核心阅读 湿地保护法近日经十三届全国人大常委会第三十二次会议通过，并将自今年6月1日起施行。这是我国首次专门针对湿地保护进行立法。 为什么专门立法保护湿地？湿地保护法有哪些亮点？如何推动落实？ 冬日的江西鹰潭信江国家湿地公园，一片片浅滩湿地引得水鸟驻足栖息。“湿地公园沿信江及其支流而建，开阔的水域、大片的滩涂，为迁徙候鸟提供了停歇和觅食场所。”鹰潭市林业资源监测和服务中心主任朱志平说。 科学定义湿地，强调整体性保护 湿地被誉为“地球之肾”，与森林、海洋并称为全球三大生态系统，具有涵养水源、净化水质、调蓄洪水、调节气候和维护生物多样性等重要生态服务功能。 近年来，我国大力推进湿地保护修复，先后出台《关于加强湿地保护管理的通知》《湿地保护管理规定》《湿地保护修复制度方案》，28个省份出台省级湿地保护法规或规章。截至2021年底，我国共建有64处国际重要湿地、29处国家重要湿地、899处国家湿地公园，初步建立湿地保护体系。但与此同时，随着经济快速发展，保护和利用的矛盾日益凸显。“湿地遭受非法侵占、围垦、污染等现象时有发生，保护形势依然严峻。”国家林业和草原局湿地管理司司长吴志民表示。 “我国对湿地的认识、研究起步较晚，过去湿地在土地利用分类中一直被登记在林地、草地甚至未利用地等地类中。在土地法、水法等条文中，湿地往往作为某一要素或某一类型，没有作为一个单独的生态系统予以规定。”北京林业大学生态与自然保护学院教授张明祥说，针对湿地保护立法，有利于从湿地生态系统的整体性和系统性出发，建立完整的湿地保护法律制度体系，为强化湿地保护和修复提供法治保障。 对湿地的定义，一直没有统一定论。湿地保护法在参考国际湿地公约、我国现行有关规定，结合多方建议的基础上，对湿地进行了科学界定：湿地是指具有显著生态功能的自然或者人工的、常年或者季节性积水地带、水域，包括低潮时水深不超过六米的海域，但是水田以及用于养殖的人工的水域和滩涂除外。 “湿地保护法在最大限度保护湿地生态系统的同时，充分考虑了湿地合理利用和可持续保护的现实需要，保护农业、养殖业等行业的合法权益，体现了生态环境立法的协调发展原则。”中国科学院东北地理与农业生态研究所副所长武海涛说。 理顺湿地协同保护机制，加强泥炭沼泽、红树林湿地保护 强化对生态系统的保护，必须理顺管理机制。湿地保护法明确，“国务院林业草原主管部门负责湿地资源的监督管理”“国务院自然资源、水行政、住房城乡建设、生态环境、农业农村等其他有关部门，按照职责分工承担湿地保护、修复、管理有关工作”。 “这些规定一方面充分尊重现有的与湿地保护相关的行政管理实践，另一方面明确了林草部门牵头、其他有关部门按职责分工负责的管理体制，以及信息共享机制，这为湿地协同保护提供了法律依据。”中国政法大学环境资源法研究所所长于文轩表示。 为更好保护管理湿地，湿地保护法将湿地分为重要湿地和一般湿地，实行分级管理及名录制度。 “按照湿地生态区位以及维护生态功能、生物多样性的重要程度，实行分级管理，重要湿地划入生态保护红线，厘清了各级、各类湿地间的关系，并明确了名录制度这一基本管理手段，有利于对重要湿地的保护管理。”武海涛说。 湿地保护法的一大亮点在于，对泥炭沼泽和红树林湿地进行了专门条款的规定。 根据2018年《全球湿地展望》，全球大部分土壤碳库都位于湿地中，泥炭沼泽是强大的碳汇，是所有生态系统中最大的长期碳存储地。泥炭沼泽占地球陆地地表面积的3%，但其碳储量可达全世界森林的2倍。“泥炭沼泽有机碳储量大、密度高，单位面积碳储量在各类陆地生态系统中最高，在调节区域环境、缓解全球气候变化方面具有重要作用。”吴志民表示。 红树林是热带亚热带海岸带海陆交错区生产能力最高的湿地生态系统，在净化海水、防风消浪、维持生物多样性、固碳储碳等方面发挥着极为重要的作用。“保护好红树林湿地，对海岸防护将起到重要作用，还可有效缓解温室效应等。”武海涛表示。 推动责任有效落实，才能充分保护好“地球之肾” 芦苇随风起伏，鸟儿掠过天空，山东邹城太平国家湿地公园，早已不见昔日煤炭开采遗留的黑色“伤疤”，取而代之的是鸟语花香、水波粼粼。 “邹城在原来的太平采煤区上持续开展生态修复。如今，湿地公园总面积超过1000公顷，生物资源丰富。”邹城市自然资源和规划局高级工程师黄鑫说，邹城充分挖掘湿地生态价值，因地制宜发展旅游观光、农、渔等生态产业。 为充分发挥湿地多种功能，湿地保护法避免“一刀切”管理，进一步明确湿地保护与合理利用的关系。 “湿地保护法严格控制占用湿地，防范湿地不合理利用。湿地利用必须统筹考虑湿地生态环境的承载能力，考虑湿地生态系统的结构和功能，考虑生物多样性保护等因素，正确处理好保护与利用的关系。”武海涛表示。 如何落实好湿地保护法？张明祥表示，湿地保护法在实施过程中，应特别注意落实湿地保护管理的协同机制，并注意在法律适用过程中与相关立法的有效衔接。 “湿地保护法加大处罚力度，破坏国家重要湿地的，每平方米最高处罚1万元，一亩地最高处罚660多万元，有助于从根本上打消违法者占用湿地的念头，彰显依法保护湿地的坚决态度。要切实加强执法监管，让法律落到实处。”张明祥说，同时，湿地保护法是一部新出台的法律，社会公众的认识和了解需要一个过程，要做好宣传，提高社会认知，避免有人因为不熟悉法律而违法犯罪。 “湿地保护法的颁布解决了湿地保护制度供给的问题。法律生效后，要得到严格执行，责任得到有效落实，才能充分保护好‘地球之肾’。”武海涛说。 吴志民表示，国家林业和草原局将全方位组织开展普法宣传培训，增强全社会湿地保护意识，提高各级湿地工作者的履职能力，适时出台配套法规和制度政策，指导地方制修订省级湿地保护条例，动员全社会的力量，多措并举保护修复湿地。（本报记者 寇江泽）
【纪要】明阳智能(601615)交流纪要20211101
管理层陈述：
1-9月份全国风电的并网数据为16GW，较去年略有增加。1-10月份招标总量达到47GW，已接近19年抢装时期全年的招标水平。其中海上装机量增速较快，前三季度海上风电新增装机达到4GW以上。风电行业已进入真正的平价时代。
风电行业在快速发展过程中面临的主要压力来源于大宗原材料的价格压力，和下游电站平价后带来的收益率压力。致使陆地及海上风电整机招标价格下降。
新能源行业在碳综合的发展过程中，承担着为国家人民提供清洁廉价的电力能源，为国家推进共同富裕提供有力支撑的重任。所以公司一直在呼吁整个风电全产业链共同降本，从公司自身的降本措施来说来说，公司率先推动了风电机组大型化，目前陆地或海上不断有新的大机组推出，对单位风电的耗材下降，从而进一步推动风电单位成本下降，起到了重要作用。技术路径的迭代，以及产业链的共同降本都可以很有效的推动成本下降。
公司在双创背景下，除风电外，公司还在风光储氢，新能源车等产业链进行矩阵式的高端装备制造业布局。其中光伏板块相关项目已经启动，并进入了实质性的实施阶段，很快会有相关产品发布。除了产业布局外，公司还进行了投资布局，在综合组合权化向前推进。
业绩汇总： 2021年前三季度，公司风机对外销售3713兆瓦，同比下降2.23%，其中陆上风机出货量为1541兆瓦，同比下降52%。海上风机出货量为2199兆瓦，同比增加244%。风机制造板块毛利率为18.82%，同比下降0.52%。原因为去年三季度时未把运费计出，运费为去年四季度计出，所以毛利率对比去年三季度数据时包含2-3个百分点的运输费用影响。截止至9月底，公司新能源电站并网容量为1265兆瓦，在建容量为2104兆瓦。营业总收入184.3亿元，同比增长21.84%，归母净利润为21.61亿元，同比增长131.71%，加权平均资产收益率13.24%，同比增长0.7%。
主要经营情况：2021年前三季度公司新增订单是8.09GW，同比增长81%。截止至9月底，公司在手订单容量为18.26GW，其中待执行订单容量为13.90GW，已中标但未签合同订单容量为4.35GW。单三季度对外销售容量1371兆瓦，同比下降22.72%。前三季度合计为3712兆瓦，同比有所下降。在对外销售容量中， 5兆瓦以上机型占比59%，4兆瓦机以上机型占比64%。全国风电发电小时数前三季度为1640小时，同比提高90小时左右，公司在山东和内蒙古的风场发电小时数在前三个季度均已突破至2000小时，新疆电厂发电小时数为1988小时。
财务情况：前三季度合计营收184.3亿元，同比增长21.84%，前三季度归母净利润为21.61亿元，同比增长131.71%。单三季度营收72.84亿元，归母净利润11.2亿元。前三季度风机制造板块销售收入170.2亿元，同比增长21.21%，电站运营收入10.23亿元，同比增长55.14%，主要源自电站容量同比提升较大以及今年风况较好。收入占比方面，制造端收入占比92.34%，运营端占比5.5%，其他收入占2.1%，比例相比于往年基本保持一致。前三季度公司综合毛利率21.22%，排除运费成本今年前三季度综合毛利率有较大提升。净利率从去年6.02%提升至今年净利率是11.38%，主要源自于电站转让和期间费用率下降的贡献。前三季度公司经营性净现金流为25.38亿元，同比有所下降，主要源自于今年海上风电抢装。合同负债金额截至九月底为94.64亿元，应收账款周转天数为62，同比下降一天。应付账款周转天数163天，同比增加28天。截止至三季度末的时候，我国海上风电累计并网装机量达到13.19GW，其中今年新增量为4.2个GW，单三季度装机量为2GW。前三季度全国风电发电量在全口径发电量占比7.77%，同比增长41.6%。全国前三季度风电利用率是96.9%，维持在非常高的水平，发电小时数同比增加了90小时。1-10月份据公司不完全统计，国内公开市场招标定标容量为47.6GW左右， 6月至10月份新增14.68GW左右。预计全年招标量会达到历史新高。
问答环节：
问：今年海风和陆风毛利率的大致水平，以及对明年分期毛利率有何展望？
答：陆地毛利率在17%-18%之间，海上毛利率在19%-20%之间，毛利率计算已扣除运费。
问：海上风电占比在手订单18GW的百分比，以及对今年和明年的海风交付量是否有指引？
答：今年海陆风电整体占比在50%：50%，今年出货指引维持在6GW，明年出货指引将不低于今年。
问：可否拆解在手订单的各种机型站点？
答：在手订单中4兆瓦以上比例超过50%。
问：如何能实现海洋风电的平价上网？明年海上风电招标量是否有指引？明年整机的盈利性趋势？
答：海上风电平价预计24年至25年能够实现，实现平价前主要依赖政府补贴。关于明年海风招标量目前没有办法判断，更多取决于业主的项目储备和业主的项目开发建设进度。整机盈利能力的经营目标时维持毛利率水平不变。
问：关于海上更大的发电机组的成熟时间有何预测？
答：平均装机功率目前处于稳步提升状态。主要依赖于技术突变和技术迭代。就风资源而言，机组单机容量越大对风资源要求越高。目前海上机型主要以5.5或6.45兆瓦为主，广东和江苏主要以4或5兆瓦机型为主。在海上风电进入平价阶段后，机组会以 8或者 10兆瓦为主。发电机组功率提升需要时间，不会出现过快的提升。
问：广东的海洋风电如果上升到10兆瓦的平台，它的单位造价可以降低到什么水平？答：目前 10兆瓦机组并没有正式在海上批量列装，对比5兆瓦机组会有成本的下降空间，但无法具体测算。成本降低除去机组本身，管钻，塔筒，海缆包括施工成本吊装成本等环节也很重要，成本降低时动态变化过程。
问：如何判断明年的毛利率？
答：由于各项交付订单的谈判正在进行过程中，合同尚未签订，无法给出预测的谈判价格。经营目标的维持毛利率稳定并不等于对未来经营情况的预测。
问： 4兆瓦到6兆瓦的风机相比去年的单位兆瓦成本下降了多少？
答：陆地的交付价格截止1-9月份大概在税前3000以上。成本没有对外公开披露的数据。机组大型带来的成本下降主要取决于技术升级和供应链成本下降。今年零部件的综合采购成本同比去年平均下降20%左右，明年采购成本希望继续下降10%，具体合同签订结果取决于最终谈判情况。
问：如果明年零部件采购价格未下降，是否会造成亏损？
答：公司维持制造风机毛利率稳定，是明年的经营目标，明前来看目标的实现都较为成功。
问：4兆瓦的风机相对3兆瓦的风机成本会降低多少？
答：取决于供应链的成熟度，成本降低取决于技术成熟，零部件供应链价格，时间。在出货量相差不大时，大兆瓦机型成本比小兆瓦低，但并不意味在同一时间点上它的成本会比小兆瓦低，具体成本取决于以上三维度的综合判断。从正常发展规律逻辑上，通过机组大型化，在零部件采购成本相对相等时大兆瓦风机会有更低成本。
问：陆地风机的大型化有上限吗？
答：技术的发展边界如果在静态的时间观察，可能会看到边界，但如果以动态发展眼光看，通过技术迭代，材料体系更新，机组大型化的路径会继续持续。
问：22年如果没有补贴，海风是否能实现平价？
答：最晚25年预计会实现海风的评价，目前没有足够数据可以支撑海电在22年实现平价。
问:对明年的海风装机量有怎样的预期？
答：今年装机规模在8GW左右，预计明年装机规模会和今年保持持平，不会有大幅下降。
问：在电价下降较快时，明年如何维持装机规模？
答：首先很多在建项目需要继续开展，其次部分地点有地方政策补贴支撑。所以整体装机水平不会有较大波动。
问：请问如何看待近期海风招标价格，以及对未来有和预测？如何看待海陆风机市场的竞争格局？
答：目前海风招标价格相对有跳跃下降，此前陆风招标价格下降的过程充分反映了整机厂、业主，供应链对于未来降本空间的共识所形成的一致预期。海风目前并没有一致预期，近期订单不能作为未来海上价格的参照。原来第二第三梯队厂商由于今年没有海上订单或海上订单较少，所以对陆地订单渴求较强。目前一二线厂商的分界线已经较为模糊，未来会重新形成新的一线梯队，二线梯队。在市场环境出现波动时，资源实力、资本实力、资金实力可能会起到决定性的竞争作用。海上格局中海上机型的成熟度，稳定度的差距相对明显，所以海上格局并不会产生较大变化。
问：公司近期海外风机订单的获取情况如何？
答：新增数百兆瓦，目前海运和出口壁垒并没有产生本质变化，公司的海外业务处于稳步推进的状态。
问：越南市场的竞争情况如何？越南海上风电的价格预期如何？中国企业在一带一路区域中的竞争有何优势？
答：目前对于越南订单的情况并没有详细的掌握。海外风机报价历来相比中国企业高出百分之二三十左右。中国的整机风电出口的瓶颈不在于价格，而在于市场壁垒，融资壁垒等。中国制造历来很具有成本优势。
问：浮体项目目前的落地节奏是？
答： 11兆瓦项目中有部分浮体项目，项目本身是单机11兆瓦的实验性项目，代表中国漂浮式风电的技术水平，属于样板工程的阶段。
问：明年对于招标价格下降10%是指单兆瓦对应零部件下降10%吗？
答：比如一吨零部件对应一兆瓦风机，大型化风机后一兆瓦的零部件用量变成0.8吨。类似于光伏的转换效率，或者锂电池的能量密度。
问：如何看待未来半直驱的发展方向？
答：类似中速永磁，半直驱属于相对较大的技术概念各家的产品会有部分差异。从公司自身看，最核心的一点是中速永磁或者半直驱的技术路线在未来推进大兆瓦机型时会有比较大的降本空间。对于齿轮箱的使用或发电机的机型确定上有比较多的调整手段。比如5.5兆瓦风机或者10兆瓦风机，其中可以有多种解决方案去寻匹配到应链中最优的成本路线，在降本上有更大的优势。明阳在推进大型化的过程中比较领先。
问：友商对于大型机型的设计生产是否并没有实际安装应用的案例？
答：友商的具体情况不是特别了解，但从公司自身情况看，新机型的出来首先要做设计形式认证，然后进行样机试制，并逐步进入到小批量大批量的市场过程。不同发布的口径有所不同。
问：可否介绍下对下游客户交货款的交易方式？为何应收账款较大？
答：对于下游客户的交付货款的方式目前没有变化，应收账款的增速需要和销售收入在同一比例运行。
问：销售费用率为何大幅下降？
答：去年三季度运费在销售费中，当前运费在成本中，所以要做不同口径的比较。
问：上半年公司如何在大宗商品价格涨幅较大的情况下维持毛利率相对稳定的？
答：主要基于基础大型化降本和供应链的降本。
问：对于风电领域2022年的景气度有何展望？
答：风电的政策环境和行业环境处于稳中向好的状态。留给风电行业的主要任务在于制造业的升级和供应链的共同降本。从中长期来看对于制造端的升级降本有比较大的信心。风电行业从中长期来看会处于趋势向上的状态。
问：适合建风电的地理位置是否有限？
答：从国内现状看，自然资源并不是主要的限制因素。具体到用地方面主要取决于电力传输，电网建设以及生态环保红线上的政策是否有针对性放宽。陆上建设用地主要涉及到国土资源、生态环保等多方面因素。海上建设除此外还可能会受到航路、军事等一系列影响。更多受政策层和产业层影响，而不是自然资源上的束缚。
问：是否有对未来开发和出售多少电站的规划？
答：目前维持在手的电站在1GW，阶段性会有一些提高，但长期来看会陆续出售。电站开发的量实际不会较大提高，因为电站开发对于资金占用和资源端获取的要求比较高，过多的开发对于资金压力较大。基于这些考虑，在电站开发上主要采取平衡的态度，不会过多持有，同时保持在均衡水平。
问：对于明年陆上风电的装机量有何展望？对于长期市场的份额有何看法？
答：无法给出准确数字，主要看当年业主的建设规划和资金筹划。 市占率格局方面在经历陆地抢装带来的市场率分散后，下一步会继续回到集中的节奏中，形成新的第一梯队和第二梯队。
问：如何看待国产零件未来的替代情况？
.........
想阅读全文请加入【知识星球-慧选牛牛 TWO】
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
纪要文档：https://t.cn/A6x7fEOP
管理层陈述：
1-9月份全国风电的并网数据为16GW，较去年略有增加。1-10月份招标总量达到47GW，已接近19年抢装时期全年的招标水平。其中海上装机量增速较快，前三季度海上风电新增装机达到4GW以上。风电行业已进入真正的平价时代。
风电行业在快速发展过程中面临的主要压力来源于大宗原材料的价格压力，和下游电站平价后带来的收益率压力。致使陆地及海上风电整机招标价格下降。
新能源行业在碳综合的发展过程中，承担着为国家人民提供清洁廉价的电力能源，为国家推进共同富裕提供有力支撑的重任。所以公司一直在呼吁整个风电全产业链共同降本，从公司自身的降本措施来说来说，公司率先推动了风电机组大型化，目前陆地或海上不断有新的大机组推出，对单位风电的耗材下降，从而进一步推动风电单位成本下降，起到了重要作用。技术路径的迭代，以及产业链的共同降本都可以很有效的推动成本下降。
公司在双创背景下，除风电外，公司还在风光储氢，新能源车等产业链进行矩阵式的高端装备制造业布局。其中光伏板块相关项目已经启动，并进入了实质性的实施阶段，很快会有相关产品发布。除了产业布局外，公司还进行了投资布局，在综合组合权化向前推进。
业绩汇总： 2021年前三季度，公司风机对外销售3713兆瓦，同比下降2.23%，其中陆上风机出货量为1541兆瓦，同比下降52%。海上风机出货量为2199兆瓦，同比增加244%。风机制造板块毛利率为18.82%，同比下降0.52%。原因为去年三季度时未把运费计出，运费为去年四季度计出，所以毛利率对比去年三季度数据时包含2-3个百分点的运输费用影响。截止至9月底，公司新能源电站并网容量为1265兆瓦，在建容量为2104兆瓦。营业总收入184.3亿元，同比增长21.84%，归母净利润为21.61亿元，同比增长131.71%，加权平均资产收益率13.24%，同比增长0.7%。
主要经营情况：2021年前三季度公司新增订单是8.09GW，同比增长81%。截止至9月底，公司在手订单容量为18.26GW，其中待执行订单容量为13.90GW，已中标但未签合同订单容量为4.35GW。单三季度对外销售容量1371兆瓦，同比下降22.72%。前三季度合计为3712兆瓦，同比有所下降。在对外销售容量中， 5兆瓦以上机型占比59%，4兆瓦机以上机型占比64%。全国风电发电小时数前三季度为1640小时，同比提高90小时左右，公司在山东和内蒙古的风场发电小时数在前三个季度均已突破至2000小时，新疆电厂发电小时数为1988小时。
财务情况：前三季度合计营收184.3亿元，同比增长21.84%，前三季度归母净利润为21.61亿元，同比增长131.71%。单三季度营收72.84亿元，归母净利润11.2亿元。前三季度风机制造板块销售收入170.2亿元，同比增长21.21%，电站运营收入10.23亿元，同比增长55.14%，主要源自电站容量同比提升较大以及今年风况较好。收入占比方面，制造端收入占比92.34%，运营端占比5.5%，其他收入占2.1%，比例相比于往年基本保持一致。前三季度公司综合毛利率21.22%，排除运费成本今年前三季度综合毛利率有较大提升。净利率从去年6.02%提升至今年净利率是11.38%，主要源自于电站转让和期间费用率下降的贡献。前三季度公司经营性净现金流为25.38亿元，同比有所下降，主要源自于今年海上风电抢装。合同负债金额截至九月底为94.64亿元，应收账款周转天数为62，同比下降一天。应付账款周转天数163天，同比增加28天。截止至三季度末的时候，我国海上风电累计并网装机量达到13.19GW，其中今年新增量为4.2个GW，单三季度装机量为2GW。前三季度全国风电发电量在全口径发电量占比7.77%，同比增长41.6%。全国前三季度风电利用率是96.9%，维持在非常高的水平，发电小时数同比增加了90小时。1-10月份据公司不完全统计，国内公开市场招标定标容量为47.6GW左右， 6月至10月份新增14.68GW左右。预计全年招标量会达到历史新高。
问答环节：
问：今年海风和陆风毛利率的大致水平，以及对明年分期毛利率有何展望？
答：陆地毛利率在17%-18%之间，海上毛利率在19%-20%之间，毛利率计算已扣除运费。
问：海上风电占比在手订单18GW的百分比，以及对今年和明年的海风交付量是否有指引？
答：今年海陆风电整体占比在50%：50%，今年出货指引维持在6GW，明年出货指引将不低于今年。
问：可否拆解在手订单的各种机型站点？
答：在手订单中4兆瓦以上比例超过50%。
问：如何能实现海洋风电的平价上网？明年海上风电招标量是否有指引？明年整机的盈利性趋势？
答：海上风电平价预计24年至25年能够实现，实现平价前主要依赖政府补贴。关于明年海风招标量目前没有办法判断，更多取决于业主的项目储备和业主的项目开发建设进度。整机盈利能力的经营目标时维持毛利率水平不变。
问：关于海上更大的发电机组的成熟时间有何预测？
答：平均装机功率目前处于稳步提升状态。主要依赖于技术突变和技术迭代。就风资源而言，机组单机容量越大对风资源要求越高。目前海上机型主要以5.5或6.45兆瓦为主，广东和江苏主要以4或5兆瓦机型为主。在海上风电进入平价阶段后，机组会以 8或者 10兆瓦为主。发电机组功率提升需要时间，不会出现过快的提升。
问：广东的海洋风电如果上升到10兆瓦的平台，它的单位造价可以降低到什么水平？答：目前 10兆瓦机组并没有正式在海上批量列装，对比5兆瓦机组会有成本的下降空间，但无法具体测算。成本降低除去机组本身，管钻，塔筒，海缆包括施工成本吊装成本等环节也很重要，成本降低时动态变化过程。
问：如何判断明年的毛利率？
答：由于各项交付订单的谈判正在进行过程中，合同尚未签订，无法给出预测的谈判价格。经营目标的维持毛利率稳定并不等于对未来经营情况的预测。
问： 4兆瓦到6兆瓦的风机相比去年的单位兆瓦成本下降了多少？
答：陆地的交付价格截止1-9月份大概在税前3000以上。成本没有对外公开披露的数据。机组大型带来的成本下降主要取决于技术升级和供应链成本下降。今年零部件的综合采购成本同比去年平均下降20%左右，明年采购成本希望继续下降10%，具体合同签订结果取决于最终谈判情况。
问：如果明年零部件采购价格未下降，是否会造成亏损？
答：公司维持制造风机毛利率稳定，是明年的经营目标，明前来看目标的实现都较为成功。
问：4兆瓦的风机相对3兆瓦的风机成本会降低多少？
答：取决于供应链的成熟度，成本降低取决于技术成熟，零部件供应链价格，时间。在出货量相差不大时，大兆瓦机型成本比小兆瓦低，但并不意味在同一时间点上它的成本会比小兆瓦低，具体成本取决于以上三维度的综合判断。从正常发展规律逻辑上，通过机组大型化，在零部件采购成本相对相等时大兆瓦风机会有更低成本。
问：陆地风机的大型化有上限吗？
答：技术的发展边界如果在静态的时间观察，可能会看到边界，但如果以动态发展眼光看，通过技术迭代，材料体系更新，机组大型化的路径会继续持续。
问：22年如果没有补贴，海风是否能实现平价？
答：最晚25年预计会实现海风的评价，目前没有足够数据可以支撑海电在22年实现平价。
问:对明年的海风装机量有怎样的预期？
答：今年装机规模在8GW左右，预计明年装机规模会和今年保持持平，不会有大幅下降。
问：在电价下降较快时，明年如何维持装机规模？
答：首先很多在建项目需要继续开展，其次部分地点有地方政策补贴支撑。所以整体装机水平不会有较大波动。
问：请问如何看待近期海风招标价格，以及对未来有和预测？如何看待海陆风机市场的竞争格局？
答：目前海风招标价格相对有跳跃下降，此前陆风招标价格下降的过程充分反映了整机厂、业主，供应链对于未来降本空间的共识所形成的一致预期。海风目前并没有一致预期，近期订单不能作为未来海上价格的参照。原来第二第三梯队厂商由于今年没有海上订单或海上订单较少，所以对陆地订单渴求较强。目前一二线厂商的分界线已经较为模糊，未来会重新形成新的一线梯队，二线梯队。在市场环境出现波动时，资源实力、资本实力、资金实力可能会起到决定性的竞争作用。海上格局中海上机型的成熟度，稳定度的差距相对明显，所以海上格局并不会产生较大变化。
问：公司近期海外风机订单的获取情况如何？
答：新增数百兆瓦，目前海运和出口壁垒并没有产生本质变化，公司的海外业务处于稳步推进的状态。
问：越南市场的竞争情况如何？越南海上风电的价格预期如何？中国企业在一带一路区域中的竞争有何优势？
答：目前对于越南订单的情况并没有详细的掌握。海外风机报价历来相比中国企业高出百分之二三十左右。中国的整机风电出口的瓶颈不在于价格，而在于市场壁垒，融资壁垒等。中国制造历来很具有成本优势。
问：浮体项目目前的落地节奏是？
答： 11兆瓦项目中有部分浮体项目，项目本身是单机11兆瓦的实验性项目，代表中国漂浮式风电的技术水平，属于样板工程的阶段。
问：明年对于招标价格下降10%是指单兆瓦对应零部件下降10%吗？
答：比如一吨零部件对应一兆瓦风机，大型化风机后一兆瓦的零部件用量变成0.8吨。类似于光伏的转换效率，或者锂电池的能量密度。
问：如何看待未来半直驱的发展方向？
答：类似中速永磁，半直驱属于相对较大的技术概念各家的产品会有部分差异。从公司自身看，最核心的一点是中速永磁或者半直驱的技术路线在未来推进大兆瓦机型时会有比较大的降本空间。对于齿轮箱的使用或发电机的机型确定上有比较多的调整手段。比如5.5兆瓦风机或者10兆瓦风机，其中可以有多种解决方案去寻匹配到应链中最优的成本路线，在降本上有更大的优势。明阳在推进大型化的过程中比较领先。
问：友商对于大型机型的设计生产是否并没有实际安装应用的案例？
答：友商的具体情况不是特别了解，但从公司自身情况看，新机型的出来首先要做设计形式认证，然后进行样机试制，并逐步进入到小批量大批量的市场过程。不同发布的口径有所不同。
问：可否介绍下对下游客户交货款的交易方式？为何应收账款较大？
答：对于下游客户的交付货款的方式目前没有变化，应收账款的增速需要和销售收入在同一比例运行。
问：销售费用率为何大幅下降？
答：去年三季度运费在销售费中，当前运费在成本中，所以要做不同口径的比较。
问：上半年公司如何在大宗商品价格涨幅较大的情况下维持毛利率相对稳定的？
答：主要基于基础大型化降本和供应链的降本。
问：对于风电领域2022年的景气度有何展望？
答：风电的政策环境和行业环境处于稳中向好的状态。留给风电行业的主要任务在于制造业的升级和供应链的共同降本。从中长期来看对于制造端的升级降本有比较大的信心。风电行业从中长期来看会处于趋势向上的状态。
问：适合建风电的地理位置是否有限？
答：从国内现状看，自然资源并不是主要的限制因素。具体到用地方面主要取决于电力传输，电网建设以及生态环保红线上的政策是否有针对性放宽。陆上建设用地主要涉及到国土资源、生态环保等多方面因素。海上建设除此外还可能会受到航路、军事等一系列影响。更多受政策层和产业层影响，而不是自然资源上的束缚。
问：是否有对未来开发和出售多少电站的规划？
答：目前维持在手的电站在1GW，阶段性会有一些提高，但长期来看会陆续出售。电站开发的量实际不会较大提高，因为电站开发对于资金占用和资源端获取的要求比较高，过多的开发对于资金压力较大。基于这些考虑，在电站开发上主要采取平衡的态度，不会过多持有，同时保持在均衡水平。
问：对于明年陆上风电的装机量有何展望？对于长期市场的份额有何看法？
答：无法给出准确数字，主要看当年业主的建设规划和资金筹划。 市占率格局方面在经历陆地抢装带来的市场率分散后，下一步会继续回到集中的节奏中，形成新的第一梯队和第二梯队。
问：如何看待国产零件未来的替代情况？
.........
想阅读全文请加入【知识星球-慧选牛牛 TWO】
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
纪要文档：https://t.cn/A6x7fEOP
21个市级重点项目引领南海跨越发展
大型机械林立转动，工程车辆往来频繁，初春的南海新区焕发出新的生机活力。各个工地上，涌动着真抓实干的火热浪潮。今年，南海新区有21个项目入选威海市级重点项目名单，总投资214亿多元，涵盖节能环保，高新技术，工业制造，现代服务，城建、民生及社会事业等多个领域。项目瞄准“高精尖”，推动南海新区实现爆发式跨越式发展。
建园区平台 创新创业的舞台更广阔
在电子信息产业园施工现场，大型施工机械已陆续进场施工，力争上半年完成厂房、孵化楼、商务楼、公寓等建设工程。
园区还没建设，已有30余家企业与园区达成入驻意向，预计项目建成后将引进企业50家以上。企业密集落户园区，得益于园区独创的“供应链金融+产业+园区+项目”的招商模式，既解决了项目缺乏资金的问题，也解决配套跟不上的问题。产业园区为企业发展提供完善配套，带动产业聚集。该园区建成后，产值规模近百亿元。
产业园为企业发展提供了广阔舞台。今年，南海新区将继续推进产业园区和创新创业平台建设，完善产业链条，增强创新竞争力。
作为南海新区整合高校资源，政企合作、产学研结合的重要科技支撑转化平台，北京高科威海科创城正在为高校入驻做全面准备，目前多个楼层主体建设已经完工，正在进行内部装修，已经有国家产业安全研究中心、吉林大学工程仿生研究院、北京交通大学轨道交通研究院等3个国家级实验室以及一批高校科研院所入驻。
在华山金屿双创孵化园，部分主体施工已接近尾声，内部装修设计工作正紧密进行，建成后将为科技小微企业、文化服务企业提供必要的办公、科研及生产场所，尽快培养出一批科技含量高、适应市场需求的新产品，成为南海新区创新创业又一重要载体平台。
引高端顶尖 高质量发展的动力更强劲
在汇科工控技术有限公司，厂房尚在加速建设之中，一支从国内同领域汇聚来的50人的高层次技术研发团队已经在临时办公室里，瞄着电气传动、工业自动化、运动控制、物联网等智能控制装备展开研究，掌握了拥有自主知识产权的核心技术，打造自主品牌。
这个项目投资1亿元，建成后一年的产值就能达到1亿元。
质量高、前景好、高端人才聚集是汇科工控的标签，也是南海新区入选今年市级重点项目名单的项目的共同特点。
正在建设的材料微观结构及性能的分析检测项目，以西北工业大学材料学科综合优势为依托，建设面向山东省乃至全国的高水平材料分析研究与检测服务平台。在蓝海可燃冰勘探开发研究院，由可燃冰研发领域的5名国家高层次人才领衔。这5名专家在可燃冰领域有不同的研究方向，基本涵盖了可燃冰勘探开发的各环节，组成紧密型研发团队，根据各自研究领域成立相对独立的运营公司，共同形成可燃冰勘探开发产业链。此外，总投资3.5亿元主要研发生产抗肿瘤系列药物、精准医疗诊断产品的汇衍医药项目，已经立项了精准医疗靶向新药项目，技术上处于国际领先水平。公司董事长邢洪涛博士是国家人社部“留学人员科技项目”奖励对象、泰山产业领军人才。同样贴着“高科技”标签的还有红十三大健康产业有限公司医用食品项目。这个项目总投资5亿元，打造国内首座肿瘤医用食品生产基地及院士工作站，主要研发特殊医学用途配方食品。
高质量项目撑起高质量发展“脊梁”。华港智能科技、永固绿建科技、新能源材料、高性能子午胎等一批高质量项目，为南海新区实现爆发是跨越式发展注入源源动力。
强配套基础 城市的承载能力更强壮
春意渐浓的香水河畔，公园建设与服务业项目施工齐头并进。下游的五垒岛湾国家级湿地公园施工现场，一辆辆工程车穿梭其中，土方工作正在有序进行，基础施工完成后，道路修建、植物栽植和景观打造等建设工程也将加紧推进，一幅沿河绵延4000米的生态图景正徐徐展开。河流对岸，十几台打桩机依次矗立，雅居乐冠军体育小镇项目建设正如火如荼。据项目工程负责人任振强介绍，今年上半年，将力争完成展示区、洲际酒店、风情商业街等一期项目建设。
今年南海新区入选的市级重点项目中，城市配套项目也不少。南海新区在“双招双引”的同时，不断强练内功，完善完善城市功能，优化营商环境，不断提升对项目的承载能力。今年，南海新区将启动建设包括三甲医院、文化中心、高端商场、旅游消费、自来水厂、地下水库等在内的一批城市配套项目。
总投资38亿元的芭蕾雨奥特莱斯购物小镇项目，集名品折扣、休闲旅游、餐饮娱乐及酒店度假等功能于一体，目前已经完成前期设计，即将进入项目实施环节。总投资4.8亿多元的威海南海全民健身中心，将集比赛馆、羽毛球训练馆、乒乓球馆及配套建筑于一体，预计今年主体施工建设完工。总投资3.5亿元的南海市民文化活动中心的前期准备工作正有序推进，预计上半年进行基础建设，建成后将为区内居民丰富文化生活提供优质场所。南海实验中学和南海实验小学的建设也即将启动，今年完成主体及周边配套建设，2020年实现招生。
此外，在基础设施建设方面，热力配套管网、道路改造和绿化、海绵城市建设和污水管网更新等配套项目将在全区近30条道路展开。海陆一体固废综合处置中心建设项目也正在进行紧张施工，预计今年实现投料试生产，主要从事全市范围内的废物及海上污水处理，全面保护生态环境，助力南海新区精致城市建设迈向新台阶。
项目是南海新区的生命线。服务项目也是南海新区各项工作的中心。今年，南海新区把招商引资和项目建设放在核心位置，始终围绕服务项目、服务发展做文章。围绕服务项目，南海新区决定今年要在全区开展“暖企行动”，从领导班子成员做起，每人都要分包企业，深入企业，热情帮助项目协调解决发展中遇到的实际困难和问题，营造最利于企业发展的温暖“小气候”。
大型机械林立转动，工程车辆往来频繁，初春的南海新区焕发出新的生机活力。各个工地上，涌动着真抓实干的火热浪潮。今年，南海新区有21个项目入选威海市级重点项目名单，总投资214亿多元，涵盖节能环保，高新技术，工业制造，现代服务，城建、民生及社会事业等多个领域。项目瞄准“高精尖”，推动南海新区实现爆发式跨越式发展。
建园区平台 创新创业的舞台更广阔
在电子信息产业园施工现场，大型施工机械已陆续进场施工，力争上半年完成厂房、孵化楼、商务楼、公寓等建设工程。
园区还没建设，已有30余家企业与园区达成入驻意向，预计项目建成后将引进企业50家以上。企业密集落户园区，得益于园区独创的“供应链金融+产业+园区+项目”的招商模式，既解决了项目缺乏资金的问题，也解决配套跟不上的问题。产业园区为企业发展提供完善配套，带动产业聚集。该园区建成后，产值规模近百亿元。
产业园为企业发展提供了广阔舞台。今年，南海新区将继续推进产业园区和创新创业平台建设，完善产业链条，增强创新竞争力。
作为南海新区整合高校资源，政企合作、产学研结合的重要科技支撑转化平台，北京高科威海科创城正在为高校入驻做全面准备，目前多个楼层主体建设已经完工，正在进行内部装修，已经有国家产业安全研究中心、吉林大学工程仿生研究院、北京交通大学轨道交通研究院等3个国家级实验室以及一批高校科研院所入驻。
在华山金屿双创孵化园，部分主体施工已接近尾声，内部装修设计工作正紧密进行，建成后将为科技小微企业、文化服务企业提供必要的办公、科研及生产场所，尽快培养出一批科技含量高、适应市场需求的新产品，成为南海新区创新创业又一重要载体平台。
引高端顶尖 高质量发展的动力更强劲
在汇科工控技术有限公司，厂房尚在加速建设之中，一支从国内同领域汇聚来的50人的高层次技术研发团队已经在临时办公室里，瞄着电气传动、工业自动化、运动控制、物联网等智能控制装备展开研究，掌握了拥有自主知识产权的核心技术，打造自主品牌。
这个项目投资1亿元，建成后一年的产值就能达到1亿元。
质量高、前景好、高端人才聚集是汇科工控的标签，也是南海新区入选今年市级重点项目名单的项目的共同特点。
正在建设的材料微观结构及性能的分析检测项目，以西北工业大学材料学科综合优势为依托，建设面向山东省乃至全国的高水平材料分析研究与检测服务平台。在蓝海可燃冰勘探开发研究院，由可燃冰研发领域的5名国家高层次人才领衔。这5名专家在可燃冰领域有不同的研究方向，基本涵盖了可燃冰勘探开发的各环节，组成紧密型研发团队，根据各自研究领域成立相对独立的运营公司，共同形成可燃冰勘探开发产业链。此外，总投资3.5亿元主要研发生产抗肿瘤系列药物、精准医疗诊断产品的汇衍医药项目，已经立项了精准医疗靶向新药项目，技术上处于国际领先水平。公司董事长邢洪涛博士是国家人社部“留学人员科技项目”奖励对象、泰山产业领军人才。同样贴着“高科技”标签的还有红十三大健康产业有限公司医用食品项目。这个项目总投资5亿元，打造国内首座肿瘤医用食品生产基地及院士工作站，主要研发特殊医学用途配方食品。
高质量项目撑起高质量发展“脊梁”。华港智能科技、永固绿建科技、新能源材料、高性能子午胎等一批高质量项目，为南海新区实现爆发是跨越式发展注入源源动力。
强配套基础 城市的承载能力更强壮
春意渐浓的香水河畔，公园建设与服务业项目施工齐头并进。下游的五垒岛湾国家级湿地公园施工现场，一辆辆工程车穿梭其中，土方工作正在有序进行，基础施工完成后，道路修建、植物栽植和景观打造等建设工程也将加紧推进，一幅沿河绵延4000米的生态图景正徐徐展开。河流对岸，十几台打桩机依次矗立，雅居乐冠军体育小镇项目建设正如火如荼。据项目工程负责人任振强介绍，今年上半年，将力争完成展示区、洲际酒店、风情商业街等一期项目建设。
今年南海新区入选的市级重点项目中，城市配套项目也不少。南海新区在“双招双引”的同时，不断强练内功，完善完善城市功能，优化营商环境，不断提升对项目的承载能力。今年，南海新区将启动建设包括三甲医院、文化中心、高端商场、旅游消费、自来水厂、地下水库等在内的一批城市配套项目。
总投资38亿元的芭蕾雨奥特莱斯购物小镇项目，集名品折扣、休闲旅游、餐饮娱乐及酒店度假等功能于一体，目前已经完成前期设计，即将进入项目实施环节。总投资4.8亿多元的威海南海全民健身中心，将集比赛馆、羽毛球训练馆、乒乓球馆及配套建筑于一体，预计今年主体施工建设完工。总投资3.5亿元的南海市民文化活动中心的前期准备工作正有序推进，预计上半年进行基础建设，建成后将为区内居民丰富文化生活提供优质场所。南海实验中学和南海实验小学的建设也即将启动，今年完成主体及周边配套建设，2020年实现招生。
此外，在基础设施建设方面，热力配套管网、道路改造和绿化、海绵城市建设和污水管网更新等配套项目将在全区近30条道路展开。海陆一体固废综合处置中心建设项目也正在进行紧张施工，预计今年实现投料试生产，主要从事全市范围内的废物及海上污水处理，全面保护生态环境，助力南海新区精致城市建设迈向新台阶。
项目是南海新区的生命线。服务项目也是南海新区各项工作的中心。今年，南海新区把招商引资和项目建设放在核心位置，始终围绕服务项目、服务发展做文章。围绕服务项目，南海新区决定今年要在全区开展“暖企行动”，从领导班子成员做起，每人都要分包企业，深入企业，热情帮助项目协调解决发展中遇到的实际困难和问题，营造最利于企业发展的温暖“小气候”。
✋热门推荐