时光飞逝，暑假夏令营志愿者最后一周。
接娃的时候我问主任：“他在这里真的有用吗？”
主任肯定地回答：“有用，孩子们喜欢看他画画，而且他真心喜欢和这些小孩子一起玩儿！”
我说：“那好，下个暑假还来。”
主任笑回：“特别欢迎！”
每个人的性情爱好真是不同，有通过娃介绍，和娃一起来当志愿者的同学，做了几天就不肯来了，觉得这活儿实在无聊得要命。
而一夫同学孩子王当得美滋滋滴，对营里需要他帮忙，爱和他聊天的小家伙们牵肠挂肚。有天得知他照顾的一个小盆友因为没看到他打招呼，在他离开以后找不到他哭鼻子，内疚了好久，以后每天走的时候都要专程去说再见。
本来计划是做两周的志愿，娃要求延长到四周。如果不是要出门，恐怕这个暑假会一直做下去。
此娃天生心里装得下很多人，为娘由衷为你高兴。
接娃的时候我问主任：“他在这里真的有用吗？”
主任肯定地回答：“有用，孩子们喜欢看他画画，而且他真心喜欢和这些小孩子一起玩儿！”
我说：“那好，下个暑假还来。”
主任笑回：“特别欢迎！”
每个人的性情爱好真是不同，有通过娃介绍，和娃一起来当志愿者的同学，做了几天就不肯来了，觉得这活儿实在无聊得要命。
而一夫同学孩子王当得美滋滋滴，对营里需要他帮忙，爱和他聊天的小家伙们牵肠挂肚。有天得知他照顾的一个小盆友因为没看到他打招呼，在他离开以后找不到他哭鼻子，内疚了好久，以后每天走的时候都要专程去说再见。
本来计划是做两周的志愿，娃要求延长到四周。如果不是要出门，恐怕这个暑假会一直做下去。
此娃天生心里装得下很多人，为娘由衷为你高兴。
早上好，久违的阳光☀️还有蓝天白云。
学生都已经放假，大学门口单车寥寥无几。
今早看到有趣的一幕，
送餐小哥忙完回来，拿着书在看，旁边坐着伙伴看着手机。
心想着，这么励志。
其实读书真的不需要理会什么有用没用，更不需要理会别人说的读死书或者读活书。喜欢看书就看，有的人说，劝我读书，虽远必诛[允悲] https://t.cn/A6fnLLPA
学生都已经放假，大学门口单车寥寥无几。
今早看到有趣的一幕，
送餐小哥忙完回来，拿着书在看，旁边坐着伙伴看着手机。
心想着，这么励志。
其实读书真的不需要理会什么有用没用，更不需要理会别人说的读死书或者读活书。喜欢看书就看，有的人说，劝我读书，虽远必诛[允悲] https://t.cn/A6fnLLPA
由于当初成长股经历了持续暴跌，周期股在上半年独树一帜，所以大量的留言都表示了对该分析师观点的支持，我虽然也看不懂他们有啥逻辑，但他们就是能找出逻辑来支持自己的观点。
我特别喜欢去回顾过去，高潮时的狂热，低迷时的嘲讽，这样当下一次低迷和高潮到来时，至少能保持客观冷静的思考，不至于被嘲讽和狂热牵着鼻子跑。
莫名其妙的对立
我之所以当初对这个分析师的观点如此愤怒，并不仅仅是我不认可他的观点，而是我认为他用了互联网引流的技巧去传播他的观点，完全就是哗众取宠，为了博眼球而博眼球。分析师最重要的是需要客观冷静的分析，而不是博关注，找流量。
他利用了一个互联网吸引流量很重要的方式去引发传播--制造对立。
他在他的观点中制造了新能源板块和传统周期股的对立，踩一捧一，踩新能源，捧传统周期股。
这就和一些流量明星特别喜欢引战是一个道理，这些流量明星的团队会刻意去引导舆论，引导该流量明星和其他流量明星之间的争执，从而达到创造话题，引流的目的。回到现实，这种对立根本不存在...
新能源和周期股也是同样的道理，没有任何对立关系，只有恰好今年上半年一个涨了一个跌了。这二者不光不对立，还有着某种程度的正相关。
很多周期品属于能源类的资源品，比如石油，天然气，这些周期品的涨价一定会带来新能源需求的爆发。比如石油大幅涨价，想要买新能车的人就会变多，新能车需求就会变好，行业就会变好；而天然气煤炭涨价，必然会带来电力成本的大幅上行，电价（海外）的上行，这会推动光伏的发展，更会推动储能的发展。
5月以来市场行情涨的就是这个东西，新能源板块中走势最强的方向是储能，光伏，锂电，这些公司就是显著受益于全球通胀，能源价格高企。
如果因为今年上半年一个涨，一个跌，就去对立周期股和新能源的关系，就一定会错过这波行情。
这样的对立在股市很多，因为这样的对立特别容易传播，也容易被记住，对立不光存在于能源商品和新能源，也存在于一些行业的上游和下游。
比如硅料和一体化组件，这个对立特别明显，去年在app某球上，有一帮硅料信徒每天大战组件信徒，双方互喷骂娘，问候祖宗。
实际上当我们拉开通威，晶澳这些看起来对立公司最近三年的年k线，我们会发现这些公司最近三年涨幅差不多，差异并不大，去年涨幅落后的通威今年实现了补涨，去年涨幅领先的晶澳今年涨幅就小了不少，20年通威涨幅大，21年晶澳涨幅大...
一前一后，大家都在共同向前进，并没有A涨B不涨，呈现出显著的对立，当然从上涨的时间来看确实有差异，这完全是因为投资者心里的花。
实际从产业出发，这些公司也没那么大的对立，硅料涨价的核心逻辑是下游的需求旺盛，是过于旺盛的需求导致了硅料的紧缺，由于需求旺盛，硅料下游的一体化组件企业同样能把自己的成本向下游传导，实现一定的盈利能力，也实现股价的上涨。
硅料上涨的核心是行业高景气而不是硅料想要抢下游的利润...下游同样也能因为这种高景气传导自己的成本压力，实现一个不错的利润水平。
假如硅料价格上涨，下游组件不能传导成本，问题也不是硅料的问题，而是下游竞争格局的问题，这意味着下游组件的竞争格局差，不敢对他们的下游电站提价。哪怕硅料不涨价，这些企业也不会有什么利润。
一个行业的盈利能力，和他的上游关系并不大，和自身环节的竞争格局关系更大。竞争格局好的行业，无论上游怎么涨价，都可以充分传导，竞争格局差的行业，无论上游怎么降价，他也得原封不动让利给自己的下游。
这二者之间不是相互骂娘的对立关系，而是共生共景气的关系。
上游也没那么容易抢走下游的利润，一般只会在上游原材料大幅涨价初期，由于涨价太快，下游来不及传导，会出现一段时间的盈利能力下滑。但很快下游企业就能对其再下游进行传导实现盈利能力的恢复。
当然从历史来看，一个行业上游在爆发初期往往会赚到暴利，但持续时间不会太长，中下游企业往往利润都会比较稳定，波动没那么大，也不会因为上游价格大跌就多赚很多钱。
这是因为上游往往是简单的资源开采和冶炼，门槛很低，竞争格局也不太好，没有什么门槛，谁都能做，行业爆发时供不应求，在稳态状况下供需关系就会逆转，利润水平就比较低了。
利润率相对稳定的环节一般是最靠近终端离消费者最近的环节，这是因为这个环节不光有制造门槛，还有销售的门槛，比如销售渠道，品牌等等，高门槛会带来行业竞争格局优化，也会带来盈利能力的稳定。
因此从历史规律来看，我们往往会看到这样的规律。
一个行业爆发式增长时，往往上游会赚很多钱，中下游盈利能力会在上游涨价初期受到影响，此后会保持稳定，过去两年的锂矿，硅料就是演绎的这个故事。
当一个行业平稳增长时，上游盈利能力就会逐步下滑，而中下游大概率能保持之前正常盈利能力。
而当一个行业下行时，上游盈利能力会大幅下滑，中下游盈利能力也会下滑但幅度远小于上游，此时整个行业的竞争格局都会优化。
讲这么多，最后想给大家传递几个对投资有用的事实。
硅料和锂矿产品价格和相关上游公司股价的暴跌大概率会出现在光伏锂电行业增速变慢，渗透速度变慢的时候，对于锂电来说可能就是明年，对于光伏来说可能会更晚一些。
在上游公司股价大跌时，中下游企业也跑不掉，也会跟着跌，因为这是行业整体增长放缓的问题，这个时候不会有人去想上游价格跌了下游盈利能力会变强。
在这一轮上游的产能扩张叠加行业增速变慢的之后，新能源上游再难赚到过去几年这种暴利，未来利润水平会持续回归，直到回到一个正常的稳态。因此在未来的增速下滑反映在股价之后，新能源中下游企业在未来更值得再次关注。对应到光伏就是一体化组件，对应到锂电就是动力电池。
我特别喜欢去回顾过去，高潮时的狂热，低迷时的嘲讽，这样当下一次低迷和高潮到来时，至少能保持客观冷静的思考，不至于被嘲讽和狂热牵着鼻子跑。
莫名其妙的对立
我之所以当初对这个分析师的观点如此愤怒，并不仅仅是我不认可他的观点，而是我认为他用了互联网引流的技巧去传播他的观点，完全就是哗众取宠，为了博眼球而博眼球。分析师最重要的是需要客观冷静的分析，而不是博关注，找流量。
他利用了一个互联网吸引流量很重要的方式去引发传播--制造对立。
他在他的观点中制造了新能源板块和传统周期股的对立，踩一捧一，踩新能源，捧传统周期股。
这就和一些流量明星特别喜欢引战是一个道理，这些流量明星的团队会刻意去引导舆论，引导该流量明星和其他流量明星之间的争执，从而达到创造话题，引流的目的。回到现实，这种对立根本不存在...
新能源和周期股也是同样的道理，没有任何对立关系，只有恰好今年上半年一个涨了一个跌了。这二者不光不对立，还有着某种程度的正相关。
很多周期品属于能源类的资源品，比如石油，天然气，这些周期品的涨价一定会带来新能源需求的爆发。比如石油大幅涨价，想要买新能车的人就会变多，新能车需求就会变好，行业就会变好；而天然气煤炭涨价，必然会带来电力成本的大幅上行，电价（海外）的上行，这会推动光伏的发展，更会推动储能的发展。
5月以来市场行情涨的就是这个东西，新能源板块中走势最强的方向是储能，光伏，锂电，这些公司就是显著受益于全球通胀，能源价格高企。
如果因为今年上半年一个涨，一个跌，就去对立周期股和新能源的关系，就一定会错过这波行情。
这样的对立在股市很多，因为这样的对立特别容易传播，也容易被记住，对立不光存在于能源商品和新能源，也存在于一些行业的上游和下游。
比如硅料和一体化组件，这个对立特别明显，去年在app某球上，有一帮硅料信徒每天大战组件信徒，双方互喷骂娘，问候祖宗。
实际上当我们拉开通威，晶澳这些看起来对立公司最近三年的年k线，我们会发现这些公司最近三年涨幅差不多，差异并不大，去年涨幅落后的通威今年实现了补涨，去年涨幅领先的晶澳今年涨幅就小了不少，20年通威涨幅大，21年晶澳涨幅大...
一前一后，大家都在共同向前进，并没有A涨B不涨，呈现出显著的对立，当然从上涨的时间来看确实有差异，这完全是因为投资者心里的花。
实际从产业出发，这些公司也没那么大的对立，硅料涨价的核心逻辑是下游的需求旺盛，是过于旺盛的需求导致了硅料的紧缺，由于需求旺盛，硅料下游的一体化组件企业同样能把自己的成本向下游传导，实现一定的盈利能力，也实现股价的上涨。
硅料上涨的核心是行业高景气而不是硅料想要抢下游的利润...下游同样也能因为这种高景气传导自己的成本压力，实现一个不错的利润水平。
假如硅料价格上涨，下游组件不能传导成本，问题也不是硅料的问题，而是下游竞争格局的问题，这意味着下游组件的竞争格局差，不敢对他们的下游电站提价。哪怕硅料不涨价，这些企业也不会有什么利润。
一个行业的盈利能力，和他的上游关系并不大，和自身环节的竞争格局关系更大。竞争格局好的行业，无论上游怎么涨价，都可以充分传导，竞争格局差的行业，无论上游怎么降价，他也得原封不动让利给自己的下游。
这二者之间不是相互骂娘的对立关系，而是共生共景气的关系。
上游也没那么容易抢走下游的利润，一般只会在上游原材料大幅涨价初期，由于涨价太快，下游来不及传导，会出现一段时间的盈利能力下滑。但很快下游企业就能对其再下游进行传导实现盈利能力的恢复。
当然从历史来看，一个行业上游在爆发初期往往会赚到暴利，但持续时间不会太长，中下游企业往往利润都会比较稳定，波动没那么大，也不会因为上游价格大跌就多赚很多钱。
这是因为上游往往是简单的资源开采和冶炼，门槛很低，竞争格局也不太好，没有什么门槛，谁都能做，行业爆发时供不应求，在稳态状况下供需关系就会逆转，利润水平就比较低了。
利润率相对稳定的环节一般是最靠近终端离消费者最近的环节，这是因为这个环节不光有制造门槛，还有销售的门槛，比如销售渠道，品牌等等，高门槛会带来行业竞争格局优化，也会带来盈利能力的稳定。
因此从历史规律来看，我们往往会看到这样的规律。
一个行业爆发式增长时，往往上游会赚很多钱，中下游盈利能力会在上游涨价初期受到影响，此后会保持稳定，过去两年的锂矿，硅料就是演绎的这个故事。
当一个行业平稳增长时，上游盈利能力就会逐步下滑，而中下游大概率能保持之前正常盈利能力。
而当一个行业下行时，上游盈利能力会大幅下滑，中下游盈利能力也会下滑但幅度远小于上游，此时整个行业的竞争格局都会优化。
讲这么多，最后想给大家传递几个对投资有用的事实。
硅料和锂矿产品价格和相关上游公司股价的暴跌大概率会出现在光伏锂电行业增速变慢，渗透速度变慢的时候，对于锂电来说可能就是明年，对于光伏来说可能会更晚一些。
在上游公司股价大跌时，中下游企业也跑不掉，也会跟着跌，因为这是行业整体增长放缓的问题，这个时候不会有人去想上游价格跌了下游盈利能力会变强。
在这一轮上游的产能扩张叠加行业增速变慢的之后，新能源上游再难赚到过去几年这种暴利，未来利润水平会持续回归，直到回到一个正常的稳态。因此在未来的增速下滑反映在股价之后，新能源中下游企业在未来更值得再次关注。对应到光伏就是一体化组件，对应到锂电就是动力电池。
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