【大消费怎么投?三大基金经理操作思路及行业展望集中曝光!】

最近的一段时间是公募基金二季报的集中披露期,大家都看到自己PICK的基金经理的二季度“工作报告”了吗?

在刚刚过去的二季度,市场风格分化显著,板块轮动速度也相当快。放眼全市场,二季度最让持有人“领导们”满意的应该重仓了新能源、半导体这种的长期景气度高的行业的基金经理们。

而相比之下,年初大家心中“yyds”的消费板块,二季度的表现则比较平淡。不过,相信不少小伙伴也发现了,每过一段时间消费板块总会有些“高光时刻”,这也是消费板块之所以一直这么高人气的一大原因。

那么,各位大消费板块的资深“粉丝”们应该如何看待这个“平淡”的二季度,又如何展望已经徐徐展开的下半年市场呢?我们来看我嘉各位基金经理在二季报中都透露了什么“玄机”?

嘉实价值风格投资总监谭丽

维持行业内均衡配置

关注细分行业优秀企业

我们做了什么

二季报仍然延续组合结构调整,对高估值品种进一步调减,加仓低估值或者估值合理的标的,适度降低仓位,同时从中期维度积极寻找新的核心标的。

未来怎么做

我们希望能够为未来(1年以上维度)做好组合的前瞻性布局,保持整个组合估值的合理性对于新消费这个产品,我们始终维持在大消费行业内部均衡配置,关注各细分行业的优秀企业。

食品饮料股经过一段时间的调整,内部分化也较大,除了估值过高的啤酒、预调酒以及个别股票以外,我们认为在食品内部已经有一些可以关注的个股,可以在调整中寻找投资的机会,我们继续看空估值高企的医疗服务、白酒、免税零售,虽然行业景气较高,但过高的估值致使未来的收益空间非常有限,甚至小幅的盈利波动就足以致使股价的大幅回调,我们对于估值较低的家电股保持跟踪,基于对经济的乐观预期和对个股经营趋势的乐观预期,仍然看好汽车、航空服务的优质个股,适当增加了对于休闲服装的配置,同时在新兴消费上加大研究力度,积极把握新的消费趋势所带来的投资机会。我们认为国货的崛起将是未来较长时间维度的最大趋势,其中蕴含的机会也很多,大多会在可选消费领域,比如我们一直看好的智能汽车。

嘉实平衡风格投资总监常蓁

从最本质的规律出发

在不确定的未来中寻找更确定的机会

我们做了什么

二季度适当减持了部分估值过高,对未来透支较为严重的个股。目前持仓主要方向:

1)长期方向较好,竞争壁垒较高的以高端白酒、家电、医疗服务为代表的消费类优质个股;

2)在国际上具有竞争优势的制造业龙头;

3)长期空间较大,竞争优势明显,估值有吸引力的,符合经济转型需要的科技创新型企业。

未来怎么做

我们认为,以合理的价格买入优质公司并长期持有是持续获得超额回报的有效途径,希望从最本质的规律出发,在不确定的未来中寻找更确定的机会,继续优化组合,力求赢得长期稳定的回报。

嘉实大消费研究总监吴越

不再“躺赢”

站起来向前看

我们做了什么

我们把工作重点放在寻找那些能够用超预期业绩兑现实现绝对收益的标的,同时立足长期,基于概率思维和风险收益比的考量,将组合内部分质地优异但无法算出长期理想回报率的极高估值标的进行减仓。

未来怎么做

未来数年的消费投资将不再同于过往。从2020年开始,特别是今年,伴随估值中枢抬升到历史顶峰水平,加上传统消费领域的业绩增速进入平稳期,“躺赢”打法已经无法取得相对收益甚至是绝对收益,该现象我们预计会持续相当长的时间,因此新阶段的消费投资将更加有挑战、更加专业化、更考验基金经理alpha能力,未来可能会看到不同消费基金间的业绩巨大分化。

展望未来,我们的核心工作将摒弃传统消费的赛道投资,转为个股投资+新兴消费投资,重点寻找那些满足新阶段时代环境下的卓越成长股,我们相信,中国庞大且纵深的消费市场能持续提供N年N倍收益的优质企业。当然,投资思路的变化也将带来组合特征的改变,在确定性平庸收益标的与不确定性高收益标的间,我们倾向暴露更多持仓给后者,最终实现去稳增锐的目标。消费投资新阶段已经到来,让我们拭目以待,不再“躺赢”,站起来向前看,用乐观、勤奋、前瞻的研究态度为持有人创造更优秀收益。

风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。#老铁说股##股票##基金#

【#湖南通报17起新增农村乱占耕地建房典型案例#】耕地保护事关国家粮食安全,关乎14亿人民生存问题,关系中华民族永续发展。为贯彻落实省委省政府决策部署,发挥典型案例的警示教育作用,以“零容忍”的态度坚决遏制新增农村乱占耕地建房问题,近日,省农村乱占耕地建房专项整治行动协调机制办公室通报了17起新增农村乱占耕地建房典型案例,主动接受社会监督。

一、长沙市岳麓区周某违法占地建设住宅案

2020年10月,周某未经批准占用含浦街道九丰村0.15亩永久基本农田建设住宅地基。2020年10月16日,长沙市自然资源和规划局岳麓区分局巡查发现并将该违法行为抄告岳麓区拆违办。2021年6月,岳麓区拆违办督促户主自行整改到位。目前,土地已复耕。

二、茶陵县刘某违法占地建设住宅案

2021年5月,茶陵县下东街道国土所巡查发现,刘某于2020年8月未经批准违法占用乐联村0.3亩永久基本农田建设住宅,共建设1栋3层建筑物。2021年6月,茶陵县自然资源局已将该线索移送至茶陵县农业农村局。目前,该案尚未依法处置到位。

三、湘乡市刘某违法占地建设牛棚案

2021年2月,湘乡市翻江镇自然资源所巡查发现,刘某于2021年2月未经批准占用岐山村0.12亩永久基本农田建设牛棚1个。2021年2月,翻江镇自然资源所向当事人送达了《违法建设停工通知书》。2021年2月25日,翻江镇人民政府组织拆除违法建筑物。目前,土地已复耕。

四、常宁市腾某违法占地建设住宅案

2020年10月,常宁市官岭镇自然资源所巡查发现双溪村柿岭组滕某于2020年10月未经批准占用永久基本农田0.25亩建设住宅地基。2020年11月,官岭镇人民政府组织拆除住宅地基。目前,土地已复耕。

五、新邵县某农贸市场违法占地案

经省自然资源厅2020年8月卫星监测发现,新邵县某农贸市场违法占用新邵县坪上镇老山村集体土地建设农贸市场。经核实,该农贸市场占地1.73亩,占耕地1.56亩,共建设1栋1层建筑物。新邵县自然资源局于2020年9月作出行政处罚决定,责令拆除违法建筑,并处罚款25347元。目前,该处罚决定暂未执行到位,土地未复耕。

六、新邵县王某违法占地建设厂棚案

经省自然资源厅2020年9月卫星监测发现,王某违法占用新邵县陈家坊镇诚实村集体土地建设模具加工厂棚。经核实,该厂棚占地1.3亩,涉及耕地0.7亩,全部为永久基本农田,共建设1栋1层建筑物。新邵县自然资源局于2020年9月作出行政处罚决定,责令拆除建构筑物,并处罚款21645元。2020年12月,新邵县自然资源局向新邵县人民法院申请强制执行。目前,该处罚决定暂未执行到位,土地未复耕。

七、湘阴县肖某违法占地建设住宅案

2020年11月,湘阴县洋沙湖镇自然资源所巡查发现,肖某于2020年11月未经批准占用洋沙湖社区周吉片7组1.2亩永久基本农田建设住宅地基。2020年11月,洋沙湖镇人民政府作出行政处罚决定,责令拆除违法建筑。目前,洋沙湖镇人民政府已组织拆除住宅地基,土地已复耕。

八、石门县郑某违法占地建设住宅案

2021年5月,石门县磨市镇综合巡查队巡查发现,郑某于2021年4月未经批准违法占用磨市村0.1亩永久基本农田建设住宅,共建设1栋1层建筑,且郑某不符合“一户一宅”建房条件。2021年5月,磨市镇人民政府作出行政处罚决定,责令拆除违法建筑。目前,磨市镇人民政府已组织拆除违法建设房屋,土地已复耕。

九、张家界市永定区叶某违法占地建设养殖场案

2021年3月,张家界市永定区自然资源局核查线索发现叶某于2020年12月未经批准占用茅岩河镇水帘洞村集体土地建设养殖场。经核实,该养殖场占地1.85亩,占用耕地1.24亩,涉及永久基本农田1.04亩,共建设1栋1层房屋和1个钢架棚。2021年3月,张家界市永定区自然资源局作出行政处罚决定,责令拆除建构筑物并恢复土地原状。目前,茅岩河镇人民政府已组织拆除上述违法建筑,土地已复耕。

十、益阳市赫山区夏某违法占地建设住宅案

2021年3月,益阳市赫山区笔架山乡行政综合执法大队巡查发现,夏某于2021年2月未经批准违法占用凤凰湖村黄家湖组1.52亩永久基本农田建设住宅,共建设1栋1层建筑物。2021年3月,笔架山乡综合行政执法大队作出行政处罚决定,责令拆除违法建筑物并恢复土地原状。2021年6月,益阳市赫山区农业农村局会同笔架山乡人民政府对该房屋进行拆除,土地已复耕。

十一、沅江市陈某违法占地建设住宅案

2021年6月,沅江市琼湖街道办事处自然资源与生态环境办公室巡查发现,陈某于2020年8月未经批准违法占用万子湖村集体土地建设住宅。经核实,该房屋占地面积0.18亩,涉及耕地0.15亩,且陈某不符合“一户一宅”建房条件。目前,该案未依法处置到位。

十二、临武县黄某违法占地建设住宅案

临武县土地矿产卫片执法检查工作领导小组办公室开展2021年第一季度土地资源执法监管巡查时发现,黄某于2021年1月未经批准违法占用南强镇文溪村6组集体土地建设住宅。经核实,该房屋占地0.16亩,涉及永久基本农田0.16亩,建设1栋1层建筑物。2021年4月,临武县土地矿产卫片执法检查工作领导小组对临武县南强镇人民政府下达督办函。目前,该案未依法处置到位。

十三、永州市冷水滩区曾某违法占地案

2021年3月,永州市冷水滩区黄阳司镇综合巡查队发现曾某于2020年10月未经批准违法占用河东新村集体土地建设杂房及围墙地坪。经核实,该杂房及围墙地坪占地面积2.95亩,占用耕地1.47亩,涉及永久基本农田1.13亩,共建设1栋1层建筑物。2021年4月,黄阳司镇人民政府作出行政处罚,责令拆除违法建筑物并恢复土地原状。目前,黄阳司镇人民政府已组织拆除新建杂房及围墙地坪,土地已复耕。

十四、怀化市洪江区杨某违法占地建设儿童娱乐项目案

2020年9月,怀化市洪江区自然资源局执法监察大队发现杨某于2020年8月未经批准违法占用桂花园乡茅头园村集体土地建设儿童娱乐项目。经核实,该项目占地面积1.996亩,全部为永久基本农田。2020年9月,怀化市洪江区自然资源局执法监察大队下达责令整改通知书。目前,桂花园乡人民政府已组织拆除该违法项目,土地已复耕。

十五、涟源市张某违法占地建设住宅案

2020年8月,涟源市桥头河镇执法大队巡查发现,张某于2020年8月未经批准占用桥头河镇读子村老屋组集体土地建设住宅。经核实,房屋占地面积0.65亩,全部为耕地,涉及永久基本农田0.4亩,共建设1栋1层建筑物。目前,桥头河镇人民政府已组织拆除违建房屋,土地已复耕。

十六、冷水江市欧某违法占地建设住宅案

经省自然资源厅2020年12月卫星监测发现,欧某于2020年7月违法占用冷水江市铎山镇红安村3组集体土地建设住宅。经核实,该房屋占地面积1.04亩,全部为耕地,涉及永久基本农田0.97亩。目前,铎山镇人民政府已组织拆除违建房屋,土地已复耕。

十七、保靖县彭某违法占地建设住宅案

2021年5月,保靖县毛沟镇综合巡查队发现彭某于2021年4月未经批准违法占用保靖县毛沟镇田冲村集体土地建设住宅。经核实,该房屋占地面积0.23亩,全部为永久基本农田,共建设1栋1层建筑物,且彭某不符合“一户一宅”建房条件。2021年6月,保靖县毛沟镇人民政府已组织拆除违建房屋,土地已复耕。

省农村乱占耕地建房专项整治行动协调机制办公室强调,各地和有关部门务必按照党中央、国务院决策部署,高度重视耕地保护工作,以“零容忍”的态度,采取切实有效的措施,坚决止住新增,通报中未处置到位的案例,要依法依规及时处置到位。有合理用地需求的企业、单位和个人,要有依法用地的意识,依法依规申请办理用地手续,大家共同努力,进一步严格耕地保护,维护国家粮食安全。

上海唐凯再生资源回收有限公司

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