#三联美食# 北方人对春天的渴望要比南方人强烈一些，因为即使南方在冬天也总可以找到春天遗留的气息，绿色还是可见的。而北方到了冬天万物凋零，只剩下单一乏味的黄褐色，枯燥得人心都冬眠了。并且春天总是先到南方溜达一圈后，才拐了个弯慢吞吞地来到北方。
好在迟归迟，春天还是来了。公园里的桃树开花了，路边的野草泛出了新绿。虽然还是乍暖还寒，但小城的帅哥美女耐不住寂寞，提前穿起了短袖、裙子和春天争一份春色。
天气一天天暖起来，小区的不远处有一夜市，随着天气变暖，夜市的人渐渐多了起来。每天下班回家经过夜市的时候，人声鼎沸灯光灿烂的夜市传来的一股股香味总让我直奔夜市而去。
夜市的诱惑是不可阻挡的，人生唯有爱与美食不可辜负。
我经常光顾的是一个卖爆炒田螺的小摊，老板是夫妻两人，年纪大约都三十几岁。男人胖乎乎的，长着一张娃娃脸，整天笑眯眯的。女人小巧玲珑，笑起来嘴边有一对好看的酒窝。去的次数多了，彼此都熟悉了。我一到夫妻二人的小摊位，老板娘不用我说什么，就直接拿了一大杯扎啤放在我面前，笑一笑说：“来了。”然后忙着招呼其他客人去了。而老板则叮叮当当地操作起来，开了火，炒瓢里倒了油，给我爆炒起田螺来，他们夫妻二人都知道我就好那一口。
油烟起，老板将葱、姜、蒜等各种佐料入锅。“哧啦”一声响，香味蹿出，缕缕勾魂。佐料炸出香味，田螺登场，处理好的田螺一入锅，高温的油飞溅而出，锅底的火焰引燃了锅中的油。锅中的田螺就在火焰中跳舞。老板急速地翻动炒瓢，锅中的田螺高高被抛起，又一个不落地入锅。田螺在锅中发出沙沙的响声，与锅奏出一曲完美的美食合奏曲。
不一会功夫，一盘热气腾腾的香辣爆炒田螺就放在了我面前。手上戴起一次性塑料手套，直接拿起一个田螺送到嘴边，轻轻地一嘬，吮吸的啧啧有声，那声音是消魂的，是对美食的另一种表达方式。田螺肉滑嫩入口，肉细腻而又不失Q弹，肉虽然少，但肉感细腻、滑嫩、筋道、肉香满满。吃了田螺肉，不忘记再嘬嘬田螺坚硬的外壳，麻辣鲜香全员集合，麻而不躁、辣而不火、油而不腻，麻中有辣，辣中有鲜，味蕾感觉到不同层次的味道，最后糅合到一起就只剩下一个字“香”。
我吃田螺用江湖话叫“武吃”，就是直接用手抓起来吃，有点有失风度。还有一种吃法叫“文吃”，也可以叫作“雅吃”，用牙签挑了田螺壳里的肉，优雅地送到嘴里，也吃出了万种风情。
爆炒田螺配扎啤，那简直就是神仙搭配。夜晚褪去了白天的闷热与烦恼，坐在烟火气满满的小吃摊，吹着清凉的小风，头顶是深邃的天空，天空中繁星闪烁。吃一个田螺，让肉香充溢着口腔。然后喝一口啤酒，高大透明的玻璃杯中的啤酒是快乐的源泉。
诱人的金黄色啤酒升腾起肉眼可见的一连串细小的泡泡，在杯口堆积起一朵轻盈洁白的云，细小的泡沫嗤嗤地破灭，声音欢快悦耳。喝一口啤酒，啤酒的泡沫温柔地包围了口腔，接着一股清凉入喉，啤酒恰到好处的微甘微苦伴随清凉瞬间就让人有说不出的舒服。
吃田螺讲究的是细嚼慢咽，田螺肉少，不像吃大鱼大肉一样能大快朵颐，此种滋味只有慢慢品尝，吃的是味道与愉悦的心情。时间在悄悄地流淌，身体一点点放松，忘却疲劳，忘却烦恼，进入最佳的境界，脑中只有美食没有其他。
田螺可以说是唯一的一款从古至今不分地域，不分男女老少，不论是达官贵族，还是文人墨客、平民走卒都追捧的美食。
历朝历代的文人骚客对田螺的赞美是不吝笔墨。
春秋时期的《国语》记载了这样一个故事，吴国境内遭受了一次罕见严重的旱灾，国库空虚，市无食粮，为了让百姓们填饱肚子，吴国政府下令百姓前往东海之滨，在这里可以以“蒲赢”为食，这里的“蒲赢”指的就是田螺。
而且在南北朝的文献记录中，将田螺描写成为“大如梨橘，小如桃李”的体型，可见古时候的田螺最大的作用是“管饱”。等过了天灾战乱时期，人们的生活水平也开始富足了，于是也学会了享受生活，此时品尝田螺不光是吃饱了，而且还想品尝一些难得的美味佳肴，这才不枉来人间一趟，于是就有了“啄螺蛳过酒，强盗赶来勿肯走”的说法。
其实就连尝尽了人世间山珍海味的帝王，也无法抵抗田螺的魅力，南宋的建国者宋高宗赵构，在他去臣子家吃饭的时候，这位大臣为了讨好帝王，于是足足准备了30道不同珍馐美食，其中就有“香螺炸肚”“姜醋生螺”两道以田螺为原料的美食。
我喜欢吃田螺由来已久，小时候便喜欢吃田螺。在农村长大，每到夏末秋初的时候，正是田螺肥美的时候，经常到小溪里或者池塘边摸了田螺让妈妈做了吃。
妈妈把我摸回来的田螺浸泡在清水中，倒一点菜籽油进去让田螺吐出泥沙。然后剪去尾部，清洗干净沥干水分备用。接着准备好姜片、蒜片、葱花、干辣椒段。起锅烧油，油温八成热，倒入姜片、蒜片、干辣椒段爆香，接着倒入田螺，大火翻炒。然后加入少许的盐，花椒面，花椒粒、姜粉调料，倒入酱油上色，白酒去腥，继续翻炒。爆炒3至5分钟，再倒入清水焖煮几分钟收汁。出锅的时候撒上备好的葱花，一盘麻辣鲜香的爆炒田螺就新鲜出炉了。
这是小时候“妈妈版”的田螺，那时候物质匮乏，爆炒田螺的时候不像现在一样有什么火锅底料、豆瓣酱等佐料可以用，用的都是最简单的食材。就是“妈妈版”的简单的爆炒田螺让我吃的有滋有味，抓了田螺就往嘴里塞，双手油渍渍的，恨不得把手指头咬了吃，馋哭了邻居的小孩。
一方水土养活一方人，一方水土也养就了一个人的胃。在外的游子，无论在外面漂泊了多久，家乡的味道才是最纯正的，那是刻在骨子里的记忆。
华灯初上，拖着一身的疲惫，走进喧嚣的夜市。喊一声：“老板，来一盘爆炒田螺，一杯扎啤。”田螺滑嫩麻辣鲜香，啤酒清爽，慢慢品尝。在慢时光中让身心放松，疲劳尽散，美哉快哉！
《爆炒田螺配扎啤，夜市上难以抵挡的诱惑》 文 | 刘旭
好在迟归迟，春天还是来了。公园里的桃树开花了，路边的野草泛出了新绿。虽然还是乍暖还寒，但小城的帅哥美女耐不住寂寞，提前穿起了短袖、裙子和春天争一份春色。
天气一天天暖起来，小区的不远处有一夜市，随着天气变暖，夜市的人渐渐多了起来。每天下班回家经过夜市的时候，人声鼎沸灯光灿烂的夜市传来的一股股香味总让我直奔夜市而去。
夜市的诱惑是不可阻挡的，人生唯有爱与美食不可辜负。
我经常光顾的是一个卖爆炒田螺的小摊，老板是夫妻两人，年纪大约都三十几岁。男人胖乎乎的，长着一张娃娃脸，整天笑眯眯的。女人小巧玲珑，笑起来嘴边有一对好看的酒窝。去的次数多了，彼此都熟悉了。我一到夫妻二人的小摊位，老板娘不用我说什么，就直接拿了一大杯扎啤放在我面前，笑一笑说：“来了。”然后忙着招呼其他客人去了。而老板则叮叮当当地操作起来，开了火，炒瓢里倒了油，给我爆炒起田螺来，他们夫妻二人都知道我就好那一口。
油烟起，老板将葱、姜、蒜等各种佐料入锅。“哧啦”一声响，香味蹿出，缕缕勾魂。佐料炸出香味，田螺登场，处理好的田螺一入锅，高温的油飞溅而出，锅底的火焰引燃了锅中的油。锅中的田螺就在火焰中跳舞。老板急速地翻动炒瓢，锅中的田螺高高被抛起，又一个不落地入锅。田螺在锅中发出沙沙的响声，与锅奏出一曲完美的美食合奏曲。
不一会功夫，一盘热气腾腾的香辣爆炒田螺就放在了我面前。手上戴起一次性塑料手套，直接拿起一个田螺送到嘴边，轻轻地一嘬，吮吸的啧啧有声，那声音是消魂的，是对美食的另一种表达方式。田螺肉滑嫩入口，肉细腻而又不失Q弹，肉虽然少，但肉感细腻、滑嫩、筋道、肉香满满。吃了田螺肉，不忘记再嘬嘬田螺坚硬的外壳，麻辣鲜香全员集合，麻而不躁、辣而不火、油而不腻，麻中有辣，辣中有鲜，味蕾感觉到不同层次的味道，最后糅合到一起就只剩下一个字“香”。
我吃田螺用江湖话叫“武吃”，就是直接用手抓起来吃，有点有失风度。还有一种吃法叫“文吃”，也可以叫作“雅吃”，用牙签挑了田螺壳里的肉，优雅地送到嘴里，也吃出了万种风情。
爆炒田螺配扎啤，那简直就是神仙搭配。夜晚褪去了白天的闷热与烦恼，坐在烟火气满满的小吃摊，吹着清凉的小风，头顶是深邃的天空，天空中繁星闪烁。吃一个田螺，让肉香充溢着口腔。然后喝一口啤酒，高大透明的玻璃杯中的啤酒是快乐的源泉。
诱人的金黄色啤酒升腾起肉眼可见的一连串细小的泡泡，在杯口堆积起一朵轻盈洁白的云，细小的泡沫嗤嗤地破灭，声音欢快悦耳。喝一口啤酒，啤酒的泡沫温柔地包围了口腔，接着一股清凉入喉，啤酒恰到好处的微甘微苦伴随清凉瞬间就让人有说不出的舒服。
吃田螺讲究的是细嚼慢咽，田螺肉少，不像吃大鱼大肉一样能大快朵颐，此种滋味只有慢慢品尝，吃的是味道与愉悦的心情。时间在悄悄地流淌，身体一点点放松，忘却疲劳，忘却烦恼，进入最佳的境界，脑中只有美食没有其他。
田螺可以说是唯一的一款从古至今不分地域，不分男女老少，不论是达官贵族，还是文人墨客、平民走卒都追捧的美食。
历朝历代的文人骚客对田螺的赞美是不吝笔墨。
春秋时期的《国语》记载了这样一个故事，吴国境内遭受了一次罕见严重的旱灾，国库空虚，市无食粮，为了让百姓们填饱肚子，吴国政府下令百姓前往东海之滨，在这里可以以“蒲赢”为食，这里的“蒲赢”指的就是田螺。
而且在南北朝的文献记录中，将田螺描写成为“大如梨橘，小如桃李”的体型，可见古时候的田螺最大的作用是“管饱”。等过了天灾战乱时期，人们的生活水平也开始富足了，于是也学会了享受生活，此时品尝田螺不光是吃饱了，而且还想品尝一些难得的美味佳肴，这才不枉来人间一趟，于是就有了“啄螺蛳过酒，强盗赶来勿肯走”的说法。
其实就连尝尽了人世间山珍海味的帝王，也无法抵抗田螺的魅力，南宋的建国者宋高宗赵构，在他去臣子家吃饭的时候，这位大臣为了讨好帝王，于是足足准备了30道不同珍馐美食，其中就有“香螺炸肚”“姜醋生螺”两道以田螺为原料的美食。
我喜欢吃田螺由来已久，小时候便喜欢吃田螺。在农村长大，每到夏末秋初的时候，正是田螺肥美的时候，经常到小溪里或者池塘边摸了田螺让妈妈做了吃。
妈妈把我摸回来的田螺浸泡在清水中，倒一点菜籽油进去让田螺吐出泥沙。然后剪去尾部，清洗干净沥干水分备用。接着准备好姜片、蒜片、葱花、干辣椒段。起锅烧油，油温八成热，倒入姜片、蒜片、干辣椒段爆香，接着倒入田螺，大火翻炒。然后加入少许的盐，花椒面，花椒粒、姜粉调料，倒入酱油上色，白酒去腥，继续翻炒。爆炒3至5分钟，再倒入清水焖煮几分钟收汁。出锅的时候撒上备好的葱花，一盘麻辣鲜香的爆炒田螺就新鲜出炉了。
这是小时候“妈妈版”的田螺，那时候物质匮乏，爆炒田螺的时候不像现在一样有什么火锅底料、豆瓣酱等佐料可以用，用的都是最简单的食材。就是“妈妈版”的简单的爆炒田螺让我吃的有滋有味，抓了田螺就往嘴里塞，双手油渍渍的，恨不得把手指头咬了吃，馋哭了邻居的小孩。
一方水土养活一方人，一方水土也养就了一个人的胃。在外的游子，无论在外面漂泊了多久，家乡的味道才是最纯正的，那是刻在骨子里的记忆。
华灯初上，拖着一身的疲惫，走进喧嚣的夜市。喊一声：“老板，来一盘爆炒田螺，一杯扎啤。”田螺滑嫩麻辣鲜香，啤酒清爽，慢慢品尝。在慢时光中让身心放松，疲劳尽散，美哉快哉！
《爆炒田螺配扎啤，夜市上难以抵挡的诱惑》 文 | 刘旭
精研科技会议交流纪要20220401
董秘&财务总监 年报业绩会
年报和业绩快报有 1000 万误差
业绩快报 1.92 亿净利润，年报 1.83 亿，主要是因为财务和税务处理对一笔收入有争议， 安特信对赌协议的补偿款，安特信收购金额 1.8 亿，只支付了 9000 万，我们认为是投资款 项，正报审核时税务认为需要缴税，谨慎性处理是做成了收入，有递延所得税，从利润里 扣减 1000 万。目前还在争取是否后面这笔不是收入，2022 年有可能冲回为利润。
2022 年
全年看目标不变，30 亿收入，3 亿利润。一季度有些疫情影响，尤其是今年三月份是出货 主力月份，三月有些量产项目开始爬坡拉货。因为疫情 A 客户部分出货延迟到二季度，但 不影响总量。常州疫情严重 3 月中开始物流停了，3 月最后几天才恢复，抢救了些发货， 剩余有些会转移到二季度收入确认。
三月是发货主力，一些推迟到 4 月所有就是 2 季度确认收入。一季度有些是尾单，延续多 久不确定。消费电子这几年品牌发布时间越来越不集中，所以产品发布时间变，收入不能 像投资者认为那种四个季度平分预期，一般都是逐季上量。
上半年
收入端:同比比较大的好转，收入有增长，只是和大家预期不太一样(疫情影响物流)， 二季度肯定还是会有明显增长。 利润端:比较大改善，去年二季度有亏损，今年有很大改善，有重要客户几个新项目上 量。
利润不是和收入同比增长，而是有个盈亏平衡点。假设盈亏点 1000 万，利润率 10%如果， 收入 900 万亏损，如果收入 1100 万，赚 10 万;如果收入 2000 万，赚 300 万。 上半年收入比下半年少，利润分配不平均情况更明显。
收入增长逻辑:
1)mim:A 客户增速稳健，主要来自安卓机，高端机、穿戴、折叠屏。23 年预计是 A 客户 MIM 大年。 2)传统和散热事业部:传动俄乌承接折叠屏组装，智能家居，笔电耳机转轴等组装。散热 承接一些散热模组。 3)瑞点:汽车业务板块。还有疫情后我们接到了很多新冠检测抗原检测盒的订单，我们有 四家列入名录的，可以提供抗原检测的机构都是我们的客户，会带来比较多的收入增长。 瑞点和精研会有协同，做汽车传动件，智能家居传动件，耳机组件等。还有安特信产品一 些以前是外购，现在可以在自己家里做。
利润端改善逻辑:
去年传动、散热、安特信都是亏损，今年扭亏，带来利润几千万改善。
Q:折叠屏转走方面的进展?包括组装?
A:今年三星和华为仍然做 MIM 零部件。
1)我们是三星最大主力的 mim 件供应商。
2)华为方面，折叠屏设计比较复杂，铰链价值量比一般高一点，我们是华为 MIM 件最主 力供应商。
3)其他品牌在争取做转轴组装，现在小米已经确定，3 月已经开模，4 月测试 5 月正式量 产爬坡。我们和安费诺都供应小米，我们精研会是一供。
4)OPPO 转轴模组精研已经确定参与，今年 8-9 月正式产品打样和出货，量产估计 22Q4。
5)荣耀:MIM 零部件切入没有问题，转轴模组组装在争取，型号还没确定。 6)vivo:现在这款是安费诺成熟方案，年前开始和我们接触，自研方案的转轴模组我们也 会争取。
7)其他:包括 TCL 等在接触，还有新能源汽车品牌，所有车厂都希望有自己的手机，他们 也在想办法推出自己的折叠屏手机。
Q:安特信今年一季度的情况?全年扭亏的话四个季度利润端趋势?
A:安特信上半年研发，下半年量产，所以全年收入下高上低。一季度收入不多，还是会有 一定拖累，但不想像去年那么明显。Q2 进一步改善，希望 Q2 末扭亏，三季度盈利。一旦 扭亏，整个循环比较良性。
改善逻辑: 1)优化项目结构，之前报价偏低，对毛利率控制不够精准，我们会优化产线，降低成本， 也会争取更好的价格。 2)成本管控，之前有些浪费的费用砍掉，之前有些激进的扩张，租赁场地招募等，今年会 改善。
3)市场端和采购端全面接管，争取更有利润的产品，成本端节省。 每两天讨论安特信，目前看趋势不错。
Q:可穿戴，智能手表的最新进展?客户外观件合作情况?
A:整体智能手表行业表现比较一般，因为功能不是特别多。智能手表市场分化严重，高端 线除了安卓之外卖不动，低端我们之前一直没有切入。 1)高端我们一直在给各个品牌做外观件，现在也在做一部分组装，这部分还是有增长的， 但是不是爆发式增长。
2)收购瑞点后，我们也接到了做低端的塑胶可穿戴件。
某些大客户的外观件上，我们在一些其他品牌都做了外观件，A 客户外观件从去年才开始 把料号给 mim 做(外观件价值量较大)，是一个比较大的突破，客户需求非常大，产能 看，如果把主流机型用 mim 还是很难，刚开始是用钛合金做外观件，但是有问题。cnc 和 mim 的设计方案不一样，所以一直在改方案，错过了量产时间，跑了一个小批，没有大规 模量产。从去年看，钛粉供应量不够，要今年或者明年才会解决。苹果还是比较谨慎，所 以从开始尝试到大规模运用还是有些时间，今年不一定大规模量产，至少明年。
Q:产能情况?
A:这两年扩张比较慢，主要是消化产能，目前 23 条连续烧结设备，今年三季度 100%满负 荷用，后面看情况，不会扩张很激进。
未来增长:传动和散热，自动化，测试产线等。 未来扩张不会这么重，主要是厂房和空间的扩张。
Q:汽车电子的规划?
A:原来瑞点主营汽车里的活动内饰件，比如空调出风口、门把手组件、储物箱组件等。客 户给功能，瑞点做设计测试交货。传动事业部也是做活动件设计组装测试。活动件在车里 有三四十个。我们在争取。
Q:VRAR 布局?
A:整体两个北美大客户，做里面的 mim 的零部件，我们在这部分有 20 个左右料号。今年 收入规模不大，但是客户很有成长性，我们在争取做一些其他塑胶或者传动组件。
Q:研发费用支出为什么没有大规模增长?
A:客户付了开发费之后，会冲减研发费用。模具这块直接进入收入成本。
Q:安特信报表亏损 5000 多万，合并报表多少?
A:5000 多万减去一季度亏的 1000 多，剩 4600 多万。
Q:mim 不扩产咋增长?
A:增长和扩产不是一一对应，产能按体积计算，最近两年主力产品比较小，利用效率比较 高。产线还是会扩，但是不会步子那么快。 最近也会做组装，价值量提升但是产能占用不太大。 传动散热从前年开始不怎么赚钱，尤其传动不赚钱的原因是，两年折叠屏没有怎么量产， 传动都是在做组装。mim 件价值量几十元-百元，组装价值量在大几百以上。 瑞点:当时收购的是同一控制人体外的公司，收购时候估值和业绩对赌都非常保守，今年 远不止完成这些业绩对赌的情况。瑞点并进来之后会对我们自身有协同效应。
举例 tws 耳机:以前做 mim 就 2 块钱，之前塑胶件发给别的公司做，现在瑞点做;精研原 来的消费电子大客户，我们今年也有一些重量级品牌做塑胶的 TWS 耳机(不是苹果，国内 头部 oppo，安可等客户)零部件的案子，价值量比 mim 大，所以有协同效应。 举例智能家居:我们之前做 mim，现在加上瑞点塑胶，就可以做比较大的组件。另外汽车 方面也有协同。
Q:新冠检测盒价值量?
A:量不大，但是量大。一季度业绩会包括进去但是不会单独拆分披露。未来也会有医疗服 务方面的。
Q:新能源 tier1 认证?
A:今年开始拿了好几个认证。以前拿的是金属结构件，汽车里有不少 mim，包括门锁、转 向等很多都有。瑞点也有一些客户，切汽车内饰活动组件，加起来我们在客户覆盖还是很 不错的。汽车用 mim 工艺是小件，汽车 mim 件一般重量上限是 100g，我们之前做过最大的 是 1000g。我们最早成立的时候，汽车是主要客户。
Q:mim 件供应占比最大的产品的终端品类?
A:最主要是 iPhone，另外 tws，pad，mac，手表，连接等也有。mim 一直没有外观件，还 是内部的结构件。最近几年还是料耗的增加，更多还是来自于渗透。
今年看，还是会有进一步渗透，如果只做内部结构件增长不会很明显，我们希望能做到外 观件，希望明年有进展(价值量很大)。从去年开始第一次给我们做外观件，目前还在积 极推动。今年看，在 mim 增长来自于安卓。
Q:小米折叠屏铰链组装，我们是独供吗?
A:不会是独供，因为折叠屏在所有品牌都是很关键的，都是两家，一供是我们。
Q:今年折叠屏组装产能的上限?
A:目前产能很足够，每家给 100 万台都能做。
Q:mim 和组装毛利率?
A:要看量，固定成本+可变成本，如果安卓案子量特别小毛利率很低，如果突破预期，正 常来说，产品复杂程度和毛利率正相关。
Q:转轴组装的核心技术难点?
A:1)设计比较困难，折痕决定因素 60%在屏幕，40%在转轴设计，目前转轴设计都是摸索 了很多年，大家现在才慢慢成熟。之前第一代做转轴的都是台企做笔记本转轴，笔记本转 轴是单轴，手机转轴很复杂，就导致客户不停迭代。安费诺先发优势有，但是后发也要和 大家迭代。
2)精度非常难控制，一般手机 10 毫米，中间机构件精度要求超级高，转轴里零部件数量 最大比例就是 mim，需要 100-200 个 MIM 件，对精度一致性要求非常高，我们在 mim 精度 一致性控制最好。 3)良率低，做得薄和抗跌落耐磨要求有矛盾，我们在材料研发上有优势，过去很多年帮华 为研发了非常多材料研发。
4)性能要求高，材料要求高。
Q:组装的经验?组装收入占比?
A:之前有经验，高管很多也有组装经验，从一些伟创力等大厂来。过去并不多，10%左 右，22 年会上量。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Ai8k3l6C
董秘&财务总监 年报业绩会
年报和业绩快报有 1000 万误差
业绩快报 1.92 亿净利润，年报 1.83 亿，主要是因为财务和税务处理对一笔收入有争议， 安特信对赌协议的补偿款，安特信收购金额 1.8 亿，只支付了 9000 万，我们认为是投资款 项，正报审核时税务认为需要缴税，谨慎性处理是做成了收入，有递延所得税，从利润里 扣减 1000 万。目前还在争取是否后面这笔不是收入，2022 年有可能冲回为利润。
2022 年
全年看目标不变，30 亿收入，3 亿利润。一季度有些疫情影响，尤其是今年三月份是出货 主力月份，三月有些量产项目开始爬坡拉货。因为疫情 A 客户部分出货延迟到二季度，但 不影响总量。常州疫情严重 3 月中开始物流停了，3 月最后几天才恢复，抢救了些发货， 剩余有些会转移到二季度收入确认。
三月是发货主力，一些推迟到 4 月所有就是 2 季度确认收入。一季度有些是尾单，延续多 久不确定。消费电子这几年品牌发布时间越来越不集中，所以产品发布时间变，收入不能 像投资者认为那种四个季度平分预期，一般都是逐季上量。
上半年
收入端:同比比较大的好转，收入有增长，只是和大家预期不太一样(疫情影响物流)， 二季度肯定还是会有明显增长。 利润端:比较大改善，去年二季度有亏损，今年有很大改善，有重要客户几个新项目上 量。
利润不是和收入同比增长，而是有个盈亏平衡点。假设盈亏点 1000 万，利润率 10%如果， 收入 900 万亏损，如果收入 1100 万，赚 10 万;如果收入 2000 万，赚 300 万。 上半年收入比下半年少，利润分配不平均情况更明显。
收入增长逻辑:
1)mim:A 客户增速稳健，主要来自安卓机，高端机、穿戴、折叠屏。23 年预计是 A 客户 MIM 大年。 2)传统和散热事业部:传动俄乌承接折叠屏组装，智能家居，笔电耳机转轴等组装。散热 承接一些散热模组。 3)瑞点:汽车业务板块。还有疫情后我们接到了很多新冠检测抗原检测盒的订单，我们有 四家列入名录的，可以提供抗原检测的机构都是我们的客户，会带来比较多的收入增长。 瑞点和精研会有协同，做汽车传动件，智能家居传动件，耳机组件等。还有安特信产品一 些以前是外购，现在可以在自己家里做。
利润端改善逻辑:
去年传动、散热、安特信都是亏损，今年扭亏，带来利润几千万改善。
Q:折叠屏转走方面的进展?包括组装?
A:今年三星和华为仍然做 MIM 零部件。
1)我们是三星最大主力的 mim 件供应商。
2)华为方面，折叠屏设计比较复杂，铰链价值量比一般高一点，我们是华为 MIM 件最主 力供应商。
3)其他品牌在争取做转轴组装，现在小米已经确定，3 月已经开模，4 月测试 5 月正式量 产爬坡。我们和安费诺都供应小米，我们精研会是一供。
4)OPPO 转轴模组精研已经确定参与，今年 8-9 月正式产品打样和出货，量产估计 22Q4。
5)荣耀:MIM 零部件切入没有问题，转轴模组组装在争取，型号还没确定。 6)vivo:现在这款是安费诺成熟方案，年前开始和我们接触，自研方案的转轴模组我们也 会争取。
7)其他:包括 TCL 等在接触，还有新能源汽车品牌，所有车厂都希望有自己的手机，他们 也在想办法推出自己的折叠屏手机。
Q:安特信今年一季度的情况?全年扭亏的话四个季度利润端趋势?
A:安特信上半年研发，下半年量产，所以全年收入下高上低。一季度收入不多，还是会有 一定拖累，但不想像去年那么明显。Q2 进一步改善，希望 Q2 末扭亏，三季度盈利。一旦 扭亏，整个循环比较良性。
改善逻辑: 1)优化项目结构，之前报价偏低，对毛利率控制不够精准，我们会优化产线，降低成本， 也会争取更好的价格。 2)成本管控，之前有些浪费的费用砍掉，之前有些激进的扩张，租赁场地招募等，今年会 改善。
3)市场端和采购端全面接管，争取更有利润的产品，成本端节省。 每两天讨论安特信，目前看趋势不错。
Q:可穿戴，智能手表的最新进展?客户外观件合作情况?
A:整体智能手表行业表现比较一般，因为功能不是特别多。智能手表市场分化严重，高端 线除了安卓之外卖不动，低端我们之前一直没有切入。 1)高端我们一直在给各个品牌做外观件，现在也在做一部分组装，这部分还是有增长的， 但是不是爆发式增长。
2)收购瑞点后，我们也接到了做低端的塑胶可穿戴件。
某些大客户的外观件上，我们在一些其他品牌都做了外观件，A 客户外观件从去年才开始 把料号给 mim 做(外观件价值量较大)，是一个比较大的突破，客户需求非常大，产能 看，如果把主流机型用 mim 还是很难，刚开始是用钛合金做外观件，但是有问题。cnc 和 mim 的设计方案不一样，所以一直在改方案，错过了量产时间，跑了一个小批，没有大规 模量产。从去年看，钛粉供应量不够，要今年或者明年才会解决。苹果还是比较谨慎，所 以从开始尝试到大规模运用还是有些时间，今年不一定大规模量产，至少明年。
Q:产能情况?
A:这两年扩张比较慢，主要是消化产能，目前 23 条连续烧结设备，今年三季度 100%满负 荷用，后面看情况，不会扩张很激进。
未来增长:传动和散热，自动化，测试产线等。 未来扩张不会这么重，主要是厂房和空间的扩张。
Q:汽车电子的规划?
A:原来瑞点主营汽车里的活动内饰件，比如空调出风口、门把手组件、储物箱组件等。客 户给功能，瑞点做设计测试交货。传动事业部也是做活动件设计组装测试。活动件在车里 有三四十个。我们在争取。
Q:VRAR 布局?
A:整体两个北美大客户，做里面的 mim 的零部件，我们在这部分有 20 个左右料号。今年 收入规模不大，但是客户很有成长性，我们在争取做一些其他塑胶或者传动组件。
Q:研发费用支出为什么没有大规模增长?
A:客户付了开发费之后，会冲减研发费用。模具这块直接进入收入成本。
Q:安特信报表亏损 5000 多万，合并报表多少?
A:5000 多万减去一季度亏的 1000 多，剩 4600 多万。
Q:mim 不扩产咋增长?
A:增长和扩产不是一一对应，产能按体积计算，最近两年主力产品比较小，利用效率比较 高。产线还是会扩，但是不会步子那么快。 最近也会做组装，价值量提升但是产能占用不太大。 传动散热从前年开始不怎么赚钱，尤其传动不赚钱的原因是，两年折叠屏没有怎么量产， 传动都是在做组装。mim 件价值量几十元-百元，组装价值量在大几百以上。 瑞点:当时收购的是同一控制人体外的公司，收购时候估值和业绩对赌都非常保守，今年 远不止完成这些业绩对赌的情况。瑞点并进来之后会对我们自身有协同效应。
举例 tws 耳机:以前做 mim 就 2 块钱，之前塑胶件发给别的公司做，现在瑞点做;精研原 来的消费电子大客户，我们今年也有一些重量级品牌做塑胶的 TWS 耳机(不是苹果，国内 头部 oppo，安可等客户)零部件的案子，价值量比 mim 大，所以有协同效应。 举例智能家居:我们之前做 mim，现在加上瑞点塑胶，就可以做比较大的组件。另外汽车 方面也有协同。
Q:新冠检测盒价值量?
A:量不大，但是量大。一季度业绩会包括进去但是不会单独拆分披露。未来也会有医疗服 务方面的。
Q:新能源 tier1 认证?
A:今年开始拿了好几个认证。以前拿的是金属结构件，汽车里有不少 mim，包括门锁、转 向等很多都有。瑞点也有一些客户，切汽车内饰活动组件，加起来我们在客户覆盖还是很 不错的。汽车用 mim 工艺是小件，汽车 mim 件一般重量上限是 100g，我们之前做过最大的 是 1000g。我们最早成立的时候，汽车是主要客户。
Q:mim 件供应占比最大的产品的终端品类?
A:最主要是 iPhone，另外 tws，pad，mac，手表，连接等也有。mim 一直没有外观件，还 是内部的结构件。最近几年还是料耗的增加，更多还是来自于渗透。
今年看，还是会有进一步渗透，如果只做内部结构件增长不会很明显，我们希望能做到外 观件，希望明年有进展(价值量很大)。从去年开始第一次给我们做外观件，目前还在积 极推动。今年看，在 mim 增长来自于安卓。
Q:小米折叠屏铰链组装，我们是独供吗?
A:不会是独供，因为折叠屏在所有品牌都是很关键的，都是两家，一供是我们。
Q:今年折叠屏组装产能的上限?
A:目前产能很足够，每家给 100 万台都能做。
Q:mim 和组装毛利率?
A:要看量，固定成本+可变成本，如果安卓案子量特别小毛利率很低，如果突破预期，正 常来说，产品复杂程度和毛利率正相关。
Q:转轴组装的核心技术难点?
A:1)设计比较困难，折痕决定因素 60%在屏幕，40%在转轴设计，目前转轴设计都是摸索 了很多年，大家现在才慢慢成熟。之前第一代做转轴的都是台企做笔记本转轴，笔记本转 轴是单轴，手机转轴很复杂，就导致客户不停迭代。安费诺先发优势有，但是后发也要和 大家迭代。
2)精度非常难控制，一般手机 10 毫米，中间机构件精度要求超级高，转轴里零部件数量 最大比例就是 mim，需要 100-200 个 MIM 件，对精度一致性要求非常高，我们在 mim 精度 一致性控制最好。 3)良率低，做得薄和抗跌落耐磨要求有矛盾，我们在材料研发上有优势，过去很多年帮华 为研发了非常多材料研发。
4)性能要求高，材料要求高。
Q:组装的经验?组装收入占比?
A:之前有经验，高管很多也有组装经验，从一些伟创力等大厂来。过去并不多，10%左 右，22 年会上量。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Ai8k3l6C
：超爽的怼人文案
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1、我用九键，你用26键，你比我“键”多了。
2、你应该多吃点化妆品，这样你的内在会比较美。
3、现在的手机这么智能吗，猪都能拱字了。
4、用一句话形容你吧，人面不知何处去。
5、你是莎士比亚的妹妹珍妮玛士朵吧。
6、你是数字界和英文界的二把手。
7、如果有哪句话伤到你了，请告诉我，我再重复一遍。
8、妹妹保养的真好，连脑仁都打除皱针，一点褶都没有。
9、您上辈子是缝纫机吧，这么会拉踩。
10、有的人就是事儿多，fen车路过他家门口他都要拿勺子尝尝咸淡。
11、你没有对象，那应该攒了不少钱吧。
12、你应该在地窖里养点蘑菇，如果没窖养就算了。
13、我喜欢的东西很俗，但确实能让我快乐，你也很俗，但你不是个东西。
14、说真的我挺羡慕你的皮肤的，你说你怎么能把它保养那么厚呢。
15、你和你小时候买的存钱罐挺像的，又胖，又没钱，还是个猪。
16、请继续保持你的生物多样性。
17、凉水冲不开绿茶，但是硫酸可以啊，但只可惜硫酸不与杂质产生反应。
18、抱歉啊，让你不高兴了，不过我觉得我和你聊天挺高兴的，谢谢。
19、真机灵，又跑到大气层上去啦！
20、你怎么长得跟二维码似的，不扫一下都不知道你是什么东西。
21、人类进化的时候，你是躲起来了吗。
22、您抓周，拿到的是键盘吗。
23、没文化可以学，长得丑可以整，你心眼坏真的没法治。
24、我的眼睛不是染缸，装不下你的各种脸色。
25、豆腐都有脑，你却没有。
26、今天听了莫文蔚的《阴天》，又听了周杰伦的《晴天》，可还是忍不住想送你上西天。
27、臭泥鳅沾点海水，还真把自己当海鲜了。
28、去撬地球吧，我看你挺会抬杠的。
29、不把你插到花盆里，你都不知道什么叫植物人。
30、人家减肥减屁股，你为什么从脑细胞开始。
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2、你应该多吃点化妆品，这样你的内在会比较美。
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9、您上辈子是缝纫机吧，这么会拉踩。
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11、你没有对象，那应该攒了不少钱吧。
12、你应该在地窖里养点蘑菇，如果没窖养就算了。
13、我喜欢的东西很俗，但确实能让我快乐，你也很俗，但你不是个东西。
14、说真的我挺羡慕你的皮肤的，你说你怎么能把它保养那么厚呢。
15、你和你小时候买的存钱罐挺像的，又胖，又没钱，还是个猪。
16、请继续保持你的生物多样性。
17、凉水冲不开绿茶，但是硫酸可以啊，但只可惜硫酸不与杂质产生反应。
18、抱歉啊，让你不高兴了，不过我觉得我和你聊天挺高兴的，谢谢。
19、真机灵，又跑到大气层上去啦！
20、你怎么长得跟二维码似的，不扫一下都不知道你是什么东西。
21、人类进化的时候，你是躲起来了吗。
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23、没文化可以学，长得丑可以整，你心眼坏真的没法治。
24、我的眼睛不是染缸，装不下你的各种脸色。
25、豆腐都有脑，你却没有。
26、今天听了莫文蔚的《阴天》，又听了周杰伦的《晴天》，可还是忍不住想送你上西天。
27、臭泥鳅沾点海水，还真把自己当海鲜了。
28、去撬地球吧，我看你挺会抬杠的。
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30、人家减肥减屁股，你为什么从脑细胞开始。
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