新华社：A股市场在2019年迎来退市“大年”，“新陈代谢”渐趋常态化，投资者需练好功夫、避免“踩雷”。对于退市股，投资者则应保持理性、远离炒作，切忌“火中取栗”。

　　中国证券报：日前，国内最大的阳光私募发行平台华润信托发布的数据显示，私募基金在9月份就提前动手，银行板块成为当月私募基金增持最大的板块之一。报告显示，9月份，CREFI指数成分基金持仓增幅最大的三个行业分别为“技术硬件与设备”、“银行”、“医疗保健设备与服务”。

华润信托阳光私募股票多头指数即CREFI指数成分基金，2019年9月末，该指数共包含107只成分基金。

9月份，CREFI中持仓增幅最大的三个行业分别为“技术硬件与设备”、“银行”、“医疗保健设备与服务”，当前仓位分别为9.82%、5.89%、2.9%。

CREFI指数成分基金9月份增持幅度最大的三个行业平均配置比例走势

　　相比之下，CREFI指数成分基金持仓减幅最大的三个行业分别为“食品、饮料与烟草”、“保险II”、“耐用消费品与服装”。

　　私募仍有加仓空间。私募排排网的近期调查，目前有多达38.46%的私募机构认为，未来北向资金将继续持有以银行股为主的金融股，显著高于食品饮料、科技、医药等行业板块。相关私募机构认为，银行等金融股估值低、股价波动小、分红稳定等优点，将成为主流外资资金的底仓配置。

　　值得关注的是，截至9月末，CREFI指数成分基金股票资产中，24个万得二级行业中平均配置比例最高的三个行业为“食品、饮料与烟草”、“技术硬件与设备”、“制药、生物科技与生命科学”。其中，“技术硬件与设备”的持仓已接近历史高位。

　　截至9月末，CREFI指数成分基金的平均股票仓位为71.23%，较上月末下降1.87%；股票持仓超过五成的成分基金比例为77.57%，较上月末下降5.29%。9月份，乐观的仓位(仓位80%-100%)与稳健的仓位(仓位60%-80%)占比都有所减少。该报告认为，从历史来看，随着行情发展，仍有加仓空间。

　　谁来接棒银行股？多位业内人士分析认为，近期银行股大涨，主要有三大动力：

　　第一、内外因素转暖。上周末外围因素转暖，叠加美联储扩表，提升风险偏好。国内最新发布的9月金融数据整体向好，9月信贷规模和结构延续改善。
9月末，广义货币(M2)余额195.23万亿元，同比增长8.4%；
贷款增加1.69万亿元，同比多增0.31万亿元；
社会融资规模存量219.04万亿元，同比增长10.8%；社会融资规模增量为2.27万亿元，分别比上月和上年同期多2550亿元和1383亿元。

　　第二、银行板块估值处于相对低位。年末板块轮动和海外增量资金流入利好银行板块，关注月末三季报披露业绩情况，低估值且基本面良好的标的存在相对收益空间。

　　第三，从历史表现来看，四季度A股大概率会出现风格切换。历史规律看A股四季度发生风格切换的概率较高，2019年公募基金收益率亮眼、但六成占比集中在20%-50%的收益率区间，排名较为拥挤，落袋为安与博弈逆袭的心态会加大切换幅度。

【谁在撬动银行股：背后资金是它 9月就已提前动手增持】9月以来，以银行股为代表的白马蓝筹走强，是谁在撬动这些“巨无霸”？日前，国内最大的阳光私募发行平台华润信托发布的数据显示，私募基金在9月份就提前动手，银行板块成为当月私募基金增持最大的板块之一。数据显示，中信一级行业中银行指数自9月以来累计涨幅超过9%。银行指数今日早盘涨幅一度超过1.5%，但随后下跌翻绿，带动大盘走弱。https://t.cn/Ai37eVuw