酒行情逐渐走出冬天,医药板块的春天还会远吗?

  从2021年中旬算起,医药板块整体连续调整了11个月,并在四月末触及阶段性低点,当前估值来到了历史底部。

  作为A股经年不变的信仰,医药板块近期颇为受伤,相关基金平均最大回撤超过25%,但依旧有大量资金借道ETF边跌边买。4月末以来,随着利好消息的不断释出,医药板块跟随A股整体行情逐渐升温,整体反弹已经超20%,更有个股40多个交易日内已经翻倍。

  是否能够开始右侧布局?哪些细分行业更值得关注?有基金公司认为,当前儿科消费类资产确定性及比较优势较高;也有基金公司表示,中国医药行业 “复制欧美的时代已经结束了”,因此创新药以及成长性的赛道更值得关注。

  医药股悄然回暖

  7月4日,A股股指震荡向上,医疗板块领涨两市,中证医疗指数涨近5%,基因测序龙头诺禾致源涨近17%,CXO概念集体发力,美迪西涨超10%,昭衍新药涨停,凯莱英涨近9%,药明康德涨超6%。盘后数据统计,昨日申万所属的28个一级行业中,医药生物行业板块主力资金净流入最多,净流入金额为35.66亿元。

  从2021年中旬算起,医药板块整体连续调整了11个月,并在四月末触及阶段性低点,投资该板块的股民、基民,无论是净值还是心情都跌落至谷底。但截至发稿,不经意间医药指数自低点已经悄然反弹超20%,个股方面,新华制药以156.2%的涨幅居首,兴齐眼药、莱茵生物涨超80%,此前连续走低的长春高新也反弹近75%。

  是否能够抄底?受低基数的影响,虽然医药板块从底部涨幅可观,但当前股价较高位的回撤依旧巨大,估值方面,随着股价走低以及板块内公司业绩走稳,此消彼长间价格优势逐渐凸显。截至7月4日,中证医疗指数估市盈率水平维持在32.18倍,处于该指数设立七年多以来的2.54%分位,这意味着估值水平已经处于历史底部,甚至低于16年末以及18年末的熊市区间,也意味着近年来超过97%的行情区间比当前价格更“贵”。

  嘉实基金大健康研究总监郝淼认为,整体来说,医药板块是一个长坡厚雪的赛道,特别适合做长期投资,中国医药产业发展逻辑没有发生变化,也没有发生扭转,没有发生任何的基本面的变化。

  “经过半年多的下跌,医药板块跌到历史的低位,从中长期来看,我们认为这是一个非常好的投资布局中国医药产业,分享中国医药产业长期成长好的机会或者区间。”

  天弘基金表示,当前时点,A股医药板块估值回落至历史低位,但机构配置比例开始回升。疫情影响下,医药刚需属性带来业绩更具韧性,板块有望持续获得市场青睐。且相当一部分优质医药资产经历了大幅下跌之后,已具备较大估值吸引力,成为长线投资配置的优选。

  抄底资金盈利颇丰

  数据统计,年内百余只医药主题基金年后平均最大回撤高达25.6%,还有10只基金最大回撤超过30%,近乎是最受伤的板块,但反弹也颇为有力。信澳医药健康、中信建投医药健康以及中信建投医改等15只基金已经涨超30%,这些基金年内平均跌幅也缩小至13%。

  值得注意的是,虽然收益告负,但年内依旧有投资者做到了“火中取栗”。回望医药持续下挫的行情里,仍有大量资金借道ETF无畏地跃入该赛道,在“吃药喝酒”的永恒信仰里博取收益。

  数据显示,年初至4月27日市场见底之时,24只ETF投向A股医药板块中,有22只为份额净流入,华安中证细分医药ETF份额增长了两倍,广发中证全指医药卫生ETF与富国中证医药50ETF份额分别增长超过77%与56%。但从4月27日开始至今,在逐渐回暖的过程中ETF则边打边撤,共有一半,即有12只ETF份额逐渐减少。

哪些细分赛道值得关注?

  医药板块内,细分赛道繁多,当前个股也走出了分化行情,接下来哪些领域更值得关注?

  民生加银基金认为,近期医药板块表现较佳,尤其是以消费医疗子板块表现较好,分析主要原因可能在于市场交易疫情政策的边际放松,如隔离时间的缩短及行程码星号的取消;同时我们预期国内夏季疫情复发的概率或较小,消费医疗需求相对刚性,疫情复苏撞上“暑假”,儿科类消费的确定性及比较优势较高,或有望迎来较好的投资窗口期,也因此在资产属性上更推荐儿科消费类资产。

  此外,民生加银表示,由于预期暑期恢复弹性较高,单月度数据环比改善或有助催化股价继续上行。而展望7月,市场将开始陆续披露二季报业绩预告,由于医药需求刚性,同时部分标的生产运营未受上海等地疫情的影响,业绩或有望延续既往高增长态势,预期部分标的或将有望迎来不错的表现。

  郝淼认为,梳理去年年报和今年最新季报的情况,医药板块内部分化非常大:

  一方面,可以看到板块内部像医药检测、医药设备、疫苗、研发外包服务,也就是我们所说的CXO,这几个方向是高增长的。这些方向或多或少都与新冠疫情防控相关,像疫苗、检测,它的利润都是大幅增长,这个可持续性是值得商榷的,虽然这块利润很大、增长很快,但是市场并没有给它可持续性的高估值。

  另一方面,我们看到研发外包CXO这块,非新冠这块还是保持了30%以上的增长,也就是说整个研发外包的赛道行业景气度还是非常高的。除了这几个赛道之外,像中药板块、化药板块,它的增长是偏弱一些的,可能是个位数的增长,其他像零售药店、医疗服务等,它就是百分之十几的增长,所以整个医药板块里面内部结构分化还是比较大的。

  研发外包中,科研服务赛道值得重点关注。这个行业的发展需要放在一个大的时空背景来判断。

  中国医药行业发展到目前的阶段,复制欧美的时代已经结束了,必须自主创新。郝淼表示,但是在做自主创新的时候,又面临很多瓶颈,其中很重要的一个就是创新研发过程当中所需要的大量试剂、设备、耗材等。

  “目前中国科研用产品,90%以上都是进口的。未来的进口替代方面,市场的空间是非常大的。在很多细分领域中国都已经基本实现进口替代了,但是这个领域的进口替代才刚刚开始,这个方向未来一定会诞生出中国的龙头企业。美国的科研服务龙头企业,市值甚至超过一万亿人民币。”

  总的来说整个医药赛道还是成长性的赛道,郝淼建议投资者首选高成长的方向。“刚才提到的像CXO,还有科研服务,增长较快,还是我们首选的投资方向。”

由赵丽颖、林更新主演的《与凤行》正在如火如荼的拍摄中。该剧改编自九鹭非香的同名小说,更是大IP的存在。

为此,从选角到拍摄都注定了其“腥风血雨”的体质。

早前,因选角风波,一度将赵丽颖与林更新推上了风口浪尖。

虽然不少观众仍有“星月cp”的滤镜存在,但是对于《与凤行》的选角却也有不少网友发出了抵制。

一来是赵丽颖粉丝的质疑。只因,赵丽颖已然“转型”,却又再次回归古偶剧“打转”。让粉丝愤愤不平的同时,更加认为该剧并不是一块好饼。

二来则是对于男主林更新的“怀疑”。

在林更新不断“放飞自我”的日常中,让其的身材管理荡然无存。此间,让他与《与凤行》的男主人设大相径庭的同时,也因为颜值崩塌遭到了不少网友的排斥。

不过,就算有着排斥与抵制,却依然无法阻止《与凤行》的“成行”。赵丽颖率先进组集训,林更新也为了新角色减肥、美白,甚至不惜去了一趟美容院。

眼看着,《与凤行》就这样如期而至。早前发出抵制的粉丝,最终也只能欣然接受。谁曾想,随着路透不间断地流出,又让粉丝开始破防。

这究竟是怎么一回事?

这还得从另一部剧《长相思》说起。

《长相思》服装获赞,《与凤行》赵丽颖粉丝破防

由杨紫、张晚意、邓为、檀健次主演的《长相思》也正在拍摄中。

随着杨紫“红衣路透”美上热搜,可见《长相思》的造型也算是“渐入佳境”。

话题中尽是对改款造型的赞美,更是称其有效地还原了原著的“精髓”。

而同天,赶巧的,赵丽颖也有“红衣路透”火上热搜,但与杨紫的红衣路透相比,评论中却充斥着不少粉丝的怨言。

“合着你们前期采访说的那些都是再给粉丝画大饼是吧!‘精美’的服道化。请问路透的这几件服道化‘精美’在那?粉丝提意见你们也不采纳!”

“我真的不理解。这个时候她浴火重生,丧失五感,被玄铁钉穿了四肢。这么虚弱的时候,给这么艳颜色的服装。主材质这么硬,大花领加大金腰带。”

诸多评论中,都是对《与凤行》造型的指责。

其一是早前承诺的精美服道化并没有在路透中呈现。

粉丝多次提意见都没有被造型师采纳,而《长相思》粉丝提意见后,则能够被造型师采纳,更让赵丽颖粉丝认为造型师有点厚此薄彼。

为此,“隔壁长相思都能改,你们就不能改”、“隔壁能做得那么好看,给丽发型和衣服就弄这个”等评论更是络绎不绝,可见粉丝的“破防”程度。

其二自然是粉丝质疑《与凤行》造型的不够用心。

正如评论中所说的,赵丽颖红衣路透的剧情明明应该是奄奄一息的状态。然而,服装颜色过于艳丽的同时,款式与材质也不具备美感。

“大花领”+“大金腰带”的组合平添俗气的同时,好好地“战损”场景却败在了服装上。

自然,在模糊的路透中,赵丽颖的红衣造型精美与否还不太好说。但,从早前曝光的造型来看,确实没给观众留下惊喜与深刻的印象。

大坎肩与皮腰带是陈同勋偏爱的搭配。不管是在《长相思》还是《与凤行》中都能看出是一脉相承。

而《长相思》的服装造型也经历过一番风波,也并不只有赵丽颖的粉丝破防过。

《长相思》“复制黏贴”,造型师陈同勋被质疑“摆烂”

正如《与凤行》赵丽颖粉丝质疑陈同勋在造型上不够用心,在摆烂。在《长相思》中,陈同勋也有过同样的经历。

仿佛事件重演一般,只是主人公从《长相思》变成了《与凤行》。

而早前质疑《长相思》造型的“言论”更为严重。只因光从“复制黏贴”就可看出陈同勋摆烂的程度。

《锦心似玉》中女主与女配的服装造型被搬到了《长相思》女主与女配的身上。虽说,算不上一键还原,却也可以看出相似之处。

而两者的造型师都是陈同勋,就可以看出粉丝质疑其“摆烂”的缘由。

当然,也会有人质疑,服装为何不能借用,省成本不好吗?

但是,细观《锦心似玉》与《长相思》。两部剧明明是两种题材的同时,用宅斗剧的造型去给上古神话剧做造型显然不适合。

此外,在男三檀健次的服装上,也曾遭到不少粉丝的抵制。

“紫茄子”款式的造型,让网友觉得与原著人物人设极为不贴合的同时,更是看不出美感。

为此,不管是女主、女配还是男配,造型都躲不过网友的“吐槽”与“怨言”。

在一片骂声与抵制中,陈同勋方还就《长相思》的造型问题做出过“否认”。不过,事实胜于雄辩,却也让陈同勋陷入了众矢之的。

不过,随着后续的事情发展,总算明白了陈同勋方“否认”的由来。

因为,他改妆了。

在网友的骂声中,陈同勋终于听取了网友的建议,就几款争议造型进行了重新定妆。

“复制黏贴”的造型从《长相思》中消失的同时,“紫茄子”的造型在网友的排斥中也进行了改善。

虽说,过程有一点一波三折,但总算让造型师听到了民众的呼声。

而“大坎肩”、“皮腰带”这样的元素依然在《长相思》中充斥满满,但造型至少具有美感的同时,也得到了网友们的满意。

为此,相较于《长相思》陈同勋的听话程度,到了《与凤行》中就变成了赵丽颖粉丝破防的由来。

《长相思》骂着骂着就能改,到了《与凤行》为什么就不行呢?

其实,单看如今《与凤行》的造型,并算不上丑。自然,也并没有什么美感与新意。只能说是“平平无奇”,是陈同勋的正常发挥。

不过,粉丝倒也不必“破防”。

正如《长相思》的整改历程。

《长相思》的造型“渐入佳境”,也是经历一番挣扎与争斗。粉丝不间断地向造型师发表自己的诉求与怨言,最终才让陈同勋得到了粉丝的认可。

这都是需要时间的“催化”的。

如果《与凤行》的造型真的存在问题,粉丝不间断地提意见,不放弃的态度,最终也是会被造型师听见的。

只要剧集还没播出,一切都不是定论。《长相思》便是最好的证明。

对此你如何看?你觉得赵丽颖《与凤行》红衣造型丑吗?你觉得《与凤行》的造型有必要整改吗?

我是留人泪,更多好文请关注!

#一一读书记#
☑️《力量从哪里来:面对每一个不敢》
▪️所以她重要的人生选择都忠于内心,忠于理想,只分对错,不管成败。
▪️而是我们内心深处的那些情感共鸣,那些不间断的自我怀疑和恐惧,那些在自我怀疑的空隙里对人生价值与意义的渴求,那些在孤独中发出的对生命和世界的追问。
▪️如果刨根问底,所有困境的本质,都是我们内心底层的某种恐惧和不自洽。
▪️从错位到自洽,正是通往真正的人生幸福的道路。走这条路需要的是一遍一遍地“面对它,接受它,处理它,放下它”。这是圣严法师的十二字箴言。
▪️成长的第一步,就是诚实面对自己感受到的困难,不管别人怎么看,对自己来说如果是挑战,就从接受自己的“不会”“不能”“不行”开始,不要试图装作云淡风轻。
▪️真正的聪明人并不是会挑毛病,而是会找解决方案。
▪️我们在做选择时,一个重要的原则就是这个选择会不会扩大视野,加深认知,如果是,就选择这条路。明确了这条内在的隐形道路,我们就知道外在的快和慢其实都是暂时的。
▪️所谓巅峰,就是抛开外界定义,自己由衷觉得特别爽、高兴、有成就感的时刻。
▪️和自己的对话会让我们发现潜意识里坚信的很多东西不一定是正确的。而这些潜意识里的条条框框,我们往往意识不到,因此从不挑战,认为它们是天经地义的。其实没有什么是天经地义的,很多“天经地义”的限制都来自我们的内心而已。
▪️只有能接纳自我的人,才能真正地从内而外领导自我,从而做出卓越的成就,吸引真正意义上的追随者,成为外在的“领导”。
▪️女性领导数量少的原因,是社会有很多对女性结构性的限制,并非女性自身不够努力、不够勇敢。因此,脱离社会背景去单纯评价或者批判女性的个人选择,是非常片面的。
▪️一个重要的成长就是意识到别人说的话都是他们内心的投射而已,和你并没有关系。我们需要做的,不是见什么吸什么的海绵,而是一面镜子,将投给你的评判反射回去。
▪️人最终的成功不是外在的标签,而是灵魂和外在一致,是活出人生的无限性。
▪️最终,你的状态好是一切的基础。状态好,就能接纳自己的真实感受和情绪,特别是负面情绪。
▪️焦虑的根源在于我们对自己的价值判断和某种不认可。
▪️每一次选择和转折其实都是生活给我们的一次进行深度自我对话的机会,也会为我们打开一扇新的大门。
▪️别人如何评价你,反映的是Ta的水平,而不是你的水平。
▪️敢于面对恐惧,就是在培养和激发“心力”。而人的心力,才是人之为人最根本的能量和智慧的来源。
▪️对弱势群体设定同样标准是一种变相的不平等。从这个角度讲,大众和媒体对这种极少数达到正常人水平的个例的大声欢呼和追捧,是在隐形地加剧这种不平等。
▪️“施”与“受”其实是一体,因为每个人都有可能在某一个时刻成为“弱势群体”的一员或者“边缘人”。因此,倡导更具系统性地解决社会公平的问题,推动真正的社会进步,将惠及所有人。
▪️对自由和无限的追求是人不同于动物的地方
▪️通过放弃“我”的偏见和喜恶,“臣服”于生活本身。臣服不是“躺平”,不是消极,而是最深层次的积极,是允许生活做我们的指引者,活出人生本来应有的丰盈和精彩。
▪️我们记忆里这一卷厚厚的胶带在不停地播放我们的恐惧,而我们对未来的投射往往是记忆的重现。只有我们进入当下这个真实的时刻,才能从记忆和投射的循环里脱离。
▪️如何找到“真正适合自己的事”?这取决于我们的世界观、人生观和自我认知。
▪️最浪费时间的事之一是我们陷在内心戏里无法自拔。
▪️多考虑微观因素,少考虑宏观结果。
▪️我们痛苦的根源是无知,是和我们的“真我”分离而非合一的状态。
▪️跳出眼前的繁杂,从生命的终点回看当下,很多事情会清晰得多。
▪️时间管理的底层其实是如何做选择。每一个小选择串起来就是我们的人生。每个人的人生道路就是由大大小小的选择和它们的结果串联的。
▪️其实人生的终极命题,无外乎成为一个完整、自洽的“我”。
▪️社会是复杂系统,“不合理”是常态,也学会了放下受害者心态。
▪️大部分的时间,都用在和自己的无力感奋斗,其实真实生活就是这样,即使一地鸡毛,也要打起精神,“粉墨”登场。
▪️相反,生活的常态是“失败”,是走夜路。但人生的另一个真相是,你走着走着,就会走出最黑暗的那一段路。
▪️当我开始看到真正的自己时,也就看到了我们周围那些看上去光鲜亮丽的人,其实都是带着沉重的包袱和伤痛行走在人间的。
▪️当我们不断地问自己问题并且不接受“想当然”的答案,能够连着问五次为什么的时候,就会看到,我们被太多的自动反应模式束缚了手脚却全然不知。
▪️人生不是客观的经历,恰恰相反,是主观的过程。最终,我们是谁,想要过什么样的生活,不是别人能定义和决定的,只有“我”有权利、有能力定义自己的人生。所以遇到困境的时候,提醒自己,很可能是我们画地为牢了,钥匙就在我们自己手里,我们永远可以做不同的选择。


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