#天风证券研究所# #天风研究观点# #天风研究# $三一重能 sh688349$
《电新|三一重能（688349）首次覆盖：成本管控的极致抓手，市占率节节攀升》

公司专注于发展风机及配件业务、风电场开发业务和风电建设服务三大板块。2019年以来，公司紧抓风电抢装潮，21年较19年中标订单量增速131%，新增装机量的市占率从2.6%提升至5.7%。

风电平价时代风机拼成本，公司自产零部件及轻量化设计，成本管控行业领先。主要原因系：1）自产叶片及发电机，供应链一体化降本。2） 智能制造与员工激励机制加持。凭借成本优势，市场份额节节攀升+出海弹性，具备风机赛道α。我们认为公司有望凭借成本管控强的能力在2025年市占率达到15%，跻身行业第一梯队。公司产品已经获得国际第三方DNV的认证，依托三一全球化的布局，有望在国内风机盈利承压下开拓海外市场打开长期成长空间。

考虑到公司成本管控能力强，后续市占率的进一步提升，给予公司23年主营业务30-35X PE，销售风场10XPE。

风险提示：新技术和新产品研发结果不及预期；风机大型化带来的原材料技术风险；测算具有主观性，仅供参考；短期内股价波动风险。

完整观点及风险提示请见链接https://t.cn/A6aYJLgD

康众医疗 688607 1.公司主营：数字化X射线平板探测器研发、生产、销售和服务。该公司是X射线平板探测器行业内全球知名、国内领先的企业之一。 2.公司第一季度的营业收入为3809.0183万元，同比增为-57.09%；净利润为-722.2776万元，同比增为-132.18%。 3.该公司股票属于医疗保健板块，近期该板块表现较为弱，今日该板块高开走低回落，趋势转弱。 4.技术上，该股7月8日白线上穿红线形成了金叉一买信号，并且连续两天维持了超强趋势，今天的日线级别依旧是高开，且伴随有较长的下影线和一根新高水平的上影线，所以我们往后继续看，如果说未来尾盘能够维持在白线上方，维持超强趋势，就可以继续关注；否则我们就要注意风险，适当降低仓位来控险。供参考。附图：#财经#

康众医疗 688607 1.公司主营：数字化X射线平板探测器研发、生产、销售和服务。该公司是X射线平板探测器行业内全球知名、国内领先的企业之一。 2.公司第一季度的营业收入为3809.0183万元，同比增为-57.09%；净利润为-722.2776万元，同比增为-132.18%。 3.该公司股票属于医疗保健板块，近期该板块表现较为弱，今日该板块高开走低回落，趋势转弱。 4.技术上，该股7月8日白线上穿红线形成了金叉一买信号，并且连续两天维持了超强趋势，今天的日线级别依旧是高开，且伴随有较长的下影线和一根新高水平的上影线，所以我们往后继续看，如果说未来尾盘能够维持在白线上方，维持超强趋势，就可以继续关注；否则我们就要注意风险，适当降低仓位来控险。供参考。附图：