晶澳科技2022年半年报预告交流纪要

一、公司介绍
2022年半年度归属于上市公司股东的净利润预计16亿元-18亿元,同比增长124.28%-152.32%,扣非归属净利预计14.8亿元-16.8亿元,同比增长173.86% - 210.87%, 基本每股收益0.71元/股–0.79元/股。
 
Q2情况:
出货8-9GW,有几百MW到下一季度确认收入。硅片电池组件环节,Q2硅片电池赚钱,组件整体不赚钱或略微亏损。主要原因:①原材料价格(硅料价格)大幅上涨,成本带来压力;②组件价格随原材料价格上涨而缓慢上涨,但组件属于期货性质,Q2交付的订单部分是Q1或者更早签订的,有一定时间差,出口到欧洲、美洲因为船期,有2周左右时间差异,组件交付价格滞后于订单价格;③晶澳硅片电池是组件产能的80%,会有部分电池外采, Q2电池价格快速上涨,外采电池对组件利润带来很大影响。此外,运费、汇率等因素也对Q2利润带来压力,但不论是生产、运营、还是销售都在一起努力。
 
Q3情况:
原材料价格远超去年,产品成本大幅上涨,最直接的一些国家与地区订单,接单量会下降或者变慢,有的客户项目会因为价格而延期,对组件需求带来了一定影响。欧洲由于能源问题,需求比较旺盛,但整体价格上涨与收入确认有较长的时间差。随着订单价格上涨,下半年会陆续确认进来而带来一定的好处。因为安全事故以及限电,硅料贡献量有一定的降低,加剧了7月原材料紧张,未来是否还会上涨存在不确定性。公司只能尽力做好前期准备,与客户做好沟通,与供应商做好沟通,整体随着硅料新产能释放以及安全检查和限电缓解,下半年量会上来,希望原材料价格有一定的下降。整体不论对全球需求还是未来成本的下降,公司都是充满信心的,希望通过提高内部效率进一步降低生产成本。
 
二、提问环节
1、公司Q3、Q4、明年出货目标如何?
第三方市场对全球需求判断从年初220GW提升至250GW左右,各家根据市场需求以及产能规划做调整,公司H1出货16GW左右,全年出货指引35-40GW。随着大家对全球趋势更乐观,公司希望在保证利润的情况下,达到产能指引上限甚至更多。根据往年经验,半年出货是上半年的1.5倍。
明年市场需求310GW甚至更多,去年市场份额14%左右,从晶澳自身中短期规划,希望25年市占20%上下,每年2%左右市占的提升。按照今年16%左右市占,对应40GW左右出货,明年300-310GW全球装机,大概率50GW+出货。公司自身规划已经基本完毕,会根据市场任务指标实时投产,希望早日达到份额。
 
2、新电池情况,今年贡献多少出货,N型规划?
1.3GW电池预计投产在8月底,对今年贡献不会太多,5GW春节前后投产,全年出货大概400MW左右。22年云南曲靖、扬州各10GW电池项目,预计明年上半年陆续投产,预计贡献下半年的量,明年26GW左右N型电池组件产能,整体出货占比大概十几GW,按50GW估计大概1/3左右。
 
3、美国2年东南亚0关税政策,越南2.5GW硅片产能投放进度以及下半年出货展望?
东南亚2GW左右垂直一体化产能,电池组件产能大于硅片,主要还是受制于海外硅料供应,海外硅料长单供应2.5GW左右,与拉晶切片匹配,还有2GW拉晶切片产能在建,预计投产时间在春节前后。
H1对美出货700-800MW左右,H2随着电池贡献更多利润,量上环比上半年50%增长,全年2GW左右出货。电池自产之后能贡献更多利润,上半年有部分委外代工,下半年希望能有投放与提升。
 
4、N型产品成本与价格?
成本由于量不大,还不具有代表性。
价格与同行差不多,还是有一定的溢价,应用场景不同溢价也不同,屋顶与TOPCon匹配的场景溢价会更高,高的1毛,低的2-3分。还是需要针对性的找到市场来推广产品。
 
5、下半年组件出货是否会更加激进?产能建设是否会加速?
欧洲因为能源以及电价,需求旺盛,原材料大幅上涨导致组件价格水涨船高,销售反馈也是有需求被抑制的,除了欧洲外,还是有很多地区进度没有那么理想,公司销售会与客户紧密沟通,只要客户能做的项目,在保证利润时,会满足更多需求出更多的量。项目建设延期或者不达预期的也不少,原材料短缺可能会对需求有一定的影响,从在手订单与排产看没有问题,只是会影响后续需求。
晶澳会保持高于行业增速的水平,结合市场份额指标,今年上半年也公告了一些项目,特别是电池项目。今年是电池项目逐步落地投产时点,组件产能相对而言,建设周期短,目前规划年底50GW+组件产能,会随着市场需求变化而扩产更多的产能。在原项目上技改+新项目建设,都是与明年的需求相关,下半年也会有新项目陆续公告,公司内部也在做测算,项目落地也会及时公告。
 
6、盈利方面,各个环节盈利水平?汇兑收益?下半年盈利?
Q2单瓦盈利暂时拆分不出来。
Q1 汇兑损失1亿左右,Q2有收益,4-5月不错,欧元快速变化对公司欧元资产带来较大影响,Q2整体是有收益的。
下半年美元与欧元资产主要是应收账款会随出货量增长而进一步增长,公司也有外汇管理小组,公司也会结合业务进行锁汇等操作,外汇管理小组定位不是赚多少钱,而是尽量减少风险。
 
7、公司在储能布局的进度?
公司与海博思创成立合资公司推动储能,欧洲展览会展出逆变储能一体机,下半年可能会针对欧洲以及一些细分市场会推出产品,小型针对户用的。
 
8、美国市场需求是否恢复?溯源问题影响?
晶澳按照海外硅料以及一体化产能决定出口美国的量,美国市场有需求的增长与价格的波动,美国对于公司的业务比较持续,也没有中断过。
从美国文件看,是比较严格的,甚至追溯到矿石,海关操作性有较大挑战。供应商完全按照文件操作或者指定更多细节,例如追溯到铝边框的电解铝,难度是非常大的,海关自由裁量的自由度比较大。公司是按照海外硅料正常出,同行都会试海关对溯源的要求,具体还需要时间,东南亚发到美国要1个多月,美国在指引之外是否有文件要求还需要时间,大家都会尝试做,但美国海关到底掌握到什么产能还不好说。
公司东南亚出口到美国还是比较正常的。
 
9、二季度非经多于一季度,政府补助与交易性金融资产为主?季度变化规律?
与之前差不多,政府补贴是大头,捐赠与非流动资产处置较少。
 
10、24年前欧洲组件需求?欧洲对组件价格的容忍度?
欧洲需求比去年有大幅增长,接近翻番,去年近30GW,今年50-60GW,甚至更乐观。
出口到欧洲价格 2毛6 FOB,加上运费3毛左右水平,客户能接受的价格从电价与能源角度看是很高的,市场处于自由竞争的状态,客户能接受的价格高,但是价格不会快速到客户能接受的最高的价格,3毛左右,随着汇率波动等还有进一步变化的空间。
 
11、国内地面电站开工不够理想,受影响的因素较多,公司对下半年电站的展望以及边际变化?
不论是央企集中采购还是几十MW的中小型项目,交付的更多的是西南地区,受多种因素影响,比如公司内部考核,收益率要求的下降,资金成本的降低,与地方政府的协商,多种因素影响,所以规模小的,东南、西南部省份的项目,尽管收益不是很好,但也还是在建的,在交付。
新能源基地从政府层面看,100GW项目在开工,公司也希望项目尽快安装,但公司目前看到对组件交付并没有完全按照招标计划执行,或多或少有一些延期,受到一些资源落地,并网送出通道因素影响,对项目建设以及项目建成后的收益有直接的影响。项目也是在希望早日开工,作为供应商也是希望上游原材料紧张情况缓解后,随着价格趋稳,能够降低组件价格,使得项目尽快投产。
 
12、组件产品欧洲黑组件卖的比较好,N型产品也在推,市场推BIPV、分布式也有布局,产品与市场布局与对接的考虑?
产品端,晶澳有常规主流组件外,针对成熟市场欧美会有细分产品,例如黑组件与N型,满足细分市场需求,量可能不大,但无论是满足客户还是收益都是不错的。一个车间专门给某个市场做专门产品,保证质量的同时成本做到最低,市场越来越成熟,未来也会细分,未来公司的服务也要跟上甚至超前引导。通过细分市场满足客户要求,提高性价比与盈利水平。
BIPV刚刚起步,与防水材料等合作伙伴从标准的组件产品到BIPV的细分产品,无论玻璃还是幕墙,都是未来很大的细分市场,随着公司资源的投入以及与客户的合作推广,能够提供更高性价比的产品满足需求。
 
13、组件订单在海内外可见度?公司组件库存?运费Q2环比Q1情况?
订单可见度,晶澳在手订单,无论下半年还是明年订单量还是非常大的,根据原材料价格变化以及产能变化,选择性价比好的订单,销售与客户沟通,例如原材料高不是公司一家能够决定的,新产能是否能如期投放,老产能是否能够降低检修时间,降低原料价格,传导到组件价格,提高市场需求。公司需求可见度没有问题。
库存环比下降,大概几百MW。
运费环比没有大的变化,实际Q2出来后可能会有一些上涨,主要还是运费的发生与确认存在一定的时间差。主要是80%-90%是海运费,欧美船期1-2月甚至更久,半年报可能的情况是Q1运费比Q1上涨,Q2确认的主要是Q1发生的,运费环比Q1有一定的增长,带来负面影响。目前看,Q3仓保运费持平,仓保之外运费是现货价格,会随船价格变化而变化。
 
14、拉晶高纯石英砂情况?保供措施?
今年Q1比较明显,各家同行都面对这个问题。Q2随着海运的解决有一些缓解。下半年各家特别是龙头是据说有充足准备,晶澳砂子能保证供应的,一部分是买砂子做坩埚,另外一部分直接买坩埚。大家都看的问题,一定会想办法解决,可能会有一些影响,但长期来看不会成为发展的瓶颈。
 
15、国外组件出口,各经济体占比?
半年报数据还在处理中,大概数字Q1国内3成,Q2由于疫情,上海港以及上海物流,奉贤工厂停了1-2周,海外占比略有下降,国内大概4成。下半年预计海外比例会陆续恢复,后续还是要看疫情情况,自己要做好准备,另外与客户做好沟通。
 
16、美国政策关于涉疆问题出了正式文件,按照文件去应对是否更加有法可依?
从法律文件看,规定较为宽泛,追踪到矿与砂子,海关实际可操作性较大,供应商溯源文件准备到哪一层文件中没有写,公司产能出口美国是正常清关的情况,还没有被扣押的。同行Q1有发生,晶澳也会参照进行溯源文件的准备,美国宣布免除2年关税后,各家也会尝试出货,看看自己文件是否准备的充足。
 
17、公司国产石英砂是否能用于内层?
之前了解内层还是海外居多,同行也有尝试用国内纯度好一些的砂子,但是不太清楚试下来的结果。

【舌尖上的“洪江特产”——雪峰乌骨鸡】

在当下中国畜禽产品市场,无论是飞禽还是走兽,都面临着同质化或替代品带来的困扰。惟有列入《国家畜禽遗传资源保护名录》和取得《国家农产品地理标志登记证书》的地方特产,才能凭借其独有的、无可替代的和独一无二的特质在其中信步游弋,无忧无虑,悠然自得。
雪峰乌骨鸡是闻名海内外的“洪江特产”,产于湖南省中西部雪峰山区,因产地而得名,具有“皮、肉、骨、喙、脚、心脏”六乌特征,是湖南省唯一、国内珍稀的肉蛋兼用型乌骨鸡品种,至少已有约二千年饲养历史。清代同治十三年(1874年)《重修黔阳县志》十八卷“物产·羽之属”中记载:“家鸡有数色,以毛白而皮肉与骨皆乌者为佳”。由于山区交通不便,雪峰乌骨鸡养殖户一直是自繁自养,使雪峰乌骨鸡群体遗传性稳定。
1996年,洪江雪峰乌骨鸡通过湖南省地方品种审定;2009年8月,洪江雪峰乌骨鸡通过国家畜禽遗传资源委员会鉴定;2010年,洪江雪峰乌骨鸡被列入《国家畜禽遗传资源保护名录》;2012年,获得《中华人民共和国农业部农产品地理标志登记证书》;2018年,中央电视台《农广天地》栏目摄制播出过《飞鸡跑猪闹洪江》节目,其中的“飞鸡”就是说的洪江雪峰乌骨鸡。
初识雪峰乌骨鸡于2016年,时常因友谊原因去湖南同事家里聚餐。那时的雪峰乌骨鸡已经成为聚餐时饭桌上的常菜,假如一顿正餐缺了雪峰乌骨鸡,纵使有满桌美味佳肴,我们也会认为是一桌便餐。这种感觉虽时过境迁,多年的时空却割舍不断,至今历历在目,每每回想起来仍有一种幸福味道。
品尝雪峰乌骨鸡绕不开它那悠久的历史文化基因和独特的药食两用价值。雪峰乌骨鸡是补气血大王,肉质细嫩,胆固醇含量低,蛋白质和硒含量高,富含天门冬氨酸、谷氨酸、赖氨酸等九种人体必需的氨基酸和硒、锌、铜、铁等微量元素,被洪江人尊称为“药鸡”。明代李时珍所著《本草纲目》中有“乌骨鸡,有白毛乌骨者、黑毛乌骨者、斑毛乌骨者,有骨肉皆乌者、肉白乌骨者,但观鸡舌黑者,则骨肉俱乌,入药更良”的记载,就已经让具有“六乌”特征的雪峰乌骨鸡驰名中外;2015年,《中华临床药膳食疗学(修订版)》又把嵩云禽业出品的雪峰乌骨鸡列为“药食同源鸡种”并向全社会推荐,更是让雪峰乌骨鸡名扬天下。这些特质,在雪峰乌骨鸡身上表现的淋漓尽致,也成为人们赞赏它、喜爱它、追捧它和消费它的原因。
雪峰乌骨鸡可红烧,可干煸,也可炖汤。红烧的雪峰乌骨鸡,从鸡腿肉到鸡胸肉都很细嫩,美味可口;干煸的辣子乌骨鸡,不但肉香骨脆,还香辣过瘾,骨头吃的都不剩;雪峰乌骨鸡汤清澈鲜美,香气萦绕,不像一般老母鸡汤那样油腻,也不像喝仔鸡汤那样容易上火,却顺滑爽口,溶解了更多的营养物质在里面。品尝过后,无不为之叫绝。
自古云:“药补不如食补,食补不如汤补”。然而,对于平时工作忙碌、生活节奏快、待在厨房的时间有限且不擅长烹饪的人们来说,能够享受到一口好汤似乎有些奢侈。为了满足消费者追求速食、享受美食和精致健康生活的需求,雪峰乌骨鸡的培育单位湖南洪江嵩云禽业有限公司自2013年开始,就不遗余力的在汤品的研究上注入重金,通过不断的试汤、喝汤、改进,内含九种人体所必需的活性成分的九活乌骨鸡汤最终得以上市。九活汤品以加热即食为特色,着重于健康、方便、营养、美味,通过两段断崖式降温与超声波蛋白破壁、低频辅助浸出技术,高温灭菌快速熟化,营养不丢失,速冻储存,长期保质、超级保鲜,在水中充分加热5-10分钟,随时随地便能喝到新鲜味美的汤中极品。一份下肚,立刻元气满满。这种集营养美味与地理文化于一身的药食同源特色汤品,以其食材地道、零添加、营养美味和易携带、易存储、易物流、易食用等特点,刚上市就受到广大消费者的喜爱和追捧,也让我相见恨晚,总是欲罢不能。
在资本逐利、厂商压缩生产成本、消费者谈“食”、“饮”色变的今天,嵩云禽业还以不变应万变,不仅自建雪峰乌骨鸡山林放养基地,还联合南方医大、华南农大和湖南农大的健康食品专家教授,匠心研制出行业首创的“九活壹号”小微分子活性肽固体饮品。它不再是植物类营养滋补品,也不再满足于一般性营养滋补品所能达到的营养成分比例,而是追求实现雪峰乌骨鸡的“全营养精华”和“100%吸收利用率”——通过嵩云独有的高新技术工艺,避免了肌纤维的断裂、蛋白质的流失和营养的破坏,确保活性更高、无染菌机会和味蕾体验感更佳,能够直接、快速、全面、安全地被消费者吸收利用。嵩云禽业还投入巨额保金,由中国人民保险公司承保食品安全责任险。
每次吃雪峰乌骨鸡肉,喝雪峰乌骨鸡汤和九活壹号乌鸡全营养精华,我都会感觉像儿时躺在妈妈怀中,尽享妈妈用筷子或者小勺把香气扑鼻的肉汤送入口中的意境,幸福温馨感油然而生,美好弥漫四周。其实,喜欢雪峰乌骨鸡并不是仅仅因为它那极具穿透力的感官享受,更重要的是其中蕴藏的精神特质:它没有这个时代的浮躁,有的是原生态放养、全程品质把控和营养健康,是运营者的质朴、平实和厚道。这种品质,难道不是我们人生体验的一种升华吗?!
当我们抱怨畜禽产品质量良莠不齐无从选择的时候,嵩云雪峰乌骨鸡的独特魅力就更加凸显了。金碑银碑不如吃货们的口碑,伴随着人们口口相传,会有更多的吃货了解到洪江雪峰乌骨鸡、品尝到九活乌骨鸡汤。营养美味的雪峰乌骨鸡肉和汤品,正伴随着我们的美好记忆一点点晕开。(李菟)

这个海马体的化妆师也太了解我这种五官了,简直优秀:
1.眉毛:修掉杂毛,顺着眉骨的细挑眉,眉粉也可以画很精细的眉型,再用眉笔补充,右边眉尾略低调整一下
2.鼻影:修饰出鼻梁,不是特别细的那种,加高光,正面看小翘
3.眼影:上眼皮两个颜色叠加晕染,重点在下眼影!!两个浅色铺底,深色眼影顺着上下睫毛,深色眼影前中段画出卧蚕,上眼线只做眼尾拉长,画出假下睫毛
4.嘴巴:不用超出唇线范围,下嘴角用遮瑕修饰一下,巨显嘴小
5.其他:眼下 眼头 唇峰加高光


发布     👍 0 举报 写留言 🖊   
✋热门推荐
  • 很久没认真的看完一部电视剧了最近实在是忙的不行但是还是忙里抽闲看了徐开聘的新剧救命 这男人长在了我的审美上我从来没说过我自己的审美有多高端我就是觉得他好帅好帅有
  • 不过还是时刻陪伴在她身边,让她醒来第一时间有安抚,不至于和我一样小孩子真的每天都不一样,珍惜现在能每天和她在一起的时光,随着她的成长我们就追不上她的步伐了所以不
  • #绘画##书法##这就是中国风#灵感分享 |高级灰空间沉静暗雅的高级灰主调,塑造视觉上的“隔离感”增强了感官上的私密性,会在一定程度上给予心灵的释放与超脱。[赞
  • [调皮][调皮] 我叫“姜力”没啥特长,就是用了我,不掉头发❗ 不脱发❗ 不毛糙❗ 不干枯❗ 头屑没了头不痒不打结 不出油关键是头皮毛囊更有活力更健康,✌✌没
  • 首节开始,泰瑞斯-麦基连续胯下运球,撤步三分出手打进。随后,黎伊扬分球底角,王翊雄三分也有,福建开局打出一波8-2。
  • 22岁的达萨尼(Shivani Dasani)乐于见到有色人种担任英国首相,但她也表示:“他(苏纳克)是一个富有的上层人士,他无法用这种方式代表整个(印度)社区
  • 猫超 部分有3福袋 叠加标题上方129-30券88会员49.87亓 返还21猫卡 1.拍2件 趣多多曲奇饼干猫多多礼盒569g (收藏 今日疯抢找到加车) 2
  • 联系电话:Mrs杨 13413763683 或加微信号:NN903210地址:潮安庵埠镇和荣街老腾瑞楼下72-74号,既新金阳斜对面KONZEN 空间男装诚聘基
  • [给你小心心]蒖芯树 玫瑰润唇油在手,冬天也可以拥有水润润的唇~#下眼袋# 去眼袋手术可以管多久❓ 一般来说去眼袋手术可以说是永久性的。所以,即便是实施了去眼袋
  • #未·蓝~中国少儿美校发展见行峰会# 为了感谢大家对大墨蒲公英的支持,此次峰会,我们将对一天的课程内容进行分段直播,点击进入直播间观看吧(可以扫码进入直播间,到
  • 偏好这玩意,真太主观了…我觉得…我啊,听剧听了一年多,才真正知道自己喜欢哪一挂声线,喜欢什么风格的剧,以及…喜欢那个放在心里的天老师[抱一抱]老爷是真温柔…这是
  • “句句不提爱,句句都是爱”的文案:1、就借着月光,再与你对望2、白茶清欢无别事,我在等风也等你3、假装看不见,余光千百遍4、人间烟火,山河远阔,无一是你,无一不
  • 3、改善桔皮组织、纤体塑形通过仪器能量电极所产生的生物波刺激身体相应的穴位,利用不同的频率和脉冲,在多种物理电子协同的交互下,对脂肪体进行有效的刺激,让身体运动
  • #每日一善[超话]##[微风]#每日一善# [微风]#阳光信用# 【hu动指路 不吞必hui 不带 勿带hui字】 闲暇才是真正决定你成为谁,决定你独特性所在
  • (记者:卢跃,通讯员:王顺利)【淄川交警走进长途汽车站开展“一盔一带”交通安全宣传活动】为全力推动“一盔一带”安全守护行动,提高客运车辆驾乘人员规范使用安全带的
  • (开心地举手手٩(ˊᗜˋ*)و,窝炒鸡喜欢高强度帅哥哥❤️,所以嘛你必须是最牛的呀,永远不会变菜菜的辣种(对你点点头⸜₍๑•⌔•๑₎ 当然啦!)所以希望你只有
  • 58、突然的早睡永远代表着不开心。18、没有销声匿迹,我在热爱生活。
  • 真的很感谢你一步步走到我们面前,我很庆幸见证你的一步步强大,未来的辉煌我也陪你一起见证!#肖战[超话]#不知不觉已经是陪你度过的第四个生日,这一路虽然跌跌撞撞,
  •   “这个智慧公园, 为张家口人带来了全新的游园方式,平时休闲有了好去处。张家口工业文化主题公园,不一会,就变成了银色的世界。
  • 这种情况存在的原因有两种,一种是先天性的,另一种是后期进行双眼皮手术时手术效果不良所导致的,两种都是可以通过双眼皮手术来进行调整的,具体的情况需要到医院找医生面