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《总量|市场该如何面对动荡?天风总量联席解读(2022-02-23)》

宏观:俄乌局势助推,油价会上到多少?避险因素导致黄金与实际利率走势持续背离。基本金属:2月第3周,国内工业品价格涨跌互现,螺纹钢、热轧卷板价格分别收跌2.57%、2.50%;有色金属价格窄幅震荡,铝、铜环比上涨0.75%、0.57%,锌环比下跌1.08%;焦煤、焦炭强势上涨8.76%、7.12%。LME铜环比上涨0.96%,收于9955美元/吨。COMEX铜的非商业持仓拥挤度大幅上行(66%分位),市场情绪较乐观。能源品:春节后各地区煤炭产量快速回升,目前已基本恢复至节前水平,煤炭价格继续快速上升的动能有限。目前坑口煤价已经受控下滑,但进口煤价格仍维持在高位。贵金属:自去年12月开始,黄金价格与美债实际利率逐渐脱钩,美国10YTIPS利率从-1%以下上升至-0.5%附近,同时伦敦金现货价格也从1780美金/盎司下方上涨至1900美金/盎司以上。地缘冲突带来了较强的避险情绪,凸显黄金的避险配置价值。

策略:外部干扰因素多,超跌反弹需要更多耐心。开年以来,美债利率的快速上行和纳斯达克的大幅下跌,可能是导致A股跌幅超出框架判断的部分因素。这一逻辑在事后复盘时非常清晰,但事前判断美债利率何时快速上行难度较大。信用周期通常通过影响剩余流动性和盈利预期,最终影响A股的估值方向。一般而言,信用大幅放量之后,一般会有超跌反弹,但能否形成趋势,还要结合盈利和估值位置。2022Q3之后,市场可能进入到信用扩张、盈利触底回升的信用扩张后期,如果同时伴随沪深300股债收益差触及-2X标准差,市场有机会出现指数级别的上涨。复盘近10年来5次信用大幅脉冲后市场表现可以发现,通常为1-2周内蓝筹表现占优,但随后1个季度左右中小盘成长占优或风格相对均衡,中期风格取决于相对业绩趋势。因此当前看,成长的性价比已经在提升,后续市场风格至少会比过去两个月均衡。

固收:回到2.85%,该如何把握交易重心?当下,我们对于靠前发力、精准发力、充分发力的政策诉求很明确,政策行为也在朝这个方向倾斜。因此,4月15日之前,我们还是倾向于市场节奏会是调整状态。当然这个过程中降准还是有可能的,但利率的主导方向并不是降准。我们维持原有的判断,4月15日之前降息的概率不大。现在的物价形势决定了没有简单调降名义利率的紧迫性,金融数据角度也减轻了进一步降息来激发信贷需求的内在压力。叠加外围因素,短期内再次降息可能性不大,而降准对当前债市有利的空间又相对有限。点位判断方面,在短期看不到降息情况下,按照2.85%为中枢估计,上下20个BP。未来要注意的风险,首先是财政,其次是地产,以及后期可能出现的防疫政策变化。目前阶段,利率调多调少关键看财政和地产。

金工:格局生变,放量或为减仓良机。择时体系信号显示,均线距离为-3.61%,均线距离的绝对值突破3%的阈值,市场由震荡走势变为下行趋势,为近22个月来首次触发。市场进入下行趋势格局,在我们的体系下,核心驱动变量由对风险偏好的度量转变为赚钱效应的度量。当前wind全A平均成本线位于5750点附近,当前赚钱效应为-4%,下行趋势格局仍倾向延续。短期而言,密切关注成交变化,上周五成交有所萎缩,反弹仍有望短暂延续,但下行趋势中的首要原则建议逢高减仓,若出现成交放大将意味反弹临近尾声,放量将成为减仓良机,参考阈值为万亿以上的成交量。行业配置方面,综合时间窗口,重点配置新能源动力系统,农业和旅游以及专用机械,以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品建议仓位降低至40%。

银行:银行的行情驱动力。社融增量超预期,突破6万亿元,企业短贷同比高增,中长期贷款迎来修复。我们应该包容地看待中长期贷款增长较慢这一事实。在宽信用初期,没必要过度苛求结构同样改善。银行资产荒是在市场预期之内的,预期外的是政策的态度。1月份社融增量上升和增速跳涨,背后反映的是政府为实现信用扩张,正在多措并举地放松信贷额度和开工基建项目。政策稳增长的诉求强烈。1月社融基本可以终结对于首季度宽信用是否能实现的争议。对于银行板块来说,首先,基本面往往“一季度定全年”。首季宽信用落地有助于实现贷款早投放早收益。后面即使信用收紧,对银行的影响较小。其次,地产、信用政策的主动纠偏,意味着银行整体信用风险将处于监管的容忍范围,不会出现大额的风险暴露。第三,具备资产投放渠道的优质银行预计会在这轮信用宽松中最为受益。个股推荐邮储银行、无锡银行、兴业银行。

风险提示:经济增速回落超预期、违约风险超预期、海外疫情发展超预期

完整观点及风险提示请见链接https://t.cn/A667Z4JJ

【天津两个区,大规模核酸检测点位公布! 】https://t.cn/A6JUn10J 南开区

  据南开区疫情防控指挥部要求,1月9日7时起,南开区全体居民在居住地保持原地相对静止,根据区防控指挥部的统筹部署和街道社区的组织安排,到指定地点,及时配合进行核酸检测。24小时内完成区域内人员核酸检测工作。

  温馨提示:全区居民未在规定时间内参加核酸检测的,“健康码”调整为“橙码”,完成核酸检测且结果呈阴性后转为“绿码”。

  (一)请广大居民积极配合各采样点工作人员做好样本采集工作,对拒不配合、不支持核酸检测工作、扰乱秩序、瞒报、谎报、伪造信息的人员,公安机关将依法从严追究法律责任。

  (二)请居民根据社区、网格员、网格小组长的组织安排,携带身份证、外籍身份证明等有效证件,分时段有序前往指定采样点进行采样,确保不漏一户一人。

  (三)请居民在参加采样期间做好个人防护,全程佩戴口罩,主动接受体温检测,并保持一米以上距离,避免聚集和相互交谈,切实防止采样时交叉感染。

  (四)接种新冠病毒疫苗不超过48小时人员,向居住地所在社区报备后,不参加本次全员核酸检测。

  (五)因近期天气寒冷、路面湿滑,请广大居民注意出行安全,注意添衣保暖,照顾好老人、孩子。

南开区全员核酸检测采样点位(1月9日)
街道 采样点位
名 称 地 址
鼓楼街 中营1 中营小学操场
中营2 中营小学金轩校区操场
海河 水阁大街健康步道
鼓楼广场 鼓楼广场
长虹街 四十三中学核酸检测点 南开区黄河道452号
咸阳路小学核酸检测点 南开区汾水道39号
南开职大核酸检测点 南开区旧津保路2号
崇化中学临潼路校区核酸检测点 南开区临潼路27号
南开翔宇中学核酸检测点 南开区渭水道8号
津畔明轩底商空地核酸检测点 南开区西营门外大街与青年路交口
西营门外小学核酸检测点 南开区临汾路10号
长虹公园临汾路后门 南开区临汾路长虹生态园后门
王顶堤街 中营瑞丽小学 保泽道65号
南开职专 淦江路4号
六十三中学 横江路7号
华夏小学 楚雄道4号
翔宇学校 保山道与澄江路交口
融创.精彩1956广场五区 华坪路与中南道交口
天拖工地 保泽道 (天拖二期)
新星小学(文苑) 艳阳路与迎水道交口
新星小学(雅苑) 苑中路58号
新星小学(儒苑) 苑中路元和医院旁
雅憩园 艳阳路与堤北道交口
凤园南里花园 凤园南里8号楼前(北侧)
日新国际学校 迎风道5号
保利工地 迎水道100号
水上街 南开大学附属小学检测点 南开区长实道与浮翠路交口
勤敏小学检测点 南开区苍穹道28号
水上小学水上温泉校区检测点 南开区宾水西道宾悦桥旁
鲁能购物中心检测点 水上北道鲁能购物中心楼下广场
华城宾馆检测点 红旗南路华城宾馆汇英酒楼门口
水上公园西门检测点 水上公园西门门口
广开街 五十中学采样场 广开四马路与西市大街交口
五马路小学采样场 西市大街与广开二马路交口
永基小学采样场 南开区南大道33号
隆庆集团采样场 长江道28号
南开公园采样场 南开六马路与西市大街交口
富辛庄大街采样场 富辛庄大街(南大道与西关大街段)
广开五马路采样场 广开五马路(黄河道与清化祠大街段)
学府街 天津大学第一采样场 天津大学体育场
天津大学第二采样场 天津大学体育场
南开大学第一采样场 南开大学体育场
南开大学第二采样场 南开大学体育场
南大社区 西南二社区地下停车场上小花园
荣迁西、航北 南开小学体育场
月环里 月环里3号楼小花园旁
龙兴里 金辉大厦
美湖里 万科时代中心
照湖、风湖、府湖 风湖里小学
学湖里 学湖里7号楼后
天大社区 湖滨道
向阳街 前园小学 冶金北路北头锦园里楼
精英中学 黄河道494号
锦润名轩 延安路3号锦润名轩4号楼后
冷链大筛场所 向阳路21号
二中心小学 红日路1号
汾水道小学 黄河道立新路8号
五金城 密云一支路与延安路交口五金城中心大道
华苑街 安华里社区 小广场
居华里社区 睦邻广场
莹华里社区 5-6号楼交口
碧华里社区 居委会后院
绮华里社区 大广场
天华里社区 中心广场
地华里社区 11号楼党群服务中心
日华里社区 中心广场
久华里社区 中心广场
长华里社区 物业楼空地
竹华里社区 中心广场
程华里社区 西南门中慧幼儿园
兴南街 南马路邮电公寓采样场所 邮电公寓中心花园
南马路城南家园、e谷采样场所 西南角中诺口腔前停车场
源德里采样场所 田家炳中学操场
延生里采样场所 南开区中心小学
昆裕里采样场所 昆裕里社区后院
耀远里采样场所 翔宇广场
龙凤里采样场所
长荣大厦、大悦城采样场所 长荣大厦小广场
怀庆里采样场所 中心小学二马路校区
五马路采样场所 五马路小学
紫光苑采样场所 中心小学分校区(南开二马路与二纬路交口)
万兴街 华章里社区采集点 文澜路
义兴里社区采集点 义兴里小学
长宁里社区采集点 二商校
长江、长宁里社区采集点 长治里小学
双峰里、万德社区、天大师北里采集点 东方小学
苏堤、天环里社区采集点 春晓花园门口花园(帐篷)
卧龙里、三潭东里、三潭西社区采集点 卧龙南里花园
风荷园、三潭东社区采集点 家乐福后边停车场
玉泉里、玉皇里社区采集点 西湖村大街小花园(备用启航门前)
兴泰里、南丰社区采集点 南开小学
天大北五村采集点 天大北五村17号楼旁小二楼(帐篷)
同富、佳音社区采集点 幼儿师范学校
紫云里社区采集点 中心小学
龙井里社区采集点 南开少年宫(平湖路2号)
金融街社区采集点 二十五中学
体育中心街 阳光壹佰社区采样点 华苑西路与明川路交口九中阳光壹佰校区
浅水湾社区采样点 明川璐阳光小学
仁爱、凌奥、金禧园社区采样点 凌宾路与凌庄子道交口水上小学仁爱校区
金谷园社区采样点 红旗南路金淼园西侧空地
凌研里、星城社区采样点 奥体中心训练场
宁乐里、宁发阳光社区采样点 水上公园公园东路宁汇大厦停车场
时代奥城、龙滨园社区采样点一 九中奥城校区
时代奥城、龙滨园社区采样点二 奥城商业广场
嘉陵道街 康泰医院 南开区长江道449号
原费师傅饭店 嘉陵道7号旁
师大附中 雅安道68号
咸阳里小花园 咸阳北里小区内
雅阳家园 向阳路74号雅阳家园底商
师大附小 雅安道116号
川府里小学 温江路2号
川府小公园 温江路貌川里西侧
地铁八号线绿水园施工地点 天津市南开区资阳路与罗平道交口
中环电子计算机有限公司 红旗路214号
  西青区

  根据市疫情防控指挥部工作安排,自2022年1月9日上午7时开始,西青区将利用1天时间,对区内所有居民群众开展大规模核酸检测。现将有关注意事项提示如下:

  1、请居民在当时居住地保持原地相对静止,根据社区(村)、网格员、网格小组长的组织安排,携带好身份证、外籍身份证明等有效证件,分时段有序前往指定采样点进行采样。

  2、请居民尽量携带智能手机,主动配合采样点工作人员做好测温、验码、信息登记工作,听从现场工作人员指挥,体温测量正常后方可进入采样点。

  3、请居民在参加采样期间做好个人防护,全程佩戴口罩,与他人保持一米以上距离,避免聚集和相互交谈,切实防止采样时发生交叉感染。采样完成后,听从现场工作人员指挥按照规定路径尽快离开采样点返回家中,核酸结果出具前无特殊原因不外出。

  4、原则上,本区所有居民均需进行核酸检测,未在规定时间内参加核酸检测的居民,“健康码”将被调整为“橙码”,待完成核酸检测且结果呈阴性后转为“绿码”。接种新冠病毒疫苗不超过48小时人员,需主动向居住地所在社区进行报备,经社区登记后不参加本次全员核酸检测。

  5、请广大居民积极配合各采样点工作人员做好样本采集工作,对拒不配合、不支持核酸检测工作、扰乱秩序、瞒报、谎报、伪造信息的人员,将交由公安机关依法从严追究法律责任。

  6、近期天气寒冷、路面湿滑,请广大居民注意出行安全,注意添衣保暖,照顾好老人、孩子。

  西青区全员核酸检测采样点

  明细表

  (具体点位以属地街镇通知为准)

  

天津市西青区新冠肺炎疫情防控指挥部

  

2022年1月9日

盐津公安交警致返乡驾驶人的一封信
广大外地返乡驾驶人朋友:

您们好!

欢迎您到素有“咽喉西蜀,锁钥南滇”之称的峡谷岩城——盐津县!

盐津县位于昭通市东北部,是出滇入川的北大门之一,因曾拥有盐井产盐并设渡口度汛而得名,古为僰人聚居地,自秦开“五尺道”以来便是“南方丝绸之路”上的重要枢纽。全县公路里程达5170公里,其中国道2条134.6公里、省道4条83.83公里、县道30条512.13公里、乡道96条622.97公里、村道239条522.97公里、未列养自然村道路2088条3294.13公里。虽然全县均实现了乡镇通油路,建制村通硬化路,但是由于我县地处山区峡谷地带,地质结构复杂,山高坡陡、临水临岩、路窄弯急、道路隐患点多面广,道路交通安全形势仍然十分严峻,群众出行和道路交通安全管理工作压力较大。

近年来,全县道路交通事故多发、频发,是道路交通安全管理工作中的一大难点与“节”点。为认真做好全县道路交通安全管理工作,确保人民群众生命财产安全,在县委、县政府和县公安局党委的高位推动下,在各级各部门的共同努力下,举全县之力开展道路隐患排查整治和事故防控工作,虽然取得了一定的工作成效,但交通事故防控工作仍居高不下,尤其返乡人员驾驶车辆引发的道路交通事故更是屡见不鲜。在此,盐津公安交警提醒广大返乡驾驶员朋友,在你即将入盐的途中,请提前了解我县道路交通情况和天气状况,以便你在驾驶车辆中有预见性和前瞻性。

如您在返乡探亲或外出旅游到达我县,盐津公安交警将为您的出行安全提供暖心的服务。我们承诺,对您在盐津县内的轻微交通违法行为实施“首违不罚”管理措施,通过处罚与教育相结合的人性化管理手段,让你的盐津之行更舒心、更便捷、更安全。

文明交通是城市文明的重要体现,是社会的和谐音符。文明交通能折射出广大交通参与者的文明素质,交通安全维系着每一个家庭的平安与幸福,良好的道路交通环境需要每一位公民的共同维护和遵守。

在此,盐津公安交警向您倡议:请自觉遵守交通法规,坚决杜绝酒驾、醉驾、无证驾驶、超速、超员、超载、强超抢会等严重交通违法行为;请你安全文明驾驶,主动礼让行人,自觉遵守交通信号,做到车让人、人守规,共同传播交通文明风尚,让我们一起携手构建畅通有序的交通环境和文明和谐的人文环境。

现将今年以来,在盐津县发生的17起返乡车辆引发的道路交通事故案例向社会进行曝光警示,希望广大驾驶人引以为戒、安全文明驾驶。

案例一:2021年01月30日14时51分,黄某驾驶一辆号牌为粤X**293的小型汽车,在盐津县柏兴线K29+500M与牟某驾驶的车牌号为沪CP**8X小型汽车发生碰撞,造成两车不同程度受损。经查,黄某驾驶机动车遇对向来车时未减速,未与对向车辆保持安全距离,在本次事故中承担全部责任。

案例二:2021年01月29日22时40分,贺某驾驶一辆号牌为浙DB9**A2的小型轿车行驶至溪洛渡水电站对外专用公路(小地名:普洱镇灯草村,K50+400M)时,车辆使出路肩翻入侧沟,造成车辆不同程度受损自身受伤的道路交通事故。经查,贺某未按照操作规范安全驾驶机动车,在本次事故中承担全部责任。

案例三:2021年02月04日18时15分,李某驾驶一辆号牌为浙FM**03的小型汽车,在盐电线K2+200M与张某驾驶的川Q9**30大型汽车发生碰撞,造车两车不同程度受损的道路交通事故。经查,李某驾驶机动车未与前车保持安全距离、强行超车,在本次事故中承担全部责任。

案例四:2021年02月10日12时18分,刘某驾驶一辆号牌为浙F**60J的小型汽车,在盐津县白兴段K3+800M发生交通事故,造成车辆及道路防护设施不同程度受损。经查,刘某驾驶机动车未按操作规范安全驾驶,在本次事故中承担全部责任。

案例五:2021年03月16日04时00分,陈某庆驾驶一辆号牌为渝D**151的大型汽车,在盐津县白兴段15公里200米(小地名:蛮破坎)与路边防护墙发生碰撞,造成防护墙及其所驾车辆不同程度受损的道路交通事故。经查,陈某庆驾驶机动车未按操作规范安全驾驶,在本次事故中承担全部责任。

案例六:2021年11月18日,石某驾驶一辆号牌为苏E**859号小型轿车从盐津县柿子镇方向驶往盐井镇方向,当其行驶至至景昭线K1773+200M处时,其所驾车辆与前方刘某驾驶的川Q0**L8号小型汽车发生追尾碰撞,造成两车不同程度受损的道路交通事故。经查,石某驾驶机动车未与前车保持足够安全距离引发交通事故,在本次事故中承担全部责任。

案例七: 2021年04月15日15时20分,肖某驾驶一辆号牌为浙FE**7N的小型汽车,当其行驶至盐津县盐井镇县委政府路口200米(新区客运站)时,与罗某驾驶的云A908W3小型汽车,梁某驾驶的云CW**21小型汽车,吴某驾驶的云CB7642小型汽车发生连环碰撞。经查,肖某超速行驶、未与前车保持足够安全距离,在本次事故中承担全部责任。

案例八:2021年04月24日18时10分,汪某驾驶一辆号牌为浙FW1**V的小型汽车,在中和镇中堡村秦家坪子路段与胡某驾驶车牌号为云AE**65小型汽车发生追尾。经查,汪某驾驶机动车未与前车保持安全距离,在本次事故中承担全部责任。

案例九:2021年05月29日14时58分,罗某驾驶一辆号牌为浙FG3**3的小型汽车,当其行驶至景昭线K1742+200M时,车辆驶偏掉落在公路侧沟,造成所驾车辆不同程度受损的道路交通事故,经查,罗某驾驶机动车未按操作规范安全驾驶,在本次事故中承担全部责任。

案例十:2021年05月05日10时13分,杨某驾驶一辆号牌为浙F1**03的小型汽车,在燕生线K3+600M(滩头乡青杠小学)与周某驾驶的云C**S12小型汽车发生碰撞,造成两车不同程度受损的道路交通事故。经查,杨某与周某驾驶机动车未减速避让、未与对向来车保持安全距离,在本次事故中承担全部责任。

案例十一:2021年06月25日08时10分,莫某驾驶一辆号牌为鲁R6**3V的小型汽车,在盐津县水田新区花田小区与杨某驾驶的云C**060普通摩托车发生碰撞,造成两车不同程度受损,摩托车驾驶人杨某受伤。经查,莫某未按照操作规范安全驾驶机动车,在本次事故中承担全部责任。

案例十二:2021年07月18日13时56分,黄某驾驶一辆车牌号为川AB**12的重型半挂牵引车,当其行驶至溪洛渡水电站对外专用公路K56+500M(小地名:普洱镇灯草村路段)时,车辆跑偏与路边水管发生碰撞,造成车辆受损以及水管和农作物受损。经查,黄某未按照操作规范安全驾驶机动车,在本次事故中承担全部责任。

案例十三:2021年07月23日18时35分,付某驾驶车牌号为川JB**15的小型汽车,在牛寨乡盐电线K9+900M与毛某驾驶的川Q576AK小型汽车发生碰撞。经查,付某驾驶机动车未与前车保持安全距离,在本次事故中承担全部责任。

案例十四:2021年08月02日18时00分,姚某驾驶车牌号为赣J0C**9小型汽车,行驶至普洱镇箭坝村付家湾路段发生翻坠造成车辆不同程度受损自身受伤。经查,姚某未按照操作规范安全驾驶机动车,在本次事故中承担全部责任。

案例十五:2021年09月15日22时20分,吴某驾驶车牌号为豫APY**8的小型汽车,在景泰–昭通(景昭线)K1742+500M(小地名:普洱镇江底坪)驶出路肩发生坠车,造成吴某受伤和所驾车辆不同程度受损。经查,吴某未按照操作规范安全驾驶机动车,在本次事故中承担全部责任。

案例十六:2021年11月21日14时45分,袁某驾驶车牌号为苏E5**5L小型汽车,在盐津县牛寨乡中木用炮筒湾路段与公路防护设施发生碰撞造成车辆不同程度受损。经查,袁某未按照操作规范安全驾驶机动车,在本次事故中承担全部责任。

案例十七:2021年12月11日12时22分,徐某驾驶车牌号为浙C03**J小型汽车,在盐津县落雁乡桦槁坪安置点路段与徐某驾驶的云C0**02小型汽车发生碰撞,造成两车不同程度受损。经查,徐某在行经交叉路口未主动减速避让,在本次事故中承担全部责任。
盐津交警提示你:

道路千万条,安全第一条!请你在驾车返乡途中提前掌握到达地的路况特点及天气情况,驾驶车辆要随时保持跟车距离,路途遥远驾驶机动车要时刻保持充足的精神,切勿疲劳驾驶、分心驾驶。

编辑丨吴维桦 校对丨潘淼 @云南交通警察 @云南日报 @云南网 @昭通高速交警 @昭通公安官方微博 @昭通交警 @昭通市公安局昭阳分局交警一大队 @镇雄交警 @中国警察网 @918云南交通之声 @918云南交通之声 @镇雄交警 @昭通同城 @昭通头条 @昭通公安官方微博 @云南网 @云南日报 @云南警方 @筠连交警 @永善交警 @彝良交警 @新华社 @威信交警 @公安部交通管理局


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  • 周迅工作室发了她两张近照,在山顶上,在火车站的他拍,依旧是潇洒自如的周公子,看不年龄感,充满着文艺气息。周迅工作室发了她两张近照,在山顶上,在火车站的他拍,依旧