【#拜登对华关税政策雷声大雨点小# ,专家:纯属象征性,他想在国内找平衡】#专家称拜登对华关税政策纯属象征性# 当地时间7月8日,美国总统拜登与顾问再次举行会议讨论对华关税问题。据路透社报道,拜登当天回应称,他尚未就是否削减美国对中国进口商品征收的部分关税做出决定,称政府正在“一项一项”地审查关税政策。
美媒披露的这个方案无疑依旧是一个无法令各方满意的“折中”方案。微乎其微的关税调降,对缓解美国国内高企的通胀来说只是杯水车薪,也无法解决中美贸易的主要问题。
美媒透露的最新关税政策反映了拜登政府怎样的政治考量?后续关税政策可能将如何发展?又将如何影响中期选举及中美贸易?
观察者网特邀中国世界贸易组织研究会副会长霍建国进行深度解读。
1、观察者网:据美媒透露,拜登政府计划在取消100亿美元中国进口商品关税的同时,加大对半导体等关键领域的关税审查。美媒称,这一方案是拜登政府内部矛盾的结果。您如何看待这一“折中”方案?反映了拜登政府怎样的政治考量?
霍建国:此消息仍有待于美官方确认。但就目前报道的规模而言,显然这一动作纯属是象征性,不仅同商界的期待差距较大,而且对缓解美国的高通胀也是微不足道的。
拜登作为一个圆滑的政客,总希望在矛盾中以寻求一种平衡。
今日之美国,两党和国会参众两院在反华问题上已形成高度一致,拜登又面临着即将到来的中期选举,大家把免除对华关税视同是对华让利,相当于是对华妥协,所以拜登在做出对华免除部分关税决定的同时,一定要在反华问题上有所动作,所以才会表示将对中国的部分产品发起新的301不公平竞争调查,不排除加征惩罚性关税的可能。
此外,拜登上台后不仅计划扩大对中国出口管制,还称将动员其盟友联合对华采取必要的限制措施。这至少反映了拜登本人对华的强硬态度,其目的就是为了迎合美国的政治舆论,更多是为了选票考虑,至于其想法和意图能否实现,似乎与他关系并不大。
2、在美国大幅通胀的背景下,美财长耶伦6月承认,对华关税“没有战略意义”。为何通胀如此严重,但拜登政府依旧只减免100亿美元商品关税?
霍建国:很显然在对华关税的免除问题上,在美国政府内是存在严重分歧的。
首先,美财长耶伦曾在多个场合表示,大幅度取消特朗普时期加征的301关税有利于缓解美国国内的高通胀压力,但美贸易谈判代表戴琪则坚持保留高关税,称其压力有利于增加美对华谈判的筹码,所以坚持不动或少动。
但是,按照美国1974年《贸易法》第12章及有关附件的说明规定,有关301项下加征的关税在4年期满时,应提前60天征求企业的意见,并根据企业提出的要求进行评估和重新审定后,决定取消或延期。
所以如果按2018年7月6日,特朗普首次针对中国输美的340亿美元商品加征25%关税算起的话,7月7日应是法律规定的截止日期。为此可以看出美国针对这一问题是有法律约束的。但美国又不可能主动取消这些已加征的不合理关税,其结果只能是象征性取消一部分,既满足了国内法律的程序要求,又迁就了国内打压通胀的呼声。
3、如果拜登政府取消100亿美元对华关税,将对中期选举产生怎样的影响?是否会因取消关税而遭选民背弃?
霍建国:从目前的情况分析,拜登采取的对华政策是雷声大、雨点小,动作多、效果少,平台多、见效少。
总的来看,拜登基本沿袭了特朗普时期的反华政策,只是表现形式不同罢了。拜登执政近两年来,可以说是政绩平平,国内经济处于最糟糕的时刻,通胀高企,股市震荡,经济面临下行压力。
对外政策方面似乎有所表现,但在制裁俄罗斯和围堵中国方面均未取得明显效果,而且由于两线作战,已显得有些力不从心。
美国的中期选举历来更注重国内经济表现,更注重百姓的生活质量,从这一点看,影响拜登中期选举的最大因素仍是居高不下的通货膨胀。美联储虽可以加大力度打压通胀,但时间窗口已经错过,使劲过猛,极有可能在中期选举前通胀下不来,反而触发经济衰退,初步判断拜登中期选举大事不妙。
4、考虑取消部分对华关税后,拜登政府收到了400多条反对意见,其中包括24个工会。美国工会为何反对关税?除了工会以外,取消关税的阻力来自于哪些利益团体?
霍建国:取消部分对华关税,美国国内工会组织以及劳联和有关的产业联盟肯定会出面反对,因为当时特朗普加征关税也是打着保护他们权益的口号进行的,所以他们一直以为高关税是在保护就业,保护劳动者的利益。这恰恰是贸易保护主义存在的社会基础,这也是长期以来自由贸易理论同贸易保护主义争论的焦点。
一般情况下,当一国产业竞争力较弱的时候,是主张实行高关税政策的,当一国产业竞争力较强的时候,往往会主张扩大市场开放,实行自由贸易政策。由于当前国际分工的细化,多数产业都是高度国际化配置。
(因为)企业是以资源的优化配置为主的,例如美国的太阳能生产设备80%的零部件都是海外供货,波音公司生产的飞机,一半以上的零部件是海外提供的,苹果手机的海外代工比例就更高了。
所以说一国关税的提高不仅限制了其他国家的出口,同时也部分增加了自己企业的进口成本,阻碍了企业在全球优化配置资源的可能发展路径,最终会影响企业的经营效益和利润,不利于社会生产力的发展和提高。结论是任何对外的限制和制裁,其结果通常是两败俱伤。
5、拜登政府若取消100亿美元商品关税,是否能对未来的中美贸易产生积极影响?
霍建国:取消百亿美元商品关税,肯定将对相关行业起到积极作用,但对中国国内整体的生产和消费拉动作用有限。中美贸易总额2021年为7500多亿美元,其中的100亿美元堪称微不足道,对整体中美贸易影响不大。
6、此次关税政策还包括开启新的关税排除程序,让企业获得中国进口商品的关税豁免。此前已经有352种中国进口商品获得了豁免,您觉得哪些商品有望得到进一步豁免?
霍建国:关于关税豁免事项,美国已采取了多次措施,这主要是考虑到美国企业的利益,及美国国内产业结构的短板。
对于美国必须要进口的产品,美国将根据企业的诉求予以适当排除或减免,以支持美国的正常生产,提高美国企业的经济效益。这些商品主要涉及日用消费品、生活必需品,以及部分基础原材料和生产配件,例如纺织品、服装类。家电、家具、西药原料,以及太阳能和风能配件等,应该都在优先考虑之内。
7、此次若取消100亿美元关税,您如何看待美国后续关税政策发展?
霍建国:从目前中美关系的发展态势看,美国已将中国定义为主要的竞争对手,全面出击阻挠限制中国的发展。正如美贸易谈判代表戴琪所说,美国不会放弃对华已加征的关税,这已成为美国对华谈判的工具和筹码,估计短期内很难全部取消。
但取消的余地还是有的,关键取决于双方的接触和谈判,同时也取决于美国经济的变化及对中国诉求的变化,总之仍需要一定的外部压力。
此外要关注美国商界的态度,需要我们继续多做美国商界和在华跨国公司的工作,由他们出面,推动美国继续改善调整征税目录,力争通过多次的删除和分阶段的减免,可以将影响控制到最小范围。同时,还要保持同美国的沟通和谈判,防止美国进一步采取新的贸易限制措施。
2020年,世界贸易组织裁定美国对中国加征的关税不符合世贸规则,应无条件取消。美国经常要求别人要遵守国际规则,到处强调要尊重基于规则的竞争秩序,很显然是说给别人听的,它自己不会以身作则,反而经常将国内法凌驾于国际法之上,实行双标政策。
我们历来认为,对于特朗普时期对华加征的关税是对多边规则的挑战和破坏,应无条件地全部取消,这样才会有利于美国经济复苏,有利于恢复正常的中美贸易,有利于世界经济的全面复苏繁荣,希望美国能以一个负责任大国的身份,认真对待中美关税问题。
美媒披露的这个方案无疑依旧是一个无法令各方满意的“折中”方案。微乎其微的关税调降,对缓解美国国内高企的通胀来说只是杯水车薪,也无法解决中美贸易的主要问题。
美媒透露的最新关税政策反映了拜登政府怎样的政治考量?后续关税政策可能将如何发展?又将如何影响中期选举及中美贸易?
观察者网特邀中国世界贸易组织研究会副会长霍建国进行深度解读。
1、观察者网:据美媒透露,拜登政府计划在取消100亿美元中国进口商品关税的同时,加大对半导体等关键领域的关税审查。美媒称,这一方案是拜登政府内部矛盾的结果。您如何看待这一“折中”方案?反映了拜登政府怎样的政治考量?
霍建国:此消息仍有待于美官方确认。但就目前报道的规模而言,显然这一动作纯属是象征性,不仅同商界的期待差距较大,而且对缓解美国的高通胀也是微不足道的。
拜登作为一个圆滑的政客,总希望在矛盾中以寻求一种平衡。
今日之美国,两党和国会参众两院在反华问题上已形成高度一致,拜登又面临着即将到来的中期选举,大家把免除对华关税视同是对华让利,相当于是对华妥协,所以拜登在做出对华免除部分关税决定的同时,一定要在反华问题上有所动作,所以才会表示将对中国的部分产品发起新的301不公平竞争调查,不排除加征惩罚性关税的可能。
此外,拜登上台后不仅计划扩大对中国出口管制,还称将动员其盟友联合对华采取必要的限制措施。这至少反映了拜登本人对华的强硬态度,其目的就是为了迎合美国的政治舆论,更多是为了选票考虑,至于其想法和意图能否实现,似乎与他关系并不大。
2、在美国大幅通胀的背景下,美财长耶伦6月承认,对华关税“没有战略意义”。为何通胀如此严重,但拜登政府依旧只减免100亿美元商品关税?
霍建国:很显然在对华关税的免除问题上,在美国政府内是存在严重分歧的。
首先,美财长耶伦曾在多个场合表示,大幅度取消特朗普时期加征的301关税有利于缓解美国国内的高通胀压力,但美贸易谈判代表戴琪则坚持保留高关税,称其压力有利于增加美对华谈判的筹码,所以坚持不动或少动。
但是,按照美国1974年《贸易法》第12章及有关附件的说明规定,有关301项下加征的关税在4年期满时,应提前60天征求企业的意见,并根据企业提出的要求进行评估和重新审定后,决定取消或延期。
所以如果按2018年7月6日,特朗普首次针对中国输美的340亿美元商品加征25%关税算起的话,7月7日应是法律规定的截止日期。为此可以看出美国针对这一问题是有法律约束的。但美国又不可能主动取消这些已加征的不合理关税,其结果只能是象征性取消一部分,既满足了国内法律的程序要求,又迁就了国内打压通胀的呼声。
3、如果拜登政府取消100亿美元对华关税,将对中期选举产生怎样的影响?是否会因取消关税而遭选民背弃?
霍建国:从目前的情况分析,拜登采取的对华政策是雷声大、雨点小,动作多、效果少,平台多、见效少。
总的来看,拜登基本沿袭了特朗普时期的反华政策,只是表现形式不同罢了。拜登执政近两年来,可以说是政绩平平,国内经济处于最糟糕的时刻,通胀高企,股市震荡,经济面临下行压力。
对外政策方面似乎有所表现,但在制裁俄罗斯和围堵中国方面均未取得明显效果,而且由于两线作战,已显得有些力不从心。
美国的中期选举历来更注重国内经济表现,更注重百姓的生活质量,从这一点看,影响拜登中期选举的最大因素仍是居高不下的通货膨胀。美联储虽可以加大力度打压通胀,但时间窗口已经错过,使劲过猛,极有可能在中期选举前通胀下不来,反而触发经济衰退,初步判断拜登中期选举大事不妙。
4、考虑取消部分对华关税后,拜登政府收到了400多条反对意见,其中包括24个工会。美国工会为何反对关税?除了工会以外,取消关税的阻力来自于哪些利益团体?
霍建国:取消部分对华关税,美国国内工会组织以及劳联和有关的产业联盟肯定会出面反对,因为当时特朗普加征关税也是打着保护他们权益的口号进行的,所以他们一直以为高关税是在保护就业,保护劳动者的利益。这恰恰是贸易保护主义存在的社会基础,这也是长期以来自由贸易理论同贸易保护主义争论的焦点。
一般情况下,当一国产业竞争力较弱的时候,是主张实行高关税政策的,当一国产业竞争力较强的时候,往往会主张扩大市场开放,实行自由贸易政策。由于当前国际分工的细化,多数产业都是高度国际化配置。
(因为)企业是以资源的优化配置为主的,例如美国的太阳能生产设备80%的零部件都是海外供货,波音公司生产的飞机,一半以上的零部件是海外提供的,苹果手机的海外代工比例就更高了。
所以说一国关税的提高不仅限制了其他国家的出口,同时也部分增加了自己企业的进口成本,阻碍了企业在全球优化配置资源的可能发展路径,最终会影响企业的经营效益和利润,不利于社会生产力的发展和提高。结论是任何对外的限制和制裁,其结果通常是两败俱伤。
5、拜登政府若取消100亿美元商品关税,是否能对未来的中美贸易产生积极影响?
霍建国:取消百亿美元商品关税,肯定将对相关行业起到积极作用,但对中国国内整体的生产和消费拉动作用有限。中美贸易总额2021年为7500多亿美元,其中的100亿美元堪称微不足道,对整体中美贸易影响不大。
6、此次关税政策还包括开启新的关税排除程序,让企业获得中国进口商品的关税豁免。此前已经有352种中国进口商品获得了豁免,您觉得哪些商品有望得到进一步豁免?
霍建国:关于关税豁免事项,美国已采取了多次措施,这主要是考虑到美国企业的利益,及美国国内产业结构的短板。
对于美国必须要进口的产品,美国将根据企业的诉求予以适当排除或减免,以支持美国的正常生产,提高美国企业的经济效益。这些商品主要涉及日用消费品、生活必需品,以及部分基础原材料和生产配件,例如纺织品、服装类。家电、家具、西药原料,以及太阳能和风能配件等,应该都在优先考虑之内。
7、此次若取消100亿美元关税,您如何看待美国后续关税政策发展?
霍建国:从目前中美关系的发展态势看,美国已将中国定义为主要的竞争对手,全面出击阻挠限制中国的发展。正如美贸易谈判代表戴琪所说,美国不会放弃对华已加征的关税,这已成为美国对华谈判的工具和筹码,估计短期内很难全部取消。
但取消的余地还是有的,关键取决于双方的接触和谈判,同时也取决于美国经济的变化及对中国诉求的变化,总之仍需要一定的外部压力。
此外要关注美国商界的态度,需要我们继续多做美国商界和在华跨国公司的工作,由他们出面,推动美国继续改善调整征税目录,力争通过多次的删除和分阶段的减免,可以将影响控制到最小范围。同时,还要保持同美国的沟通和谈判,防止美国进一步采取新的贸易限制措施。
2020年,世界贸易组织裁定美国对中国加征的关税不符合世贸规则,应无条件取消。美国经常要求别人要遵守国际规则,到处强调要尊重基于规则的竞争秩序,很显然是说给别人听的,它自己不会以身作则,反而经常将国内法凌驾于国际法之上,实行双标政策。
我们历来认为,对于特朗普时期对华加征的关税是对多边规则的挑战和破坏,应无条件地全部取消,这样才会有利于美国经济复苏,有利于恢复正常的中美贸易,有利于世界经济的全面复苏繁荣,希望美国能以一个负责任大国的身份,认真对待中美关税问题。
【#拜登对华关税政策雷声大雨点小# ,专家:纯属象征性,他想在国内找平衡】#专家称拜登对华关税政策纯属象征性# 当地时间7月8日,美国总统拜登与顾问再次举行会议讨论对华关税问题。据路透社报道,拜登当天回应称,他尚未就是否削减美国对中国进口商品征收的部分关税做出决定,称政府正在“一项一项”地审查关税政策。
美媒披露的这个方案无疑依旧是一个无法令各方满意的“折中”方案。微乎其微的关税调降,对缓解美国国内高企的通胀来说只是杯水车薪,也无法解决中美贸易的主要问题。
美媒透露的最新关税政策反映了拜登政府怎样的政治考量?后续关税政策可能将如何发展?又将如何影响中期选举及中美贸易?
观察者网特邀中国世界贸易组织研究会副会长霍建国进行深度解读。
1、观察者网:据美媒透露,拜登政府计划在取消100亿美元中国进口商品关税的同时,加大对半导体等关键领域的关税审查。美媒称,这一方案是拜登政府内部矛盾的结果。您如何看待这一“折中”方案?反映了拜登政府怎样的政治考量?
霍建国:此消息仍有待于美官方确认。但就目前报道的规模而言,显然这一动作纯属是象征性,不仅同商界的期待差距较大,而且对缓解美国的高通胀也是微不足道的。
拜登作为一个圆滑的政客,总希望在矛盾中以寻求一种平衡。
今日之美国,两党和国会参众两院在反华问题上已形成高度一致,拜登又面临着即将到来的中期选举,大家把免除对华关税视同是对华让利,相当于是对华妥协,所以拜登在做出对华免除部分关税决定的同时,一定要在反华问题上有所动作,所以才会表示将对中国的部分产品发起新的301不公平竞争调查,不排除加征惩罚性关税的可能。
此外,拜登上台后不仅计划扩大对中国出口管制,还称将动员其盟友联合对华采取必要的限制措施。这至少反映了拜登本人对华的强硬态度,其目的就是为了迎合美国的政治舆论,更多是为了选票考虑,至于其想法和意图能否实现,似乎与他关系并不大。
2、在美国大幅通胀的背景下,美财长耶伦6月承认,对华关税“没有战略意义”。为何通胀如此严重,但拜登政府依旧只减免100亿美元商品关税?
霍建国:很显然在对华关税的免除问题上,在美国政府内是存在严重分歧的。
首先,美财长耶伦曾在多个场合表示,大幅度取消特朗普时期加征的301关税有利于缓解美国国内的高通胀压力,但美贸易谈判代表戴琪则坚持保留高关税,称其压力有利于增加美对华谈判的筹码,所以坚持不动或少动。
但是,按照美国1974年《贸易法》第12章及有关附件的说明规定,有关301项下加征的关税在4年期满时,应提前60天征求企业的意见,并根据企业提出的要求进行评估和重新审定后,决定取消或延期。
所以如果按2018年7月6日,特朗普首次针对中国输美的340亿美元商品加征25%关税算起的话,7月7日应是法律规定的截止日期。为此可以看出美国针对这一问题是有法律约束的。但美国又不可能主动取消这些已加征的不合理关税,其结果只能是象征性取消一部分,既满足了国内法律的程序要求,又迁就了国内打压通胀的呼声。
3、如果拜登政府取消100亿美元对华关税,将对中期选举产生怎样的影响?是否会因取消关税而遭选民背弃?
霍建国:从目前的情况分析,拜登采取的对华政策是雷声大、雨点小,动作多、效果少,平台多、见效少。
总的来看,拜登基本沿袭了特朗普时期的反华政策,只是表现形式不同罢了。拜登执政近两年来,可以说是政绩平平,国内经济处于最糟糕的时刻,通胀高企,股市震荡,经济面临下行压力。
对外政策方面似乎有所表现,但在制裁俄罗斯和围堵中国方面均未取得明显效果,而且由于两线作战,已显得有些力不从心。
美国的中期选举历来更注重国内经济表现,更注重百姓的生活质量,从这一点看,影响拜登中期选举的最大因素仍是居高不下的通货膨胀。美联储虽可以加大力度打压通胀,但时间窗口已经错过,使劲过猛,极有可能在中期选举前通胀下不来,反而触发经济衰退,初步判断拜登中期选举大事不妙。
4、考虑取消部分对华关税后,拜登政府收到了400多条反对意见,其中包括24个工会。美国工会为何反对关税?除了工会以外,取消关税的阻力来自于哪些利益团体?
霍建国:取消部分对华关税,美国国内工会组织以及劳联和有关的产业联盟肯定会出面反对,因为当时特朗普加征关税也是打着保护他们权益的口号进行的,所以他们一直以为高关税是在保护就业,保护劳动者的利益。这恰恰是贸易保护主义存在的社会基础,这也是长期以来自由贸易理论同贸易保护主义争论的焦点。
一般情况下,当一国产业竞争力较弱的时候,是主张实行高关税政策的,当一国产业竞争力较强的时候,往往会主张扩大市场开放,实行自由贸易政策。由于当前国际分工的细化,多数产业都是高度国际化配置。
(因为)企业是以资源的优化配置为主的,例如美国的太阳能生产设备80%的零部件都是海外供货,波音公司生产的飞机,一半以上的零部件是海外提供的,苹果手机的海外代工比例就更高了。
所以说一国关税的提高不仅限制了其他国家的出口,同时也部分增加了自己企业的进口成本,阻碍了企业在全球优化配置资源的可能发展路径,最终会影响企业的经营效益和利润,不利于社会生产力的发展和提高。结论是任何对外的限制和制裁,其结果通常是两败俱伤。
5、拜登政府若取消100亿美元商品关税,是否能对未来的中美贸易产生积极影响?
霍建国:取消百亿美元商品关税,肯定将对相关行业起到积极作用,但对中国国内整体的生产和消费拉动作用有限。中美贸易总额2021年为7500多亿美元,其中的100亿美元堪称微不足道,对整体中美贸易影响不大。
6、此次关税政策还包括开启新的关税排除程序,让企业获得中国进口商品的关税豁免。此前已经有352种中国进口商品获得了豁免,您觉得哪些商品有望得到进一步豁免?
霍建国:关于关税豁免事项,美国已采取了多次措施,这主要是考虑到美国企业的利益,及美国国内产业结构的短板。
对于美国必须要进口的产品,美国将根据企业的诉求予以适当排除或减免,以支持美国的正常生产,提高美国企业的经济效益。这些商品主要涉及日用消费品、生活必需品,以及部分基础原材料和生产配件,例如纺织品、服装类。家电、家具、西药原料,以及太阳能和风能配件等,应该都在优先考虑之内。
7、此次若取消100亿美元关税,您如何看待美国后续关税政策发展?
霍建国:从目前中美关系的发展态势看,美国已将中国定义为主要的竞争对手,全面出击阻挠限制中国的发展。正如美贸易谈判代表戴琪所说,美国不会放弃对华已加征的关税,这已成为美国对华谈判的工具和筹码,估计短期内很难全部取消。
但取消的余地还是有的,关键取决于双方的接触和谈判,同时也取决于美国经济的变化及对中国诉求的变化,总之仍需要一定的外部压力。
此外要关注美国商界的态度,需要我们继续多做美国商界和在华跨国公司的工作,由他们出面,推动美国继续改善调整征税目录,力争通过多次的删除和分阶段的减免,可以将影响控制到最小范围。同时,还要保持同美国的沟通和谈判,防止美国进一步采取新的贸易限制措施。
2020年,世界贸易组织裁定美国对中国加征的关税不符合世贸规则,应无条件取消。美国经常要求别人要遵守国际规则,到处强调要尊重基于规则的竞争秩序,很显然是说给别人听的,它自己不会以身作则,反而经常将国内法凌驾于国际法之上,实行双标政策。
我们历来认为,对于特朗普时期对华加征的关税是对多边规则的挑战和破坏,应无条件地全部取消,这样才会有利于美国经济复苏,有利于恢复正常的中美贸易,有利于世界经济的全面复苏繁荣,希望美国能以一个负责任大国的身份,认真对待中美关税问题。
美媒披露的这个方案无疑依旧是一个无法令各方满意的“折中”方案。微乎其微的关税调降,对缓解美国国内高企的通胀来说只是杯水车薪,也无法解决中美贸易的主要问题。
美媒透露的最新关税政策反映了拜登政府怎样的政治考量?后续关税政策可能将如何发展?又将如何影响中期选举及中美贸易?
观察者网特邀中国世界贸易组织研究会副会长霍建国进行深度解读。
1、观察者网:据美媒透露,拜登政府计划在取消100亿美元中国进口商品关税的同时,加大对半导体等关键领域的关税审查。美媒称,这一方案是拜登政府内部矛盾的结果。您如何看待这一“折中”方案?反映了拜登政府怎样的政治考量?
霍建国:此消息仍有待于美官方确认。但就目前报道的规模而言,显然这一动作纯属是象征性,不仅同商界的期待差距较大,而且对缓解美国的高通胀也是微不足道的。
拜登作为一个圆滑的政客,总希望在矛盾中以寻求一种平衡。
今日之美国,两党和国会参众两院在反华问题上已形成高度一致,拜登又面临着即将到来的中期选举,大家把免除对华关税视同是对华让利,相当于是对华妥协,所以拜登在做出对华免除部分关税决定的同时,一定要在反华问题上有所动作,所以才会表示将对中国的部分产品发起新的301不公平竞争调查,不排除加征惩罚性关税的可能。
此外,拜登上台后不仅计划扩大对中国出口管制,还称将动员其盟友联合对华采取必要的限制措施。这至少反映了拜登本人对华的强硬态度,其目的就是为了迎合美国的政治舆论,更多是为了选票考虑,至于其想法和意图能否实现,似乎与他关系并不大。
2、在美国大幅通胀的背景下,美财长耶伦6月承认,对华关税“没有战略意义”。为何通胀如此严重,但拜登政府依旧只减免100亿美元商品关税?
霍建国:很显然在对华关税的免除问题上,在美国政府内是存在严重分歧的。
首先,美财长耶伦曾在多个场合表示,大幅度取消特朗普时期加征的301关税有利于缓解美国国内的高通胀压力,但美贸易谈判代表戴琪则坚持保留高关税,称其压力有利于增加美对华谈判的筹码,所以坚持不动或少动。
但是,按照美国1974年《贸易法》第12章及有关附件的说明规定,有关301项下加征的关税在4年期满时,应提前60天征求企业的意见,并根据企业提出的要求进行评估和重新审定后,决定取消或延期。
所以如果按2018年7月6日,特朗普首次针对中国输美的340亿美元商品加征25%关税算起的话,7月7日应是法律规定的截止日期。为此可以看出美国针对这一问题是有法律约束的。但美国又不可能主动取消这些已加征的不合理关税,其结果只能是象征性取消一部分,既满足了国内法律的程序要求,又迁就了国内打压通胀的呼声。
3、如果拜登政府取消100亿美元对华关税,将对中期选举产生怎样的影响?是否会因取消关税而遭选民背弃?
霍建国:从目前的情况分析,拜登采取的对华政策是雷声大、雨点小,动作多、效果少,平台多、见效少。
总的来看,拜登基本沿袭了特朗普时期的反华政策,只是表现形式不同罢了。拜登执政近两年来,可以说是政绩平平,国内经济处于最糟糕的时刻,通胀高企,股市震荡,经济面临下行压力。
对外政策方面似乎有所表现,但在制裁俄罗斯和围堵中国方面均未取得明显效果,而且由于两线作战,已显得有些力不从心。
美国的中期选举历来更注重国内经济表现,更注重百姓的生活质量,从这一点看,影响拜登中期选举的最大因素仍是居高不下的通货膨胀。美联储虽可以加大力度打压通胀,但时间窗口已经错过,使劲过猛,极有可能在中期选举前通胀下不来,反而触发经济衰退,初步判断拜登中期选举大事不妙。
4、考虑取消部分对华关税后,拜登政府收到了400多条反对意见,其中包括24个工会。美国工会为何反对关税?除了工会以外,取消关税的阻力来自于哪些利益团体?
霍建国:取消部分对华关税,美国国内工会组织以及劳联和有关的产业联盟肯定会出面反对,因为当时特朗普加征关税也是打着保护他们权益的口号进行的,所以他们一直以为高关税是在保护就业,保护劳动者的利益。这恰恰是贸易保护主义存在的社会基础,这也是长期以来自由贸易理论同贸易保护主义争论的焦点。
一般情况下,当一国产业竞争力较弱的时候,是主张实行高关税政策的,当一国产业竞争力较强的时候,往往会主张扩大市场开放,实行自由贸易政策。由于当前国际分工的细化,多数产业都是高度国际化配置。
(因为)企业是以资源的优化配置为主的,例如美国的太阳能生产设备80%的零部件都是海外供货,波音公司生产的飞机,一半以上的零部件是海外提供的,苹果手机的海外代工比例就更高了。
所以说一国关税的提高不仅限制了其他国家的出口,同时也部分增加了自己企业的进口成本,阻碍了企业在全球优化配置资源的可能发展路径,最终会影响企业的经营效益和利润,不利于社会生产力的发展和提高。结论是任何对外的限制和制裁,其结果通常是两败俱伤。
5、拜登政府若取消100亿美元商品关税,是否能对未来的中美贸易产生积极影响?
霍建国:取消百亿美元商品关税,肯定将对相关行业起到积极作用,但对中国国内整体的生产和消费拉动作用有限。中美贸易总额2021年为7500多亿美元,其中的100亿美元堪称微不足道,对整体中美贸易影响不大。
6、此次关税政策还包括开启新的关税排除程序,让企业获得中国进口商品的关税豁免。此前已经有352种中国进口商品获得了豁免,您觉得哪些商品有望得到进一步豁免?
霍建国:关于关税豁免事项,美国已采取了多次措施,这主要是考虑到美国企业的利益,及美国国内产业结构的短板。
对于美国必须要进口的产品,美国将根据企业的诉求予以适当排除或减免,以支持美国的正常生产,提高美国企业的经济效益。这些商品主要涉及日用消费品、生活必需品,以及部分基础原材料和生产配件,例如纺织品、服装类。家电、家具、西药原料,以及太阳能和风能配件等,应该都在优先考虑之内。
7、此次若取消100亿美元关税,您如何看待美国后续关税政策发展?
霍建国:从目前中美关系的发展态势看,美国已将中国定义为主要的竞争对手,全面出击阻挠限制中国的发展。正如美贸易谈判代表戴琪所说,美国不会放弃对华已加征的关税,这已成为美国对华谈判的工具和筹码,估计短期内很难全部取消。
但取消的余地还是有的,关键取决于双方的接触和谈判,同时也取决于美国经济的变化及对中国诉求的变化,总之仍需要一定的外部压力。
此外要关注美国商界的态度,需要我们继续多做美国商界和在华跨国公司的工作,由他们出面,推动美国继续改善调整征税目录,力争通过多次的删除和分阶段的减免,可以将影响控制到最小范围。同时,还要保持同美国的沟通和谈判,防止美国进一步采取新的贸易限制措施。
2020年,世界贸易组织裁定美国对中国加征的关税不符合世贸规则,应无条件取消。美国经常要求别人要遵守国际规则,到处强调要尊重基于规则的竞争秩序,很显然是说给别人听的,它自己不会以身作则,反而经常将国内法凌驾于国际法之上,实行双标政策。
我们历来认为,对于特朗普时期对华加征的关税是对多边规则的挑战和破坏,应无条件地全部取消,这样才会有利于美国经济复苏,有利于恢复正常的中美贸易,有利于世界经济的全面复苏繁荣,希望美国能以一个负责任大国的身份,认真对待中美关税问题。
如今这年头,最火的概念莫过于碳中和。碳中和大背景下,最受期待的赛道,无外乎是新能源汽车和光伏。而这两大风口上的产业,都离不开一种产品——纯碱。
纯碱,学名碳酸钠,又叫苏打或碱灰。它是一种重要的无机化工原料,素有“化工之母”的美誉。
从消费结构来看,纯碱广泛应用于平板玻璃、日用玻璃、光伏玻璃的生产。三者合计占比高达70%以上。
另外纯碱还是生产碳酸锂的重要原材料。俗称一吨碳酸锂,两吨纯碱起。
或许,曾经的纯碱让人爱搭不理,但沾上光伏和新能源汽车之后的纯碱,已经开始令人高攀不起了。2021年,纯碱两大龙头,三友化工(600409)、山东海化(000822),净利润分别同比增长了133.04%、228.16%。在二级市场上,纯碱板块指数整体涨幅高达四倍。
但是,纯碱的未来,是否真有预想的这么繁荣?置身其中的三友化工、山东海化,又能否写出不同的故事?
一、产能释放,需求疲软
对纯碱而言,光伏玻璃和碳酸锂的增量需求,固然值得期待。但其最大的市场,仍然是平板玻璃(包括普通平板玻璃和浮法玻璃)。而平板玻璃的需求,直接受到地产销售的影响。
1地产销售下滑,玻璃需求疲软
2022年已经过去了小一半,前四个月,商品房销售面积同比-20.9%,而且房企的资金链紧张问题也仍然存在。受此影响,玻璃需求将持续受到压制。
另外,从上图(右)来看,玻璃的消费需求,基本与商品房成交面积正相关。但是,进入2022年后,商品房销售面积大幅下滑,但是玻璃消费需求却基本平稳。这就说明,玻璃的市场需求,很可能存在被提前透支的风险。
传导至上游,纯碱自然也面临同样的问题。即便没有被过分透支,未来的市场增长也必然存在很大的压力。
2光伏+碳酸锂需求驱动,抵不住地产1%降幅
如今,纯碱的增量空间主要在于光伏玻璃和碳酸锂的需求驱动。
但是,2021年,纯碱总消费量2861万吨,而光伏玻璃和碳酸锂消费量,分别只有256万吨、46万吨。按照国海证券测算,2022-2023年,两项累计年增量也就只有80万吨左右。
这个增长空间,连平板玻璃1%的降幅都覆盖不住。
即便乐观假设,未来两年地产销售复苏,平板玻璃市场需求能够维持平稳。但是光伏+碳酸锂合计80万吨/年的市场增长,仍不足以带动行业上行。
因为这个行业,还存在一个根本问题,即供过于求,准确来说是产能大于需求。
3产能大于需求,涨价缺少支撑
其实纯碱行业,受计划检修以及政策限制生产等因素影响,新增产能受限。与此同时,光伏玻璃和碳酸锂市场需求增加。所以无论怎么想,对纯碱都是重磅利好。
只是拉出数据来看,却没有这么乐观。
2021年,纯碱消费总量不到2900万吨,而产能高达3170万吨(截止2021年底数据,来源三友化工2021年年报)。即便2022年全年消费量增加80万吨,产能仍然大于需求。
到2023年,这个矛盾会更加明显。因为2023年,纯碱新增产能或将有大幅度提升。
当然,产能不代表产量。但产能高,就意味着产量不太可能会跟不上需求。也就意味着纯碱涨价,永远缺少供求关系的支撑。即便短暂冲上高位,也会快速回落。
二、原料能耗双高,升级或淘汰
纯碱行业,产能大于需求,还透漏出了另一层意思,即企业之间势必会存在严重竞争。毕竟产能利用率,直接影响企业利润水平。
从这个维度来看,行业两大龙头:三友化工和山东海化不分高下。
2021年度,三友化工纯碱产能340万吨/年,生产量338.25万吨,产能利用率99.5%。而山东海化纯碱产能280万吨/年,产能利用率100.38%。二者基本都是满产状态,在整个行业中,竞争优势明显。
不过,二者之间比较(本文只讨论纯碱业务。2021年山东海化纯碱业务营收占比86.36%,三友化工纯碱业务占比26.97%),还存在不小的差距。
1单吨成本高,毛利低
从销售端来看,纯碱价格随行就市。山东海化和三友化工的纯碱售价相差不大。但是,从生产端来看,山东海化的纯碱生产成本,要远高于三友化工。
2021年度,三友化工销售纯碱330.62万吨,算下来单吨营收1891元,单吨成本1296元。
山东海化销售纯碱约280万吨,单吨营收1805元,单吨成本1464元(销量参考产能预估,真实销量或不足280万吨,则单吨营收和单吨成本可能略高)。
生产成本高,导致山东海化盈利能力差。2021年度,三友化工纯碱业务毛利率高达31.47%,而山东海化毛利率只有18.88%。
而这还是在行情好的年头。再往前看,2020年,纯碱价格处在低位,三友化工尚能维持18%的毛利率,但山东海化纯碱毛利率只有1.5%,毛利勉强维持盈亏平衡。
2原料能耗双高,产线落后
那么,山东海化纯碱成本为什么远高于三友化工?
拆分成本明细来看,生产纯碱最大的成本是原材料(原盐、石灰石)和能源动力(媒、电),占比高达80%-90%。
2021年度,山东海化单吨纯碱所耗用的原材料+能源动力,合计约1300元。而三友化工单吨材料成本只有1000元。考虑到三友化工或许将部分能耗计入了制造费用,材料+制造费用合并计算1200元,仍然低于山东海化。
原料和能耗双高,说明山东海化不是采购成本高,就是单位耗用量大。而采购价格跟随市价,三友化工规模优势也并不突出。能造成这么大的成本差异,最大的可能就是耗用量大。
这就暴露出来了另一个问题,即山东海化产线很可能相对落后。在双碳背景下,高能耗的产线设备,要么升级,要么淘汰。
三、周期行业,站得越高摔得越惨
总体来说,纯碱生产企业业绩好坏,很大程度取决于行业强弱。而纯碱行业具备很强的周期属性。
2020年纯碱价格偏低,叠加疫情影响,2021年行业开工率下降,导致纯碱价格一度猛涨。但是如前所说,纯碱行业产能大于需求,涨价行情不会持续,冲高后迅速回落。
今年一季度,纯碱价格又有上涨趋势。但是,从供求来看,2022年地产销售下滑,导致玻璃需求疲软。虽然光伏玻璃+碳酸锂需求驱动,带来了一定的增量空间,但规模较小。
乐观假设,新增市场能够冲抵普通玻璃需求下降,那么2022年或可维持供求紧平衡。但到2023年,随着新增产能的释放,纯碱价格终将会进一步走弱。
对于置身其中的三友化工和山东海化而言,像2021年这样,纯碱价格强势上涨的丰收年,已经一去不复返了。
好的方面是,龙头企业客户关系稳定,即便行业供大于求,二者仍能维持着较高的产能利用率。
只是纯碱价格下降,必然会压缩企业利润空间。横向比较,三友化工生产成本低,毛利高,在行业下行期,能够相对从容。而山东海化,由于原料和能耗双高,一旦纯碱降价,势必会面临较大的盈利压力。
今年一季度,纯碱价格仍然处在相对高位,虽然山东海化的毛利率相较去年底,已出现下降趋势,但总体而言成绩也还算优异。不过周期行业,站在高点,才更要保持警惕。
纯碱,学名碳酸钠,又叫苏打或碱灰。它是一种重要的无机化工原料,素有“化工之母”的美誉。
从消费结构来看,纯碱广泛应用于平板玻璃、日用玻璃、光伏玻璃的生产。三者合计占比高达70%以上。
另外纯碱还是生产碳酸锂的重要原材料。俗称一吨碳酸锂,两吨纯碱起。
或许,曾经的纯碱让人爱搭不理,但沾上光伏和新能源汽车之后的纯碱,已经开始令人高攀不起了。2021年,纯碱两大龙头,三友化工(600409)、山东海化(000822),净利润分别同比增长了133.04%、228.16%。在二级市场上,纯碱板块指数整体涨幅高达四倍。
但是,纯碱的未来,是否真有预想的这么繁荣?置身其中的三友化工、山东海化,又能否写出不同的故事?
一、产能释放,需求疲软
对纯碱而言,光伏玻璃和碳酸锂的增量需求,固然值得期待。但其最大的市场,仍然是平板玻璃(包括普通平板玻璃和浮法玻璃)。而平板玻璃的需求,直接受到地产销售的影响。
1地产销售下滑,玻璃需求疲软
2022年已经过去了小一半,前四个月,商品房销售面积同比-20.9%,而且房企的资金链紧张问题也仍然存在。受此影响,玻璃需求将持续受到压制。
另外,从上图(右)来看,玻璃的消费需求,基本与商品房成交面积正相关。但是,进入2022年后,商品房销售面积大幅下滑,但是玻璃消费需求却基本平稳。这就说明,玻璃的市场需求,很可能存在被提前透支的风险。
传导至上游,纯碱自然也面临同样的问题。即便没有被过分透支,未来的市场增长也必然存在很大的压力。
2光伏+碳酸锂需求驱动,抵不住地产1%降幅
如今,纯碱的增量空间主要在于光伏玻璃和碳酸锂的需求驱动。
但是,2021年,纯碱总消费量2861万吨,而光伏玻璃和碳酸锂消费量,分别只有256万吨、46万吨。按照国海证券测算,2022-2023年,两项累计年增量也就只有80万吨左右。
这个增长空间,连平板玻璃1%的降幅都覆盖不住。
即便乐观假设,未来两年地产销售复苏,平板玻璃市场需求能够维持平稳。但是光伏+碳酸锂合计80万吨/年的市场增长,仍不足以带动行业上行。
因为这个行业,还存在一个根本问题,即供过于求,准确来说是产能大于需求。
3产能大于需求,涨价缺少支撑
其实纯碱行业,受计划检修以及政策限制生产等因素影响,新增产能受限。与此同时,光伏玻璃和碳酸锂市场需求增加。所以无论怎么想,对纯碱都是重磅利好。
只是拉出数据来看,却没有这么乐观。
2021年,纯碱消费总量不到2900万吨,而产能高达3170万吨(截止2021年底数据,来源三友化工2021年年报)。即便2022年全年消费量增加80万吨,产能仍然大于需求。
到2023年,这个矛盾会更加明显。因为2023年,纯碱新增产能或将有大幅度提升。
当然,产能不代表产量。但产能高,就意味着产量不太可能会跟不上需求。也就意味着纯碱涨价,永远缺少供求关系的支撑。即便短暂冲上高位,也会快速回落。
二、原料能耗双高,升级或淘汰
纯碱行业,产能大于需求,还透漏出了另一层意思,即企业之间势必会存在严重竞争。毕竟产能利用率,直接影响企业利润水平。
从这个维度来看,行业两大龙头:三友化工和山东海化不分高下。
2021年度,三友化工纯碱产能340万吨/年,生产量338.25万吨,产能利用率99.5%。而山东海化纯碱产能280万吨/年,产能利用率100.38%。二者基本都是满产状态,在整个行业中,竞争优势明显。
不过,二者之间比较(本文只讨论纯碱业务。2021年山东海化纯碱业务营收占比86.36%,三友化工纯碱业务占比26.97%),还存在不小的差距。
1单吨成本高,毛利低
从销售端来看,纯碱价格随行就市。山东海化和三友化工的纯碱售价相差不大。但是,从生产端来看,山东海化的纯碱生产成本,要远高于三友化工。
2021年度,三友化工销售纯碱330.62万吨,算下来单吨营收1891元,单吨成本1296元。
山东海化销售纯碱约280万吨,单吨营收1805元,单吨成本1464元(销量参考产能预估,真实销量或不足280万吨,则单吨营收和单吨成本可能略高)。
生产成本高,导致山东海化盈利能力差。2021年度,三友化工纯碱业务毛利率高达31.47%,而山东海化毛利率只有18.88%。
而这还是在行情好的年头。再往前看,2020年,纯碱价格处在低位,三友化工尚能维持18%的毛利率,但山东海化纯碱毛利率只有1.5%,毛利勉强维持盈亏平衡。
2原料能耗双高,产线落后
那么,山东海化纯碱成本为什么远高于三友化工?
拆分成本明细来看,生产纯碱最大的成本是原材料(原盐、石灰石)和能源动力(媒、电),占比高达80%-90%。
2021年度,山东海化单吨纯碱所耗用的原材料+能源动力,合计约1300元。而三友化工单吨材料成本只有1000元。考虑到三友化工或许将部分能耗计入了制造费用,材料+制造费用合并计算1200元,仍然低于山东海化。
原料和能耗双高,说明山东海化不是采购成本高,就是单位耗用量大。而采购价格跟随市价,三友化工规模优势也并不突出。能造成这么大的成本差异,最大的可能就是耗用量大。
这就暴露出来了另一个问题,即山东海化产线很可能相对落后。在双碳背景下,高能耗的产线设备,要么升级,要么淘汰。
三、周期行业,站得越高摔得越惨
总体来说,纯碱生产企业业绩好坏,很大程度取决于行业强弱。而纯碱行业具备很强的周期属性。
2020年纯碱价格偏低,叠加疫情影响,2021年行业开工率下降,导致纯碱价格一度猛涨。但是如前所说,纯碱行业产能大于需求,涨价行情不会持续,冲高后迅速回落。
今年一季度,纯碱价格又有上涨趋势。但是,从供求来看,2022年地产销售下滑,导致玻璃需求疲软。虽然光伏玻璃+碳酸锂需求驱动,带来了一定的增量空间,但规模较小。
乐观假设,新增市场能够冲抵普通玻璃需求下降,那么2022年或可维持供求紧平衡。但到2023年,随着新增产能的释放,纯碱价格终将会进一步走弱。
对于置身其中的三友化工和山东海化而言,像2021年这样,纯碱价格强势上涨的丰收年,已经一去不复返了。
好的方面是,龙头企业客户关系稳定,即便行业供大于求,二者仍能维持着较高的产能利用率。
只是纯碱价格下降,必然会压缩企业利润空间。横向比较,三友化工生产成本低,毛利高,在行业下行期,能够相对从容。而山东海化,由于原料和能耗双高,一旦纯碱降价,势必会面临较大的盈利压力。
今年一季度,纯碱价格仍然处在相对高位,虽然山东海化的毛利率相较去年底,已出现下降趋势,但总体而言成绩也还算优异。不过周期行业,站在高点,才更要保持警惕。
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