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【真灼机构观点】凯基：敏实(00425.HK)估值不高

内地促消费政策能出尽出，要进一步释放汽车消费潜力，支持新能源汽车消费，考虑当前实际研究免征新能源汽车购置税政策延期问题，政策实施预测今年增加汽车及相关消费大约2,000亿元人民币。该行预期支持汽车消费政策将利好汽车及零部件股如敏实集团(00425.HK)。敏实现时估值约12倍2022年预测市盈率，估值不高。
凯基证券给予敏实集团目标价26港元，止蚀价18港元。

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【真灼机构观点】凯基：海尔智家(06690.HK)5月A股，反映管理层对公司前景信心

凯基证券给予海尔智家(06690.HK)目标价32港元，止蚀价26港元。
工信部等五部门早前发布《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》，推动绿色智慧家电下乡与以旧换新行动。将进一步刺激乡镇农村地区的消费需求。
凯基证券指海尔智家目标今年净利润增长15%，并有信心透过其高端品牌组合增加家电市占率。海尔至今年5月共回购4,776万A股，占总股本0.51%，反映管理层对公司前景信心。

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【真灼港股名家】光大环境(00257.HK) 粤港澳大湾区内绿色经济转型升级令发展空间更多

香港股票分析师协会副主席潘铁珊表示，光大环境(00257.HK)截至去年十二月三十一日止的2021年全年业绩方面， 集团录得收益约499亿元港币，较2020年同期增长16.2%；集团权益持有人应占盈利达68亿元港币，较去年同期上升13.1%，表现理想。
集团的业务足迹已拓展至张家口、 晋中、湘潭等新地域的市场，相信在垃圾发电、污水处理、废物处置等传统业务领域的优势地位能有巩固，于节能照明、环卫一体化等新业务领域亦可取得实质性进展。随着国内的「无废城市」建设试点有序地开展，加上长江经济带生态环境保护规划进一步落实，加上粤港澳大湾区内的绿色经济转型升级，相信能令集团有更多的发展空间。
集团加速深化战略转型，包括围绕固废处理、环保装备制造等领域加强技术攻关与应用转化，为各板块业务加速赋能，强化科技创新引领作用，逐步实现由“企业科技”向“科技企业”的转变。值得一提的是，为随着国家“十四五”规划推动绿色发展，为集团的增长方向提供了有力的支持。
在“十四五”规划中，国家以推动绿色发展为主调，协同推进经济高质量发展和生态环境高水平保护，被视为规划纲要的主轴，以进一步释放加强生态文明建设和环境保护力度。
集团有着明确的发展路线策略，以“京津冀”及“沿长江经济一带”集中发展。环保能源作为最大而且业务最高占比的核心业务板块，新项目的多元化既反映垃圾发电市场的持续快速增长，亦显示集团项目建设运营水平得到多地政府的高度认同。
另一方面，集团旗下光大照明板块的山东日照路灯节能改造EMC项目，已完成验收并投入使用，为未来开展相关业务和工作累积经验。
过去四年间，集团的总资产年复合增长率达29%，收益年复合增长率26%，集团权益持有人应占盈利年复合增长率亦有18%，显示增长势头一直持续。潘铁珊表示，可考虑于现价买入，上望4.85港元，跌穿4.1港元止蚀。