20210205复盘
今天涨得板块如下图，都列举了出来。
银行三巨头，平安银行，招商银行，兴业银行。宁波银行，最近的邮储银行。底部光大银行。成都银行，长沙银行也慢慢起来，新股重庆银行。
光伏上机数控昨日回踩20日线，今天捞起盘中涨停。隆基股份还ok，通威股份有些弱。比较强势的阳光电源。固德威，金雷股份大面。
有色金属方面沪铝涨价，云铝股份等表现还行。
医美朗姿股份，苏宁环球，景峰医药。奥园美股，爱美客，鲁商发展稍微弱一些，前期涨幅蛮大。
家居装修板块效应还行，主要以低位超跌股为主。好太太，建霖家居，法狮龙，金螳螂，海鸥住工。兔宝宝，鸿路钢构，东鹏控股表现ok的。金牌橱柜，江山欧派，志邦家居调整。
抱团也没什么好的板块，超跌，次新，行业龙头，几乎轮动了一遍。近期得货币宽松政策和流动性流收紧，叠加临近春节市场资金选择和情绪变化。近段时间控制好仓位，轻仓试错。市场方向比较明朗的时候再进场也不迟。
今天涨得板块如下图，都列举了出来。
银行三巨头，平安银行，招商银行，兴业银行。宁波银行，最近的邮储银行。底部光大银行。成都银行，长沙银行也慢慢起来，新股重庆银行。
光伏上机数控昨日回踩20日线，今天捞起盘中涨停。隆基股份还ok，通威股份有些弱。比较强势的阳光电源。固德威，金雷股份大面。
有色金属方面沪铝涨价，云铝股份等表现还行。
医美朗姿股份，苏宁环球，景峰医药。奥园美股，爱美客，鲁商发展稍微弱一些，前期涨幅蛮大。
家居装修板块效应还行，主要以低位超跌股为主。好太太，建霖家居，法狮龙，金螳螂，海鸥住工。兔宝宝，鸿路钢构，东鹏控股表现ok的。金牌橱柜，江山欧派，志邦家居调整。
抱团也没什么好的板块，超跌，次新，行业龙头，几乎轮动了一遍。近期得货币宽松政策和流动性流收紧，叠加临近春节市场资金选择和情绪变化。近段时间控制好仓位，轻仓试错。市场方向比较明朗的时候再进场也不迟。
#黑龙江发布# 【黑龙江省电力公司：优化营商新环境助力龙江新发展】
8个月线上受理办电申请72386件；营业投诉同比下降52.08%——年初以来，虽然突发的新冠肺炎疫情为电力服务带来诸多不便，但省电力公司仍以超常的举措和恒久的细心取得了服务客户的优异成绩。
近年来，省电力公司认真贯彻落实省委省政府关于优化营商环境系列决策部署，以《黑龙江省优化营商环境条例》《省委省政府关于重塑营商新环境的意见》为根本遵循，积极承担央企责任，下大力气激发市场主体活力，及时了解广大客户“所需所盼所忧”，高效响应社会办电需求，在优化营商环境和落实“办事不求人”方面率先示范，打造龙江投资沃土“新名片”，为龙江高质量发展注入“新动能”。
跟踪服务效率高百大项目落地早
“曙村变10千伏绥南线运行正常……”8月27日，国网牡丹江供电公司巡视人员对增容改造投入运行的66千伏东宁曙村变电站线路进行巡视，全力保障省百大项目绥芬河东宁新建机场项目建设。
该增容改造工程共历时近4个月，作业人员克服疫情防控压力，冒风雨、战高温，确保了该项工程顺利完工。随着工程正式投运，将为绥芬河东宁机场提供坚强的电力保障，同时将有效解决绥阳镇内的工商业及周围广大农业地区农业生产用电需求。
2019年，全省百大项目发布以来，省电力公司以省委省政府“加强投资项目落地跟踪服务”具体要求为落脚点，建立百大项目供电服务台账，实行省市公司主要负责人包保制，实行跟踪服务责任制，超前介入配套电网项目，开发百大项目供电服务跟踪系统，把一条条用电需求变成有头有尾、节点明晰的流程图，确保按需推进配套电网建设，全力促进百大项目早落地。
2020年，黑龙江省实施“加强版百大项目”建设，省电力公司坚持疫情防控和跟踪服务两手抓，由优化电力营商环境领导小组办公室直接负责跟踪、组织、协调、督办省百大项目的用电服务，确保绿色通道真正畅通。助力500个省百大项目集中开工建设，推进项目实施218项，实现送电项目28个，落实电网配套资金2.25亿元。
7月1日，黑龙江自贸试验区哈尔滨片区内的绿地东北亚国博城项目配套10千伏国博甲、国博乙新建线路送电成功；7月20日，牡佳客专桦南东220千伏牵引站两条新建输电线路全线贯通，比铁路部门供电时间需求提前两个月竣工；7月30日，大庆550万吨/年重油催化热裂解项目配套供电工程变电部分一次送电成功……
流程“瘦身”办电获得感日增
近年来，省委省政府以钢牙啃硬骨头的劲头，持续整顿作风优化营商环境，省电力公司坚持刀刃向内，强化责任担当，扎实开展重点领域专项治理，加大不规范服务行为查纠力度，组织开展“我是谁、为了谁、依靠谁”深化作风整顿优化电力营商环境主题活动和“抓整改、除积弊、转作风、为人民”专项行动，将“获得电力”指标作为优化电力营商环境的突破口，围绕整治办电时间长、接电成本高、供电服务行为不规范等方面的突出问题，及时出台《优化电力营商环境报装接电专项治理23条》，制定《供电服务行为奖惩规定》，对供电服务实行重奖重罚。今年以来，大力推行“阳光业扩”服务，依托信息化建设成果，积极构建“便利化、透明化、标准化、规范化”的“阳光业扩”服务模式。用心解决群众关切用电难题，推动102个住宅小区由临时用电转为正式用电。
为进一步落实省委省政府“深入推进‘互联网+政务服务’”要求，省电力公司继续完善服务手段，不断加大互联网线上缴费、办电服务力度，推广应用网上国网APP等互联网渠道，实现了“窗口办”与“网上办”“掌上办”互补，“有形”窗口与“无形”窗口并行，让更多客户在疫情防控期间享受到更加方便快捷的办电、用电体验。
“现在，我们用手机就可以在线上填报项目用电需求，电力客户经理主动上门，出具供电方案，及时下发用电答复单，真的是方便快捷。”宝能城项目机电工程师董海亮说。8月23日，落户哈尔滨新区的深圳宝能项目，配套电力设施需要根据施工进展准备转场，施工方线上申请，“电参谋”迅速到位，客户经理仅用30分钟就与客户研讨出科学、高效的基建变压器转场方案。
服务高水平，信息更透明。省电力公司推进政企办电服务信息共享，打通与政务信息平台数据接口，线上获取房屋（土地）产权证明等客户证照信息，试点开展房产与电表联合过户，目前，已实现哈尔滨地区试点个人二手房产与电表联名过户；加强与用电客户之间的信息互动，促进提升供电方案的公平性、经济性、合理性，确保电网资源信息公开透明，保障客户知情权、选择权，目前，已完成网上国网APP、95598网站、营业厅等渠道向客户提供设计、施工、试验、监理单位资质查询服务，发布10千伏及以下客户工程典型设计方案及工程造价参考手册。
省电力公司持续推行大中型企业“三省”服务，在哈尔滨城区和黑河、哈尔滨、绥芬河三个自贸试验片区实行小微企业零上门、零审批、零投资“三零”服务，各地区低压煤改电、充电桩业扩报装参照“三零”服务投资至客户红线，自实施以来平均接电时长缩短至14天，较此前减少23天，同时为客户节省投资1.11亿元。
力推纾困惠企护航企业渡难关
在黑龙江省加快推动经济社会秩序全面恢复的关键时期，省电力公司结合疫情防控常态化要求，积极落实纾困惠企政策，全力推动企业复工复产；从产业带动和行业支持两方面发力，支持和帮助中小微企业渡过难关。
坚持应复尽复、应开尽开原则，以电力工程带动上下游产业链复工复产。全系统原计划3月底、4月初开复工的86项电力工程，全部提前到3月10日前进场施工；通过线上招标等方式完成16.3亿元物资采购，有力带动了上下游产业链复工复产。
发挥行业优势，在提高办电效率的同时，进一步降低企业用电成本。今年以来，省电力公司在继续执行以往降低用电成本政策基础上，分三批出台助力复工复产、阶段性降价等62项举措，预计全年可减少电费约16亿元，仅“降低工商业电价5%”政策，可惠及省内非高耗能大工业企业超过1万户、一般工商业企业超过171万户。加之延续以往降成本措施，全年可降低企业用电成本达65亿元。
为确保客户应知尽知，通过营业厅、网上国网APP等线上线下渠道积极宣传各项便民措施和优惠政策，要求各地市公司进一步优化电费票据账单，将正常电费、折扣优惠等列示清楚，确保客户明明白白用电。
“降低工商业电价5%延长到今年年底，可为我们企业节省电力成本5000元左右。”降费政策让齐齐哈尔维思家居经理原波由衷地高兴。
优化营商环境是一场攻坚战、持久战，没有最好，只有更好。下一步，省电力公司将继续深入贯彻落实国家和黑龙江省《优化营商环境条例》，在省委省政府优化营商环境部署上再出发、再加力，以更加优质、高效、便捷的服务提升营商温度，坚定企业投资信心，为“投资争过山海关”贡献电网力量。
8个月线上受理办电申请72386件；营业投诉同比下降52.08%——年初以来，虽然突发的新冠肺炎疫情为电力服务带来诸多不便，但省电力公司仍以超常的举措和恒久的细心取得了服务客户的优异成绩。
近年来，省电力公司认真贯彻落实省委省政府关于优化营商环境系列决策部署，以《黑龙江省优化营商环境条例》《省委省政府关于重塑营商新环境的意见》为根本遵循，积极承担央企责任，下大力气激发市场主体活力，及时了解广大客户“所需所盼所忧”，高效响应社会办电需求，在优化营商环境和落实“办事不求人”方面率先示范，打造龙江投资沃土“新名片”，为龙江高质量发展注入“新动能”。
跟踪服务效率高百大项目落地早
“曙村变10千伏绥南线运行正常……”8月27日，国网牡丹江供电公司巡视人员对增容改造投入运行的66千伏东宁曙村变电站线路进行巡视，全力保障省百大项目绥芬河东宁新建机场项目建设。
该增容改造工程共历时近4个月，作业人员克服疫情防控压力，冒风雨、战高温，确保了该项工程顺利完工。随着工程正式投运，将为绥芬河东宁机场提供坚强的电力保障，同时将有效解决绥阳镇内的工商业及周围广大农业地区农业生产用电需求。
2019年，全省百大项目发布以来，省电力公司以省委省政府“加强投资项目落地跟踪服务”具体要求为落脚点，建立百大项目供电服务台账，实行省市公司主要负责人包保制，实行跟踪服务责任制，超前介入配套电网项目，开发百大项目供电服务跟踪系统，把一条条用电需求变成有头有尾、节点明晰的流程图，确保按需推进配套电网建设，全力促进百大项目早落地。
2020年，黑龙江省实施“加强版百大项目”建设，省电力公司坚持疫情防控和跟踪服务两手抓，由优化电力营商环境领导小组办公室直接负责跟踪、组织、协调、督办省百大项目的用电服务，确保绿色通道真正畅通。助力500个省百大项目集中开工建设，推进项目实施218项，实现送电项目28个，落实电网配套资金2.25亿元。
7月1日，黑龙江自贸试验区哈尔滨片区内的绿地东北亚国博城项目配套10千伏国博甲、国博乙新建线路送电成功；7月20日，牡佳客专桦南东220千伏牵引站两条新建输电线路全线贯通，比铁路部门供电时间需求提前两个月竣工；7月30日，大庆550万吨/年重油催化热裂解项目配套供电工程变电部分一次送电成功……
流程“瘦身”办电获得感日增
近年来，省委省政府以钢牙啃硬骨头的劲头，持续整顿作风优化营商环境，省电力公司坚持刀刃向内，强化责任担当，扎实开展重点领域专项治理，加大不规范服务行为查纠力度，组织开展“我是谁、为了谁、依靠谁”深化作风整顿优化电力营商环境主题活动和“抓整改、除积弊、转作风、为人民”专项行动，将“获得电力”指标作为优化电力营商环境的突破口，围绕整治办电时间长、接电成本高、供电服务行为不规范等方面的突出问题，及时出台《优化电力营商环境报装接电专项治理23条》，制定《供电服务行为奖惩规定》，对供电服务实行重奖重罚。今年以来，大力推行“阳光业扩”服务，依托信息化建设成果，积极构建“便利化、透明化、标准化、规范化”的“阳光业扩”服务模式。用心解决群众关切用电难题，推动102个住宅小区由临时用电转为正式用电。
为进一步落实省委省政府“深入推进‘互联网+政务服务’”要求，省电力公司继续完善服务手段，不断加大互联网线上缴费、办电服务力度，推广应用网上国网APP等互联网渠道，实现了“窗口办”与“网上办”“掌上办”互补，“有形”窗口与“无形”窗口并行，让更多客户在疫情防控期间享受到更加方便快捷的办电、用电体验。
“现在，我们用手机就可以在线上填报项目用电需求，电力客户经理主动上门，出具供电方案，及时下发用电答复单，真的是方便快捷。”宝能城项目机电工程师董海亮说。8月23日，落户哈尔滨新区的深圳宝能项目，配套电力设施需要根据施工进展准备转场，施工方线上申请，“电参谋”迅速到位，客户经理仅用30分钟就与客户研讨出科学、高效的基建变压器转场方案。
服务高水平，信息更透明。省电力公司推进政企办电服务信息共享，打通与政务信息平台数据接口，线上获取房屋（土地）产权证明等客户证照信息，试点开展房产与电表联合过户，目前，已实现哈尔滨地区试点个人二手房产与电表联名过户；加强与用电客户之间的信息互动，促进提升供电方案的公平性、经济性、合理性，确保电网资源信息公开透明，保障客户知情权、选择权，目前，已完成网上国网APP、95598网站、营业厅等渠道向客户提供设计、施工、试验、监理单位资质查询服务，发布10千伏及以下客户工程典型设计方案及工程造价参考手册。
省电力公司持续推行大中型企业“三省”服务，在哈尔滨城区和黑河、哈尔滨、绥芬河三个自贸试验片区实行小微企业零上门、零审批、零投资“三零”服务，各地区低压煤改电、充电桩业扩报装参照“三零”服务投资至客户红线，自实施以来平均接电时长缩短至14天，较此前减少23天，同时为客户节省投资1.11亿元。
力推纾困惠企护航企业渡难关
在黑龙江省加快推动经济社会秩序全面恢复的关键时期，省电力公司结合疫情防控常态化要求，积极落实纾困惠企政策，全力推动企业复工复产；从产业带动和行业支持两方面发力，支持和帮助中小微企业渡过难关。
坚持应复尽复、应开尽开原则，以电力工程带动上下游产业链复工复产。全系统原计划3月底、4月初开复工的86项电力工程，全部提前到3月10日前进场施工；通过线上招标等方式完成16.3亿元物资采购，有力带动了上下游产业链复工复产。
发挥行业优势，在提高办电效率的同时，进一步降低企业用电成本。今年以来，省电力公司在继续执行以往降低用电成本政策基础上，分三批出台助力复工复产、阶段性降价等62项举措，预计全年可减少电费约16亿元，仅“降低工商业电价5%”政策，可惠及省内非高耗能大工业企业超过1万户、一般工商业企业超过171万户。加之延续以往降成本措施，全年可降低企业用电成本达65亿元。
为确保客户应知尽知，通过营业厅、网上国网APP等线上线下渠道积极宣传各项便民措施和优惠政策，要求各地市公司进一步优化电费票据账单，将正常电费、折扣优惠等列示清楚，确保客户明明白白用电。
“降低工商业电价5%延长到今年年底，可为我们企业节省电力成本5000元左右。”降费政策让齐齐哈尔维思家居经理原波由衷地高兴。
优化营商环境是一场攻坚战、持久战，没有最好，只有更好。下一步，省电力公司将继续深入贯彻落实国家和黑龙江省《优化营商环境条例》，在省委省政府优化营商环境部署上再出发、再加力，以更加优质、高效、便捷的服务提升营商温度，坚定企业投资信心，为“投资争过山海关”贡献电网力量。
A股三大指数收涨：创业板低价股集体大涨 第三代半导体概念股飙升
A股三大指数今日集体收涨，其中创业板指表现较强，收盘涨幅超过1%。两市合计成交超过7500亿元，行业板块多数收涨，第三代半导体概念股飙升，创业板低价股全线大涨。北向资金今日净卖出约30亿元。
对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。
中信证券表示，三大突发扰动叠加带来的短期风险已充分释放，三类资金的行为将从紊乱逐渐重归常态，并重聚合力，带动增量资金入场；中美扰动的预期底部将确立，国内基本面修复预期将强化，A股将开启一轮中期慢涨的窗口。首先，美股突发调整、低价股炒作降温三大短期扰动叠加的风险已充分释放，市场短期调整接近尾声。其次，三类资金的行为将从短暂的紊乱回归正常：配置型外资在美股调整接近尾声后，将恢复对绩优龙头的持续增配；公募在中报后的调仓还将延续，基本面是最重要的基准；游资和个人投资者对低价股炒作已明显降温，交易重心也将重归价值。三类资金在价值股配置上将重新形成合力。再次，中美争端的靴子落地将坐实外部扰动预期底部，国内数据落地后也将进一步强化基本面预期，这两个因素将对市场形成有力支撑。最后，“高估值”既非近期市场调整的主因，也不会成为未来市场上行的障碍；且近期长端利率上行并非宏观流动性收紧驱动，不会系统压制市场估值。节奏上，预计本轮行情由资金重新形成合力，并带动增量资金入场驱动，将是持续数月的慢涨。配置上，建议继续聚焦顺周期与高弹性品种，包括三条主线：受益于弱美元、商品/能源涨价和全球经济预期修复的周期板块，如黄金、有色金属和化工；受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种，如汽车、家电、家居等；绝对估值低且已经相对充分消化利空因素的金融板块，包括保险和银行。另外，可以开始配置调整已基本到位的科技龙头。
中信建投证券认为，超预期的社融是政府债券发行和未贴现票据新增的结果。随着财政支出的开始，这部分资金才重新回流商业银行体系。8月以来的流动性偏紧的情况才会逐步缓解，预期这个阶段在10月中下旬才能看到。当前情况下，A股仍然处于震荡过程中，10月中下旬后，财政发力的传统基建和新基建方向将成为市场新主线。建议投资者均衡配置应对当前的市场震荡，适度超配建材、建筑等顺周期板块。
海通证券指出，回顾05/6-07/10、12/12-15/6牛市，牛市主线和阶段性轮涨并不矛盾，交替上涨是牛市的自然扩散。本轮牛市创业板指的基本面未受疫情影响，19年下半年逐渐开启牛市3浪上涨，主板今年下半年基本面改善，3浪上涨略滞后。这次是转型升级牛，科技和消费升级是中长期趋势，中短期经济复苏带来顺周期轮涨，从早周期向后周期演变，尤其重视券商。
国泰君安证券预测3100-3500震荡格局延续，接近下沿过程中，珍惜每一次的回调机会。市场向上的支撑在于盈利修复的预期，向下力量在于中美发酵和流动性问题。盈利修复偏中期，短期仍在中美和流动性。相比之下，流动性更关键但边际变化不大，一方面是市场已有较为充分的流动性边际收紧预期，另一方面是目前宏观基础尚不支撑流动性转向。因此，短期大势的波动仍得关注外部因素。第一，美股下跌的风险。在“平均通胀目标”之后，我们认为美股的流动性宽松预期已达到阶段性顶点，叠加高估值的现状，调整的可能性仍然比较大。第二，中美问题演化的斜率。但是伴随预期演化，外部风险终会落地，不惧调整，珍惜每一次回调机会。
安信证券判断，A股牛市没有结束，当前阶段属于牛市中的震荡整固期。首先长期看，在经济转型和资产配置的长期逻辑支持下，A股各领域龙头公司处于估值中枢上行通道。中期看，“复苏牛”三大核心逻辑：全球流动性宽松、中国复苏趋势占优，A股配置吸引力占优仍然未被破坏。国内流动性边际微调但未来收紧空间有限，近期一些基本面趋势不变的行业龙头估值也出现了一定程度的调整，未来估值没有持续大幅收缩的基础，市场核心逻辑将回归盈利增长。短期，市场受风险偏好影响较大，投资者需要多一分耐心。A股市场的风险偏好修复可能需要一些时间和外部事件催化，短期投资者多一分耐心。但从中期逻辑盈利面与流动性组合看，预计A股进一步调整空间有限，这个阶段的震荡调整期也可以认为是提供逢低布局的机遇期，建议先立足于中短期顺周期逻辑，再兼顾中长期大循环背景，在调整中逐步布局估值合理，景气上行的方向，如白酒、苹果链、旅游、影视、汽车、家电等可选消费，军工等内需科技，机械、化工等行业中的周期成长等。
兴业证券认为，节奏上，4月以来，《蓝筹搭台，成长唱戏》等系列报告强调，看好市场，上证综指实现20%涨幅，创业板指完成50%涨幅。7月初《降低斜率，拉长时间》、“持久战”等提示市场进入震荡期。外紧内稳，震荡格局，重结构，把握经济复苏主线。美国大选最后冲刺期、中美多重博弈交织期(贸易、科技、金融、地缘)、美股高波动扰动期。外部三个因素叠加，市场情绪、氛围较前期明显弱化，外资阶段性有所流出，这是市场向下因素的主要来源。经济持续复苏，社融数据超预期，实体流动性持续改善，基本面的恢复是市场能够稳定向上的主要支撑。一上一下，一内一外，相互交织，市场由快变慢，斜率降低，时间拉长，成长歇蓝筹起，长牛整固，中枢抬升，趋势未变，权益时代值得珍惜。
招商证券表示，此前市场由于流动性的变化带来了短期的调整，流动性驱动的高估值板块调整较为明显。但是由于新增社融持续回升，企业盈利将会持续加速回升。从历史来看，企业盈利加速也会带来估值的提升，因此，A股大部分与经济周期相关行业将会迎来戴维斯双击带来的上涨。总体来看，对A股处在2019年1月以来的两年半上行周期大的判断没有变，市场将会逐渐演绎“从流动性驱动到经济基本面驱动”的逻辑。微观增量资金较前期明显放缓。中报业绩显示企业盈利加速改善，投资者仍在业绩超预期的领域加大布局力度。展望下半年至明年一季度，顺周期的领域业绩均在不同程度改善。保险银行等金融板块，建材、化工等周期板块，轻工家电等地产后周期消费，航空酒店机场影视等出行消费也有望依次恢复。科技领域的消费电子、电动智能汽车也将会在三季度开启复苏周期。估值性价比将会重新成为市场考量的重要因素。
中金公司认为，受科技股偏高估值、中美角力、货币政策向正常化回归、短期资金利率较快上行等因素影响，科技板块及新经济板块出现一定回调并不意外。短期国庆长假临近、中美角力可能继续，市场风险偏好预计难系统性提升，但估计市场下行空间有限。中期来看，支持本轮科技股及新经济板块上行的长期因素并未发生变化。结合部分科技类行情(如5G产业链等)的景气度延续以及中报期业绩的不错表现，不宜过度悲观，短期消化估值压力有利于其中长线表现。科技及新经济板块龙头如果短期进一步明显回调，建议逢低吸纳受益于消费升级与产业升级趋势的龙头公司。另外在近期市场波动期间，建议兼顾盈利与估值，除了此前持续推荐的新能源光伏外，短期关注基本面或改善、估值仍不高、表现较落后的领域，包括部分原材料、家电、汽车、轻工家居、券商等，同时关注基本面因全球疫情可能改善而预期边际好转的外需、航空等品种。
粤开证券研判，当前市场风格出现转换，从最初的消费白马蓝筹股上涨，估值快速上升，叠加受到美股科技股下跌影响，A股的消费股开始出现调整，随后迎来科技股下跌。目前创业板指数大幅下挫，而且创业板注册制交易新规放大了涨跌幅限制，加大了波动空间。指数短期内有寻求止跌回稳需求，当前阶段不宜盲目看多，后市震荡寻求底部支撑可能性更大。未来A股走势主要关注两方面因素：一方面关注外围市场何时企稳回升，这是对A股未来方向的一个扰动，如果外围市场经过大幅下挫之后能够企稳回升，那将对A股向上攀升起到促进作用，如果外围市场止跌横盘，那A股可能会走出独立形态；另一方面从A股自身走势来看，目前处于接近前期震荡箱体下轨区域的阶段，如果在当前阶段继续出现外围扰动，叠加创业板风格调整，不排除指数击穿箱体下轨的可能性。配置方面重点关注以下三条主线：(一)关注三季报预喜率较高且估值较低的板块；(二)关注盈利增长驱动、估值修复的周期性板块；(三)低估品种具备估值修复潜力。
国盛证券指出，资金分流有望趋缓，科创板底部已现，继续看好科创牛。伴随创业板注册制改革落地，创业板、科创板IPO加速扩容，其中，创业板7月、8月分别新增15家和19家IPO，科创板也分别新增27家和22家。7、8两个月单月IPO总数均达到50家以上，8月更是创下近5年以来IPO单月新高。伴随新股大量上市，打新收益吸引部分资金流向新股，这也是导致科创50指数8月持续震荡下行的一大动因。但结合科创板注册制经验，IPO节奏未来将逐步放缓、回归常态，分流效应有望趋缓；同时，科创50指数近一个月已累计下跌约20%，重回6月中旬1280点附近，估值调整已比较充分。此外，首批科创50ETF已正式获批，势必也将吸引部分资金提前入场布局，为科创板行情提供重要支撑，因而，判断科创板阶段性底部已现。今年以来，反复强调资本市场流动性是今年的核心动力，未来伴随科创50ETF及其联接基金的陆续上市，科创板将再迎重要支撑，继续看好科创牛。
A股三大指数今日集体收涨，其中创业板指表现较强，收盘涨幅超过1%。两市合计成交超过7500亿元，行业板块多数收涨，第三代半导体概念股飙升，创业板低价股全线大涨。北向资金今日净卖出约30亿元。
对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。
中信证券表示，三大突发扰动叠加带来的短期风险已充分释放，三类资金的行为将从紊乱逐渐重归常态，并重聚合力，带动增量资金入场；中美扰动的预期底部将确立，国内基本面修复预期将强化，A股将开启一轮中期慢涨的窗口。首先，美股突发调整、低价股炒作降温三大短期扰动叠加的风险已充分释放，市场短期调整接近尾声。其次，三类资金的行为将从短暂的紊乱回归正常：配置型外资在美股调整接近尾声后，将恢复对绩优龙头的持续增配；公募在中报后的调仓还将延续，基本面是最重要的基准；游资和个人投资者对低价股炒作已明显降温，交易重心也将重归价值。三类资金在价值股配置上将重新形成合力。再次，中美争端的靴子落地将坐实外部扰动预期底部，国内数据落地后也将进一步强化基本面预期，这两个因素将对市场形成有力支撑。最后，“高估值”既非近期市场调整的主因，也不会成为未来市场上行的障碍；且近期长端利率上行并非宏观流动性收紧驱动，不会系统压制市场估值。节奏上，预计本轮行情由资金重新形成合力，并带动增量资金入场驱动，将是持续数月的慢涨。配置上，建议继续聚焦顺周期与高弹性品种，包括三条主线：受益于弱美元、商品/能源涨价和全球经济预期修复的周期板块，如黄金、有色金属和化工；受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种，如汽车、家电、家居等；绝对估值低且已经相对充分消化利空因素的金融板块，包括保险和银行。另外，可以开始配置调整已基本到位的科技龙头。
中信建投证券认为，超预期的社融是政府债券发行和未贴现票据新增的结果。随着财政支出的开始，这部分资金才重新回流商业银行体系。8月以来的流动性偏紧的情况才会逐步缓解，预期这个阶段在10月中下旬才能看到。当前情况下，A股仍然处于震荡过程中，10月中下旬后，财政发力的传统基建和新基建方向将成为市场新主线。建议投资者均衡配置应对当前的市场震荡，适度超配建材、建筑等顺周期板块。
海通证券指出，回顾05/6-07/10、12/12-15/6牛市，牛市主线和阶段性轮涨并不矛盾，交替上涨是牛市的自然扩散。本轮牛市创业板指的基本面未受疫情影响，19年下半年逐渐开启牛市3浪上涨，主板今年下半年基本面改善，3浪上涨略滞后。这次是转型升级牛，科技和消费升级是中长期趋势，中短期经济复苏带来顺周期轮涨，从早周期向后周期演变，尤其重视券商。
国泰君安证券预测3100-3500震荡格局延续，接近下沿过程中，珍惜每一次的回调机会。市场向上的支撑在于盈利修复的预期，向下力量在于中美发酵和流动性问题。盈利修复偏中期，短期仍在中美和流动性。相比之下，流动性更关键但边际变化不大，一方面是市场已有较为充分的流动性边际收紧预期，另一方面是目前宏观基础尚不支撑流动性转向。因此，短期大势的波动仍得关注外部因素。第一，美股下跌的风险。在“平均通胀目标”之后，我们认为美股的流动性宽松预期已达到阶段性顶点，叠加高估值的现状，调整的可能性仍然比较大。第二，中美问题演化的斜率。但是伴随预期演化，外部风险终会落地，不惧调整，珍惜每一次回调机会。
安信证券判断，A股牛市没有结束，当前阶段属于牛市中的震荡整固期。首先长期看，在经济转型和资产配置的长期逻辑支持下，A股各领域龙头公司处于估值中枢上行通道。中期看，“复苏牛”三大核心逻辑：全球流动性宽松、中国复苏趋势占优，A股配置吸引力占优仍然未被破坏。国内流动性边际微调但未来收紧空间有限，近期一些基本面趋势不变的行业龙头估值也出现了一定程度的调整，未来估值没有持续大幅收缩的基础，市场核心逻辑将回归盈利增长。短期，市场受风险偏好影响较大，投资者需要多一分耐心。A股市场的风险偏好修复可能需要一些时间和外部事件催化，短期投资者多一分耐心。但从中期逻辑盈利面与流动性组合看，预计A股进一步调整空间有限，这个阶段的震荡调整期也可以认为是提供逢低布局的机遇期，建议先立足于中短期顺周期逻辑，再兼顾中长期大循环背景，在调整中逐步布局估值合理，景气上行的方向，如白酒、苹果链、旅游、影视、汽车、家电等可选消费，军工等内需科技，机械、化工等行业中的周期成长等。
兴业证券认为，节奏上，4月以来，《蓝筹搭台，成长唱戏》等系列报告强调，看好市场，上证综指实现20%涨幅，创业板指完成50%涨幅。7月初《降低斜率，拉长时间》、“持久战”等提示市场进入震荡期。外紧内稳，震荡格局，重结构，把握经济复苏主线。美国大选最后冲刺期、中美多重博弈交织期(贸易、科技、金融、地缘)、美股高波动扰动期。外部三个因素叠加，市场情绪、氛围较前期明显弱化，外资阶段性有所流出，这是市场向下因素的主要来源。经济持续复苏，社融数据超预期，实体流动性持续改善，基本面的恢复是市场能够稳定向上的主要支撑。一上一下，一内一外，相互交织，市场由快变慢，斜率降低，时间拉长，成长歇蓝筹起，长牛整固，中枢抬升，趋势未变，权益时代值得珍惜。
招商证券表示，此前市场由于流动性的变化带来了短期的调整，流动性驱动的高估值板块调整较为明显。但是由于新增社融持续回升，企业盈利将会持续加速回升。从历史来看，企业盈利加速也会带来估值的提升，因此，A股大部分与经济周期相关行业将会迎来戴维斯双击带来的上涨。总体来看，对A股处在2019年1月以来的两年半上行周期大的判断没有变，市场将会逐渐演绎“从流动性驱动到经济基本面驱动”的逻辑。微观增量资金较前期明显放缓。中报业绩显示企业盈利加速改善，投资者仍在业绩超预期的领域加大布局力度。展望下半年至明年一季度，顺周期的领域业绩均在不同程度改善。保险银行等金融板块，建材、化工等周期板块，轻工家电等地产后周期消费，航空酒店机场影视等出行消费也有望依次恢复。科技领域的消费电子、电动智能汽车也将会在三季度开启复苏周期。估值性价比将会重新成为市场考量的重要因素。
中金公司认为，受科技股偏高估值、中美角力、货币政策向正常化回归、短期资金利率较快上行等因素影响，科技板块及新经济板块出现一定回调并不意外。短期国庆长假临近、中美角力可能继续，市场风险偏好预计难系统性提升，但估计市场下行空间有限。中期来看，支持本轮科技股及新经济板块上行的长期因素并未发生变化。结合部分科技类行情(如5G产业链等)的景气度延续以及中报期业绩的不错表现，不宜过度悲观，短期消化估值压力有利于其中长线表现。科技及新经济板块龙头如果短期进一步明显回调，建议逢低吸纳受益于消费升级与产业升级趋势的龙头公司。另外在近期市场波动期间，建议兼顾盈利与估值，除了此前持续推荐的新能源光伏外，短期关注基本面或改善、估值仍不高、表现较落后的领域，包括部分原材料、家电、汽车、轻工家居、券商等，同时关注基本面因全球疫情可能改善而预期边际好转的外需、航空等品种。
粤开证券研判，当前市场风格出现转换，从最初的消费白马蓝筹股上涨，估值快速上升，叠加受到美股科技股下跌影响，A股的消费股开始出现调整，随后迎来科技股下跌。目前创业板指数大幅下挫，而且创业板注册制交易新规放大了涨跌幅限制，加大了波动空间。指数短期内有寻求止跌回稳需求，当前阶段不宜盲目看多，后市震荡寻求底部支撑可能性更大。未来A股走势主要关注两方面因素：一方面关注外围市场何时企稳回升，这是对A股未来方向的一个扰动，如果外围市场经过大幅下挫之后能够企稳回升，那将对A股向上攀升起到促进作用，如果外围市场止跌横盘，那A股可能会走出独立形态；另一方面从A股自身走势来看，目前处于接近前期震荡箱体下轨区域的阶段，如果在当前阶段继续出现外围扰动，叠加创业板风格调整，不排除指数击穿箱体下轨的可能性。配置方面重点关注以下三条主线：(一)关注三季报预喜率较高且估值较低的板块；(二)关注盈利增长驱动、估值修复的周期性板块；(三)低估品种具备估值修复潜力。
国盛证券指出，资金分流有望趋缓，科创板底部已现，继续看好科创牛。伴随创业板注册制改革落地，创业板、科创板IPO加速扩容，其中，创业板7月、8月分别新增15家和19家IPO，科创板也分别新增27家和22家。7、8两个月单月IPO总数均达到50家以上，8月更是创下近5年以来IPO单月新高。伴随新股大量上市，打新收益吸引部分资金流向新股，这也是导致科创50指数8月持续震荡下行的一大动因。但结合科创板注册制经验，IPO节奏未来将逐步放缓、回归常态，分流效应有望趋缓；同时，科创50指数近一个月已累计下跌约20%，重回6月中旬1280点附近，估值调整已比较充分。此外，首批科创50ETF已正式获批，势必也将吸引部分资金提前入场布局，为科创板行情提供重要支撑，因而，判断科创板阶段性底部已现。今年以来，反复强调资本市场流动性是今年的核心动力，未来伴随科创50ETF及其联接基金的陆续上市，科创板将再迎重要支撑，继续看好科创牛。
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