晶澳科技2022年半年报预告交流纪要
一、公司介绍
2022年半年度归属于上市公司股东的净利润预计16亿元-18亿元，同比增长124.28%-152.32%，扣非归属净利预计14.8亿元-16.8亿元，同比增长173.86% - 210.87%, 基本每股收益0.71元/股–0.79元/股。
Q2情况：
出货8-9GW，有几百MW到下一季度确认收入。硅片电池组件环节，Q2硅片电池赚钱，组件整体不赚钱或略微亏损。主要原因：①原材料价格（硅料价格）大幅上涨，成本带来压力；②组件价格随原材料价格上涨而缓慢上涨，但组件属于期货性质，Q2交付的订单部分是Q1或者更早签订的，有一定时间差，出口到欧洲、美洲因为船期，有2周左右时间差异，组件交付价格滞后于订单价格；③晶澳硅片电池是组件产能的80%，会有部分电池外采， Q2电池价格快速上涨，外采电池对组件利润带来很大影响。此外，运费、汇率等因素也对Q2利润带来压力，但不论是生产、运营、还是销售都在一起努力。
Q3情况：
原材料价格远超去年，产品成本大幅上涨，最直接的一些国家与地区订单，接单量会下降或者变慢，有的客户项目会因为价格而延期，对组件需求带来了一定影响。欧洲由于能源问题，需求比较旺盛，但整体价格上涨与收入确认有较长的时间差。随着订单价格上涨，下半年会陆续确认进来而带来一定的好处。因为安全事故以及限电，硅料贡献量有一定的降低，加剧了７月原材料紧张，未来是否还会上涨存在不确定性。公司只能尽力做好前期准备，与客户做好沟通，与供应商做好沟通，整体随着硅料新产能释放以及安全检查和限电缓解，下半年量会上来，希望原材料价格有一定的下降。整体不论对全球需求还是未来成本的下降，公司都是充满信心的，希望通过提高内部效率进一步降低生产成本。
二、提问环节
1、公司Q3、Q4、明年出货目标如何？
第三方市场对全球需求判断从年初220GW提升至250GW左右，各家根据市场需求以及产能规划做调整，公司H1出货16GW左右，全年出货指引35-40GW。随着大家对全球趋势更乐观，公司希望在保证利润的情况下，达到产能指引上限甚至更多。根据往年经验，半年出货是上半年的1.5倍。
明年市场需求310GW甚至更多，去年市场份额14%左右，从晶澳自身中短期规划，希望25年市占20%上下，每年2%左右市占的提升。按照今年16%左右市占，对应40GW左右出货，明年300-310GW全球装机，大概率50GW+出货。公司自身规划已经基本完毕，会根据市场任务指标实时投产，希望早日达到份额。
2、新电池情况，今年贡献多少出货，N型规划？
1.3GW电池预计投产在8月底，对今年贡献不会太多，5GW春节前后投产，全年出货大概400MW左右。22年云南曲靖、扬州各10GW电池项目，预计明年上半年陆续投产，预计贡献下半年的量，明年26GW左右N型电池组件产能，整体出货占比大概十几GW，按50GW估计大概1/3左右。
3、美国2年东南亚0关税政策，越南2.5GW硅片产能投放进度以及下半年出货展望？
东南亚2GW左右垂直一体化产能，电池组件产能大于硅片，主要还是受制于海外硅料供应，海外硅料长单供应2.5GW左右，与拉晶切片匹配，还有2GW拉晶切片产能在建，预计投产时间在春节前后。
H1对美出货700-800MW左右，H2随着电池贡献更多利润，量上环比上半年50%增长，全年2GW左右出货。电池自产之后能贡献更多利润，上半年有部分委外代工，下半年希望能有投放与提升。
4、N型产品成本与价格？
成本由于量不大，还不具有代表性。
价格与同行差不多，还是有一定的溢价，应用场景不同溢价也不同，屋顶与TOPCon匹配的场景溢价会更高，高的1毛，低的2-3分。还是需要针对性的找到市场来推广产品。
5、下半年组件出货是否会更加激进？产能建设是否会加速？
欧洲因为能源以及电价，需求旺盛，原材料大幅上涨导致组件价格水涨船高，销售反馈也是有需求被抑制的，除了欧洲外，还是有很多地区进度没有那么理想，公司销售会与客户紧密沟通，只要客户能做的项目，在保证利润时，会满足更多需求出更多的量。项目建设延期或者不达预期的也不少，原材料短缺可能会对需求有一定的影响，从在手订单与排产看没有问题，只是会影响后续需求。
晶澳会保持高于行业增速的水平，结合市场份额指标，今年上半年也公告了一些项目，特别是电池项目。今年是电池项目逐步落地投产时点，组件产能相对而言，建设周期短，目前规划年底50GW+组件产能，会随着市场需求变化而扩产更多的产能。在原项目上技改+新项目建设，都是与明年的需求相关，下半年也会有新项目陆续公告，公司内部也在做测算，项目落地也会及时公告。
6、盈利方面，各个环节盈利水平？汇兑收益？下半年盈利？
Q2单瓦盈利暂时拆分不出来。
Q1 汇兑损失1亿左右，Q2有收益，4-5月不错，欧元快速变化对公司欧元资产带来较大影响，Q2整体是有收益的。
下半年美元与欧元资产主要是应收账款会随出货量增长而进一步增长，公司也有外汇管理小组，公司也会结合业务进行锁汇等操作，外汇管理小组定位不是赚多少钱，而是尽量减少风险。
7、公司在储能布局的进度？
公司与海博思创成立合资公司推动储能，欧洲展览会展出逆变储能一体机，下半年可能会针对欧洲以及一些细分市场会推出产品，小型针对户用的。
8、美国市场需求是否恢复？溯源问题影响？
晶澳按照海外硅料以及一体化产能决定出口美国的量，美国市场有需求的增长与价格的波动，美国对于公司的业务比较持续，也没有中断过。
从美国文件看，是比较严格的，甚至追溯到矿石，海关操作性有较大挑战。供应商完全按照文件操作或者指定更多细节，例如追溯到铝边框的电解铝，难度是非常大的，海关自由裁量的自由度比较大。公司是按照海外硅料正常出，同行都会试海关对溯源的要求，具体还需要时间，东南亚发到美国要1个多月，美国在指引之外是否有文件要求还需要时间，大家都会尝试做，但美国海关到底掌握到什么产能还不好说。
公司东南亚出口到美国还是比较正常的。
9、二季度非经多于一季度，政府补助与交易性金融资产为主？季度变化规律？
与之前差不多，政府补贴是大头，捐赠与非流动资产处置较少。
10、24年前欧洲组件需求？欧洲对组件价格的容忍度？
欧洲需求比去年有大幅增长，接近翻番，去年近30GW，今年50-60GW，甚至更乐观。
出口到欧洲价格 2毛6 FOB，加上运费3毛左右水平，客户能接受的价格从电价与能源角度看是很高的，市场处于自由竞争的状态，客户能接受的价格高，但是价格不会快速到客户能接受的最高的价格，3毛左右，随着汇率波动等还有进一步变化的空间。
11、国内地面电站开工不够理想，受影响的因素较多，公司对下半年电站的展望以及边际变化？
不论是央企集中采购还是几十MW的中小型项目，交付的更多的是西南地区，受多种因素影响，比如公司内部考核，收益率要求的下降，资金成本的降低，与地方政府的协商，多种因素影响，所以规模小的，东南、西南部省份的项目，尽管收益不是很好，但也还是在建的，在交付。
新能源基地从政府层面看，100GW项目在开工，公司也希望项目尽快安装，但公司目前看到对组件交付并没有完全按照招标计划执行，或多或少有一些延期，受到一些资源落地，并网送出通道因素影响，对项目建设以及项目建成后的收益有直接的影响。项目也是在希望早日开工，作为供应商也是希望上游原材料紧张情况缓解后，随着价格趋稳，能够降低组件价格，使得项目尽快投产。
12、组件产品欧洲黑组件卖的比较好，N型产品也在推，市场推BIPV、分布式也有布局，产品与市场布局与对接的考虑？
产品端，晶澳有常规主流组件外，针对成熟市场欧美会有细分产品，例如黑组件与N型，满足细分市场需求，量可能不大，但无论是满足客户还是收益都是不错的。一个车间专门给某个市场做专门产品，保证质量的同时成本做到最低，市场越来越成熟，未来也会细分，未来公司的服务也要跟上甚至超前引导。通过细分市场满足客户要求，提高性价比与盈利水平。
BIPV刚刚起步，与防水材料等合作伙伴从标准的组件产品到BIPV的细分产品，无论玻璃还是幕墙，都是未来很大的细分市场，随着公司资源的投入以及与客户的合作推广，能够提供更高性价比的产品满足需求。
13、组件订单在海内外可见度？公司组件库存？运费Q2环比Q1情况？
订单可见度，晶澳在手订单，无论下半年还是明年订单量还是非常大的，根据原材料价格变化以及产能变化，选择性价比好的订单，销售与客户沟通，例如原材料高不是公司一家能够决定的，新产能是否能如期投放，老产能是否能够降低检修时间，降低原料价格，传导到组件价格，提高市场需求。公司需求可见度没有问题。
库存环比下降，大概几百MW。
运费环比没有大的变化，实际Q2出来后可能会有一些上涨，主要还是运费的发生与确认存在一定的时间差。主要是80%-90%是海运费，欧美船期1-2月甚至更久，半年报可能的情况是Q1运费比Q1上涨，Q2确认的主要是Q1发生的，运费环比Q1有一定的增长，带来负面影响。目前看，Q3仓保运费持平，仓保之外运费是现货价格，会随船价格变化而变化。
14、拉晶高纯石英砂情况？保供措施？
今年Q1比较明显，各家同行都面对这个问题。Q2随着海运的解决有一些缓解。下半年各家特别是龙头是据说有充足准备，晶澳砂子能保证供应的，一部分是买砂子做坩埚，另外一部分直接买坩埚。大家都看的问题，一定会想办法解决，可能会有一些影响，但长期来看不会成为发展的瓶颈。
15、国外组件出口，各经济体占比？
半年报数据还在处理中，大概数字Q1国内3成，Q2由于疫情，上海港以及上海物流，奉贤工厂停了1-2周，海外占比略有下降，国内大概4成。下半年预计海外比例会陆续恢复，后续还是要看疫情情况，自己要做好准备，另外与客户做好沟通。
16、美国政策关于涉疆问题出了正式文件，按照文件去应对是否更加有法可依？
从法律文件看，规定较为宽泛，追踪到矿与砂子，海关实际可操作性较大，供应商溯源文件准备到哪一层文件中没有写，公司产能出口美国是正常清关的情况，还没有被扣押的。同行Q1有发生，晶澳也会参照进行溯源文件的准备，美国宣布免除2年关税后，各家也会尝试出货，看看自己文件是否准备的充足。
17、公司国产石英砂是否能用于内层？
之前了解内层还是海外居多，同行也有尝试用国内纯度好一些的砂子，但是不太清楚试下来的结果。
一、公司介绍
2022年半年度归属于上市公司股东的净利润预计16亿元-18亿元，同比增长124.28%-152.32%，扣非归属净利预计14.8亿元-16.8亿元，同比增长173.86% - 210.87%, 基本每股收益0.71元/股–0.79元/股。
Q2情况：
出货8-9GW，有几百MW到下一季度确认收入。硅片电池组件环节，Q2硅片电池赚钱，组件整体不赚钱或略微亏损。主要原因：①原材料价格（硅料价格）大幅上涨，成本带来压力；②组件价格随原材料价格上涨而缓慢上涨，但组件属于期货性质，Q2交付的订单部分是Q1或者更早签订的，有一定时间差，出口到欧洲、美洲因为船期，有2周左右时间差异，组件交付价格滞后于订单价格；③晶澳硅片电池是组件产能的80%，会有部分电池外采， Q2电池价格快速上涨，外采电池对组件利润带来很大影响。此外，运费、汇率等因素也对Q2利润带来压力，但不论是生产、运营、还是销售都在一起努力。
Q3情况：
原材料价格远超去年，产品成本大幅上涨，最直接的一些国家与地区订单，接单量会下降或者变慢，有的客户项目会因为价格而延期，对组件需求带来了一定影响。欧洲由于能源问题，需求比较旺盛，但整体价格上涨与收入确认有较长的时间差。随着订单价格上涨，下半年会陆续确认进来而带来一定的好处。因为安全事故以及限电，硅料贡献量有一定的降低，加剧了７月原材料紧张，未来是否还会上涨存在不确定性。公司只能尽力做好前期准备，与客户做好沟通，与供应商做好沟通，整体随着硅料新产能释放以及安全检查和限电缓解，下半年量会上来，希望原材料价格有一定的下降。整体不论对全球需求还是未来成本的下降，公司都是充满信心的，希望通过提高内部效率进一步降低生产成本。
二、提问环节
1、公司Q3、Q4、明年出货目标如何？
第三方市场对全球需求判断从年初220GW提升至250GW左右，各家根据市场需求以及产能规划做调整，公司H1出货16GW左右，全年出货指引35-40GW。随着大家对全球趋势更乐观，公司希望在保证利润的情况下，达到产能指引上限甚至更多。根据往年经验，半年出货是上半年的1.5倍。
明年市场需求310GW甚至更多，去年市场份额14%左右，从晶澳自身中短期规划，希望25年市占20%上下，每年2%左右市占的提升。按照今年16%左右市占，对应40GW左右出货，明年300-310GW全球装机，大概率50GW+出货。公司自身规划已经基本完毕，会根据市场任务指标实时投产，希望早日达到份额。
2、新电池情况，今年贡献多少出货，N型规划？
1.3GW电池预计投产在8月底，对今年贡献不会太多，5GW春节前后投产，全年出货大概400MW左右。22年云南曲靖、扬州各10GW电池项目，预计明年上半年陆续投产，预计贡献下半年的量，明年26GW左右N型电池组件产能，整体出货占比大概十几GW，按50GW估计大概1/3左右。
3、美国2年东南亚0关税政策，越南2.5GW硅片产能投放进度以及下半年出货展望？
东南亚2GW左右垂直一体化产能，电池组件产能大于硅片，主要还是受制于海外硅料供应，海外硅料长单供应2.5GW左右，与拉晶切片匹配，还有2GW拉晶切片产能在建，预计投产时间在春节前后。
H1对美出货700-800MW左右，H2随着电池贡献更多利润，量上环比上半年50%增长，全年2GW左右出货。电池自产之后能贡献更多利润，上半年有部分委外代工，下半年希望能有投放与提升。
4、N型产品成本与价格？
成本由于量不大，还不具有代表性。
价格与同行差不多，还是有一定的溢价，应用场景不同溢价也不同，屋顶与TOPCon匹配的场景溢价会更高，高的1毛，低的2-3分。还是需要针对性的找到市场来推广产品。
5、下半年组件出货是否会更加激进？产能建设是否会加速？
欧洲因为能源以及电价，需求旺盛，原材料大幅上涨导致组件价格水涨船高，销售反馈也是有需求被抑制的，除了欧洲外，还是有很多地区进度没有那么理想，公司销售会与客户紧密沟通，只要客户能做的项目，在保证利润时，会满足更多需求出更多的量。项目建设延期或者不达预期的也不少，原材料短缺可能会对需求有一定的影响，从在手订单与排产看没有问题，只是会影响后续需求。
晶澳会保持高于行业增速的水平，结合市场份额指标，今年上半年也公告了一些项目，特别是电池项目。今年是电池项目逐步落地投产时点，组件产能相对而言，建设周期短，目前规划年底50GW+组件产能，会随着市场需求变化而扩产更多的产能。在原项目上技改+新项目建设，都是与明年的需求相关，下半年也会有新项目陆续公告，公司内部也在做测算，项目落地也会及时公告。
6、盈利方面，各个环节盈利水平？汇兑收益？下半年盈利？
Q2单瓦盈利暂时拆分不出来。
Q1 汇兑损失1亿左右，Q2有收益，4-5月不错，欧元快速变化对公司欧元资产带来较大影响，Q2整体是有收益的。
下半年美元与欧元资产主要是应收账款会随出货量增长而进一步增长，公司也有外汇管理小组，公司也会结合业务进行锁汇等操作，外汇管理小组定位不是赚多少钱，而是尽量减少风险。
7、公司在储能布局的进度？
公司与海博思创成立合资公司推动储能，欧洲展览会展出逆变储能一体机，下半年可能会针对欧洲以及一些细分市场会推出产品，小型针对户用的。
8、美国市场需求是否恢复？溯源问题影响？
晶澳按照海外硅料以及一体化产能决定出口美国的量，美国市场有需求的增长与价格的波动，美国对于公司的业务比较持续，也没有中断过。
从美国文件看，是比较严格的，甚至追溯到矿石，海关操作性有较大挑战。供应商完全按照文件操作或者指定更多细节，例如追溯到铝边框的电解铝，难度是非常大的，海关自由裁量的自由度比较大。公司是按照海外硅料正常出，同行都会试海关对溯源的要求，具体还需要时间，东南亚发到美国要1个多月，美国在指引之外是否有文件要求还需要时间，大家都会尝试做，但美国海关到底掌握到什么产能还不好说。
公司东南亚出口到美国还是比较正常的。
9、二季度非经多于一季度，政府补助与交易性金融资产为主？季度变化规律？
与之前差不多，政府补贴是大头，捐赠与非流动资产处置较少。
10、24年前欧洲组件需求？欧洲对组件价格的容忍度？
欧洲需求比去年有大幅增长，接近翻番，去年近30GW，今年50-60GW，甚至更乐观。
出口到欧洲价格 2毛6 FOB，加上运费3毛左右水平，客户能接受的价格从电价与能源角度看是很高的，市场处于自由竞争的状态，客户能接受的价格高，但是价格不会快速到客户能接受的最高的价格，3毛左右，随着汇率波动等还有进一步变化的空间。
11、国内地面电站开工不够理想，受影响的因素较多，公司对下半年电站的展望以及边际变化？
不论是央企集中采购还是几十MW的中小型项目，交付的更多的是西南地区，受多种因素影响，比如公司内部考核，收益率要求的下降，资金成本的降低，与地方政府的协商，多种因素影响，所以规模小的，东南、西南部省份的项目，尽管收益不是很好，但也还是在建的，在交付。
新能源基地从政府层面看，100GW项目在开工，公司也希望项目尽快安装，但公司目前看到对组件交付并没有完全按照招标计划执行，或多或少有一些延期，受到一些资源落地，并网送出通道因素影响，对项目建设以及项目建成后的收益有直接的影响。项目也是在希望早日开工，作为供应商也是希望上游原材料紧张情况缓解后，随着价格趋稳，能够降低组件价格，使得项目尽快投产。
12、组件产品欧洲黑组件卖的比较好，N型产品也在推，市场推BIPV、分布式也有布局，产品与市场布局与对接的考虑？
产品端，晶澳有常规主流组件外，针对成熟市场欧美会有细分产品，例如黑组件与N型，满足细分市场需求，量可能不大，但无论是满足客户还是收益都是不错的。一个车间专门给某个市场做专门产品，保证质量的同时成本做到最低，市场越来越成熟，未来也会细分，未来公司的服务也要跟上甚至超前引导。通过细分市场满足客户要求，提高性价比与盈利水平。
BIPV刚刚起步，与防水材料等合作伙伴从标准的组件产品到BIPV的细分产品，无论玻璃还是幕墙，都是未来很大的细分市场，随着公司资源的投入以及与客户的合作推广，能够提供更高性价比的产品满足需求。
13、组件订单在海内外可见度？公司组件库存？运费Q2环比Q1情况？
订单可见度，晶澳在手订单，无论下半年还是明年订单量还是非常大的，根据原材料价格变化以及产能变化，选择性价比好的订单，销售与客户沟通，例如原材料高不是公司一家能够决定的，新产能是否能如期投放，老产能是否能够降低检修时间，降低原料价格，传导到组件价格，提高市场需求。公司需求可见度没有问题。
库存环比下降，大概几百MW。
运费环比没有大的变化，实际Q2出来后可能会有一些上涨，主要还是运费的发生与确认存在一定的时间差。主要是80%-90%是海运费，欧美船期1-2月甚至更久，半年报可能的情况是Q1运费比Q1上涨，Q2确认的主要是Q1发生的，运费环比Q1有一定的增长，带来负面影响。目前看，Q3仓保运费持平，仓保之外运费是现货价格，会随船价格变化而变化。
14、拉晶高纯石英砂情况？保供措施？
今年Q1比较明显，各家同行都面对这个问题。Q2随着海运的解决有一些缓解。下半年各家特别是龙头是据说有充足准备，晶澳砂子能保证供应的，一部分是买砂子做坩埚，另外一部分直接买坩埚。大家都看的问题，一定会想办法解决，可能会有一些影响，但长期来看不会成为发展的瓶颈。
15、国外组件出口，各经济体占比？
半年报数据还在处理中，大概数字Q1国内3成，Q2由于疫情，上海港以及上海物流，奉贤工厂停了1-2周，海外占比略有下降，国内大概4成。下半年预计海外比例会陆续恢复，后续还是要看疫情情况，自己要做好准备，另外与客户做好沟通。
16、美国政策关于涉疆问题出了正式文件，按照文件去应对是否更加有法可依？
从法律文件看，规定较为宽泛，追踪到矿与砂子，海关实际可操作性较大，供应商溯源文件准备到哪一层文件中没有写，公司产能出口美国是正常清关的情况，还没有被扣押的。同行Q1有发生，晶澳也会参照进行溯源文件的准备，美国宣布免除2年关税后，各家也会尝试出货，看看自己文件是否准备的充足。
17、公司国产石英砂是否能用于内层？
之前了解内层还是海外居多，同行也有尝试用国内纯度好一些的砂子，但是不太清楚试下来的结果。
【兰州大学开展多学科交叉研究保护祁连山生态——用智慧守护绿水青山】“马上望祁连，奇峰高插天。西走接嘉峪，凝素无青云……”地处甘肃省西部与青海省东北部边境的祁连山，因风景旖旎而引人注目。同时，作为青藏高原东北部的重要水源地、水源涵养区以及河西走廊的绿色水库，祁连山也因其生态屏障功能更凸显其价值。
保护好生态环境是“国之大者”。兰州大学长期关注祁连山生态环境保护问题，前赴后继的兰大人依托祁连山、研究祁连山、保护祁连山，在茫茫深山里钻孔取样，在雄浑沙漠中捕风捉沙，在多年冻土区调查监测……他们通过多学科交叉研究为推进山水林田湖草沙冰一体化保护和系统治理贡献力量，用智慧守护祁连山的绿水青山，构筑起了一道绵延不绝的绿色屏障。
为更绿的祁连山助力
祁连山区拥有2600多条现代冰川，年平均径流量约138亿立方米，山体中上部年均400—500毫米的降水量，是石羊河、黑河、疏勒河三大内陆河的水源地，三大内陆河90%的水资源都出自祁连山。
但过去的祁连山，曾因开矿炸山等人为破坏而变得“伤痕累累”。监测数据显示，祁连山区1990年至2010年冰川面积缩小了约22.8%。要保护和修复祁连山生态，增加植被的覆盖度十分重要。但大量植被会消耗很多水分，随之出现一个问题：祁连山的水资源应该如何分配？
解决这一问题，首先要从科学角度分析水资源类型储量及利用现状，兰州大学资源环境学院教授贺缠生、张宝庆带领团队用10年时间建立起祁连山土壤水分观测网络。“土壤水分空间异质性很大，即使一两米的距离也会随着植被类型的改变而改变，因此长时间积累的观测数据非常宝贵。”张宝庆介绍。
生态是需要用水的。基于观测数据，该团队目前正在探寻上中下游合理分配水资源的协同发展模式——既筑牢上游生态屏障，不影响出山径流量，保证中游绿洲用水，又不至于使下游湖泊干涸，确保让祁连山更绿、水资源更平衡。
绿洲的健康直接关系到祁连山区的高质量发展。上世纪80年代，兰州大学任继周院士就在位于绿洲核心区的甘肃省张掖市临泽创建了草地农业试验站，并提出了季节畜牧业理论，综合土草畜的数量关系确定适宜的放牧强度，指导草原生态保护和动物养殖。
在此基础上，兰州大学南志标院士建立了农牧耦合修复草原生态模式——在牧区建立人工草地，在农区施行草田轮作，对农区和牧区施行系统间的耦合发展，增加牧草供给和营养品质，降低草原放牧压力。兰州大学草地农业科技学院教授侯扶江介绍，在绿洲草田轮作、种植牧草，相当于建了一个物质和能量的“工厂”和“集散地”，整个区域的生产效益提高了3倍以上，既减轻了放牧压力，也保护了草原。
积极服务国家“双碳”战略
通过深度20米到150米不等的钻孔监测冻土温度并采集冻土岩芯样品，利用遥感数据观测地表冻融沉陷程度，借助无人机验证多年冻土退化形成的热融滑塌和湖塘演化情况……在祁连山多年冻土区，兰州大学资源环境学院教授牟翠翠团队打造起“天空地”一体化的监测网络，这也是守护祁连山的“火眼金睛”。
多年冻土是连续两年或两年以上处于冻结状态的岩土层，祁连山海拔3500米以上的高寒地区很大一部分属于多年冻土。多年冻土区存储了大量的有机碳，冻土退化会导致部分碳暴露，加速微生物的分解释放，向大气中释放大量温室气体。同时，热融滑塌会导致地表的土壤养分减少，影响植被生长。
牟翠翠团队通过多年科学考察发现，祁连山区多年冻土年平均地温每10年增温0.48℃，并出现了显著的热融滑塌现象，地表土壤碳氮含量损失高达10%—30%。为实现“双碳”目标，该团队通过野外监测和室内实验对多年冻土区碳释放的机制进行研究，试图全面解析冻土“碳循环”过程的生物与非生物机制。
“我们正在对多年冻土区的固碳能力进行评估，进一步为沿线省份调控碳排放提供参考。通过研究热融滑塌的发育机制，对热融滑塌和冻融泥流灾害进行预警，为政府部门提供决策依据和有力支持。”牟翠翠说。
兰州大学草地农业科技学院教授赵传燕则重点关注祁连山地区林地、灌丛、草地等不同植物类型的碳汇功能。赵传燕团队对祁连山森林生态空间进行了界定，为森林的恢复与保护划定生态红线。同时，对祁连山170多处开矿点植被恢复情况进行评估，从开矿点恢复初期的裸露状态到低覆盖草地再到高覆盖草地，观察覆盖类型的转换情况，并用模型模拟转换后的水文过程、生态过程可能发生的变化……
不断探索生态管理新机制
从兰州出发，沿着祁连山麓向西，最后经敦煌再绕道青海，这条路，兰州大学资源环境学院副教授耿豪鹏早已熟稔于心。研究生阶段，他就加入了教授潘保田主持的祁连山地表侵蚀与构造气候相互作用研究课题中，破解祁连山构造抬升与地貌演化的谜题。
经过20多年积累，该团队已建成甘肃省石羊河流域野外科学观测研究站，并逐步形成了涵盖地貌学、冰冻圈科学、水文学、气候学等学科的研究团队，构建了一个互相对接、系统严密的研究体系。
10余年来，兰州大学资源环境学院院长、祁连山研究院院长勾晓华的足迹遍布整个祁连山，她通过研究树木年轮记录探究气候变化的痕迹。近几年，勾晓华的工作重心从单一的气候研究转向运用多年基础研究成果服务于祁连山生态环境保护建设。
如今，她和跨学科团队的教授丁文广、李育等编撰的《祁连山生态绿皮书：祁连山生态系统发展报告》已连续出版4年。书中总结集成了兰州大学及相关单位在祁连山地区长期的研究工作，为政府科学决策提供了理论依据。
针对祁连山局部生态破坏问题，2017年，丁文广向甘肃省政府提交了“关于构建祁连山国家级自然保护区新型管理机制的建议”，该建议被时任省长、副省长先后批示，并被相关政府部门采纳；2018年底，丁文广、勾晓华等10位教授联名向国家林业和草原局、甘肃省政府、青海省政府提出了实施“生态民”治理模式、“社区共管”机制等建议。
“祁连山国家公园有几万平方公里，只靠政府的力量肯定不够，生态保护中要充分传承原住居民的传统生态自然观，把生态保护与区域经济发展结合起来，这样才能更好地实现生态文明建设的目标。”丁文广说。（本报记者 尹晓军 通讯员 王耀辉 刘清）
保护好生态环境是“国之大者”。兰州大学长期关注祁连山生态环境保护问题，前赴后继的兰大人依托祁连山、研究祁连山、保护祁连山，在茫茫深山里钻孔取样，在雄浑沙漠中捕风捉沙，在多年冻土区调查监测……他们通过多学科交叉研究为推进山水林田湖草沙冰一体化保护和系统治理贡献力量，用智慧守护祁连山的绿水青山，构筑起了一道绵延不绝的绿色屏障。
为更绿的祁连山助力
祁连山区拥有2600多条现代冰川，年平均径流量约138亿立方米，山体中上部年均400—500毫米的降水量，是石羊河、黑河、疏勒河三大内陆河的水源地，三大内陆河90%的水资源都出自祁连山。
但过去的祁连山，曾因开矿炸山等人为破坏而变得“伤痕累累”。监测数据显示，祁连山区1990年至2010年冰川面积缩小了约22.8%。要保护和修复祁连山生态，增加植被的覆盖度十分重要。但大量植被会消耗很多水分，随之出现一个问题：祁连山的水资源应该如何分配？
解决这一问题，首先要从科学角度分析水资源类型储量及利用现状，兰州大学资源环境学院教授贺缠生、张宝庆带领团队用10年时间建立起祁连山土壤水分观测网络。“土壤水分空间异质性很大，即使一两米的距离也会随着植被类型的改变而改变，因此长时间积累的观测数据非常宝贵。”张宝庆介绍。
生态是需要用水的。基于观测数据，该团队目前正在探寻上中下游合理分配水资源的协同发展模式——既筑牢上游生态屏障，不影响出山径流量，保证中游绿洲用水，又不至于使下游湖泊干涸，确保让祁连山更绿、水资源更平衡。
绿洲的健康直接关系到祁连山区的高质量发展。上世纪80年代，兰州大学任继周院士就在位于绿洲核心区的甘肃省张掖市临泽创建了草地农业试验站，并提出了季节畜牧业理论，综合土草畜的数量关系确定适宜的放牧强度，指导草原生态保护和动物养殖。
在此基础上，兰州大学南志标院士建立了农牧耦合修复草原生态模式——在牧区建立人工草地，在农区施行草田轮作，对农区和牧区施行系统间的耦合发展，增加牧草供给和营养品质，降低草原放牧压力。兰州大学草地农业科技学院教授侯扶江介绍，在绿洲草田轮作、种植牧草，相当于建了一个物质和能量的“工厂”和“集散地”，整个区域的生产效益提高了3倍以上，既减轻了放牧压力，也保护了草原。
积极服务国家“双碳”战略
通过深度20米到150米不等的钻孔监测冻土温度并采集冻土岩芯样品，利用遥感数据观测地表冻融沉陷程度，借助无人机验证多年冻土退化形成的热融滑塌和湖塘演化情况……在祁连山多年冻土区，兰州大学资源环境学院教授牟翠翠团队打造起“天空地”一体化的监测网络，这也是守护祁连山的“火眼金睛”。
多年冻土是连续两年或两年以上处于冻结状态的岩土层，祁连山海拔3500米以上的高寒地区很大一部分属于多年冻土。多年冻土区存储了大量的有机碳，冻土退化会导致部分碳暴露，加速微生物的分解释放，向大气中释放大量温室气体。同时，热融滑塌会导致地表的土壤养分减少，影响植被生长。
牟翠翠团队通过多年科学考察发现，祁连山区多年冻土年平均地温每10年增温0.48℃，并出现了显著的热融滑塌现象，地表土壤碳氮含量损失高达10%—30%。为实现“双碳”目标，该团队通过野外监测和室内实验对多年冻土区碳释放的机制进行研究，试图全面解析冻土“碳循环”过程的生物与非生物机制。
“我们正在对多年冻土区的固碳能力进行评估，进一步为沿线省份调控碳排放提供参考。通过研究热融滑塌的发育机制，对热融滑塌和冻融泥流灾害进行预警，为政府部门提供决策依据和有力支持。”牟翠翠说。
兰州大学草地农业科技学院教授赵传燕则重点关注祁连山地区林地、灌丛、草地等不同植物类型的碳汇功能。赵传燕团队对祁连山森林生态空间进行了界定，为森林的恢复与保护划定生态红线。同时，对祁连山170多处开矿点植被恢复情况进行评估，从开矿点恢复初期的裸露状态到低覆盖草地再到高覆盖草地，观察覆盖类型的转换情况，并用模型模拟转换后的水文过程、生态过程可能发生的变化……
不断探索生态管理新机制
从兰州出发，沿着祁连山麓向西，最后经敦煌再绕道青海，这条路，兰州大学资源环境学院副教授耿豪鹏早已熟稔于心。研究生阶段，他就加入了教授潘保田主持的祁连山地表侵蚀与构造气候相互作用研究课题中，破解祁连山构造抬升与地貌演化的谜题。
经过20多年积累，该团队已建成甘肃省石羊河流域野外科学观测研究站，并逐步形成了涵盖地貌学、冰冻圈科学、水文学、气候学等学科的研究团队，构建了一个互相对接、系统严密的研究体系。
10余年来，兰州大学资源环境学院院长、祁连山研究院院长勾晓华的足迹遍布整个祁连山，她通过研究树木年轮记录探究气候变化的痕迹。近几年，勾晓华的工作重心从单一的气候研究转向运用多年基础研究成果服务于祁连山生态环境保护建设。
如今，她和跨学科团队的教授丁文广、李育等编撰的《祁连山生态绿皮书：祁连山生态系统发展报告》已连续出版4年。书中总结集成了兰州大学及相关单位在祁连山地区长期的研究工作，为政府科学决策提供了理论依据。
针对祁连山局部生态破坏问题，2017年，丁文广向甘肃省政府提交了“关于构建祁连山国家级自然保护区新型管理机制的建议”，该建议被时任省长、副省长先后批示，并被相关政府部门采纳；2018年底，丁文广、勾晓华等10位教授联名向国家林业和草原局、甘肃省政府、青海省政府提出了实施“生态民”治理模式、“社区共管”机制等建议。
“祁连山国家公园有几万平方公里，只靠政府的力量肯定不够，生态保护中要充分传承原住居民的传统生态自然观，把生态保护与区域经济发展结合起来，这样才能更好地实现生态文明建设的目标。”丁文广说。（本报记者 尹晓军 通讯员 王耀辉 刘清）
【聊一聊联创电子，脚踩智能汽车和虚拟现实2大风口 ，市值预期三年四倍！】这两条河的交汇，联创电子躺在里面不想爆发也难。作者：半边天红了、思变通达和一位网友聊天，问他最近的收益情况，他说三年来基本没亏没赚，我看他的朋友圈全是关于技术的分析，有些感慨。三抓买点我已经介绍过了，我现在来说说法势术，这是借用了春秋战国时期法家三派的名。为了加深印象和方便理解，我举一个比喻，用划船来说吧。然后按重点，我将之排序为势法术。势，一个社会的滔滔大势，这几年的半导体、光伏和新能源便是，这相当于一条河。你要选一条流得快的河，这样你的船就跑得快，如果你选了一条平稳流淌的河，你就跑得慢，用最大的力，还跑不过另一条河的人，我相信这两年炒地产和银行的人深有感触，为啥我的股基本面那么好市盈率那么低，还跑不过别人，然后就咒骂市场炒垃圾，咒他们翻船。法，是一条船的基本面。在滔滔大势中，船也有翻的可能，它的材质如何结构如何，决定了它是否能平稳地带你到目的地。术，则是一个人的划船水平。我比较忽略这个，因为我说过嘛，我想当一个顺着时代洪流躺赢的废物。比如最近就有一位老奶奶，忘了自己在长春高新的船上，十多年赚了100倍。我发现很多老股民着重于术，而忽视了对法势的判断，这其中，最容易忽略的是势。他们的心里话语大概是，我看这艘船平平无奇，能跑多快，他忘了有时候不是船能多快，而是水有多急。聊完了法势术，来理理联创电子的逻辑。先说结论，联创在未来三年，有相当的概率达到400亿，也就是三年四倍。为啥用相当，而不是大概率呢，后面再说，这也是它只能做小三二奶的原因。建议跟票者的仓位不要超过三成。再说套路，先看底再看空间。有几个参考点。一，最近一次增发是在去年11月，价格为9.01元，以目前10.28元的股价，下跌空间为12%；当然，跌破增发价也是常事，继续往下看。二，最近5年，每年最高价都超过了10.28元，在营收与利润都有可观的预期的情况下，以当前价买入，一年内悲观的情况下就是保本。三，机构普遍的预测，今年的eps是0.45元，对应市盈率为22倍，在科技股中，相当低估。所以小手一拍，给联创一年的底为10元。给底便是安全感，跌了不心慌，不割肉，敢加仓。三抓买点的精髓，就是着重于底，先保证安全，而空间，则随缘。接下来我们算算空间。联创有三项重要的业务，触控、集成电路与光学，我们对比一下这几年各种业务的占比情况。集成电路是一些贸易业务，没啥看头，触控营收平稳，算是打底用的。未来三年，我们盯着营收占比不断变大，利润率最高的光学就好了。来看看今年出的股权激励计划：三年后，假设公司实现营收目标，按25%毛利，单光学就能贡献15亿利润，按20-30倍的估值算，空间是300-450亿。再来看看它的光学有什么。一，运动镜头，运动相机Gopro一直是主要客户，去年下半年已经切入华为，大疆，根据三月的调研，今年的放量会很快，预计营收7亿。二，车载镜头，车载镜头毛利率较高，行业壁垒高，技术壁垒高，产品从研发到量产周期长，资质认证环节复杂、周期长，需要较雄厚的资金投入等特点。在ADAS镜头这块，联创电子是绝对王者。三，手机镜头，聚焦在高端领域，据说华为P50会用到它的液态镜头。预计今年会切入到1-2家品牌供应链，未来3年增速在50%以上。以前谈到物联网时，我说过镜头是物联网的眼睛，联创相当于有三只眼睛。抓底，抓空间，再抓拐点。有两个核心拐点。一，智能电动车的发展趋势十分迅猛，最近华为的一系列新闻大家有目共睹。车载的毛利率非常高，而且增长十分迅猛，2020年的年报摘要显示，车载镜头及影像模组销售收入增长约123%。二，虚拟现实的爆发有了希望，据彭博社消息，苹果将在数月之后推出AR/VR套装。歌尔最近的股价表现印证了这一点。这两条河的交汇，联创电子躺在里面不想爆发也难。再说说我担忧的点。一，这行业这几年挺苦逼的，欧菲光便是例子；二，我觉得管理层挺普通的，所以他们吹镜头多高端，我得留个心眼的，对于激励目标是否能达成，我也保有疑问；三，整个光学产业链都趴着，两条河还在平缓段，什么时候到急流段？总觉得快了，但是难以估量，买入后可能熬半年以上；四，非果园类科技股，对了就一飞冲天，错了就一蹶不振，之前京东方和高通合作搞超声波指纹识别，我就觉得汇顶要惨，一语成谶，所以这种票我最多不会超过三成仓。附：联创电子草根调研报告智能汽车是未来10年最大的赛道，作为智能汽车必备的ADAS镜头，团队历时半年时间，对联创电子做了详尽的草根调研工作。先后调研了联创电子总部南昌，分部湖北，重庆，常州，郑州，抚州等，同时对联创电子在下游客户的使用情况进行了长期的跟踪调研（H客户，T客户，蔚来，小鹏，DJ客户，F客户，英伟达，Mobileye，Aurora等等）。顺便说说我依然认为，能够贯穿本轮牛市的主线，一是科技成长，二是消费医疗。前者属于进攻性主线，后者属于防御性主线。科技成长，主要包括5G应用、芯片、半导体及设备、智能汽车等。消费医疗，则包括化妆品、调味品、酒类、生物医疗等。你在满网络选择牛股，而我在潜心研究牛股，从大数据分析以及市场走势，我结合当下热点，已经把龙头确定下来了趋势极佳，爆发只是时间问题，保守预计涨幅55%个点左右，洗盘后有很大趋势爆发！（ 威星83282449， 即可得到！）调研内容具体如下：1. 联创电子未来将聚焦高端光学镜头，目前在高端纯玻镜头技术方面全球第一，主要指标是精度，目前在精度方面超过日本豪雅，处于全球第一的水平。高端纯玻镜头主要用于智能汽车，无人机，机器视觉，运动相机，AR/VR的领域。2. 在智能汽车ADAS领域，联创电子目前的市占率处于领先水平。a) 目前占特斯拉35％左右的份额，特斯拉目前是130万像素，未来将会升级到800万像素，随着特斯拉像素的升同，联创在特斯拉的份额会大幅上升（预计将超过50%）。b) 华为自动驾驶70%的市场份额；c) 蔚来（中标蔚来7颗ADAS镜头，共计8颗）。d) 英伟达ADAS镜头的独家供应商；e) Mobileye最大的供应商；f) 同时也是百度、Aurora、小鹏、Valeo、Magna、Aptiv、Mcnex、的供应商。3.在运动相机领域，联创电子纯玻镜头目前占据全球70%的市场份额。4. 在无人机领域，联创电子目前是DJ客户最重要的供货商。5. 在AR/VR领域，联创电子是F客户的供货商。6.高端纯玻镜头的壁垒主要在模造玻璃，目前日本豪雅和联创电子占据90%的产能，联创电子包括设备和模具在内都是全自主的，联创跟日本豪雅相比，最大的优势在成本，联创电子的综合成本只有豪雅的25%。7. 未来智能汽车每台车需要8+个纯玻光学镜头（特斯拉8个，蔚来11个，小鹏14个，极氪15个，滴滴24个），每个镜头6-15美元，包括模组的话每个50-100美元。每台车的总价值有几千元。8. 智能汽车的认证周期是非常漫长的，正常来讲需要2年时间，其中单是路测就需要3000小时，终端厂商一旦认证通过后，供货关系是比较稳定的。9. 目前在自动驾驶领域，主要有两大阵营，a)一个是第三方解决方案，自身不造车，主要有英伟达，Mobileye，华为，Aurora。不管是传统车企，还是造车新势力，大部分都是采用第三方的自动驾驶平台。蔚来采用Mobileye，小鹏和理想采用英伟达，比亚迪采用华为。奔驰采用英伟达，大众采用mobileye，吉利采用mobileye。b) 另一个是自身也造车，包括特斯拉，苹果，百度等。10. 未来几年，联创车载镜头预计将继续保持三位数的增长（2021年第一季度同比增长470%）。 $联创电子(SZ002036)$
✋热门推荐