#没有人比r1se更爱r1se# 去年没敢看这个团综怕哭。今天无意中点开了就想着看看吧都过去这么久了 谁懂从节目一开始就直接泪崩[泪][泪]时间过得很快也会慢慢淡化一些感情 但今天过后也不得不承认以前的我是有真真切切的喜欢过这个男团[泪][泪][泪]限定的是团的前缀不是大家之前的感情啊[泪][泪][泪][泪][泪][泪][泪]我直接哭到打嗝[泪][泪][泪]
36岁单亲妈妈嫁黑人男子，前夫：你不配拥有孩子的抚养权！
都说爱情无国界，我与一名外国籍黑人男子结婚，却遭到亲友的一致反对，我的前夫甚至要我放弃孩子的抚养权。为此，我感到很苦恼，难道与黑人结婚真的得不到祝福吗？
冯女士自述:
我是一名中学教师，36岁，与前夫离婚8年，刚离婚时，孩子还不到一岁，先说说我与前夫的事吧！
前夫是一名公司高管，和我是校友，他比我大6岁。我们是在校友会上认识的，由于我们在同一个城市工作，后来的联系越来越频繁，就发展成了情侣。
我与前夫在一起恋爱了三年才结婚的，在结婚前，他对我温柔体贴，处处迁就我。结婚后，他仿佛变了一个人似的，在我怀着孩子的时候，他经常夜不归宿，在孩子出生后，他就没有再碰过我。后来我在他的微信聊天记录里，发现他有了别的女人，我很气愤，就提出了和他离婚。
离婚的时候，孩子还在母乳喂养期，由于前夫是过错方，我得到了孩子的抚养权和房子。
我一个人带着嗷嗷待哺的女儿，还要上班，生活过得很辛苦，但只要看着孩子一天天长大，再多的苦我都能承受。
经历过一次失败的婚姻后，我把自己封闭了起来，不再相信爱情，也不再对婚姻抱有幻想。我只想一个人平平静静的生活，孩子成了我生活里的全部。
前夫每年都会给孩子十万元抚养费，隔三差五的来看孩子。虽然我们离婚多年，但前夫和孩子的父女感情一直不错。
我是教物理的，英语水平有限。在孩子8岁的时候，我给孩子请了一个黑人家教，他叫托尼，来中国已经有五六年了，在一家双语幼儿园任教。
托尼老师比我大一岁，他来自埃塞俄比亚，身材高大威猛，皮肤黝黑发亮，有一口洁白整齐的牙齿，能讲一口流利的普通话。
每到周末，托尼老师就会来家里给孩子补课，他讲课的时候很认真，经常会用幽默风趣的比喻逗得孩子开怀大笑，托尼收费也很合理，一天四个小时也只收600元。为了表示对他的感谢，在他给孩子补完课的一个晚上，我请他去一家西餐厅吃了一顿饭。没想到在我们吃完后，我去收银台结账时，托尼已经偷偷结过账了。
托尼老师的高情商瞬间获得了我的好感，在这之前，我一直因为他是一个外籍黑人而没有把他当朋友，纯粹是把他当孩子的老师。
我们接触的越多，我发现托尼老师的优点也越多，他乐观热情，善解人意，温柔体贴，说话又幽默风趣。与托尼在一起的时光，他总能让我忘掉生活中的烦恼。
直到有一天，托尼对我说，他想一直留在中国，他想在中国有个家，有个像我这样的妻子，有个像女儿一样的孩子。他用真诚的眼神看着我，那一刻，我心里泛起了波澜，我在心里想，他是要像我表白吗？
在去年七夕节那天，托尼和往常一样来家里给孩子补课，上完课后，托尼说要请我和孩子出去吃饭。孩子一听说可以出去吃饭，就乐开了花，嚷嚷着要去，我看孩子高兴，就没有拒绝。没想到吃完饭后，托尼居然手捧鲜花向我正式表白了，看着他一脸的真诚，我真的不忍心拒绝。
从那以后，我和托尼正式确立了恋人关系。身边的亲友对我的选择都表示不解，这些年来，亲友们为我介绍了不少对象，我都一一婉拒了，他们怎么都没有想到我会接受一个黑人外教。其实只有我自己知道自己的选择，一个人单身过了七八年，我知道自己需要一个什么样的人一起过日子，托尼就是那个温柔体贴、善解人意，能给我幸福快乐的人。
去年春节，我把托尼领回了老家，把他介绍给父母的那一刻，父母的脸色瞬间阴沉了下来。父亲说:“闺女啊，这些年，我和你妈都希望你找一个人过日子，可我们怎么也没想到你会找这样一个黑古溜湫的家伙，看着心里就难受啊！你已经有过一次失败的婚姻了，他一个外国人，你真的了解他吗？别再犯错了，你已经输不起了，知道吗？”
父母苦口婆心地劝我不要和托尼在一起，但我真的很爱他，和他在一起的每一天我都觉得很幸福、很快乐。
我不顾家人的反对，毅然决然地选择了与托尼走进了婚姻的殿堂。我们的婚礼办的很简单，因为得不到亲人的祝福，我们只请了几个平时关系挺好的朋友，随便吃了一顿饭，在几个朋友的见证下，我们的婚礼就算完成了。
婚后，托尼还是像婚前一样对我温柔体贴，虽然我们走在一起会迎来路人异样的眼光，但我觉得日子不是过给别人看的，只要自己幸福快乐就好。
我以为我们的日子会一直这样幸福地过下去，不想我的前夫得知我与托尼在一起后，他做出的举动令我感到很苦恼。
前夫借着来看孩子的名义来到家里，在他看到我与托尼的婚纱照时，他的脸色瞬间变得阴沉沉的，前夫说:“毕竟我们曾经夫妻一场，我们还有共同的孩子，我不想看到你步入深渊，你赶快离开那个黑乎乎的家伙吧！要不将来你会后悔的。”
想到从前前夫对我的背叛，我心里莫名的气愤了起来，冷冷地回答他说:“我与谁在一起与你无关，你都已经结婚成家这么多年了，我有过问过你的生活吗？如今我找到了自己的幸福，你是不是心生嫉妒了？你这种人就是见不得别人好！”
前夫叹了一口气，语重心长的说:“我是为了你好，为了孩子好，嫁给黑人的女人，没有几个会幸福的。为了给孩子树立正确的价值观，你们还是分开吧！”
听了前夫的话，我怒从心起，骂道:“你别在这里假惺惺的装好人了，你当初背叛家庭的时候，有想过给孩子树立榜样吗？黑人怎么了？托尼他对我好，比你对我好一万倍，你这是种族歧视，我的事轮不到你来管！”
前夫深深地吸了一口气，平静地说:“既然如此，你把孩子的抚养权给我，我不想她有一个黑人爸爸，让她在别人面前抬不起头！”
我冷笑着说:“你有什么资格要孩子的抚养权？你离开的时候，孩子连路都还不会走，是我一个人含辛茹苦把她带大的，现在居然还有脸来说孩子的抚养权！”
前夫忽然变得不再平静了，他大声吼道:“这些年要不是我每年给孩子抚养费，你请得起那黑人外教吗？你怎么不替孩子想想？如果别人知道她有个黑人爸爸，她还能抬头挺胸的做人吗？你根本不配拥有孩子的抚养权！我们法庭见！”
没过多久，前夫为了孩子的抚养权把我起诉到了法院，令我感到无比苦恼，难道我托尼在一起真的错了吗？
@微风明月:
每个人都有追求幸福的权利，选择与谁在一起，只要是合法的婚姻，都应受到保护。
一个人过得幸福与否，只有自己最清楚，正如人饮水，冷暖自知。既然选择了，只要过得幸福，就不要在意世俗的眼光，自己过得舒心就好，毕竟鞋子合不合脚，只有自己最清楚。
只要冯女士和托尼能长久的走下去，我相信终有一天，他们都会得到亲友的祝福的！
爱情无国界，只要在一起过得幸福，就没有对与错这一说法，祝福冯女士！
---你怎么看？（图片为网络配图）
都说爱情无国界，我与一名外国籍黑人男子结婚，却遭到亲友的一致反对，我的前夫甚至要我放弃孩子的抚养权。为此，我感到很苦恼，难道与黑人结婚真的得不到祝福吗？
冯女士自述:
我是一名中学教师，36岁，与前夫离婚8年，刚离婚时，孩子还不到一岁，先说说我与前夫的事吧！
前夫是一名公司高管，和我是校友，他比我大6岁。我们是在校友会上认识的，由于我们在同一个城市工作，后来的联系越来越频繁，就发展成了情侣。
我与前夫在一起恋爱了三年才结婚的，在结婚前，他对我温柔体贴，处处迁就我。结婚后，他仿佛变了一个人似的，在我怀着孩子的时候，他经常夜不归宿，在孩子出生后，他就没有再碰过我。后来我在他的微信聊天记录里，发现他有了别的女人，我很气愤，就提出了和他离婚。
离婚的时候，孩子还在母乳喂养期，由于前夫是过错方，我得到了孩子的抚养权和房子。
我一个人带着嗷嗷待哺的女儿，还要上班，生活过得很辛苦，但只要看着孩子一天天长大，再多的苦我都能承受。
经历过一次失败的婚姻后，我把自己封闭了起来，不再相信爱情，也不再对婚姻抱有幻想。我只想一个人平平静静的生活，孩子成了我生活里的全部。
前夫每年都会给孩子十万元抚养费，隔三差五的来看孩子。虽然我们离婚多年，但前夫和孩子的父女感情一直不错。
我是教物理的，英语水平有限。在孩子8岁的时候，我给孩子请了一个黑人家教，他叫托尼，来中国已经有五六年了，在一家双语幼儿园任教。
托尼老师比我大一岁，他来自埃塞俄比亚，身材高大威猛，皮肤黝黑发亮，有一口洁白整齐的牙齿，能讲一口流利的普通话。
每到周末，托尼老师就会来家里给孩子补课，他讲课的时候很认真，经常会用幽默风趣的比喻逗得孩子开怀大笑，托尼收费也很合理，一天四个小时也只收600元。为了表示对他的感谢，在他给孩子补完课的一个晚上，我请他去一家西餐厅吃了一顿饭。没想到在我们吃完后，我去收银台结账时，托尼已经偷偷结过账了。
托尼老师的高情商瞬间获得了我的好感，在这之前，我一直因为他是一个外籍黑人而没有把他当朋友，纯粹是把他当孩子的老师。
我们接触的越多，我发现托尼老师的优点也越多，他乐观热情，善解人意，温柔体贴，说话又幽默风趣。与托尼在一起的时光，他总能让我忘掉生活中的烦恼。
直到有一天，托尼对我说，他想一直留在中国，他想在中国有个家，有个像我这样的妻子，有个像女儿一样的孩子。他用真诚的眼神看着我，那一刻，我心里泛起了波澜，我在心里想，他是要像我表白吗？
在去年七夕节那天，托尼和往常一样来家里给孩子补课，上完课后，托尼说要请我和孩子出去吃饭。孩子一听说可以出去吃饭，就乐开了花，嚷嚷着要去，我看孩子高兴，就没有拒绝。没想到吃完饭后，托尼居然手捧鲜花向我正式表白了，看着他一脸的真诚，我真的不忍心拒绝。
从那以后，我和托尼正式确立了恋人关系。身边的亲友对我的选择都表示不解，这些年来，亲友们为我介绍了不少对象，我都一一婉拒了，他们怎么都没有想到我会接受一个黑人外教。其实只有我自己知道自己的选择，一个人单身过了七八年，我知道自己需要一个什么样的人一起过日子，托尼就是那个温柔体贴、善解人意，能给我幸福快乐的人。
去年春节，我把托尼领回了老家，把他介绍给父母的那一刻，父母的脸色瞬间阴沉了下来。父亲说:“闺女啊，这些年，我和你妈都希望你找一个人过日子，可我们怎么也没想到你会找这样一个黑古溜湫的家伙，看着心里就难受啊！你已经有过一次失败的婚姻了，他一个外国人，你真的了解他吗？别再犯错了，你已经输不起了，知道吗？”
父母苦口婆心地劝我不要和托尼在一起，但我真的很爱他，和他在一起的每一天我都觉得很幸福、很快乐。
我不顾家人的反对，毅然决然地选择了与托尼走进了婚姻的殿堂。我们的婚礼办的很简单，因为得不到亲人的祝福，我们只请了几个平时关系挺好的朋友，随便吃了一顿饭，在几个朋友的见证下，我们的婚礼就算完成了。
婚后，托尼还是像婚前一样对我温柔体贴，虽然我们走在一起会迎来路人异样的眼光，但我觉得日子不是过给别人看的，只要自己幸福快乐就好。
我以为我们的日子会一直这样幸福地过下去，不想我的前夫得知我与托尼在一起后，他做出的举动令我感到很苦恼。
前夫借着来看孩子的名义来到家里，在他看到我与托尼的婚纱照时，他的脸色瞬间变得阴沉沉的，前夫说:“毕竟我们曾经夫妻一场，我们还有共同的孩子，我不想看到你步入深渊，你赶快离开那个黑乎乎的家伙吧！要不将来你会后悔的。”
想到从前前夫对我的背叛，我心里莫名的气愤了起来，冷冷地回答他说:“我与谁在一起与你无关，你都已经结婚成家这么多年了，我有过问过你的生活吗？如今我找到了自己的幸福，你是不是心生嫉妒了？你这种人就是见不得别人好！”
前夫叹了一口气，语重心长的说:“我是为了你好，为了孩子好，嫁给黑人的女人，没有几个会幸福的。为了给孩子树立正确的价值观，你们还是分开吧！”
听了前夫的话，我怒从心起，骂道:“你别在这里假惺惺的装好人了，你当初背叛家庭的时候，有想过给孩子树立榜样吗？黑人怎么了？托尼他对我好，比你对我好一万倍，你这是种族歧视，我的事轮不到你来管！”
前夫深深地吸了一口气，平静地说:“既然如此，你把孩子的抚养权给我，我不想她有一个黑人爸爸，让她在别人面前抬不起头！”
我冷笑着说:“你有什么资格要孩子的抚养权？你离开的时候，孩子连路都还不会走，是我一个人含辛茹苦把她带大的，现在居然还有脸来说孩子的抚养权！”
前夫忽然变得不再平静了，他大声吼道:“这些年要不是我每年给孩子抚养费，你请得起那黑人外教吗？你怎么不替孩子想想？如果别人知道她有个黑人爸爸，她还能抬头挺胸的做人吗？你根本不配拥有孩子的抚养权！我们法庭见！”
没过多久，前夫为了孩子的抚养权把我起诉到了法院，令我感到无比苦恼，难道我托尼在一起真的错了吗？
@微风明月:
每个人都有追求幸福的权利，选择与谁在一起，只要是合法的婚姻，都应受到保护。
一个人过得幸福与否，只有自己最清楚，正如人饮水，冷暖自知。既然选择了，只要过得幸福，就不要在意世俗的眼光，自己过得舒心就好，毕竟鞋子合不合脚，只有自己最清楚。
只要冯女士和托尼能长久的走下去，我相信终有一天，他们都会得到亲友的祝福的！
爱情无国界，只要在一起过得幸福，就没有对与错这一说法，祝福冯女士！
---你怎么看？（图片为网络配图）
如今这年头，最火的概念莫过于碳中和。碳中和大背景下，最受期待的赛道，无外乎是新能源汽车和光伏。而这两大风口上的产业，都离不开一种产品——纯碱。
纯碱，学名碳酸钠，又叫苏打或碱灰。它是一种重要的无机化工原料，素有“化工之母”的美誉。
从消费结构来看，纯碱广泛应用于平板玻璃、日用玻璃、光伏玻璃的生产。三者合计占比高达70%以上。
另外纯碱还是生产碳酸锂的重要原材料。俗称一吨碳酸锂，两吨纯碱起。
或许，曾经的纯碱让人爱搭不理，但沾上光伏和新能源汽车之后的纯碱，已经开始令人高攀不起了。2021年，纯碱两大龙头，三友化工（600409）、山东海化（000822），净利润分别同比增长了133.04%、228.16%。在二级市场上，纯碱板块指数整体涨幅高达四倍。
但是，纯碱的未来，是否真有预想的这么繁荣？置身其中的三友化工、山东海化，又能否写出不同的故事？
一、产能释放，需求疲软
对纯碱而言，光伏玻璃和碳酸锂的增量需求，固然值得期待。但其最大的市场，仍然是平板玻璃（包括普通平板玻璃和浮法玻璃）。而平板玻璃的需求，直接受到地产销售的影响。
1地产销售下滑，玻璃需求疲软
2022年已经过去了小一半，前四个月，商品房销售面积同比-20.9%，而且房企的资金链紧张问题也仍然存在。受此影响，玻璃需求将持续受到压制。
另外，从上图（右）来看，玻璃的消费需求，基本与商品房成交面积正相关。但是，进入2022年后，商品房销售面积大幅下滑，但是玻璃消费需求却基本平稳。这就说明，玻璃的市场需求，很可能存在被提前透支的风险。
传导至上游，纯碱自然也面临同样的问题。即便没有被过分透支，未来的市场增长也必然存在很大的压力。
2光伏+碳酸锂需求驱动，抵不住地产1%降幅
如今，纯碱的增量空间主要在于光伏玻璃和碳酸锂的需求驱动。
但是，2021年，纯碱总消费量2861万吨，而光伏玻璃和碳酸锂消费量，分别只有256万吨、46万吨。按照国海证券测算，2022-2023年，两项累计年增量也就只有80万吨左右。
这个增长空间，连平板玻璃1%的降幅都覆盖不住。
即便乐观假设，未来两年地产销售复苏，平板玻璃市场需求能够维持平稳。但是光伏+碳酸锂合计80万吨/年的市场增长，仍不足以带动行业上行。
因为这个行业，还存在一个根本问题，即供过于求，准确来说是产能大于需求。
3产能大于需求，涨价缺少支撑
其实纯碱行业，受计划检修以及政策限制生产等因素影响，新增产能受限。与此同时，光伏玻璃和碳酸锂市场需求增加。所以无论怎么想，对纯碱都是重磅利好。
只是拉出数据来看，却没有这么乐观。
2021年，纯碱消费总量不到2900万吨，而产能高达3170万吨（截止2021年底数据，来源三友化工2021年年报）。即便2022年全年消费量增加80万吨，产能仍然大于需求。
到2023年，这个矛盾会更加明显。因为2023年，纯碱新增产能或将有大幅度提升。
当然，产能不代表产量。但产能高，就意味着产量不太可能会跟不上需求。也就意味着纯碱涨价，永远缺少供求关系的支撑。即便短暂冲上高位，也会快速回落。
二、原料能耗双高，升级或淘汰
纯碱行业，产能大于需求，还透漏出了另一层意思，即企业之间势必会存在严重竞争。毕竟产能利用率，直接影响企业利润水平。
从这个维度来看，行业两大龙头：三友化工和山东海化不分高下。
2021年度，三友化工纯碱产能340万吨/年，生产量338.25万吨，产能利用率99.5%。而山东海化纯碱产能280万吨/年，产能利用率100.38%。二者基本都是满产状态，在整个行业中，竞争优势明显。
不过，二者之间比较（本文只讨论纯碱业务。2021年山东海化纯碱业务营收占比86.36%，三友化工纯碱业务占比26.97%），还存在不小的差距。
1单吨成本高，毛利低
从销售端来看，纯碱价格随行就市。山东海化和三友化工的纯碱售价相差不大。但是，从生产端来看，山东海化的纯碱生产成本，要远高于三友化工。
2021年度，三友化工销售纯碱330.62万吨，算下来单吨营收1891元，单吨成本1296元。
山东海化销售纯碱约280万吨，单吨营收1805元，单吨成本1464元（销量参考产能预估，真实销量或不足280万吨，则单吨营收和单吨成本可能略高）。
生产成本高，导致山东海化盈利能力差。2021年度，三友化工纯碱业务毛利率高达31.47%，而山东海化毛利率只有18.88%。
而这还是在行情好的年头。再往前看，2020年，纯碱价格处在低位，三友化工尚能维持18%的毛利率，但山东海化纯碱毛利率只有1.5%，毛利勉强维持盈亏平衡。
2原料能耗双高，产线落后
那么，山东海化纯碱成本为什么远高于三友化工？
拆分成本明细来看，生产纯碱最大的成本是原材料（原盐、石灰石）和能源动力（媒、电），占比高达80%-90%。
2021年度，山东海化单吨纯碱所耗用的原材料+能源动力，合计约1300元。而三友化工单吨材料成本只有1000元。考虑到三友化工或许将部分能耗计入了制造费用，材料+制造费用合并计算1200元，仍然低于山东海化。
原料和能耗双高，说明山东海化不是采购成本高，就是单位耗用量大。而采购价格跟随市价，三友化工规模优势也并不突出。能造成这么大的成本差异，最大的可能就是耗用量大。
这就暴露出来了另一个问题，即山东海化产线很可能相对落后。在双碳背景下，高能耗的产线设备，要么升级，要么淘汰。
三、周期行业，站得越高摔得越惨
总体来说，纯碱生产企业业绩好坏，很大程度取决于行业强弱。而纯碱行业具备很强的周期属性。
2020年纯碱价格偏低，叠加疫情影响，2021年行业开工率下降，导致纯碱价格一度猛涨。但是如前所说，纯碱行业产能大于需求，涨价行情不会持续，冲高后迅速回落。
今年一季度，纯碱价格又有上涨趋势。但是，从供求来看，2022年地产销售下滑，导致玻璃需求疲软。虽然光伏玻璃+碳酸锂需求驱动，带来了一定的增量空间，但规模较小。
乐观假设，新增市场能够冲抵普通玻璃需求下降，那么2022年或可维持供求紧平衡。但到2023年，随着新增产能的释放，纯碱价格终将会进一步走弱。
对于置身其中的三友化工和山东海化而言，像2021年这样，纯碱价格强势上涨的丰收年，已经一去不复返了。
好的方面是，龙头企业客户关系稳定，即便行业供大于求，二者仍能维持着较高的产能利用率。
只是纯碱价格下降，必然会压缩企业利润空间。横向比较，三友化工生产成本低，毛利高，在行业下行期，能够相对从容。而山东海化，由于原料和能耗双高，一旦纯碱降价，势必会面临较大的盈利压力。
今年一季度，纯碱价格仍然处在相对高位，虽然山东海化的毛利率相较去年底，已出现下降趋势，但总体而言成绩也还算优异。不过周期行业，站在高点，才更要保持警惕。
纯碱，学名碳酸钠，又叫苏打或碱灰。它是一种重要的无机化工原料，素有“化工之母”的美誉。
从消费结构来看，纯碱广泛应用于平板玻璃、日用玻璃、光伏玻璃的生产。三者合计占比高达70%以上。
另外纯碱还是生产碳酸锂的重要原材料。俗称一吨碳酸锂，两吨纯碱起。
或许，曾经的纯碱让人爱搭不理，但沾上光伏和新能源汽车之后的纯碱，已经开始令人高攀不起了。2021年，纯碱两大龙头，三友化工（600409）、山东海化（000822），净利润分别同比增长了133.04%、228.16%。在二级市场上，纯碱板块指数整体涨幅高达四倍。
但是，纯碱的未来，是否真有预想的这么繁荣？置身其中的三友化工、山东海化，又能否写出不同的故事？
一、产能释放，需求疲软
对纯碱而言，光伏玻璃和碳酸锂的增量需求，固然值得期待。但其最大的市场，仍然是平板玻璃（包括普通平板玻璃和浮法玻璃）。而平板玻璃的需求，直接受到地产销售的影响。
1地产销售下滑，玻璃需求疲软
2022年已经过去了小一半，前四个月，商品房销售面积同比-20.9%，而且房企的资金链紧张问题也仍然存在。受此影响，玻璃需求将持续受到压制。
另外，从上图（右）来看，玻璃的消费需求，基本与商品房成交面积正相关。但是，进入2022年后，商品房销售面积大幅下滑，但是玻璃消费需求却基本平稳。这就说明，玻璃的市场需求，很可能存在被提前透支的风险。
传导至上游，纯碱自然也面临同样的问题。即便没有被过分透支，未来的市场增长也必然存在很大的压力。
2光伏+碳酸锂需求驱动，抵不住地产1%降幅
如今，纯碱的增量空间主要在于光伏玻璃和碳酸锂的需求驱动。
但是，2021年，纯碱总消费量2861万吨，而光伏玻璃和碳酸锂消费量，分别只有256万吨、46万吨。按照国海证券测算，2022-2023年，两项累计年增量也就只有80万吨左右。
这个增长空间，连平板玻璃1%的降幅都覆盖不住。
即便乐观假设，未来两年地产销售复苏，平板玻璃市场需求能够维持平稳。但是光伏+碳酸锂合计80万吨/年的市场增长，仍不足以带动行业上行。
因为这个行业，还存在一个根本问题，即供过于求，准确来说是产能大于需求。
3产能大于需求，涨价缺少支撑
其实纯碱行业，受计划检修以及政策限制生产等因素影响，新增产能受限。与此同时，光伏玻璃和碳酸锂市场需求增加。所以无论怎么想，对纯碱都是重磅利好。
只是拉出数据来看，却没有这么乐观。
2021年，纯碱消费总量不到2900万吨，而产能高达3170万吨（截止2021年底数据，来源三友化工2021年年报）。即便2022年全年消费量增加80万吨，产能仍然大于需求。
到2023年，这个矛盾会更加明显。因为2023年，纯碱新增产能或将有大幅度提升。
当然，产能不代表产量。但产能高，就意味着产量不太可能会跟不上需求。也就意味着纯碱涨价，永远缺少供求关系的支撑。即便短暂冲上高位，也会快速回落。
二、原料能耗双高，升级或淘汰
纯碱行业，产能大于需求，还透漏出了另一层意思，即企业之间势必会存在严重竞争。毕竟产能利用率，直接影响企业利润水平。
从这个维度来看，行业两大龙头：三友化工和山东海化不分高下。
2021年度，三友化工纯碱产能340万吨/年，生产量338.25万吨，产能利用率99.5%。而山东海化纯碱产能280万吨/年，产能利用率100.38%。二者基本都是满产状态，在整个行业中，竞争优势明显。
不过，二者之间比较（本文只讨论纯碱业务。2021年山东海化纯碱业务营收占比86.36%，三友化工纯碱业务占比26.97%），还存在不小的差距。
1单吨成本高，毛利低
从销售端来看，纯碱价格随行就市。山东海化和三友化工的纯碱售价相差不大。但是，从生产端来看，山东海化的纯碱生产成本，要远高于三友化工。
2021年度，三友化工销售纯碱330.62万吨，算下来单吨营收1891元，单吨成本1296元。
山东海化销售纯碱约280万吨，单吨营收1805元，单吨成本1464元（销量参考产能预估，真实销量或不足280万吨，则单吨营收和单吨成本可能略高）。
生产成本高，导致山东海化盈利能力差。2021年度，三友化工纯碱业务毛利率高达31.47%，而山东海化毛利率只有18.88%。
而这还是在行情好的年头。再往前看，2020年，纯碱价格处在低位，三友化工尚能维持18%的毛利率，但山东海化纯碱毛利率只有1.5%，毛利勉强维持盈亏平衡。
2原料能耗双高，产线落后
那么，山东海化纯碱成本为什么远高于三友化工？
拆分成本明细来看，生产纯碱最大的成本是原材料（原盐、石灰石）和能源动力（媒、电），占比高达80%-90%。
2021年度，山东海化单吨纯碱所耗用的原材料+能源动力，合计约1300元。而三友化工单吨材料成本只有1000元。考虑到三友化工或许将部分能耗计入了制造费用，材料+制造费用合并计算1200元，仍然低于山东海化。
原料和能耗双高，说明山东海化不是采购成本高，就是单位耗用量大。而采购价格跟随市价，三友化工规模优势也并不突出。能造成这么大的成本差异，最大的可能就是耗用量大。
这就暴露出来了另一个问题，即山东海化产线很可能相对落后。在双碳背景下，高能耗的产线设备，要么升级，要么淘汰。
三、周期行业，站得越高摔得越惨
总体来说，纯碱生产企业业绩好坏，很大程度取决于行业强弱。而纯碱行业具备很强的周期属性。
2020年纯碱价格偏低，叠加疫情影响，2021年行业开工率下降，导致纯碱价格一度猛涨。但是如前所说，纯碱行业产能大于需求，涨价行情不会持续，冲高后迅速回落。
今年一季度，纯碱价格又有上涨趋势。但是，从供求来看，2022年地产销售下滑，导致玻璃需求疲软。虽然光伏玻璃+碳酸锂需求驱动，带来了一定的增量空间，但规模较小。
乐观假设，新增市场能够冲抵普通玻璃需求下降，那么2022年或可维持供求紧平衡。但到2023年，随着新增产能的释放，纯碱价格终将会进一步走弱。
对于置身其中的三友化工和山东海化而言，像2021年这样，纯碱价格强势上涨的丰收年，已经一去不复返了。
好的方面是，龙头企业客户关系稳定，即便行业供大于求，二者仍能维持着较高的产能利用率。
只是纯碱价格下降，必然会压缩企业利润空间。横向比较，三友化工生产成本低，毛利高，在行业下行期，能够相对从容。而山东海化，由于原料和能耗双高，一旦纯碱降价，势必会面临较大的盈利压力。
今年一季度，纯碱价格仍然处在相对高位，虽然山东海化的毛利率相较去年底，已出现下降趋势，但总体而言成绩也还算优异。不过周期行业，站在高点，才更要保持警惕。
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