在东兴证券的第五百八十四天：昨天微博有个朋友说（下图6）：“大金融只要在底部！就不可能发生股灾！我坚信！反正我不追高其他板块！人在做天在看！大金融好不了，大家也别想有多好！整个大市场，有几个板块没大涨过！如果我栽了我也认了！愿赌服输！”他说得很对，股灾的前提是存在高估，高估是大跌的基础，而现在的大金融板块，证券和银行都是公认的低估值板块，它们没有大跌的基础。我们的市场情绪是走极端的，市场最活跃的那批炒作资金去哪个板块炒作，就会在几个月内把一个板块拉上天，然后主力有广阔的出货空间。比如最近钢铁、煤炭板块，在以前市场不愿意炒的时候，就趴在地上，市场活跃资金一来炒作，整个板块起飞，一些个股几个月内翻了几倍，然后抄完又去下一个新的板块继续炒。在我们的股市里炒股需要耐心，等着风起，市场资金来疯狂炒作，然后这才是卖出的时机，现在证券板块这个位置还属于趴在地上，风险很小，收益很大，继续耐心等待
新能源乘用车“热市场”的“冷思考”
上周某日中午，去了趟北京的合生汇购物中心，没有想到在居然看到了一场小型的“新能源车展”。几乎大家能想到的品牌都能看到了从合资的福特Mach-E、奥迪e-tron，宝马iX3、极星Polestar 2，高合、极氪001、极狐、哪吒、小鹏（在一楼）……，大家面对面的竞争呀。好像除了特斯拉、奔驰、比亚迪、蔚来外，国内现在稍微有点追求的（纯电）品牌都来做商超展销了。
仔细想一想也没有问题，5月26日北京的新能源指标发放，6万个新能源指标的集中发放，让各个商家开启了“疯狂揽客”的竞赛，一众竞品车型在不到200平米的范围里，直接兵戎相见、正面厮杀。这可能是作为两任北京的新能源车主，在2-3年之前想都无法想象的场景了。
当利用周末的时间，在家里整理5月新能源乘用车销售数据的时候，几个有意思的数据，也让我开始琢磨：“在这个热市场的冷思考”——三个观点与一个思考。
观点1：2021年的新能源车销量全面爆发，背后的本质还是A00级车推动的！而A00级车是没有前途的！
5月全部A00级纯电车型销量为49942辆，占全部纯电车型销量的25.53%。1-5月A00级纯电车型销量为261262辆，占全部新能源乘用车销量的30.84%。可以这么说，2021年的纯电市场的增长主要是依靠A00级车型拉动的。如果扣除A00级车型的销售，则新能源乘用车的渗透率仅仅只有8.95%，其中纯电车型渗透率更是从9.98%跌至6.9%（减少30％），所以，我们在欢呼5月纯电渗透率超过10%的时候，也要要正视A0级以上的纯电车型渗透率仅仅只有6.9%的事实，而其余3%的渗透率则都是由A00级车贡献的。
中汽中心的预测数据显示，到2025年A00级别的市场份额较2021年下降超过80%，估摸着也就是大约16%的市场份额吧。
目前热销的A00级新能源车型，从中期（3-4年）来看不会成为市场的主流产品。主要有两个原因，一个是双积分政策的演进给予纯电车型的积分越来越少（对于售价5万以下的车型而言，赚取积分的价值也基本丧失了）；一个是，自2023年开始全面进入乘用车“换购”发展阶段，A00级在这个阶段基本上属于“落后产能”。因此，那些在这个级别重点布局的企业，需要找到新的产品定位方向与增长点，因为目前的销量是难以持续的，特别是五菱宏光MINI EV（如果是“一波流”就比较尴尬了）。
观点2：目前的新能源车特别是纯电新能源车的消费结构是畸形的！最终还是要归回A级车！
数据来自乘联会，其中分级月度销量数据为按千量计算的取整数据（不影响整体结构与结论）
为什么说，新能源乘用车的销量结构是畸形的呢？需要把前两张图表对应起来看。
先来看看，目前国内乘用车市场的总体结构：无论轿车还是SUV，A级车都是绝对的最主流的消费车型，合计占比达到整体乘用车销量的55%；其次是B级车，合计占比达到22%；A0级车占比9%，C级车（及以上）占比5%，A00级车占比3％。这属于一个相对成熟的市场消费结构。
我们来对比一下，同期的新能源市场结构：A00级车消费占比31%；其次，是B级车占比达到30%；A级车占比27%，A0级车占比9%，C级车（及以上）占比3%。市场呈现典型的”M”型市场结构，5万元左右的A00占比最大，25万元以上的B级车占比其次。
从长期的角度（5年及以上），新能源车的消费结构将会慢慢回归到与整体乘用车消费结构类似的、一个正常的消费结构中。也就是A级车位绝对主流（40-50%左右）；B级车其次，占比在30%左右；A00级车占比低于5%。
对于新能源车型的消费结构来看，插混车型基本符合目前的消费结构，但纯电车型的消费结构是最畸形的。这可能也反映出两个问题：第一，目前新能源车的推广过程中，价格还是最主要的障碍和门槛。如果能够做到同级别的新能源车与燃油车的价差水平在10-15%以内，新能源车的推广速度更会大大加快；第二，目前A级纯电车型与燃油车相比，确实缺乏竞争力。说白了就是A级纯电车型，500公里续航略微有点里程焦虑，而600公里续航的车型价格普遍偏贵。什么时候有主机厂能够把600公里续航的主流产品的价格控制在12-15万（600公里续航的SUV纯电A级车控制在16-18万），那么A级纯电车型就开始具有一定竞争力了。
在现阶段我们不能否认A00级纯电车型在新能源推广过程中的阶段性作用，但对于A00级车的持续热销，个人不太看好。
当下的竞争，主要是哪个品牌，能够率先推出具有足够竞争力的A级纯电车型（500公里续航10-12万；600公里续航12-15万），谁将会在接下来的竞争中占据先机。毕竟，汽车行业是一个成本与规模的游戏，那些不具备成本优势、缺乏销售规模的“定位型”车型或者“整合型”公司，注定很难走得太远。
如果从市场培育的角度来看，所有的新能源车企反而都应该感谢这几年A00级纯电小车的热销。因为它们让三、四、五线的消费者提前拥有了纯电的驾驶体验，毕竟对于很多人来说“纯电车开了就回不去了”。也许在3、5年之后，到了这些早期的A00级车的更新周期后，它们所积攒的真实用户，都会贡献给所有还依旧活着的新能源主机厂呢！
观点3：销量TOP10城市中，政府是这一轮新能源车渗透率提升的重要推手！公共交通领域的新能源化领先于私人市场！
对于新能源汽车而言，单位性质的纯电动乘用车大部分都是出租用途，其他用途的新能源乘用车还没有太大市场（会有少量的政府公务用车采购，但占比相对较小）。 从数据上来看，在整体的消费结构中，一个城市中大约10-15%为出租类的车辆类型；个人消费占比在75-85%之间，是一个合理的消费结构比例构成。
但如果认真研究2021年销量TOP10城市中个人消费的占比结构。我们会发现，前10个城市平均的个人消费占比仅仅只有70%左右，消费结构中的超过10％为公司型消费（可以是出租类还可以是运营类）。以郑州为例，2020年郑州新能源乘用车个人消费占比在80-85%之间，2021年1-5月，郑州个人消费占比下降到60-70%，意味着至少有15%左右的新增需求是由政府或者公司客户推动的。
同样，以郑州为例来看地方政府对于纯电车型推动的具体动作，自2020年开始将出行车辆进行全面电动化（到2022年全部替换成为纯电车型），哪怕是刚刚更换一年的燃油出租车，也需要在2021年更换为纯电车型。而且，地方政府给予3万/辆的地方财政补贴（限定本地工厂生产的车辆：荣威、启辰以及海马郑州工厂生产的小鹏），并给予符合条件的出行车辆月度运营补贴。
从分车型的数据来看，目前市场主流的To B的车型有：比亚迪D1、荣威Ei5、北汽EU系列、比亚迪秦Plus EV（DMi）、埃安Aion S、荣威ei6 MAX、帕萨特 PHEV等车型。特别是，小鹏P7、G3等车型在部分城市（郑州、广州）也开始推动出行市场的销售了。
一个思考：谁将会是中国新能源车的这一轮热潮中最受益的整车企业？布局A级车的车企！布局与同级燃油车直接竞争的车企！
对于纯电车型而言：谁能够率先推出具有足够竞争力的A级纯电车型，谁就将会先行一步，同时也会在行业的浪潮中受益最大。
从目前来看，基本具备竞争力的A级轿车有：比亚迪秦Plus EV、埃安 Aion S Plus、几何 A、荣威Ei5以及即将推出的小鹏P5；基本具备竞争力的A级SUV有：比亚迪宋Plus EV、埃安 Aion Y（A0级）、几何 C、小鹏G3（及G3i）、哪吒U Pro、零跑 C11、爱驰U5等。
按照上面所表述的“A级车消费结构回归”的逻辑来看，造车新势力的销量排名（在最近的2-3年内），再一次发生巨大变化也将会是大概率的事情，特别是哪吒、零跑、爱驰等新势力第二梯队的选手，它们是非常具有进入第一梯队的潜力的。同样，对于目前第一梯队的选手，如果依旧盘踞在B级（及以上）车型的话，至少从销量维度来看，保持在第一梯队会越来越难了。
对于插混车型而言：谁能够率先推出全面替代A级燃油车的主机厂，谁就将更佳领先，更为受益。
从目前来看，基本具备竞争力的A级插混车型比较少：比亚迪秦Plus DM-i、比亚迪宋Plus DM-i 、荣威eRX5等少数的几款车型（主要都是比亚迪的混动产品）。
上周某日中午，去了趟北京的合生汇购物中心，没有想到在居然看到了一场小型的“新能源车展”。几乎大家能想到的品牌都能看到了从合资的福特Mach-E、奥迪e-tron，宝马iX3、极星Polestar 2，高合、极氪001、极狐、哪吒、小鹏（在一楼）……，大家面对面的竞争呀。好像除了特斯拉、奔驰、比亚迪、蔚来外，国内现在稍微有点追求的（纯电）品牌都来做商超展销了。
仔细想一想也没有问题，5月26日北京的新能源指标发放，6万个新能源指标的集中发放，让各个商家开启了“疯狂揽客”的竞赛，一众竞品车型在不到200平米的范围里，直接兵戎相见、正面厮杀。这可能是作为两任北京的新能源车主，在2-3年之前想都无法想象的场景了。
当利用周末的时间，在家里整理5月新能源乘用车销售数据的时候，几个有意思的数据，也让我开始琢磨：“在这个热市场的冷思考”——三个观点与一个思考。
观点1：2021年的新能源车销量全面爆发，背后的本质还是A00级车推动的！而A00级车是没有前途的！
5月全部A00级纯电车型销量为49942辆，占全部纯电车型销量的25.53%。1-5月A00级纯电车型销量为261262辆，占全部新能源乘用车销量的30.84%。可以这么说，2021年的纯电市场的增长主要是依靠A00级车型拉动的。如果扣除A00级车型的销售，则新能源乘用车的渗透率仅仅只有8.95%，其中纯电车型渗透率更是从9.98%跌至6.9%（减少30％），所以，我们在欢呼5月纯电渗透率超过10%的时候，也要要正视A0级以上的纯电车型渗透率仅仅只有6.9%的事实，而其余3%的渗透率则都是由A00级车贡献的。
中汽中心的预测数据显示，到2025年A00级别的市场份额较2021年下降超过80%，估摸着也就是大约16%的市场份额吧。
目前热销的A00级新能源车型，从中期（3-4年）来看不会成为市场的主流产品。主要有两个原因，一个是双积分政策的演进给予纯电车型的积分越来越少（对于售价5万以下的车型而言，赚取积分的价值也基本丧失了）；一个是，自2023年开始全面进入乘用车“换购”发展阶段，A00级在这个阶段基本上属于“落后产能”。因此，那些在这个级别重点布局的企业，需要找到新的产品定位方向与增长点，因为目前的销量是难以持续的，特别是五菱宏光MINI EV（如果是“一波流”就比较尴尬了）。
观点2：目前的新能源车特别是纯电新能源车的消费结构是畸形的！最终还是要归回A级车！
数据来自乘联会，其中分级月度销量数据为按千量计算的取整数据（不影响整体结构与结论）
为什么说，新能源乘用车的销量结构是畸形的呢？需要把前两张图表对应起来看。
先来看看，目前国内乘用车市场的总体结构：无论轿车还是SUV，A级车都是绝对的最主流的消费车型，合计占比达到整体乘用车销量的55%；其次是B级车，合计占比达到22%；A0级车占比9%，C级车（及以上）占比5%，A00级车占比3％。这属于一个相对成熟的市场消费结构。
我们来对比一下，同期的新能源市场结构：A00级车消费占比31%；其次，是B级车占比达到30%；A级车占比27%，A0级车占比9%，C级车（及以上）占比3%。市场呈现典型的”M”型市场结构，5万元左右的A00占比最大，25万元以上的B级车占比其次。
从长期的角度（5年及以上），新能源车的消费结构将会慢慢回归到与整体乘用车消费结构类似的、一个正常的消费结构中。也就是A级车位绝对主流（40-50%左右）；B级车其次，占比在30%左右；A00级车占比低于5%。
对于新能源车型的消费结构来看，插混车型基本符合目前的消费结构，但纯电车型的消费结构是最畸形的。这可能也反映出两个问题：第一，目前新能源车的推广过程中，价格还是最主要的障碍和门槛。如果能够做到同级别的新能源车与燃油车的价差水平在10-15%以内，新能源车的推广速度更会大大加快；第二，目前A级纯电车型与燃油车相比，确实缺乏竞争力。说白了就是A级纯电车型，500公里续航略微有点里程焦虑，而600公里续航的车型价格普遍偏贵。什么时候有主机厂能够把600公里续航的主流产品的价格控制在12-15万（600公里续航的SUV纯电A级车控制在16-18万），那么A级纯电车型就开始具有一定竞争力了。
在现阶段我们不能否认A00级纯电车型在新能源推广过程中的阶段性作用，但对于A00级车的持续热销，个人不太看好。
当下的竞争，主要是哪个品牌，能够率先推出具有足够竞争力的A级纯电车型（500公里续航10-12万；600公里续航12-15万），谁将会在接下来的竞争中占据先机。毕竟，汽车行业是一个成本与规模的游戏，那些不具备成本优势、缺乏销售规模的“定位型”车型或者“整合型”公司，注定很难走得太远。
如果从市场培育的角度来看，所有的新能源车企反而都应该感谢这几年A00级纯电小车的热销。因为它们让三、四、五线的消费者提前拥有了纯电的驾驶体验，毕竟对于很多人来说“纯电车开了就回不去了”。也许在3、5年之后，到了这些早期的A00级车的更新周期后，它们所积攒的真实用户，都会贡献给所有还依旧活着的新能源主机厂呢！
观点3：销量TOP10城市中，政府是这一轮新能源车渗透率提升的重要推手！公共交通领域的新能源化领先于私人市场！
对于新能源汽车而言，单位性质的纯电动乘用车大部分都是出租用途，其他用途的新能源乘用车还没有太大市场（会有少量的政府公务用车采购，但占比相对较小）。 从数据上来看，在整体的消费结构中，一个城市中大约10-15%为出租类的车辆类型；个人消费占比在75-85%之间，是一个合理的消费结构比例构成。
但如果认真研究2021年销量TOP10城市中个人消费的占比结构。我们会发现，前10个城市平均的个人消费占比仅仅只有70%左右，消费结构中的超过10％为公司型消费（可以是出租类还可以是运营类）。以郑州为例，2020年郑州新能源乘用车个人消费占比在80-85%之间，2021年1-5月，郑州个人消费占比下降到60-70%，意味着至少有15%左右的新增需求是由政府或者公司客户推动的。
同样，以郑州为例来看地方政府对于纯电车型推动的具体动作，自2020年开始将出行车辆进行全面电动化（到2022年全部替换成为纯电车型），哪怕是刚刚更换一年的燃油出租车，也需要在2021年更换为纯电车型。而且，地方政府给予3万/辆的地方财政补贴（限定本地工厂生产的车辆：荣威、启辰以及海马郑州工厂生产的小鹏），并给予符合条件的出行车辆月度运营补贴。
从分车型的数据来看，目前市场主流的To B的车型有：比亚迪D1、荣威Ei5、北汽EU系列、比亚迪秦Plus EV（DMi）、埃安Aion S、荣威ei6 MAX、帕萨特 PHEV等车型。特别是，小鹏P7、G3等车型在部分城市（郑州、广州）也开始推动出行市场的销售了。
一个思考：谁将会是中国新能源车的这一轮热潮中最受益的整车企业？布局A级车的车企！布局与同级燃油车直接竞争的车企！
对于纯电车型而言：谁能够率先推出具有足够竞争力的A级纯电车型，谁就将会先行一步，同时也会在行业的浪潮中受益最大。
从目前来看，基本具备竞争力的A级轿车有：比亚迪秦Plus EV、埃安 Aion S Plus、几何 A、荣威Ei5以及即将推出的小鹏P5；基本具备竞争力的A级SUV有：比亚迪宋Plus EV、埃安 Aion Y（A0级）、几何 C、小鹏G3（及G3i）、哪吒U Pro、零跑 C11、爱驰U5等。
按照上面所表述的“A级车消费结构回归”的逻辑来看，造车新势力的销量排名（在最近的2-3年内），再一次发生巨大变化也将会是大概率的事情，特别是哪吒、零跑、爱驰等新势力第二梯队的选手，它们是非常具有进入第一梯队的潜力的。同样，对于目前第一梯队的选手，如果依旧盘踞在B级（及以上）车型的话，至少从销量维度来看，保持在第一梯队会越来越难了。
对于插混车型而言：谁能够率先推出全面替代A级燃油车的主机厂，谁就将更佳领先，更为受益。
从目前来看，基本具备竞争力的A级插混车型比较少：比亚迪秦Plus DM-i、比亚迪宋Plus DM-i 、荣威eRX5等少数的几款车型（主要都是比亚迪的混动产品）。
就像打火机取代火柴一样，随着科技的发展，净水设备的普及，消费者消费理念的转变，性价比越来越低的桶装水，未来还能还剩下多少市场？答案也许不那么美丽。
买十桶水送一个饮水机，这是中国大部分家庭，在过去二十年里健康饮水的选择。
但是，这样的情况正在逐渐发生着变化，很多小区在前些年冒出了很多社区水站，再后来家庭的净水系统开始普及，桶装水的生意还有那么好做吗？
桶装水曾是中国家庭饮用水市场的主角，它让家家户户都能喝上相对干净而且方便的水，这一领域曾经发展成为超过千亿的大市场，全国拥有近百万名送水工，数万家送水店。
但是，在快速发展了20多年以后，随着桶装水安全问题频出、经营成本逐年上涨、居民环保、健康意识的觉醒等的影响，该行业正在经历一场寒冬。
浩凯丰最近随机采样了20家北京、南京和成都的水站，每一个点位的社区桶装水需求，都在呈现10%到15%不等的年递减，而据某全国前三的电商平台的内部销售数据显示，净水品类近三年的销售额复合增长率高达80%以上。特别是今年，由于疫情的影响，销售额同比增长翻了一倍还多。
就像打火机取代火柴一样，在消费升级的大背景下，桶装水的未来可能并不是特别乐观。
净水设备三年销售额复合增长80%
近年来，随着社会经济的快速发展，居民用水安全问题越来越受到关注，饮水与健康已成为大众关注的热点和焦点。
尤其是这两年，伴随着新冠肺炎疫情的爆发，引发了消费者对健康类电器的重视，净水设备也不断被人们列入购买清单之中。
据浩凯丰从某全国前三的电商平台拿到的内部销售数据显示，净水品类近三年的销售额复合增长率高达80%以上。特别是今年，由于疫情的影响，销售额同比增长翻了一倍还多。
可见，在消费升级大背景下，人们对于净水设备的关注度和使用率在不断提升，消费者对于健康、环保等的诉求越来越强。
张女士向浩凯丰表示：“没装修之前，我家里用的还是传统的桶装水+饮水机的方案，买了新房子以后，物业告诉我们可以装全屋净水系统，厨房、洗脸、喝水都可以用更为洁净的水，并且配置的直饮水机温度可以自己调节，不用等待就可以喝上热水，定期往水卡里续费就行了，真的方便，并且这样的话我们厨房用水也更干净、卫生了。现在都感觉自己知道这个概念太晚了，要不早就装上了。
一位在南京建邺区从事桶装水生意十年的文先生告诉浩凯丰，最近三年，写字楼的桶装水订单比较稳定，但是小区里的销量每年都在缩减，速度大概是每年15%左右，常年住户都开始用净水机了，只有一些租户还在用桶装水。
随后，浩凯丰在北京、南京和成都随机抽样了20家水站，每一家的情况和上述水站相差无几，写字楼的需求稳定，但是社区需求正在每年10%到15%的缩减，利润越来越薄。
浩凯丰从北京市房山区某水站了解到，该站一天可以销售300桶左右的水，虽然销售量比较稳定，但近几年水站的经营成本增加了不少，不仅是水电费涨，房租、油价都在跟着一起涨，利润也就跟着降了。
老板表示：“单房山区的桶装水代销点成百家，竞争很大，各种涨价会带给我们更大的压力，扣除房租、水电、劳务等费用，每桶大概只能赚3元钱。我们水站常年缺送水工，年轻人嫌太辛苦工资太低，年长些的又干不来这项工作，顾客还常常抱怨我们无法及时送达，如果再提高工人的工资，我们就几乎没有利润，经营也会更加困难。”
被净水器挤占市场空间、利润一再压缩的桶装水，未来的生存空间越来越窄。桶装水在成本和质量上均不占优，在家庭用水场景中，净水器要比桶装水更便宜。
再从安全性方面作一比较，近年来，关于黑心桶装水之类的报道已经屡见不鲜，不法商贩用自来水直接灌装成桶装水，甚至有的水桶都是用的材料来路不明的黑心桶。
据广东省环境资源利用与保护重点实验室采样检测发现，在常温条件下，饮用水机里的水第一天有害菌落数量为0，而在第10天这一数字攀升到了8000，这说明桶装水非常容易受到二次污染，那种传统的装桶式饮水机，其实也是细菌滋生的温床。
而净水器首先就可以从根源上解决这一问题，它可以有效过滤掉铁锈、泥沙、细菌以及对人体有害的重金属，保证水质更健康，并且它可以即滤即饮，相较于桶装水而言更新鲜。但净化之后的水可能会损失一部分的矿物质成分，并且滤芯需要定期更换以保证其效果。
所以从安全性角度出发，净水器也几乎是完胜桶装水。
长期从事饮水安全、饮水与健康研究的专家，中国疾病预防控制中心研究员、蓝巢国际研究院院长鄂学礼认为，现在人们日常饮用的自来水，会受到工业废水、农药等有机物的化学污染，以及供水过程的二次污染，安装净水器很有必要。因为，对于净水器最核心的ro膜技术，目前国内已经自主研发出了全效膜技术，填补了国内相关领域的技术空白，并且已经申报国家专利，净水技术的创新将为日常用水安全提供了更好的保障。
净水市场将进入新拐点
前瞻产业研究院根据近几年中国净水器市场的零售额增速以及市场发展现状进行预测，保守测算到2025年我国净水器行业市场零售规模将接近500亿元，净水市场将进入新的拐点。
随着消费者健康意识的提升，对水的品质越来越关注，很多家庭对于纯净水有着大量需求，特别是家里有老人或者小孩，净水器对于她们而言几乎是刚需。其实不只是这些家庭，近年来许多对生活品质要求比较高的年轻人，他们的饮水方式也会更为时尚。
一位独居青年向浩凯丰表示：“我一个人喝水的话，感觉完全没必要装饮水机，因为我在家喝水次数比较少，一桶水我能喝一个月，但这样太不卫生了，并且换桶十分麻烦，买小瓶装饮用水的话我还要把它烧开，不适合我这种懒人。我就在家里装了个直饮水机，还可以即热即饮，我感觉有了它之后，提升了我的独居幸福感。”
根据苏宁易购数据显示，净水器销售同比增长160%；2019年全年，云米智能净水系统的收入为10.65亿元 ，同比增长14.5%；专注于净水科技研究的三达膜公司，在其2020上半年财报数据显示，报告期内，公司实现营业收入 33,264.60 万元，较上年同期增加了 669.94 万元。
数据增长表现较好的背后，也潜藏问题。根据中商产业研究院发布的《2020-2025年中国净水器行业市场前景及投资机会研究报告》显示，当前我国家用净水器普及率在10%以下，而发达国家的净水器普及率普遍超过了80%，并且每年以10%-15%的速度增长。相比于欧美净水器90%、日本80%的普及率，我国还有很大差距。
浩凯丰认为，净水行业想要寻求新的拐点，应该在推进产品功能升级、深度普及净水产品、打通售后渠道上发力。
买十桶水送一个饮水机，这是中国大部分家庭，在过去二十年里健康饮水的选择。
但是，这样的情况正在逐渐发生着变化，很多小区在前些年冒出了很多社区水站，再后来家庭的净水系统开始普及，桶装水的生意还有那么好做吗？
桶装水曾是中国家庭饮用水市场的主角，它让家家户户都能喝上相对干净而且方便的水，这一领域曾经发展成为超过千亿的大市场，全国拥有近百万名送水工，数万家送水店。
但是，在快速发展了20多年以后，随着桶装水安全问题频出、经营成本逐年上涨、居民环保、健康意识的觉醒等的影响，该行业正在经历一场寒冬。
浩凯丰最近随机采样了20家北京、南京和成都的水站，每一个点位的社区桶装水需求，都在呈现10%到15%不等的年递减，而据某全国前三的电商平台的内部销售数据显示，净水品类近三年的销售额复合增长率高达80%以上。特别是今年，由于疫情的影响，销售额同比增长翻了一倍还多。
就像打火机取代火柴一样，在消费升级的大背景下，桶装水的未来可能并不是特别乐观。
净水设备三年销售额复合增长80%
近年来，随着社会经济的快速发展，居民用水安全问题越来越受到关注，饮水与健康已成为大众关注的热点和焦点。
尤其是这两年，伴随着新冠肺炎疫情的爆发，引发了消费者对健康类电器的重视，净水设备也不断被人们列入购买清单之中。
据浩凯丰从某全国前三的电商平台拿到的内部销售数据显示，净水品类近三年的销售额复合增长率高达80%以上。特别是今年，由于疫情的影响，销售额同比增长翻了一倍还多。
可见，在消费升级大背景下，人们对于净水设备的关注度和使用率在不断提升，消费者对于健康、环保等的诉求越来越强。
张女士向浩凯丰表示：“没装修之前，我家里用的还是传统的桶装水+饮水机的方案，买了新房子以后，物业告诉我们可以装全屋净水系统，厨房、洗脸、喝水都可以用更为洁净的水，并且配置的直饮水机温度可以自己调节，不用等待就可以喝上热水，定期往水卡里续费就行了，真的方便，并且这样的话我们厨房用水也更干净、卫生了。现在都感觉自己知道这个概念太晚了，要不早就装上了。
一位在南京建邺区从事桶装水生意十年的文先生告诉浩凯丰，最近三年，写字楼的桶装水订单比较稳定，但是小区里的销量每年都在缩减，速度大概是每年15%左右，常年住户都开始用净水机了，只有一些租户还在用桶装水。
随后，浩凯丰在北京、南京和成都随机抽样了20家水站，每一家的情况和上述水站相差无几，写字楼的需求稳定，但是社区需求正在每年10%到15%的缩减，利润越来越薄。
浩凯丰从北京市房山区某水站了解到，该站一天可以销售300桶左右的水，虽然销售量比较稳定，但近几年水站的经营成本增加了不少，不仅是水电费涨，房租、油价都在跟着一起涨，利润也就跟着降了。
老板表示：“单房山区的桶装水代销点成百家，竞争很大，各种涨价会带给我们更大的压力，扣除房租、水电、劳务等费用，每桶大概只能赚3元钱。我们水站常年缺送水工，年轻人嫌太辛苦工资太低，年长些的又干不来这项工作，顾客还常常抱怨我们无法及时送达，如果再提高工人的工资，我们就几乎没有利润，经营也会更加困难。”
被净水器挤占市场空间、利润一再压缩的桶装水，未来的生存空间越来越窄。桶装水在成本和质量上均不占优，在家庭用水场景中，净水器要比桶装水更便宜。
再从安全性方面作一比较，近年来，关于黑心桶装水之类的报道已经屡见不鲜，不法商贩用自来水直接灌装成桶装水，甚至有的水桶都是用的材料来路不明的黑心桶。
据广东省环境资源利用与保护重点实验室采样检测发现，在常温条件下，饮用水机里的水第一天有害菌落数量为0，而在第10天这一数字攀升到了8000，这说明桶装水非常容易受到二次污染，那种传统的装桶式饮水机，其实也是细菌滋生的温床。
而净水器首先就可以从根源上解决这一问题，它可以有效过滤掉铁锈、泥沙、细菌以及对人体有害的重金属，保证水质更健康，并且它可以即滤即饮，相较于桶装水而言更新鲜。但净化之后的水可能会损失一部分的矿物质成分，并且滤芯需要定期更换以保证其效果。
所以从安全性角度出发，净水器也几乎是完胜桶装水。
长期从事饮水安全、饮水与健康研究的专家，中国疾病预防控制中心研究员、蓝巢国际研究院院长鄂学礼认为，现在人们日常饮用的自来水，会受到工业废水、农药等有机物的化学污染，以及供水过程的二次污染，安装净水器很有必要。因为，对于净水器最核心的ro膜技术，目前国内已经自主研发出了全效膜技术，填补了国内相关领域的技术空白，并且已经申报国家专利，净水技术的创新将为日常用水安全提供了更好的保障。
净水市场将进入新拐点
前瞻产业研究院根据近几年中国净水器市场的零售额增速以及市场发展现状进行预测，保守测算到2025年我国净水器行业市场零售规模将接近500亿元，净水市场将进入新的拐点。
随着消费者健康意识的提升，对水的品质越来越关注，很多家庭对于纯净水有着大量需求，特别是家里有老人或者小孩，净水器对于她们而言几乎是刚需。其实不只是这些家庭，近年来许多对生活品质要求比较高的年轻人，他们的饮水方式也会更为时尚。
一位独居青年向浩凯丰表示：“我一个人喝水的话，感觉完全没必要装饮水机，因为我在家喝水次数比较少，一桶水我能喝一个月，但这样太不卫生了，并且换桶十分麻烦，买小瓶装饮用水的话我还要把它烧开，不适合我这种懒人。我就在家里装了个直饮水机，还可以即热即饮，我感觉有了它之后，提升了我的独居幸福感。”
根据苏宁易购数据显示，净水器销售同比增长160%；2019年全年，云米智能净水系统的收入为10.65亿元 ，同比增长14.5%；专注于净水科技研究的三达膜公司，在其2020上半年财报数据显示，报告期内，公司实现营业收入 33,264.60 万元，较上年同期增加了 669.94 万元。
数据增长表现较好的背后，也潜藏问题。根据中商产业研究院发布的《2020-2025年中国净水器行业市场前景及投资机会研究报告》显示，当前我国家用净水器普及率在10%以下，而发达国家的净水器普及率普遍超过了80%，并且每年以10%-15%的速度增长。相比于欧美净水器90%、日本80%的普及率，我国还有很大差距。
浩凯丰认为，净水行业想要寻求新的拐点，应该在推进产品功能升级、深度普及净水产品、打通售后渠道上发力。
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