基金量化投资特点：经常小赚，经常小亏，偶尔大赚，绝不大亏，防守>进攻在市场长久生存下去积小胜为大胜。中低频率策略组合合理分配仓位（资金有序进出），固定只需要每日收盘前10分钟交易，不预测追求完美交易。投资市场80%的收益来自10%的大涨行情时候，量化交易既能抓住10%大涨时候行情，又能在90%震荡或下跌行情时做到小赚或小亏，资金曲线经常有较长时间一直横盘但却能很好地控制回撤。行情反复打脸是常事，只需坚定跟随不错过任何1笔交易迎来上涨阶段就能战胜市场大多数人。无论牛熊市5年平均20%/年，资金回撤率不超过8%(90%人亏损最大原因)，赚取策略长期稳定概率收益，逐步体现复利投资魅力。
小帐户实盘验证资金分为8份：①12%（低频率）②13%（中频率）③13%（中频率）④12%（中频率）⑤12%（中频率）⑥12%（中频率）⑦13%（中频率）⑧13%（低频率）。平台规则不能完全展示帐户持仓信息，清晰图片同名W博见。
6.28日优化策略，暂停小账户实盘操作，以后只展示策略每日持仓。

#外汇黄金[超话]# OANDA高级分析师Edward Moya表示，黄金周一走软，因在又一次需求疲软的美债标售后，债市再次遭遇抛售，从短期来看，黄金的前景好坏参半，今年夏天有很大的不确定性。
整体看，短线金价仍处于窄幅震荡走弱，但市场存在的利多因素要多一些，在失守日线级别布林线下轨1810.90前，后市略微偏向震荡上涨。
昨日️频219#黄金[超话]##量化投资##现货黄金##量化交易#

私募基金量化可转债投资策略，市场前景如何？

从历史表现来看，转债市场初期可选标的数量较少，因此中证转债在2014-15的牛熊转换市场中波动较大，随后几年持续低波动横盘震荡。直至2019年，中证转债指数波动上涨，同时新上市的可转债数量也大幅上升，使转债市场逐渐得到市场关注。

2021年以来，伴随着正股的支撑， 转债市场同样加速上涨；2022年以来股票市场大幅下跌，转债市场跌幅较小，进一步引发市场关注。截止2022年6月20日，市场可转债数量共475只，可转债余额共超7500亿元。

随着近几年转债市场的快速发展，逐渐出现一些私募管理人以可转债作为主要投资品种，且使用【量化投资】方式 ，进行可转债多头或可转债对冲套利投资。

1.量化可转债——多因子定价方法

与传统的股票量化策略多因子选股模型类似，私募管理人将其运用在可转债量化择券中。由于兼具股性和债性，可转债的价格既受正股股价波动的影响，又受自身溢价率等指标的影响。通过筛选正股相关因子和转债特定因子，将各个选债指标进行组合，可以有效抓住投资机会，选出未来可能上涨的可转债。

2.量化可转债策略—— 期权定价方法
期权定价类可转债策略，将可转债看作一个债券和一个看涨期权的叠加。 这里的看涨期权，类似于有多种路径的美式期权，通常使用二叉树模型或蒙特卡罗模型来计算可转债的“理论价值”，当可转债价格低于“理论价值”时 ，则买入可转债，反之则卖出可转债。

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