2000亿巨头股价大跌：苹果公司砍单，影响到底有多大？
苹果是手机行业毋庸置疑的王者，它占据了全球手机市场营收的40%，净利润的75%。在超强实力加持下，苹果公司市值目前在3万亿美元上下浮动，妥妥的全球股市巨无霸。
多年来，在苹果公司这棵大树之下，众多为其配套的代工企业茁壮成长，有的甚至成为市值几千亿的电子巨头。
然而，随着智能手机、智能设备等销量的下滑，以及在产业链中的“乙方被动型”地位，国内两大苹果代工巨头立讯精密、歌尔股份双双面临着业绩和股价“双杀”的困境。
3月29日，$立讯精密 sz002475$ 、$歌尔股份 sz002241$、股价双双大跌，立讯精密盘中最大下跌7%，收盘下跌6.1%；歌尔股份盘中一度逼近跌停，收盘下跌7.76%。
传闻影响，股价大跌
郭明錤是目前最著名的苹果产品分析师，他的一举一动都会引发市场关注。3月28日，郭明錤表示，由于苹果新款iPhone SE市场需求低于预期，他下调了对此机型2022年出货量的预估，预计新款iPhone SE出货量减少至1500万-2000万部，此前为2500万-3000万部。
不仅是手机方面出货量在下降，有媒体报道，苹果对这两年热销的AirPods耳机也进行了砍单，将今年全年产量下调超过1000万组，理由是预测需求不及预期，希望降低库存。
目前AirPods的售价是1399元，那么1000万组就相当于砍掉约140亿的销售额。
这对于苹果代工企业，尤其是做耳机装配业务的歌尔股份来说，打击尤为严重。
所以3月29日歌尔股份的跌幅要比立讯精密大。
面对苹果公司砍单的传闻，立讯精密在深交所互动易平台表示，不存在公司最大客户砍单1000万组的情况，公司在声学可穿戴产品方面与客户保持稳定合作，目前订单情况如预期增长且正常落地，请投资者注意甄别网络不实信息。
笔者注意到，立讯精密在互动易上的这个回复，是在3月29日中午，也就是下午13点开市之前。
而上午收盘立讯精密下跌5.4%，下午收盘下跌6.11%，这说明立讯精密的“不存在砍单”的说辞根本没有被市场投资者认可，下午反而出现了加速杀跌。
而歌尔股份的相关负责人对苹果公司砍单一事回复到：“涉及客户不予置评，但是公司目前生产是一切正常的，没有发生大变化。”
歌尔的负责人还提醒投资者要注意甄别市场消息。
这话似乎跟立讯精密一个意思：大家别听风就是雨！
尽管两家公司都有“辟谣”的意思，但股价依旧照跌不误，说明在股市空头氛围浓厚的当下，投资者信心依然不足。
电子产品销量下滑明显，而且会持续
事实上，现在手机等电子产品的销量下滑很明显。2月份，中国市场智能手机销量约2,348万部，同比下滑20.5%，环比下滑24.0%。
无论是同比还是环比，都是20%以上的大幅下滑，手机市场早已经不是增量竞争，也不是存量竞争，而是“减量”竞争。
最近一个月，国外俄乌冲突持续进行，导致石油、粮食等大宗商品价格不断上涨，增加了人们的生活成本，削弱了购买力。人们不得不花更多的钱购买生活必需品，率先削减购买预算的就是手机这种几千乃至上万元的电子产品。
而国内，上海等地疫情数字的上升，导致线下业态受到冲击，人们消费活动减弱。
旧手机、旧耳机，只要没坏，现在越来越多人的心态就是凑合用了。
受内外环境的影响，OPPO、VIVO、小米下调了2季度10%的手机订单，这意味着消费电子行业未来一段时间依然处于低迷期。
手机不仅面临销量下跌，更高配置、更贵型号的手机也就更不好卖，这一点从iPhone13 Pro销量远低于更便宜的iPhone13上就能明显看出来。
果链企业股价，或将持续低迷
表面上，苹果产业链上的代工企业跟苹果公司是“一荣俱荣，一损俱损”的关系，但仔细分析，还是有很大差别的。
苹果利润最高的是高端机型，高端机型的需求疲软会影响到苹果自身业绩，但苹果终究是站在产业链的最顶端，自身血槽本来就厚，降低了利润后只是赚多赚少的问题，而且苹果还能从软件增值服务等其他渠道赚钱。
前文说过，苹果一家占到全世界手机利润的75%，剩下25%的利润由各家安卓厂商瓜分。
其中，三星一家瓜分了全球手机15%的利润，剩下的10%再由小米、OPPO、VIVO等品牌瓜分。
小米这些国内手机品牌的利润都非常非常低了，那么苹果代工厂们只能更低了。
立讯精密、歌尔股份们虽然号称“果链巨头”，但本质上处于产业链的弱势地位，缺乏核心科技，赚的是代工的血汗钱、辛苦钱，毛利比苹果本身低的太多，非常仰仗销量带来的规模化效应。苹果砍单，这些代工厂们要远比苹果公司本尊受伤严重的多。
关于立讯精密和歌尔股份，笔者之前的文章也写过这两家公司，立讯精密成立于2004年，以连接器起家，2017年切入苹果Air Pods系列产品供应链体系，随着这款耳机的大卖，公司业绩大幅提升，股价也随之水涨船高，从2019年1月至2020年10月的股价历史最高点，不到两年累计上涨6.6倍，市值一度超过4000亿元，人称“果链茅”。
立讯精密严重依赖苹果订单，2021年初遭到了美国377调查，股价随即陷入震荡调整之中。
紧接着，在2021年2月3日，立讯精密发布大额减持公告，公司控股股东立讯有限及王来胜通过大宗交易减持公司股票1.4亿股，占公司总股本的2%，按照当时的价格来算，累计套现约71.78亿元。
在这之后的一年多时间里，立讯精密的股价再也没有到达过这次70多亿减持消息公布时的价格。
控股股东高位套现，行业规模越来越萎缩，立讯精密为代表的苹果产业链企业们，后面很长时间恐怕都不容乐观！
结束语
苹果公司历史最高股价是182.72美元，目前在175美元以上，依然是历史最高点附近；立讯精密最高股价是63.77元，目前30.75元，已经腰斩；歌尔股份历史最高价58.43元，目前34.13元，下跌了40%。
以上数据告诉我们，做投资、做公司分析的时候，千万不要单一的以苹果公司股价为锚定，来猜测A股苹果产业链公司的股价走势。$盘龙药业SZ002864$#上证指数##财经# #投资#@红鹰开始#苹果# #小米#
苹果是手机行业毋庸置疑的王者，它占据了全球手机市场营收的40%，净利润的75%。在超强实力加持下，苹果公司市值目前在3万亿美元上下浮动，妥妥的全球股市巨无霸。
多年来，在苹果公司这棵大树之下，众多为其配套的代工企业茁壮成长，有的甚至成为市值几千亿的电子巨头。
然而，随着智能手机、智能设备等销量的下滑，以及在产业链中的“乙方被动型”地位，国内两大苹果代工巨头立讯精密、歌尔股份双双面临着业绩和股价“双杀”的困境。
3月29日，$立讯精密 sz002475$ 、$歌尔股份 sz002241$、股价双双大跌，立讯精密盘中最大下跌7%，收盘下跌6.1%；歌尔股份盘中一度逼近跌停，收盘下跌7.76%。
传闻影响，股价大跌
郭明錤是目前最著名的苹果产品分析师，他的一举一动都会引发市场关注。3月28日，郭明錤表示，由于苹果新款iPhone SE市场需求低于预期，他下调了对此机型2022年出货量的预估，预计新款iPhone SE出货量减少至1500万-2000万部，此前为2500万-3000万部。
不仅是手机方面出货量在下降，有媒体报道，苹果对这两年热销的AirPods耳机也进行了砍单，将今年全年产量下调超过1000万组，理由是预测需求不及预期，希望降低库存。
目前AirPods的售价是1399元，那么1000万组就相当于砍掉约140亿的销售额。
这对于苹果代工企业，尤其是做耳机装配业务的歌尔股份来说，打击尤为严重。
所以3月29日歌尔股份的跌幅要比立讯精密大。
面对苹果公司砍单的传闻，立讯精密在深交所互动易平台表示，不存在公司最大客户砍单1000万组的情况，公司在声学可穿戴产品方面与客户保持稳定合作，目前订单情况如预期增长且正常落地，请投资者注意甄别网络不实信息。
笔者注意到，立讯精密在互动易上的这个回复，是在3月29日中午，也就是下午13点开市之前。
而上午收盘立讯精密下跌5.4%，下午收盘下跌6.11%，这说明立讯精密的“不存在砍单”的说辞根本没有被市场投资者认可，下午反而出现了加速杀跌。
而歌尔股份的相关负责人对苹果公司砍单一事回复到：“涉及客户不予置评，但是公司目前生产是一切正常的，没有发生大变化。”
歌尔的负责人还提醒投资者要注意甄别市场消息。
这话似乎跟立讯精密一个意思：大家别听风就是雨！
尽管两家公司都有“辟谣”的意思，但股价依旧照跌不误，说明在股市空头氛围浓厚的当下，投资者信心依然不足。
电子产品销量下滑明显，而且会持续
事实上，现在手机等电子产品的销量下滑很明显。2月份，中国市场智能手机销量约2,348万部，同比下滑20.5%，环比下滑24.0%。
无论是同比还是环比，都是20%以上的大幅下滑，手机市场早已经不是增量竞争，也不是存量竞争，而是“减量”竞争。
最近一个月，国外俄乌冲突持续进行，导致石油、粮食等大宗商品价格不断上涨，增加了人们的生活成本，削弱了购买力。人们不得不花更多的钱购买生活必需品，率先削减购买预算的就是手机这种几千乃至上万元的电子产品。
而国内，上海等地疫情数字的上升，导致线下业态受到冲击，人们消费活动减弱。
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受内外环境的影响，OPPO、VIVO、小米下调了2季度10%的手机订单，这意味着消费电子行业未来一段时间依然处于低迷期。
手机不仅面临销量下跌，更高配置、更贵型号的手机也就更不好卖，这一点从iPhone13 Pro销量远低于更便宜的iPhone13上就能明显看出来。
果链企业股价，或将持续低迷
表面上，苹果产业链上的代工企业跟苹果公司是“一荣俱荣，一损俱损”的关系，但仔细分析，还是有很大差别的。
苹果利润最高的是高端机型，高端机型的需求疲软会影响到苹果自身业绩，但苹果终究是站在产业链的最顶端，自身血槽本来就厚，降低了利润后只是赚多赚少的问题，而且苹果还能从软件增值服务等其他渠道赚钱。
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关于立讯精密和歌尔股份，笔者之前的文章也写过这两家公司，立讯精密成立于2004年，以连接器起家，2017年切入苹果Air Pods系列产品供应链体系，随着这款耳机的大卖，公司业绩大幅提升，股价也随之水涨船高，从2019年1月至2020年10月的股价历史最高点，不到两年累计上涨6.6倍，市值一度超过4000亿元，人称“果链茅”。
立讯精密严重依赖苹果订单，2021年初遭到了美国377调查，股价随即陷入震荡调整之中。
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