：“由于工作需要，经公司研究决定，你不再担任财务部经理，改任资料室图书保管员。”薛某当然据理力争:“我的劳动合同要到明年6月份才到期，公司怎能随意变更我的工作岗位?”人事部拿出她的劳动合同说:“也许你忘了，当初我们双方约定，公司可根据工作需要随时调整劳动者的工作岗位。”薛某顿时哑口无言。但是她实在咽不下这口气，于是提起仲裁，要求恢复工作岗位。
劳动争议仲裁委员会经过审理认为，公司虽然在劳动合同中与薛某约定公司可根据工作需要随时调整劳动者的工作岗位，但由于薛某任职的财务经理和图书保管员差别很大，公司无正当理由，无权随意调整其工作岗位，因此裁定恢复薛某的工作岗位。
按照《劳动法》第十七条、第二十六条、第三十一条的规定，因劳动合同订立时所依据的客观情况发生重大变化，致使原劳动合同无法履行而变更劳动合同，须经双方当事人协商一致，若不能达成协议，则可按法定程序解除劳动合同；因劳动者不能胜任工作而变更、调整职工工作岗位，则属于用人单位的自主权。对于因劳动者岗位变更引起的争议应依据上述规定处理。
因此，如果用人单位以客观情况发生重大变化为由变更职工岗位，必须双方协商一致，不能达成一致的，可按照法定程序解除劳动合同；如果单位以不能胜任为由，必须提出不能胜任的证据。单位无权在没有任何理由的情况下，随意地调整劳动者的工作岗位。
误区二：员工不能胜任工作的，单位可以调整其工作岗位
案例二：
高某担任某公司财务经理，2018年5月，因该公司成功上市，与过去相比，对财务的工作要求有了很大提高。但高某由于年龄较大，已经无法胜任财务经理的要求。于是公司经过研究，决定让高某担任公司其他业务部门的财务工作，不再担任财务经理，高某不服，提起仲裁。
劳动争议仲裁委员会经过审理认为，由于公司业务的发展，对财务工作的要求有了进一步提高，而高某无法胜任现在的工作岗位，因此，公司有权作出调整。因此裁定驳回高某的仲裁请求。
同样是调整工作岗位，在案例一中，劳动争议仲裁委员会认为用人单位违法调整劳动者工作岗位，支持了劳动者的仲裁请求；但此案例中就认为用人单位是合理地调整劳动者工作岗位，没有支持劳动者的仲裁请求。这是因为，此案例中，高某担任财务经理，但由于其无法胜任现有的工作岗位，公司做出调整岗位是合情合理的。
误区三：用人单位认为自己有权随意地调整员工的工资
案例三：
赵某从事销售工作，公司与赵某约定，赵某每月底薪800元，赵某按照销售业绩的2%提取奖金。2007年，赵某平均每月的工资大约是1万元，2008年由于经济形势不好，赵某销售业绩一直很差，平均每月也就收入1500元左右。赵某以公司擅自大幅度降低工资为由，提起仲裁，要求补发工资，解除劳动合同，支付经济补偿金。
劳动争议仲裁委员会经过审理认为，公司并没有降低工资，只是由于赵某销售业绩不好，导致收入降低，因此裁定驳回赵某的仲裁请求。
案例四：
郭某与某公司签订了为期3年的劳动合同，担任该公司的销售总监。郭某每月底薪8000元，同时每月按公司销售总额的1%提取奖金。2007年由于该公司市场还没有打开，销售业绩不是太理想，郭某每月提成仅几千元。进入2008年以来，由于郭某的长期努力，市场得到了很好的开拓，销售业绩直线上升，郭某每月提成几万元。公司看郭某提成太高，于是告诉郭某，其每月底薪改为3000元，每月按照公司销售总额的2%提取奖金。后公司按照每月底薪3000元、销售总额的2%与郭某结算工资。郭某不服，提起仲裁，要求补发工资。
劳动争议仲裁委员会经过审理认为，公司无正当理由降低郭某工资和提成比例是不合法的，裁定按照原约定结算工资。
同样是关于销售提成的案例，案例三中的劳动者输掉了官司，案例四中的劳动者则赢了官司。这是因为，在案例三中，用人单位并没有降低赵某的工资，是由于赵某销售业绩不好，才导致工资降低。案例四中，公司降低了郭某的底薪，同时降低了提成比例，这是不合法的，在用人单位与劳动者约定好工资分配方式后，用人单位无权擅自改变工资的分配方式。因此，案例四中，用人单位降低工资和提成比例是违法的。
综上，劳动者的工资和工作岗位并不是用人单位想怎么样就能怎么样的，不管是调岗还是调薪，都应在合理的法律范围内，否则法律是不支持的。所以，企业在调岗调薪的时候要避免这些误区，以防给公司带来麻烦。作者：优宝杖法务服务平台（合同审核、合同撰写、企业法务服务等都可以去优宝杖官方网站咨询）
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