#app日运#水瓶座07/19/2022日运♒️ 你认为自己的方式失败地处理了当前的挑战，但其实最重要的并不在于此，最重要的是你的尝试和努力，这表现了你最宝贵的品质。你正面对着于你而言很困难的局面，但你没有放弃，如果你正努力试图让自己感觉更好一点，那就对了，因为这正是你现在所需要的。亲爱的瓶子，尽管现在正面对着压力和困难，你仍然要不懈地去寻找能处理问题的最好的方法，只要坚持下去，你就能克服一切。（来自 wind～️）

中证网讯（记者 李莉）7月18日，A股三大指数集体收涨，超4000股上涨。据Wind数据，截至收盘，上证指数涨1.55%，报3278.10点；深证成指涨0.98%，报12532.65点；创业板指涨1.44%，报2800.36点。申万一级行业板块中，环保、煤炭、房地产等板块涨幅居前；仅食品饮料板块下跌。概念板块中，光模块、首板、打板等概念板块涨幅居前；CRO、医疗服务精选、高送转预期等概念板块跌幅居... https://t.cn/A6aYfK5q

出海逻辑越顺的品种，短期会领跑。

基于“产品安装属性强弱”对比来看，铸件和塔筒，是风电零部件，出海先发优势最显著的。

先说铸件：

这个行业高耗能+高人工成本，美国当地，几乎是没有风电铸件企业的。

即使说叠加运费和关税等成本，中国产品出口美国，仍有优势，美国想要扶持本地的供应商，是很难的。

从日月股份的历史数据上，能够得到佐证：

2019年，美国对中国进口风电铸件征收25%关税，但这并未影响公司产品对美国的进口。海外产品毛利率，依然是高于国内产品20个百分点。

再说塔筒：

国内成本优势的占优，和较好的海外竞争格局，是国内塔筒龙头，加速出海的关键。

就以海外竞争对手，韩国的CS wind为例，2021年CS Wind塔筒的全球平均售价为6.07亿韩元/套，中国工厂交付的均价为2.98亿韩元/套。

二者相差一倍，可见中国企业的塔筒出口，在价格上是极具竞争力的。

当然，塔筒海外较优的竞争格局，更是有助于出海。

比如说欧洲的单桩，目前属于寡头垄断市场，其他玩家的实力都是不够强劲的，国内龙头出海的机遇，更加清晰。

总结来说，出海是业绩加速的“又一砝码”：

首先，是量的弹性，特别是欧洲海风未来的高速成长。

其次，是利升弹性。塔筒出口的单吨价格与利润，均是高于国内销售市场的，出口占比越高，盈利弹性越大。

---------------------

当然，市场短期对风电关注的焦点，是“原材料价格”下行，刺激未来1-2个季度的业绩弹性。

原材料价格变化，对风电各环节盈利的影响。

当时基于2个方面（原材料在各环节上的成本占比+风电各环节的定价方式），得出一个结论：

当钢价下跌时，受益程度排序：

铸件>锻件（主轴）>塔筒>海缆。

当前铁矿石主力合约，再度大跌10%创新低，螺纹钢同步大跌。

更加强化钢价下跌，将会带动零部件盈利回升这一逻辑。

这里老樊要强调的是：

目前钢铁期货价格的下跌，向现货市场进行传导，大概是2个月左右时间，现货价格的变化折射到上市公司的业绩，又需要一段时间。

所以原材料价格的先行，最早折射到业绩上，起码要到3季度。

当前股价，是在提前反应这一逻辑。