#葛洲坝动态# 【田西高速全线首座收费站天棚顺利封顶】7月9日，中国能建葛洲坝集团投资建设的广西田西高速公路项目首个房建工程定安收费站天棚顺利封顶，标志着首个收费天棚主体结构建设全部完成，进入装饰装修施工阶段。定安收费站位于百色市田林县定安镇，建筑总面积为762平方米，首层为平屋面，建筑高度8.55米，二层采用坡屋面形式。
田林至西林（滇桂界）高速公路属于《广西高速公路网规划（2018—2030年）》布局“1环12横13纵25联”中的横3线贺州（粤桂界）至西林（滇桂界）重要组成部分。项目建成后，对促进滇桂两省区交流合作，加快区域经济社会全面发展具有重要意义。

6月信贷社融总量超预期，企业、零售信贷结构显著改善，过度悲观的宏观经济预期正在扭转，银行板块整体逻辑通顺。但是，今年以来，由于政策发力方向和信贷投放呈现出的显著结构性特征，个股表现也出现了极大分化，更加受益于基建和区域经济的优质区域型银行业绩和股价表现均更为突出。展望下半年，板块大逻辑为根、结构性优势为果，基于政策发力和落地效果的先后顺序，银行板块依然以结构性机会为主。——昨天早盘提示的无锡银行涨的就不错，邮储银行：基数较低，增量投放速度较快且贡献较大，也属于景气度更上层楼的。#股票交流#

【市场早评】市场格局：盘头格局已经成立，震荡下跌态势，已经成为主旋律。短期走势：最近很多利好，市场并未出现上涨信号，反而延续度很差，但现在的市场刚刚下跌破位，很多品种反复，缩量反弹诱多拉升依旧是存在的，顶部之所以被成为顶部，之所以能够把散户套牢，就是充满了各种引诱，让散户放送警惕！提防诱多，诱多则是卖点！看一个点：3260点，这个点很关键，后面破掉（跌倒3250点）也有反弹，不破反弹强一点，但目前波段逻辑没有，短线投机也难，持续度不好！未来演绎：第一支撑的反弹3250点，有短线机会；真正波段还要看各个板块回踩的力度，暂时定义3180点，我认为最好的力度就是修复60天均线为主！

【券商晨会观点速递】①中泰证券：券商板块短期看低估值修复仍有空间

中泰证券指出，券商板块短期看低估值修复仍有空间，长期看资本市场发展持续。证券板块当前估值1.33倍PB（截至7月7日收盘），处于近10年以来8%低分位，短期在流动性总体宽裕及市场偏好提升之下仍有修复空间。长期看，资本市场改革是重构金融与实体经济良性循环的突破口，行业向上发展趋势持续。

②国盛证券：关注大消费的战略配置机遇

国盛证券称，7月上市公司的中报业绩陆续披露，业绩驱动将成为市场的核心主导因素，投资者目光更多回归业绩+盈利，二季度单季度环比正增长品种更受青睐，上游原材料将成最大赢家，考虑到煤炭、硅料、锂矿已经有充分价格体现，白酒、医药、军工、通信或有爆发潜力，投资上建议保持成长略大于价值的均衡配置。操作上，在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，后疫情时代的“促销费保民生”将成为驱动市场运行的主要逻辑，关注大消费的战略配置机遇，包括必选属性强的食品饮料，消费刺激政策重点支持的汽车、家电等，建议结合业绩性价比，适当布局水利建设、军工、猪肉等主题板块。

③中信建投：量超预期，结构改善，银行板块大逻辑通顺

中信建投表示，6月信贷社融总量超预期，企业、零售信贷结构显著改善，过度悲观的宏观经济预期正在扭转，银行板块整体逻辑通顺。但是，今年以来，由于政策发力方向和信贷投放呈现出的显著结构性特征，个股表现也出现了极大分化，更加受益于基建和区域经济的优质区域型银行业绩和股价表现均更为突出。展望下半年，板块大逻辑为根、结构性优势为果，基于政策发力和落地效果的先后顺序，我们判断银行板块依然以结构性机会为主。

④安信证券：建议关注受益于稳增长目标下“两新一重”优质基建标的

安信证券称，目前稳增长持续加码，覆盖传统基建、新型城镇化建设、抽水蓄能、电力建设等，基建重要性提升至国家安全相关，同时财政支出力度加大，政策实施初显成效，建筑行业两新一重建设需求明确，各地建设计划体量庞大，资金供给相对充足。目前疫情影响逐渐放缓，稳增长政策力度不减，后续有望持续加大，本周持续建议关注受益于稳增长目标下“两新一重”优质基建标的，重点关注交通、水利、电力建设行业优质龙头投资机会，同时建议关注受益于地产行业政策边际改善的地产链相关设计、房建公司。