献礼综艺《声生不息》播出后好评如潮，芒果出色的文案、出彩的策划和出圈的舞台再一次惊艳观众。《声生不息》的火爆出圈，不仅让众多的港乐遗珠重新走入大众视野，也打开了音综的格局和视野，翻唱老歌的节目同样可以做出不一样的内容。
《声生不息》邀请香港和内地16组优秀的音乐人，他们分为两个阵营进行比赛，6场主题竞演的比拼之后，他们将共同完成一张港乐时代唱片。
《声生不息》每一场主题演出都将产生3首金曲，初舞台和一公结束后，包括《无条件》《初恋》《海阔天空》《我要你的爱》《月半弯》和《千千阙歌》在内的6首歌曲成为金曲。
《声生不息》二公上半场对决中，克勤队和千嬅队分别派出3首合作金曲进行两两PK，克勤队获得最后的胜利。
第一轮是《夏日倾情》对阵《爱情陷阱》。安崎、曾比特两个年轻人在舞台上活力四射，声音、表情、舞蹈等都默契十足，马赛克乐队继续拖后腿，粤语发音遭众嘲，但林子祥老师还是凭借一己之力拿下了比赛。
第二轮是《念亲恩》对阵《最佳损友》。刘惜君、炎明熹唱功优秀，把《念亲恩》歌曲中那种情感很好地传递出来，一些细节的设计也可圈可点。遗憾的是，他们遇到了配合更默契、情感更抓人的李克勤和毛不易，这两个男生声音互补，情感互衬，全程完美契合，最后赢下了比赛。
第三轮是《高山低谷》对阵《半点心》。杨千嬅、周笔畅、单依纯3个人用绝美的表现贡献了本季节目最让人惊叹的一个合作舞台，声音有默契度，运镜有画面感，演唱有故事感。而李玟、林晓峰和魔动闪霸带来的《半点心》就显得毫无默契可言，风格不统一，声音不匹配，最后各唱各的，输掉比赛也在意料之中。
《声生不息》二公下半场的比拼同样高能不断，节目一开场就放大招，TVB存在感极强，黄宗泽、吴卓羲、刘丹、陈豪等香港演员纷纷亮相，港剧迷的狂欢，一下子也把观众带入到港乐的情绪中。
下半场克勤队和千嬅队各派出4组歌手出战，大家也都拿出了看家本领，在选曲、编曲和舞台创意等方面都充满了诚意，最后千嬅队获得了下半场的胜利。
《三人游》VS《梦里蓝天》
单依纯这一次选择了方大同的歌曲《三人游》，舞台唯美大气，动人的旋律加上独特的嗓音，一开口就很抓人，整个演唱游刃有余，把歌曲中的那种情感很好表达出来，别有一番滋味在心头。这也是单依纯擅长的曲R&B曲风，导师李健也不吝夸赞：音场很大，气息绵长，就是为唱歌而生的嗓子。
遗憾的是，这首歌曲的版权出现问题，目前在音乐平台没有音源，希望芒果能够尽快协调好，很多歌迷都希望能够在音乐平台听到这首歌曲。
马赛克乐队带来张国荣的歌曲《梦里蓝天》，整个编曲很有气氛感，马赛克也终于找到了适合自己乐队的风格。卓越开头的两句直接把这首歌的基调立住了，此前一直备受质疑的夏颖这一次也没有明显拖后腿。
整首歌听起来很特别，曲子舒服，乐队的魅力和优势也体现出来了，大家也纷纷认可乐队的这一次表现。卓越比主唱夏颖唱得更好听，马赛克乐队真的该考虑换个主唱了。马赛克这一次口碑逆袭，压力来到了魔动闪霸这边，期待他们也能证明自己。
这一组的对决，单依纯最后赢了马赛克乐队，结果在意料之中。单依纯在唱功上确实明显好过马赛克乐队，整首歌曲的完整性和情感投入度方面也是单依纯更好一些。
《我爱你》VS《梦中人》
姜还是老的辣，林子祥老师的《我爱你》依旧延续惯有的高水准，节奏轻松欢快，台风和唱功都很稳，全场的气氛也被轻松带动起来。林子祥老师在舞台上更多的是一种享受的状态，听他唱歌真的是一种享受。
长江后浪推前浪，曾比特再一次展现了自己的舞台实力。乐队、皮衣、爆炸头，一首《梦中人》点燃全场的热情，也解锁了一种全新的舞台风格。曾比特的舞台爆发力十足，声音依旧悦耳，让人忍不住想要跟着舞动起来。
这一次的“父子对决”精彩纷呈，曾比特凭借多变的风格和稳定的唱功笑到了最后，这位香港的乐坛新人通过节目彻底出圈，相信未来的各大音综舞台观众都会看到他的身影。
《凭着爱》VS《今生今世》
叶倩文一首《凭着爱》唱给自己的妈妈，温柔优雅的嗓音唱出心中的大爱，她将爱代入到歌曲里缓缓讲述，观众也能get到其中的感情。
不得不说，天后还是处在巅峰的状态，整首歌的演唱无可挑剔，舞台的状态直接开挂，这样的发挥男队基本没人能招架得住。
林晓峰带来电影《金枝玉叶》的插曲《今生今世》，一开口就牢牢抓住了观众的耳朵，深情款款，虽然演唱很克制，但是感染力非常强。当林晓峰将目光望向屏幕中的张国荣先生，仿佛张国荣从未离开过，那一刻让人瞬间破防。
叶倩文和林晓峰这一组强强PK贡献了节目的名场面，两首歌曲都非常能打动人，从前期的采访、舞台创意到演唱、细节设计都可圈可点，也是下半场让人印象深刻的两首作品。两首歌曲都入围最佳独唱金曲，天后叶倩文赢了林晓峰，但是两个人都是赢家。
《baby song》VS《深爱着你》
杨千嬅再一次选择了陈奕迅的歌曲，这首《Baby Song》不仅是唱给孩子的歌，也是唱给自己的歌。杨千嬅的演唱感情投入饱满，舞台也很有氛围感。
《深爱着你》是一首关于爱情的歌曲，通过李健用柔和的演唱和细腻的情感处理，将听者带入到一段情深的故事里。看得出李健一直在走出自己的舒适区，粤语的发音也进步明显，演唱依旧是其杀手锏。
李健老师在采访中表示：希望如《深爱着你》的名字一样，传达一种深邃的感情，是能够经得起时间考验的深情，因为深情在任何时代都是一种奢侈品。
《深爱着你》长达50秒的前奏，引用的是阿根廷作曲家皮亚佐拉的《遗忘》 ，而结尾处又加入了陈百强《一生何求》的前奏。前后完美融合，你可以永远相信李健的音乐审美观，每一次都紧扣主题，每一次都用一个完整的故事打动你。
不仅如此，李健对音乐严谨的态度也让人佩服，这一次他没有用节目组的编曲和混音，而是找来了老搭档赵兆和李游，拿出自己音乐专辑的配置来改编歌曲，自带编曲和混音，最后的呈现效果也非常理想。
两个人的对比很明显，李健从选曲、编曲到创意都是满满的诚意，而杨千嬅则显得有些中规中矩，李健最后赢得比赛也是实至名归。
对于《声生不息》二公结果，你们有什么要说的吗？
《声生不息》邀请香港和内地16组优秀的音乐人，他们分为两个阵营进行比赛，6场主题竞演的比拼之后，他们将共同完成一张港乐时代唱片。
《声生不息》每一场主题演出都将产生3首金曲，初舞台和一公结束后，包括《无条件》《初恋》《海阔天空》《我要你的爱》《月半弯》和《千千阙歌》在内的6首歌曲成为金曲。
《声生不息》二公上半场对决中，克勤队和千嬅队分别派出3首合作金曲进行两两PK，克勤队获得最后的胜利。
第一轮是《夏日倾情》对阵《爱情陷阱》。安崎、曾比特两个年轻人在舞台上活力四射，声音、表情、舞蹈等都默契十足，马赛克乐队继续拖后腿，粤语发音遭众嘲，但林子祥老师还是凭借一己之力拿下了比赛。
第二轮是《念亲恩》对阵《最佳损友》。刘惜君、炎明熹唱功优秀，把《念亲恩》歌曲中那种情感很好地传递出来，一些细节的设计也可圈可点。遗憾的是，他们遇到了配合更默契、情感更抓人的李克勤和毛不易，这两个男生声音互补，情感互衬，全程完美契合，最后赢下了比赛。
第三轮是《高山低谷》对阵《半点心》。杨千嬅、周笔畅、单依纯3个人用绝美的表现贡献了本季节目最让人惊叹的一个合作舞台，声音有默契度，运镜有画面感，演唱有故事感。而李玟、林晓峰和魔动闪霸带来的《半点心》就显得毫无默契可言，风格不统一，声音不匹配，最后各唱各的，输掉比赛也在意料之中。
《声生不息》二公下半场的比拼同样高能不断，节目一开场就放大招，TVB存在感极强，黄宗泽、吴卓羲、刘丹、陈豪等香港演员纷纷亮相，港剧迷的狂欢，一下子也把观众带入到港乐的情绪中。
下半场克勤队和千嬅队各派出4组歌手出战，大家也都拿出了看家本领，在选曲、编曲和舞台创意等方面都充满了诚意，最后千嬅队获得了下半场的胜利。
《三人游》VS《梦里蓝天》
单依纯这一次选择了方大同的歌曲《三人游》，舞台唯美大气，动人的旋律加上独特的嗓音，一开口就很抓人，整个演唱游刃有余，把歌曲中的那种情感很好表达出来，别有一番滋味在心头。这也是单依纯擅长的曲R&B曲风，导师李健也不吝夸赞：音场很大，气息绵长，就是为唱歌而生的嗓子。
遗憾的是，这首歌曲的版权出现问题，目前在音乐平台没有音源，希望芒果能够尽快协调好，很多歌迷都希望能够在音乐平台听到这首歌曲。
马赛克乐队带来张国荣的歌曲《梦里蓝天》，整个编曲很有气氛感，马赛克也终于找到了适合自己乐队的风格。卓越开头的两句直接把这首歌的基调立住了，此前一直备受质疑的夏颖这一次也没有明显拖后腿。
整首歌听起来很特别，曲子舒服，乐队的魅力和优势也体现出来了，大家也纷纷认可乐队的这一次表现。卓越比主唱夏颖唱得更好听，马赛克乐队真的该考虑换个主唱了。马赛克这一次口碑逆袭，压力来到了魔动闪霸这边，期待他们也能证明自己。
这一组的对决，单依纯最后赢了马赛克乐队，结果在意料之中。单依纯在唱功上确实明显好过马赛克乐队，整首歌曲的完整性和情感投入度方面也是单依纯更好一些。
《我爱你》VS《梦中人》
姜还是老的辣，林子祥老师的《我爱你》依旧延续惯有的高水准，节奏轻松欢快，台风和唱功都很稳，全场的气氛也被轻松带动起来。林子祥老师在舞台上更多的是一种享受的状态，听他唱歌真的是一种享受。
长江后浪推前浪，曾比特再一次展现了自己的舞台实力。乐队、皮衣、爆炸头，一首《梦中人》点燃全场的热情，也解锁了一种全新的舞台风格。曾比特的舞台爆发力十足，声音依旧悦耳，让人忍不住想要跟着舞动起来。
这一次的“父子对决”精彩纷呈，曾比特凭借多变的风格和稳定的唱功笑到了最后，这位香港的乐坛新人通过节目彻底出圈，相信未来的各大音综舞台观众都会看到他的身影。
《凭着爱》VS《今生今世》
叶倩文一首《凭着爱》唱给自己的妈妈，温柔优雅的嗓音唱出心中的大爱，她将爱代入到歌曲里缓缓讲述，观众也能get到其中的感情。
不得不说，天后还是处在巅峰的状态，整首歌的演唱无可挑剔，舞台的状态直接开挂，这样的发挥男队基本没人能招架得住。
林晓峰带来电影《金枝玉叶》的插曲《今生今世》，一开口就牢牢抓住了观众的耳朵，深情款款，虽然演唱很克制，但是感染力非常强。当林晓峰将目光望向屏幕中的张国荣先生，仿佛张国荣从未离开过，那一刻让人瞬间破防。
叶倩文和林晓峰这一组强强PK贡献了节目的名场面，两首歌曲都非常能打动人，从前期的采访、舞台创意到演唱、细节设计都可圈可点，也是下半场让人印象深刻的两首作品。两首歌曲都入围最佳独唱金曲，天后叶倩文赢了林晓峰，但是两个人都是赢家。
《baby song》VS《深爱着你》
杨千嬅再一次选择了陈奕迅的歌曲，这首《Baby Song》不仅是唱给孩子的歌，也是唱给自己的歌。杨千嬅的演唱感情投入饱满，舞台也很有氛围感。
《深爱着你》是一首关于爱情的歌曲，通过李健用柔和的演唱和细腻的情感处理，将听者带入到一段情深的故事里。看得出李健一直在走出自己的舒适区，粤语的发音也进步明显，演唱依旧是其杀手锏。
李健老师在采访中表示：希望如《深爱着你》的名字一样，传达一种深邃的感情，是能够经得起时间考验的深情，因为深情在任何时代都是一种奢侈品。
《深爱着你》长达50秒的前奏，引用的是阿根廷作曲家皮亚佐拉的《遗忘》 ，而结尾处又加入了陈百强《一生何求》的前奏。前后完美融合，你可以永远相信李健的音乐审美观，每一次都紧扣主题，每一次都用一个完整的故事打动你。
不仅如此，李健对音乐严谨的态度也让人佩服，这一次他没有用节目组的编曲和混音，而是找来了老搭档赵兆和李游，拿出自己音乐专辑的配置来改编歌曲，自带编曲和混音，最后的呈现效果也非常理想。
两个人的对比很明显，李健从选曲、编曲到创意都是满满的诚意，而杨千嬅则显得有些中规中矩，李健最后赢得比赛也是实至名归。
对于《声生不息》二公结果，你们有什么要说的吗？
文灿股份会议纪要20210623
董秘：
1）发展历程：18年上市，做铝合金压铸；20年收购法国百炼，完善压铸工艺路线，从低压铸造/高压铸造/重力铸造都有对应的技术能力
2）产品：传统压铸小件，底盘系统，车身结构件（前减震、扭力盒、A柱/B柱，承力部件），副车架，三电系统（电机壳体、电控相关产品）
3）客户：传统tier 1客户如采埃孚、麦格纳、博世；传统主机厂如奔驰、大众、比亚迪、吉利、长城；新能源客户如特斯拉、蔚来、小鹏、理想、广汽新能源
4）竞争优势：
a. 车身结构件，11年开始布局，进行大模具和设备的研发。在车身结构件领域，竞争对手只有4家外资企业，国内做车身结构件的很少，体量在1/2千万，公司做到3.7亿
b. 完整的工艺布局，收购法国百炼，高压/低压/重力铸造都有了供应能力。高压效率最高，壁厚薄，做车身结构件；低压做前后副车架，电机壳，结构是异性/中空的
c. 重力铸造是法国百炼的优势工艺，铝制刹车卡钳市盈率冠军，市场份额40-50%，欧洲供应宝马副车架，涡轮增压涡壳
d. 通过百炼进行全球工厂的布局，国外买地建厂，招人风险大，收购百炼以后布局全球，百炼在全球有10个工厂，可以布高压产线，提供高压铸造海外产能，同时在国内布局重力产能
Q&A：
Q：未来2-3年capex计划？
1）目前国内4个工厂，佛山、宜兴、天津、南通；宜兴做低压/重力铸造，其他三个工厂做高压。百炼在国内3个工厂
2）工厂投的差不多了，接下来就是投设备；接下来会在安徽合肥建厂，在认证过程中，除此以外，大的建厂投资已经没有了。
3）18年上市以后报表不太好，17-19年是capex投入的一个过程；19年天津工厂匹配大众国五转国六，停产半年，对公司盈利影响大，匹配大众；20年已经有一些业绩释放，但是一次性的并购费用影响20年公司业绩，还做了股权激励，对于公司的业绩也有一些影响；去除股权激励和收购费用，净利率10%
4）百炼20年H1受疫情影响比较严重，H2恢复的不错，20年全年微利；21年Q1表现不错，欧洲企业净利率偏低，20%的毛利率，4%净利率，产能利用率达到80%
Q：产能利用率？
1）全工厂在60%+，近年已经完成了产能的布局，未来就是产能释放和爬坡的过程
2）佛山工厂75%出口，过年和疫情的影响导致利用率低
3）南通工厂主要负责车身结构件和新势力客户，车身结构件产能利用率在80-90%，小轻量化压铸件在60%
4）天津工厂是全自动化工厂，主要供大众和长城，大众受芯片影响大，产能利用率较低，在开发宝马的产品
5）宜兴工厂去年新建成，下半年开始量产
Q：车身机构件运输费用对业绩影响？
1）运输半径在6个小时内影响不大，运输费用的提升大概就是1-2%；和客户协商共同承担
2）以南通为中心，6个小时内已经可以覆盖大部分的新能源汽车客户
3）公司在天津/宜兴/佛山都有工厂，可以有效地覆盖从南到北的关键客户集群区域
Q：非热处理材料的认证情况？是否和材料供应商签独供协议？协议效力有多久？
1）在开发两款材料，一款通过认证问题不大
2）第二款流动性更好，还在开发，接下来会向主机厂推
3）从11年开始做车身结构件的研发，一直有和材料供应商合作，他们只供我们，我们也只能买他们的产品
4）一体化压铸，材料是一方面，压铸的模具和压铸工艺/过程的管理也很重要
Q：和蔚来/宁德一体化电池盒的研发进程？如何兼容换电和电池盒一体化？
1）电池盒是两个趋势，一个是铝型材焊接，受力性能会更差一些，不能作为承力部件
2）第二个是将电池盒作为车身结构件的一部分，需要承力；铝型材的力学性能不差，但是焊接点部分的力学性能会比正常部分低70%
3）公司在推的电池盒是两种方式：a. 用低压做，是一个铝合金pack，包含上下，公司只是做中间的一个框架；b. 突破亿纬锂能的项目，用高压做，形状比较小，用4500吨压铸机来做
Q：主机厂做电池CTC会用一体式压铸的工艺？
1）可能是未来的一个趋势。电池盒很大，之前没有人想到用压铸来做，所以用铝型材的焊接来做，但是成本更高，效率更低
2）高压2-3分钟一个，低压5-6分钟一个，压铸出来就是一个整体；铝型材做出来还需要切割再分块焊接起来，压铸在成本和效率方面都会有优势
Q：特斯拉一体化压铸材料是火箭研发团队来做，壁垒很高？
1）壁垒是有一些的，材料主要分为铝硅系/铝镁系/铝锰系，基础的材料都是铝，只是有不同的元素配比，之前类似的材料都有，只是在现有的材料上不断地做优化和应用
2）大家都是取试出来的，公司从去年年底到今年上半年来试，主要试的是铝硅7镁系/铝硅9镁系，自己试出来的效果流动性比特斯拉大，就是一个微量元素的配比然后不断地尝试，不是无法逾越的壁垒
Q：国内其他压铸厂是否掌握非热处理材料？
1）公司有积累，很早就开始积累车身结构件的工艺，可以很快地切入一体化压铸，公司的材料不比特斯拉做的差
2）车身结构件竞争对手一直说要做，但是能够做起来体量的只有文灿，鸿图目前只有广汽的单子，体量在1/2千万
Q：一体化压铸的模具比传统压铸大，公司在一体化压铸的模具研发布局？
1）模具的精细化/研究/布局是关系到产品成型的关键因素，公司95%的模具都是自产的
2）公司在改造自己的模具制造工艺来适应一体化压铸的工艺
Q：公司6000吨设备试产的良率情况？
1）设备8月份到，10月份安装完毕，目前主要是做前期的准备，设备非常大，厂房的地基/龙门吊都需要加固
2）公司的材料/模具已经开始在做模拟分析
3）已经有主机厂客户开始和公司共同进行产品的持续开发，需要公司帮助厂家的产品设计进行优化
Q：公司在零部件自主设计的投入？
1）目前主要是帮主机厂进行一个设计的优化和参数的匹配
2）蔚来先把设计思路提交给公司，公司来做一个设计的优化，蔚来的ES8/ES6/EC6车身结构件都是公司做的；最初的时候蔚来在车身设计的积累很少，蔚来把图纸给到公司，公司帮蔚来的扭力盒减重三分之一，后纵梁减重一半
3）主机厂的图纸没法直接应用
Q：模具成本？
1）还没有具体产品，模具都会向客户收费
2）车身结构件的模具价格都在百万以上
Q：车身结构件市场份额？
1）21年公司车身结构件收入6.5-7亿，外资在3-4亿，国内竞争对手在1/千万
2）之前车身结构件都在B级车以上大规模应用，B级车以下没有用
3）特斯拉车身结构件只有Model S/X有，Model Y的后底板是用了一体化压铸后底板，Model 3车身结构件用的少
Q：和海外竞争对手成本优势？报价差距？
1）成本有一些优势，但是差距不大，竞争对手也在国内建厂
2）公司产品质量不比外资厂差
3）公司服务更快/更好
4）有些比较难的产品不会比外资报价便宜，其他的便宜可能10%左右
Q：车身结构件的国产替代趋势？
1）特斯拉、蔚来、理想、小鹏、恒大，基本上新势力客户车身结构件都在文灿
2）奔驰车身结构件就是5家供应商（文灿+4家外资），每家分一些
3）大众meb没有车身结构件
4）宝马主要是用两家供应商，没有降本压力，供应链相对封闭
Q：原材料/订单受芯片紧缺影响？Q2是否有恢复？
1）原材料涨价是短期影响，客户端有季度调价，少量客户半年一调整，后面都会传导给客户，Q2的价格是基于Q1的原材料价格，6月份原材料价格稳定下来，传导会持续到Q3
2）大众缺芯，国内第一大客户，Q1影响较大，4月份大众比Q1还差，5月份第3/4周回升一些，主要看Q3/4情况，Q2压力很大；Q2营收不会降，毛利会有较大影响，大众的量下来以后毛利会降下来。
3）毛利较一季度会有下滑
Q：订单能见度？
1）5-6年，除非车型换代，供应商不会换
Q：一体压铸领先步伐能够领先多久？竞争对手买设备也能做？
1）公司看好一体压铸，一些供应商还在观望，公司最先订购大吨位压铸设备，一体压铸设备的生产周期在6-8月，IDRA唯一一台现货6000吨被公司定走
2）竞争对手不是买了设备就能做，公司11年开始研发车身结构件，经历10年200+项目的研发走到今天，车身结构件目前国内也只有公司做出来，一体化压铸更难，公司的领先优势会更大；如果车身结构件是买设备就能做的，公司在国内车身结构件的领先就不会这么大，因为现在4400吨以下的设备是很容易买到的
3）模具/材料/压铸管理是主要的壁垒，并不是说主机厂给我一套模具，供应商把产品一压就能做出来。案例：给特斯拉供前减震的时候，公司先让公司生产半年，后续公司把模具封装好给特斯拉，特斯拉自己生产，但是特斯拉用同样的模具和设备生产了几个月以后良品率都没有超过50%，又把模具寄回给公司让公司来做
4）压铸是将铝熔融为流体再进行固化成型，冷却水的布局、周边机的设置、采用的压力参数等是公司通过200+项目的经验积累下来的know-how
5）主机厂在推第一代/二代车型打开市场的时候很关注车身的品质，不会给没有经验的供应商去试，新势力客户现在更新的速度非常快，对交期的要求很紧，订单都在文灿
6）车身结构件的壁厚都在2-3mm，主机厂客户拿到结构件产品回去装配，如果产品质量不好，在装配过程中裂了，这一批产品都需要更换，试错成本很高
Q：车身结构件毛利率？
1）毛利率还可以，难度高
Q：外资厂商在一体化压铸的进展情况？
1）国内看好趋势，在没有客户的时候愿意去投资；外资厂商流程很严，很难在没有客户的情况下去花钱去采购设备
2）新势力客户需要看到你先有设备/模具/生产能力再下订单
3）公司最开始在国内做车身结构件所以拿到奔驰订单，然后拿到特斯拉订单，新势力再跟随找到文灿
Q：未来capex占营收比重？
1）短期主要是就是这7台机器，还在考察9000吨机器，如果9000吨机器合适还会订9000吨机器，到22年底之前没有大规模订机器的预期，看明年的具体情况再定后续的投资情况
2）9000吨机器主要包括后底板和电池盒，电池盒现在主要是低压在做，切换到高压的话用9000吨机器
Q：目前的大吨位压铸机能否满足下游新势力客户的需求？
1）和客户的合作已经聊得很深，谈的一年需求大概是12万件，一体化压铸产品的研发周期在1-2年，所以2台6000吨压铸机能够满足短期的需求，22年下半年会根据订单的情况来投资新的机器
2）最快的产品放量大概在22年底，所以目前的设备可以满足短期的需求
Q：海外百炼工场一体化高压压铸的布局？
1）不排除未来在海外布局高压压铸，目前主要是在国内布局
2）会率先在墨西哥工厂去匹配一些高压的产线，压铸在美国能做的厂商不多，压铸工业都转移国内，叠加北美疫情的恢复，美国北美对于压铸厂的需求缺口是非常大的
Q：21年业绩预期？
1）预期是国内1.5亿利润，百炼1.5亿利润，目前百炼的问题不大，国内需要看大众的情况
Q：主机厂未来会和压铸厂合作做一体化压铸？
1）不排除和主机厂合作
2）特斯拉自己做做的也不太好，良率不高，公司有信心做的更好
Q：主机厂对一体化压铸的接受情况？
1）新势力走的很前面
2）有传统主机厂在和公司谈，会把一体化压铸用在下一代产品上
Q：为什么有信心能把一体化压铸做的比特斯拉好？
1）在车身结构件的压铸有积累
2）力劲和公司签了合作协议，公司能够更有效地去向力劲反馈设备工艺的改造方向
3）特斯拉用三板机，公司用两板机，公司认为两板机更适合做车身结构件。#股票##价值投资日志[超话]#
董秘：
1）发展历程：18年上市，做铝合金压铸；20年收购法国百炼，完善压铸工艺路线，从低压铸造/高压铸造/重力铸造都有对应的技术能力
2）产品：传统压铸小件，底盘系统，车身结构件（前减震、扭力盒、A柱/B柱，承力部件），副车架，三电系统（电机壳体、电控相关产品）
3）客户：传统tier 1客户如采埃孚、麦格纳、博世；传统主机厂如奔驰、大众、比亚迪、吉利、长城；新能源客户如特斯拉、蔚来、小鹏、理想、广汽新能源
4）竞争优势：
a. 车身结构件，11年开始布局，进行大模具和设备的研发。在车身结构件领域，竞争对手只有4家外资企业，国内做车身结构件的很少，体量在1/2千万，公司做到3.7亿
b. 完整的工艺布局，收购法国百炼，高压/低压/重力铸造都有了供应能力。高压效率最高，壁厚薄，做车身结构件；低压做前后副车架，电机壳，结构是异性/中空的
c. 重力铸造是法国百炼的优势工艺，铝制刹车卡钳市盈率冠军，市场份额40-50%，欧洲供应宝马副车架，涡轮增压涡壳
d. 通过百炼进行全球工厂的布局，国外买地建厂，招人风险大，收购百炼以后布局全球，百炼在全球有10个工厂，可以布高压产线，提供高压铸造海外产能，同时在国内布局重力产能
Q&A：
Q：未来2-3年capex计划？
1）目前国内4个工厂，佛山、宜兴、天津、南通；宜兴做低压/重力铸造，其他三个工厂做高压。百炼在国内3个工厂
2）工厂投的差不多了，接下来就是投设备；接下来会在安徽合肥建厂，在认证过程中，除此以外，大的建厂投资已经没有了。
3）18年上市以后报表不太好，17-19年是capex投入的一个过程；19年天津工厂匹配大众国五转国六，停产半年，对公司盈利影响大，匹配大众；20年已经有一些业绩释放，但是一次性的并购费用影响20年公司业绩，还做了股权激励，对于公司的业绩也有一些影响；去除股权激励和收购费用，净利率10%
4）百炼20年H1受疫情影响比较严重，H2恢复的不错，20年全年微利；21年Q1表现不错，欧洲企业净利率偏低，20%的毛利率，4%净利率，产能利用率达到80%
Q：产能利用率？
1）全工厂在60%+，近年已经完成了产能的布局，未来就是产能释放和爬坡的过程
2）佛山工厂75%出口，过年和疫情的影响导致利用率低
3）南通工厂主要负责车身结构件和新势力客户，车身结构件产能利用率在80-90%，小轻量化压铸件在60%
4）天津工厂是全自动化工厂，主要供大众和长城，大众受芯片影响大，产能利用率较低，在开发宝马的产品
5）宜兴工厂去年新建成，下半年开始量产
Q：车身机构件运输费用对业绩影响？
1）运输半径在6个小时内影响不大，运输费用的提升大概就是1-2%；和客户协商共同承担
2）以南通为中心，6个小时内已经可以覆盖大部分的新能源汽车客户
3）公司在天津/宜兴/佛山都有工厂，可以有效地覆盖从南到北的关键客户集群区域
Q：非热处理材料的认证情况？是否和材料供应商签独供协议？协议效力有多久？
1）在开发两款材料，一款通过认证问题不大
2）第二款流动性更好，还在开发，接下来会向主机厂推
3）从11年开始做车身结构件的研发，一直有和材料供应商合作，他们只供我们，我们也只能买他们的产品
4）一体化压铸，材料是一方面，压铸的模具和压铸工艺/过程的管理也很重要
Q：和蔚来/宁德一体化电池盒的研发进程？如何兼容换电和电池盒一体化？
1）电池盒是两个趋势，一个是铝型材焊接，受力性能会更差一些，不能作为承力部件
2）第二个是将电池盒作为车身结构件的一部分，需要承力；铝型材的力学性能不差，但是焊接点部分的力学性能会比正常部分低70%
3）公司在推的电池盒是两种方式：a. 用低压做，是一个铝合金pack，包含上下，公司只是做中间的一个框架；b. 突破亿纬锂能的项目，用高压做，形状比较小，用4500吨压铸机来做
Q：主机厂做电池CTC会用一体式压铸的工艺？
1）可能是未来的一个趋势。电池盒很大，之前没有人想到用压铸来做，所以用铝型材的焊接来做，但是成本更高，效率更低
2）高压2-3分钟一个，低压5-6分钟一个，压铸出来就是一个整体；铝型材做出来还需要切割再分块焊接起来，压铸在成本和效率方面都会有优势
Q：特斯拉一体化压铸材料是火箭研发团队来做，壁垒很高？
1）壁垒是有一些的，材料主要分为铝硅系/铝镁系/铝锰系，基础的材料都是铝，只是有不同的元素配比，之前类似的材料都有，只是在现有的材料上不断地做优化和应用
2）大家都是取试出来的，公司从去年年底到今年上半年来试，主要试的是铝硅7镁系/铝硅9镁系，自己试出来的效果流动性比特斯拉大，就是一个微量元素的配比然后不断地尝试，不是无法逾越的壁垒
Q：国内其他压铸厂是否掌握非热处理材料？
1）公司有积累，很早就开始积累车身结构件的工艺，可以很快地切入一体化压铸，公司的材料不比特斯拉做的差
2）车身结构件竞争对手一直说要做，但是能够做起来体量的只有文灿，鸿图目前只有广汽的单子，体量在1/2千万
Q：一体化压铸的模具比传统压铸大，公司在一体化压铸的模具研发布局？
1）模具的精细化/研究/布局是关系到产品成型的关键因素，公司95%的模具都是自产的
2）公司在改造自己的模具制造工艺来适应一体化压铸的工艺
Q：公司6000吨设备试产的良率情况？
1）设备8月份到，10月份安装完毕，目前主要是做前期的准备，设备非常大，厂房的地基/龙门吊都需要加固
2）公司的材料/模具已经开始在做模拟分析
3）已经有主机厂客户开始和公司共同进行产品的持续开发，需要公司帮助厂家的产品设计进行优化
Q：公司在零部件自主设计的投入？
1）目前主要是帮主机厂进行一个设计的优化和参数的匹配
2）蔚来先把设计思路提交给公司，公司来做一个设计的优化，蔚来的ES8/ES6/EC6车身结构件都是公司做的；最初的时候蔚来在车身设计的积累很少，蔚来把图纸给到公司，公司帮蔚来的扭力盒减重三分之一，后纵梁减重一半
3）主机厂的图纸没法直接应用
Q：模具成本？
1）还没有具体产品，模具都会向客户收费
2）车身结构件的模具价格都在百万以上
Q：车身结构件市场份额？
1）21年公司车身结构件收入6.5-7亿，外资在3-4亿，国内竞争对手在1/千万
2）之前车身结构件都在B级车以上大规模应用，B级车以下没有用
3）特斯拉车身结构件只有Model S/X有，Model Y的后底板是用了一体化压铸后底板，Model 3车身结构件用的少
Q：和海外竞争对手成本优势？报价差距？
1）成本有一些优势，但是差距不大，竞争对手也在国内建厂
2）公司产品质量不比外资厂差
3）公司服务更快/更好
4）有些比较难的产品不会比外资报价便宜，其他的便宜可能10%左右
Q：车身结构件的国产替代趋势？
1）特斯拉、蔚来、理想、小鹏、恒大，基本上新势力客户车身结构件都在文灿
2）奔驰车身结构件就是5家供应商（文灿+4家外资），每家分一些
3）大众meb没有车身结构件
4）宝马主要是用两家供应商，没有降本压力，供应链相对封闭
Q：原材料/订单受芯片紧缺影响？Q2是否有恢复？
1）原材料涨价是短期影响，客户端有季度调价，少量客户半年一调整，后面都会传导给客户，Q2的价格是基于Q1的原材料价格，6月份原材料价格稳定下来，传导会持续到Q3
2）大众缺芯，国内第一大客户，Q1影响较大，4月份大众比Q1还差，5月份第3/4周回升一些，主要看Q3/4情况，Q2压力很大；Q2营收不会降，毛利会有较大影响，大众的量下来以后毛利会降下来。
3）毛利较一季度会有下滑
Q：订单能见度？
1）5-6年，除非车型换代，供应商不会换
Q：一体压铸领先步伐能够领先多久？竞争对手买设备也能做？
1）公司看好一体压铸，一些供应商还在观望，公司最先订购大吨位压铸设备，一体压铸设备的生产周期在6-8月，IDRA唯一一台现货6000吨被公司定走
2）竞争对手不是买了设备就能做，公司11年开始研发车身结构件，经历10年200+项目的研发走到今天，车身结构件目前国内也只有公司做出来，一体化压铸更难，公司的领先优势会更大；如果车身结构件是买设备就能做的，公司在国内车身结构件的领先就不会这么大，因为现在4400吨以下的设备是很容易买到的
3）模具/材料/压铸管理是主要的壁垒，并不是说主机厂给我一套模具，供应商把产品一压就能做出来。案例：给特斯拉供前减震的时候，公司先让公司生产半年，后续公司把模具封装好给特斯拉，特斯拉自己生产，但是特斯拉用同样的模具和设备生产了几个月以后良品率都没有超过50%，又把模具寄回给公司让公司来做
4）压铸是将铝熔融为流体再进行固化成型，冷却水的布局、周边机的设置、采用的压力参数等是公司通过200+项目的经验积累下来的know-how
5）主机厂在推第一代/二代车型打开市场的时候很关注车身的品质，不会给没有经验的供应商去试，新势力客户现在更新的速度非常快，对交期的要求很紧，订单都在文灿
6）车身结构件的壁厚都在2-3mm，主机厂客户拿到结构件产品回去装配，如果产品质量不好，在装配过程中裂了，这一批产品都需要更换，试错成本很高
Q：车身结构件毛利率？
1）毛利率还可以，难度高
Q：外资厂商在一体化压铸的进展情况？
1）国内看好趋势，在没有客户的时候愿意去投资；外资厂商流程很严，很难在没有客户的情况下去花钱去采购设备
2）新势力客户需要看到你先有设备/模具/生产能力再下订单
3）公司最开始在国内做车身结构件所以拿到奔驰订单，然后拿到特斯拉订单，新势力再跟随找到文灿
Q：未来capex占营收比重？
1）短期主要是就是这7台机器，还在考察9000吨机器，如果9000吨机器合适还会订9000吨机器，到22年底之前没有大规模订机器的预期，看明年的具体情况再定后续的投资情况
2）9000吨机器主要包括后底板和电池盒，电池盒现在主要是低压在做，切换到高压的话用9000吨机器
Q：目前的大吨位压铸机能否满足下游新势力客户的需求？
1）和客户的合作已经聊得很深，谈的一年需求大概是12万件，一体化压铸产品的研发周期在1-2年，所以2台6000吨压铸机能够满足短期的需求，22年下半年会根据订单的情况来投资新的机器
2）最快的产品放量大概在22年底，所以目前的设备可以满足短期的需求
Q：海外百炼工场一体化高压压铸的布局？
1）不排除未来在海外布局高压压铸，目前主要是在国内布局
2）会率先在墨西哥工厂去匹配一些高压的产线，压铸在美国能做的厂商不多，压铸工业都转移国内，叠加北美疫情的恢复，美国北美对于压铸厂的需求缺口是非常大的
Q：21年业绩预期？
1）预期是国内1.5亿利润，百炼1.5亿利润，目前百炼的问题不大，国内需要看大众的情况
Q：主机厂未来会和压铸厂合作做一体化压铸？
1）不排除和主机厂合作
2）特斯拉自己做做的也不太好，良率不高，公司有信心做的更好
Q：主机厂对一体化压铸的接受情况？
1）新势力走的很前面
2）有传统主机厂在和公司谈，会把一体化压铸用在下一代产品上
Q：为什么有信心能把一体化压铸做的比特斯拉好？
1）在车身结构件的压铸有积累
2）力劲和公司签了合作协议，公司能够更有效地去向力劲反馈设备工艺的改造方向
3）特斯拉用三板机，公司用两板机，公司认为两板机更适合做车身结构件。#股票##价值投资日志[超话]#
德易堂厌氧筋骨丹
适用人群——适用于颈椎病、腰腿痛、风湿关节炎、肩周炎、腰肌劳损、腰椎间盘突出、跌打损伤、骨质增生、滑膜炎、筋骨疼痛、坐骨神经痛、腱鞘炎、半月板损伤部位闭合性软组织酸痛的人群。
德易堂厌氧筋骨丹
专家团队相继科研开发了厌氧酶系列产品，厌氧筋骨丹是其中之一，专门针对肌肉骨骼无菌性炎症和厌氧菌群。
厌氧筋骨丹是一款聚合物制剂，属于消杀类产品，不是普通中药，属于中药创新科研成果，不含发热剂、麻醉剂、止痛剂等任何西药成分，不仅仅是针对症状做缓解，而是可以从根源上进行组织修复。
外用涂抹简单安全，无需任何手法，实现百姓在家即可轻松自调自治。
若您久被风湿骨病、颈肩腰腿疼痛等各类疼痛困扰，试过各种办法效果依然不够理想，请您一定要用上德易堂厌氧筋骨丹，助您重获健康，一身轻松，让您因见效而见笑！
德易堂厌氧筋骨丹
调理身体，招代理
电话/微信：15943095926
北京德易堂中医研究院前身是亚洲肿瘤医学研究院，是国家批准的中医药技术科研机构。研究院拥有20多位博士及中科院院士，学术带头人颜丙强博士。
研发团队有国际知名的微生物学专家、生物化学专家、中药学专家和民族医学专家。以自主知识产权的“生物活性厌氧酶”针对实体肿瘤及常见多发性疑难疾病的研究、以中药古方+医疗技术创新应用研究为核心的国际化研发机构。
设有研发部、产品部、运营部、市场部，建立了厌氧发酵、分子生物药、细胞生物学、新型中药、精准医疗与药物合成、新药筛选和组织再生医学等七个专业化实验室，覆盖了生物化学、细胞生物学和分子生物药等多个生物医药研发技术领域。
以科研成果“生物活性厌氧酶”融汇中草药的创新组方为核心技术，在慢性重大疾病领域，做出全新的突破。
德易堂目前拥有25项厌氧酶系列科研成果，集自主研发、生产、销售模式为一体的医养产业链体系。
“厌氧生物活性酶”是一种从秃鹫强酸性的胃液中，通过特异的研究路径分离筛选而出的多种可高效溶解病灶的特异厌氧菌群。经过两代人二十多年的不懈努力，实现了靶向厌氧生物酶+靶向发酵技术，并实现重大突破。靶向筛选出（特殊环境筛选）的厌氧生物菌群――复合菌群，结合现代微生物发酵技术，借鉴传统发酵工艺，窖藏厌氧发酵。
历经两代人二十多年的不懈努力，通过精深的古方挖掘以中华药典多种古方为基底，经过特异厌氧菌群酶解，再经长期聚合分化，凝聚集成超强的复合药剂。厌氧菌群在长达四十年的厌氧发酵中不断的被提升炼化，历经最久的厌氧发酵，最终分泌出超强活性的嗜酸厌氧生物活性酶。
通过厌氧生物活性酶独具的“透皮性”，带动具有超强活性厌氧生物酶群与古法复合制剂透过表皮、肌肉与骨骼直达病灶核心。沿组织间隙迅速寻找体内厌氧环境，靶向性的渗透进入组织内部，厌氧生物活性酶在具有厌氧性的病变组织内被迅速激活，借助以古法复合制剂，诱发人体自身蛋白酶等开始溶解增生骨赘，将病变组织在体内自行溶解后，通过人体循环系统代谢的形式被身体排出，开启人体自愈力。在特殊中草药作用下，诱导出人体自身潜在干细胞，快速再生出新的软组织细胞。
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