#慈禧揭秘#慈禧大寿这天，却憋了一肚子气，正无处发泄，刚巧碰到平日里特别喜欢的谭鑫培，前来请安祝寿。在这个节骨眼上，就连李莲英都暗暗替他捏了一把汗。谁知，慈禧却问了一句：“你是谁？”
跪在地上的谭鑫培当场一愣，心想：老佛爷是认识我的，今儿这是怎么了？原来，慈禧平日里，非常喜欢看戏，尤其爱看谭鑫培唱的戏。
在第一次看他的戏时，慈禧竟将“鑫”字念成了“金”，大家都心知肚明，可谁敢提呀，于是，就连谭鑫培自己也随声附和。
而就在大寿这天，因为心情好，慈禧叫上光绪：“跟我看戏，今儿是谭金培唱的《文韶关》。”光绪却微微一笑说：“是谭鑫培，不是谭金培。”
慈禧这一听，心想，也许是念错了。但心里自然很不高兴，又不好当场发作。这时，趴在地上的谭鑫培，刚想说出自己的名字，一想不对，老佛爷不是喊自己谭金培吗？
于是，他硬着头皮回到：“我是谭金培呀！老佛爷您不认识我啦。”说着，偷偷地看慈禧的脸色。慈禧问：你那个金字怎么写？谭鑫培说，我那个金字是一个金字在上，二个金字并排在下。
“三个金字搁在一块念什么？”
“念金。”
“说实话！”
面对慈禧的步步紧逼，谭鑫培脑门上已经渗出细密的汗珠：“老佛爷饶恕奴才嘴直，那个字，要一个个分开着念金；要合在一块念鑫。我知道，您是分着念的。”
慈禧笑了，她用手指了指谭鑫培的头，嗔怪地说：“人非圣贤，哪能不读错字。我读错了，你应该早些告诉我才是，却将错就错，害得我当众出丑。”说完，便姗姗离去。谭鑫培一颗悬着的心终于落了地。
不曾想，慈禧心里一直为此堵得慌，没过几天，便吩咐演《文韶关》，让伍子胥从城墙上翻个跟头出城。谁都知道，过文韶关时，伍子胥是一夜愁白了头，混出关的。可慈禧偏让伍子胥从城墙上翻出去。
谭鑫培心里自然明白，但又觉得自己功底好，翻个跟头不成问题。于是，在戏中，这伍子胥出城时，一个翻身，竟像燕子一样，洒脱利落飞出了城墙，众人都在心里叫好。
而这时的慈禧，却微微冷笑，吩咐李莲英说，叫谭鑫培在下一出《盗魂灵》中扮演猪八戒。谭鑫培从未扮过丑角，心里明白这是为难他。无奈圣命难违，只好按懿旨上演。
想不到的是，他演的丑角获得了众人的连连掌声，甚至慈禧也称赞说：“这丑角还真没难住他小叫天。”说罢，却又吩咐李莲英：“你传话给谭鑫培，让他带几个徒弟，限半个月出师。”
谭鑫培只好领命，于是，堂堂大角的谭鑫培，按照旨意，天天去教几十个小太监学戏，但这些小太监除了笨就是馋，学戏并不认真，十几天过去了，小太监们却没怎么有长进。
七月七日这天，慈禧又要看戏，这次演的还是谭鑫培拿手的《定军山》，他扮演黄忠。戏一开场，十分精彩，可越演越差。
慈禧也越听越不对味，怎么这些演员的口音全变了，什么河北、山西、广东、山东……都不是京味，越听越难受，她命李莲英去问谭鑫培这是怎么回事。
谭鑫培却苦笑着说：“总管大人，您让我们教太监学戏，他们都是南腔北调，惹得我们也变了口音。”李莲英便将谭鑫培的话如实禀报给慈禧。
慈禧想了想，说：“这些小太监戏没成，倒把口音传给了戏班子，算了，别学了。”这个事总算是消停了。
话说后来，谭鑫培听到不用再教小太监学戏的懿旨后，心中暗自开心：自以为永远比别人聪明的西太后，也有瞎子骑瞎驴的时候。原来，《定军山》的南腔北调，是谭鑫培有意安排的。
谭鑫培艺名小叫天，清道光27年生于武汉，11岁学戏入武丑，是京剧谭派创始人，被尊为京剧界鼻祖。杨小楼，梅兰芳等大师也都受其影响很大。
相比“四大名旦”家传至今大都不过三代的历史，梨园世家的谭家却成为京剧史上的一个传奇，整个家族堪称一部“浓缩的中国京剧史”。
在当时那个年代，能为慈禧唱戏，并深得慈禧喜爱认可的演员屈指可数。谭鑫培除了扎实专业的功底，也具备聪明精明的头脑。
带着自己的班子在帝王跟前讨口饭吃，没有足智多谋的大脑是吃不开的，一步不慎，都可能全盘皆输，生而为人，即使是大师，在封建帝王眼里也只不过是蝼蚁，想要生存下来，何其艰难。对此，你怎么看？
跪在地上的谭鑫培当场一愣，心想：老佛爷是认识我的，今儿这是怎么了？原来，慈禧平日里，非常喜欢看戏，尤其爱看谭鑫培唱的戏。
在第一次看他的戏时，慈禧竟将“鑫”字念成了“金”，大家都心知肚明，可谁敢提呀，于是，就连谭鑫培自己也随声附和。
而就在大寿这天，因为心情好，慈禧叫上光绪：“跟我看戏，今儿是谭金培唱的《文韶关》。”光绪却微微一笑说：“是谭鑫培，不是谭金培。”
慈禧这一听，心想，也许是念错了。但心里自然很不高兴，又不好当场发作。这时，趴在地上的谭鑫培，刚想说出自己的名字，一想不对，老佛爷不是喊自己谭金培吗？
于是，他硬着头皮回到：“我是谭金培呀！老佛爷您不认识我啦。”说着，偷偷地看慈禧的脸色。慈禧问：你那个金字怎么写？谭鑫培说，我那个金字是一个金字在上，二个金字并排在下。
“三个金字搁在一块念什么？”
“念金。”
“说实话！”
面对慈禧的步步紧逼，谭鑫培脑门上已经渗出细密的汗珠：“老佛爷饶恕奴才嘴直，那个字，要一个个分开着念金；要合在一块念鑫。我知道，您是分着念的。”
慈禧笑了，她用手指了指谭鑫培的头，嗔怪地说：“人非圣贤，哪能不读错字。我读错了，你应该早些告诉我才是，却将错就错，害得我当众出丑。”说完，便姗姗离去。谭鑫培一颗悬着的心终于落了地。
不曾想，慈禧心里一直为此堵得慌，没过几天，便吩咐演《文韶关》，让伍子胥从城墙上翻个跟头出城。谁都知道，过文韶关时，伍子胥是一夜愁白了头，混出关的。可慈禧偏让伍子胥从城墙上翻出去。
谭鑫培心里自然明白，但又觉得自己功底好，翻个跟头不成问题。于是，在戏中，这伍子胥出城时，一个翻身，竟像燕子一样，洒脱利落飞出了城墙，众人都在心里叫好。
而这时的慈禧，却微微冷笑，吩咐李莲英说，叫谭鑫培在下一出《盗魂灵》中扮演猪八戒。谭鑫培从未扮过丑角，心里明白这是为难他。无奈圣命难违，只好按懿旨上演。
想不到的是，他演的丑角获得了众人的连连掌声，甚至慈禧也称赞说：“这丑角还真没难住他小叫天。”说罢，却又吩咐李莲英：“你传话给谭鑫培，让他带几个徒弟，限半个月出师。”
谭鑫培只好领命，于是，堂堂大角的谭鑫培，按照旨意，天天去教几十个小太监学戏，但这些小太监除了笨就是馋，学戏并不认真，十几天过去了，小太监们却没怎么有长进。
七月七日这天，慈禧又要看戏，这次演的还是谭鑫培拿手的《定军山》，他扮演黄忠。戏一开场，十分精彩，可越演越差。
慈禧也越听越不对味，怎么这些演员的口音全变了，什么河北、山西、广东、山东……都不是京味，越听越难受，她命李莲英去问谭鑫培这是怎么回事。
谭鑫培却苦笑着说：“总管大人，您让我们教太监学戏，他们都是南腔北调，惹得我们也变了口音。”李莲英便将谭鑫培的话如实禀报给慈禧。
慈禧想了想，说：“这些小太监戏没成，倒把口音传给了戏班子，算了，别学了。”这个事总算是消停了。
话说后来，谭鑫培听到不用再教小太监学戏的懿旨后，心中暗自开心：自以为永远比别人聪明的西太后，也有瞎子骑瞎驴的时候。原来，《定军山》的南腔北调，是谭鑫培有意安排的。
谭鑫培艺名小叫天，清道光27年生于武汉，11岁学戏入武丑，是京剧谭派创始人，被尊为京剧界鼻祖。杨小楼，梅兰芳等大师也都受其影响很大。
相比“四大名旦”家传至今大都不过三代的历史，梨园世家的谭家却成为京剧史上的一个传奇，整个家族堪称一部“浓缩的中国京剧史”。
在当时那个年代，能为慈禧唱戏，并深得慈禧喜爱认可的演员屈指可数。谭鑫培除了扎实专业的功底，也具备聪明精明的头脑。
带着自己的班子在帝王跟前讨口饭吃，没有足智多谋的大脑是吃不开的，一步不慎，都可能全盘皆输，生而为人，即使是大师，在封建帝王眼里也只不过是蝼蚁，想要生存下来，何其艰难。对此，你怎么看？
晚上复盘一下王楚钦全运会第一场对徐瑛彬比赛的正反手情况。
不完全统计，非专业统计。杠就是你对。
统计口径：正反手进攻把自己送走或者得分的那一板。摆短搓长之类的得分没算，连续反手转正手进攻得分也算正手里面，强势拧拉对手回球上台了也算反手成功哈，对我就是反手拧上台就算。
第1⃣️局：
反手7次成功4次失败3次，成功率57.15%；
正手5次成功1次失败4次，成功率20%；
第2⃣️局：
反手4次成功2次失败2次，成功率50%；
正手8次成功7次失败1次，成功率87.5%；
第3⃣️局：
反手8次成功4次失败4次，成功率50%；
正手7次成功6次失败1次，成功率85.71%；
第4⃣️局：
反手12次成功5次失败7次，成功率41.67%；
正手6次成功4次失败2次，成功率66.67%；
全场：
反手31次成功15次失败16次，成功率48.39%；
正手26次成功18次失败8次，成功率69.23%.
另外，本场比赛发球直接得分共5次。
也就是说，王头还是更爱用他的反手，大家焦虑他的反手优势受高原影响总是上不了台，实际上台率还是有一半以上的，毕竟没算上反手相持。
盘过之后我倒是没那么焦虑了，其实正反手都有受到影响，并不是反手直接完蛋，目前还在适应期，希望王楚钦能在自己相对优势的反手上尽快适应吧！
还有发球，仍然很优秀。[抱一抱][抱一抱][抱一抱][抱一抱]
不完全统计，非专业统计。杠就是你对。
统计口径：正反手进攻把自己送走或者得分的那一板。摆短搓长之类的得分没算，连续反手转正手进攻得分也算正手里面，强势拧拉对手回球上台了也算反手成功哈，对我就是反手拧上台就算。
第1⃣️局：
反手7次成功4次失败3次，成功率57.15%；
正手5次成功1次失败4次，成功率20%；
第2⃣️局：
反手4次成功2次失败2次，成功率50%；
正手8次成功7次失败1次，成功率87.5%；
第3⃣️局：
反手8次成功4次失败4次，成功率50%；
正手7次成功6次失败1次，成功率85.71%；
第4⃣️局：
反手12次成功5次失败7次，成功率41.67%；
正手6次成功4次失败2次，成功率66.67%；
全场：
反手31次成功15次失败16次，成功率48.39%；
正手26次成功18次失败8次，成功率69.23%.
另外，本场比赛发球直接得分共5次。
也就是说，王头还是更爱用他的反手，大家焦虑他的反手优势受高原影响总是上不了台，实际上台率还是有一半以上的，毕竟没算上反手相持。
盘过之后我倒是没那么焦虑了，其实正反手都有受到影响，并不是反手直接完蛋，目前还在适应期，希望王楚钦能在自己相对优势的反手上尽快适应吧！
还有发球，仍然很优秀。[抱一抱][抱一抱][抱一抱][抱一抱]
【纪要】恒玄科技(688608)交流纪要20210915
21H1增长情况还是比较快的，耳机占大头，智能蓝牙和非智能蓝牙都是快速增长，type-c趋势下降；音箱营收占比10%，手表也会有相应的产品发布；上半年毛利率38.2%，同比有所下滑，主要还是缺芯成本上升，上半年没有传到涨价的压力。下半年来看，代工厂还是会涨价的，预计毛利率还是承压。明年还是会保持比较快的节奏，来保持增长节奏。
上半年，TWS业务方面，华为新推出产品，三星是新拓展的客户，整体的市场份额已经到了50%，品牌取代白牌的趋势还是非常明显的；音箱方面，新增加小米，现在有天猫精灵和小爱同学；手表芯片，预计这两个月会有客户发新产品。
Q1：台积电发布涨价通知函，明年的毛利率、净利率是否会继续承压？
A：下半年预计毛利率压力还是会比较大，我们下游客户都是一线大牌客户，还是要一个个去谈（话语权比较低），所以还是继续承压。明年的话，我们会推出新产品，新产品会采用新定价，可以用新定价的模式来缓解毛利率。
Q2：明年的产能情况？
A：整体产能还是紧张，但是我们在代工厂有很好的关系，整体来讲产能还是有保障。
Q3：VIVO发布最新机型，标配了TWS耳机，这是不是未来的趋势？就是用TWS耳机来标配有线耳机，您觉得这是不是趋势？
A：不只vivo，之前oppo也是这样的，现在TWS耳机的价格都是下降的，这样价格带是变宽了的，低端的耳机100-200，高端的是2000.从渗透率来看，非苹果的渗透率是10%左右，这个渗透率还有很大空间，苹果的TWS耳机和手机配置比率是40%左右，安卓应该也会到这个水平。
Q4：未来怎么看到智能音箱的体量？Q2智能音箱涨幅非常大，公司计划如何？
A：我们是把音箱当作智能家居的入口点，音箱的芯片和之前市场的音箱方案有很大不同，以前的音箱芯片是分裂的，3-4颗芯片，功耗也比较高。我们是做SOC芯片，把WIFI、蓝牙、芯片集成在一起，实现同样的功能但是功耗非常低。目前我们的方案也是独一家的，客户的接受程度也比较高。我们是看好未来智能家居的市场，希望在全屋智能里面融入我们的芯片，出了音箱，我们在空调的声控单元、房间的智能中控可能都会集成我们的这颗芯片。
关于市场份额，我们还是不怎么关注，主要还是关注市场方向和我们的优势。
Q5：智能音箱和手表芯片在财报分类是分在哪里？
A：20年是放在其他里面，今年也是预计放在其他里面。
Q6：之前的指引，主要是哪些领域的增长？
A：普通蓝牙和智能都是翻倍增长，type-c是受无线影响一直下滑，预计趋势就是下滑。
带语音交互的分类为智能蓝牙，不带语音交互的分类为普通蓝牙。
分产品来看的话，手表是新的产品、基数小，增速会高一点；TWS的增速可能会慢一点。我们努力把非耳机的占比做到20%，明年争取做到30%。
Q7：目前竞争情况？
A：比较多的是高通和联发科，目前也主要是我们三家公司，其他的没怎么见过。
Q8：目前wifi的情况如何？最新产品紧张和规划？
A：目前出货的都是wifi 4和SOC集成的，绝大部分产品都是音箱产品，空调类的还在导入。Wifi 6的预计明年会推出，还是要做SOC集成，我们的优势也是做集成。
Q9：wifi mcu公司和我们的比较，我们的优势在哪？
A：其实不能这么比较，我们是做soc，他们是做WiFi和MCU，各自的应用领域不一样，确实没办法直接比较。我们是做语音交互的，对wifi的要求会比较高一点，对吞吐率、时延都有很高的要求，单拿音箱来讲他都有很多方案，比如大型音箱他就不会考虑功耗的问题，小型影响就考虑功耗问题，我们就有优势。
Q10：从制程来看，目前产品拆分一下？
A：主力是22nm和28nm，只有2300还有少量的40nm，都在往新进制程都。明年会出12nm产品，这个是全平台全产品去推进。
产品推出进度上，tws、音箱、手表都是一脉相承的，所以产品推出进度会保持一致。
Q11：IP摊销时间如何？
A：我们没做过量化的测算。整体来看，IP专利的费用在国内里面都是比较地的，占我们的成本可能只有小几个点，因为公司成立时间比较短吧，没办法和高通、联发科去比较吧。IP授权费用还是比较低的。
Q12：公司的wifi是SOC集成，是不是wifi集成到SOC上，其他公司是不是分开来提供wifi和芯片？公司供在音箱的SOC相对来说节省多少成本？
A：是的。
下游客户在选择方案时不是主要考虑成本，其实音箱是有无线化、智能化的需求，我们就满足这种需求，我们是市场独一家SOC方案的，就我们自己的ASP来看，大概是一对耳机芯片的价格。其他公司的芯片应该会比我们贵一点。
整体看，客户本来就有这种类型的产品线，都是需要插电和分离芯片，客户一直想做不带电的音箱，我们的产品确实是符合这种趋势。以往客户没有这种方案选择，我们的产品还是符合客户的实际需求。
Q13：在WIFI有三个形态，第一个是做大IP+一颗WIFI的模式，套片的模式；第二个是我们的SOC模式；第三个就是分立形式。您怎么看待这三种形态？
A：三种形态是面向不同市场，第一种是高功耗的方案，像有的音箱带大屏和智能操作，对智能操作要求比较高。有些产品对智能化/语音交互没有那么高，所以我们的产品是有优势。第三种的话可能在一些非智能化的产品中需求比较高一点。
Q14：战略方面，公司对新的产品布局设想？
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21H1增长情况还是比较快的，耳机占大头，智能蓝牙和非智能蓝牙都是快速增长，type-c趋势下降；音箱营收占比10%，手表也会有相应的产品发布；上半年毛利率38.2%，同比有所下滑，主要还是缺芯成本上升，上半年没有传到涨价的压力。下半年来看，代工厂还是会涨价的，预计毛利率还是承压。明年还是会保持比较快的节奏，来保持增长节奏。
上半年，TWS业务方面，华为新推出产品，三星是新拓展的客户，整体的市场份额已经到了50%，品牌取代白牌的趋势还是非常明显的；音箱方面，新增加小米，现在有天猫精灵和小爱同学；手表芯片，预计这两个月会有客户发新产品。
Q1：台积电发布涨价通知函，明年的毛利率、净利率是否会继续承压？
A：下半年预计毛利率压力还是会比较大，我们下游客户都是一线大牌客户，还是要一个个去谈（话语权比较低），所以还是继续承压。明年的话，我们会推出新产品，新产品会采用新定价，可以用新定价的模式来缓解毛利率。
Q2：明年的产能情况？
A：整体产能还是紧张，但是我们在代工厂有很好的关系，整体来讲产能还是有保障。
Q3：VIVO发布最新机型，标配了TWS耳机，这是不是未来的趋势？就是用TWS耳机来标配有线耳机，您觉得这是不是趋势？
A：不只vivo，之前oppo也是这样的，现在TWS耳机的价格都是下降的，这样价格带是变宽了的，低端的耳机100-200，高端的是2000.从渗透率来看，非苹果的渗透率是10%左右，这个渗透率还有很大空间，苹果的TWS耳机和手机配置比率是40%左右，安卓应该也会到这个水平。
Q4：未来怎么看到智能音箱的体量？Q2智能音箱涨幅非常大，公司计划如何？
A：我们是把音箱当作智能家居的入口点，音箱的芯片和之前市场的音箱方案有很大不同，以前的音箱芯片是分裂的，3-4颗芯片，功耗也比较高。我们是做SOC芯片，把WIFI、蓝牙、芯片集成在一起，实现同样的功能但是功耗非常低。目前我们的方案也是独一家的，客户的接受程度也比较高。我们是看好未来智能家居的市场，希望在全屋智能里面融入我们的芯片，出了音箱，我们在空调的声控单元、房间的智能中控可能都会集成我们的这颗芯片。
关于市场份额，我们还是不怎么关注，主要还是关注市场方向和我们的优势。
Q5：智能音箱和手表芯片在财报分类是分在哪里？
A：20年是放在其他里面，今年也是预计放在其他里面。
Q6：之前的指引，主要是哪些领域的增长？
A：普通蓝牙和智能都是翻倍增长，type-c是受无线影响一直下滑，预计趋势就是下滑。
带语音交互的分类为智能蓝牙，不带语音交互的分类为普通蓝牙。
分产品来看的话，手表是新的产品、基数小，增速会高一点；TWS的增速可能会慢一点。我们努力把非耳机的占比做到20%，明年争取做到30%。
Q7：目前竞争情况？
A：比较多的是高通和联发科，目前也主要是我们三家公司，其他的没怎么见过。
Q8：目前wifi的情况如何？最新产品紧张和规划？
A：目前出货的都是wifi 4和SOC集成的，绝大部分产品都是音箱产品，空调类的还在导入。Wifi 6的预计明年会推出，还是要做SOC集成，我们的优势也是做集成。
Q9：wifi mcu公司和我们的比较，我们的优势在哪？
A：其实不能这么比较，我们是做soc，他们是做WiFi和MCU，各自的应用领域不一样，确实没办法直接比较。我们是做语音交互的，对wifi的要求会比较高一点，对吞吐率、时延都有很高的要求，单拿音箱来讲他都有很多方案，比如大型音箱他就不会考虑功耗的问题，小型影响就考虑功耗问题，我们就有优势。
Q10：从制程来看，目前产品拆分一下？
A：主力是22nm和28nm，只有2300还有少量的40nm，都在往新进制程都。明年会出12nm产品，这个是全平台全产品去推进。
产品推出进度上，tws、音箱、手表都是一脉相承的，所以产品推出进度会保持一致。
Q11：IP摊销时间如何？
A：我们没做过量化的测算。整体来看，IP专利的费用在国内里面都是比较地的，占我们的成本可能只有小几个点，因为公司成立时间比较短吧，没办法和高通、联发科去比较吧。IP授权费用还是比较低的。
Q12：公司的wifi是SOC集成，是不是wifi集成到SOC上，其他公司是不是分开来提供wifi和芯片？公司供在音箱的SOC相对来说节省多少成本？
A：是的。
下游客户在选择方案时不是主要考虑成本，其实音箱是有无线化、智能化的需求，我们就满足这种需求，我们是市场独一家SOC方案的，就我们自己的ASP来看，大概是一对耳机芯片的价格。其他公司的芯片应该会比我们贵一点。
整体看，客户本来就有这种类型的产品线，都是需要插电和分离芯片，客户一直想做不带电的音箱，我们的产品确实是符合这种趋势。以往客户没有这种方案选择，我们的产品还是符合客户的实际需求。
Q13：在WIFI有三个形态，第一个是做大IP+一颗WIFI的模式，套片的模式；第二个是我们的SOC模式；第三个就是分立形式。您怎么看待这三种形态？
A：三种形态是面向不同市场，第一种是高功耗的方案，像有的音箱带大屏和智能操作，对智能操作要求比较高。有些产品对智能化/语音交互没有那么高，所以我们的产品是有优势。第三种的话可能在一些非智能化的产品中需求比较高一点。
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