他知道我们在等他[泪]

你说这是婉拒也好，说这是等待也好。
反正20d之前防疫政策也不会发生改变，国内近期不会承办国际比赛，主力队员在休假/康复/各自省队训练，️奥后需要总结和休整
更何况，作为一个父亲，正在成长期的简宝需要爸爸，他又何尝不需要简宝。

是什么都好，只要还能相遇，在哪里都好（北京最好[泪]）

2022年军工行业的投资逻辑其实有两条：

1、军工行业进入全面需求扩张，业绩景气度很好

2、军工国企改革重组，股权激励推动业绩释放

之前我已经给大家梳理过军工行业的业绩情况，2022年一季度除少部分公司受疫情影响交付之外，大部分重点军工企业的业绩都是超市场预期的。

数据来源：Wind

那今晚我们就来聊第二个逻辑，军工行业的改革重组。我把它主要分成了三个阶段：

1、在2008年之前，其实严格来说A股是没有军工行业的。直到2008年，军工行业完成一轮大规模的改革重组，才把凌乱分散的国有军工资产注入到A股上市公司主体里面，A股才开始有军工行业。在此之前就算我们想投军工行业，也找不到标的。所以2007年-2010年的军工行业大牛市主要逻辑就是军工行业“从无到有”的诞生。

2、在2015年之前，军工企业仍然以国有资产为主，企业经营效率并不高。直到2015年，国家认为如果要打造一个完善的军工行业，一定需要民营资本进入，所以在2015年国家把“军民融合”提升到国家战略层级，给军工行业带来第二轮大牛市。

经历“从无到有”和“军民融合”两大改革阶段，A股的军工行业才算完成了第一步-初创期。而接下来才是重头戏，因为初创期以后便是成长期。

在2019年之前，军工行业整体处于高研发高投入阶段，不断投入研发，核心武器装备并没有大规模生产交付，所以军工企业没有业绩增长。但是2019年之后，军工行业开始进入新型武器装备生产交付的新阶段。

这个时候我们会看到军工企业不断扩产，财报里面的合同负债、存货等数据大幅增长。所以2019年之后的军工行业大牛市主要逻辑就是军工行业“从高研发到赶生产”的转变。

为了提高军工企业的生产效率，就需要再进一步对军工集团内部的资产进行重组合并，特别是把一些科研院所给注入到上市公司。因为科研院所是掌握着最核心的军工技术和拥有最多的军工人才，它们是军工行业的核心资产。

重组之后军工集团内部的利益关系就梳理清楚了，然后就可能颁发新一轮股权激励方案。之后各单位就可以使劲生产，军工股的业绩就开始释放。

既然都聊到这里了，我也不妨把话题聊得再远一些。其实从更长维度去看的话，军工行业未来应该会逐步改叫航空航天制造业。如今A股的航空航天制造业几乎是0，但是航空航天制造业实际是全球制造业的第六大产业。

如今光伏、新能源车我们都在世界上有了一席之地，隆基和比亚迪在国际江湖上都是能叫上号的，最近比亚迪已经成为全球第三大市值的汽车公司。

但是中国在航空航天制造上还是非常落后，现在A股军工行业市值最大的是那个想主动申请脱离军工指数，担心被美国制裁的紫光国微，才1200亿元市值。

低情商：这还菜得很啊[汗]

高情商：蕴含巨大空间[奋斗]

癌症知多少 ？～ Part 2

癌症如何形成？

癌细胞是由正常细胞变异而成的
正常的细胞
会很有秩序地分裂和繁殖。
从出生到死亡可存活90 至 180 天， 

婴儿期和成长期的小孩, 他们成长是最快

当成长到一个阶段，有些器官就停止繁殖；

举个例子: 更年期就不能生育

正常的细胞是有新陈代谢的, 它损伤后，

如果不能修复, 就会死亡, 然后代谢。

当正常细胞变异成癌细胞，
它不受控制的不断生长, 继续分裂繁殖,

我们又称它为永不死亡的细胞。

那到底什么是癌症呢 ？
癌症是因为这些变异的细胞不受控制,

而且大量的繁殖生长, 然后破坏我们的身体各处

正常身体机能, 也就是说他会去侵略，甚至霸占

我们的器官, 直至这个器官停止工作，
当癌细胞瓦解身体整体免疫系统，就会导致一

个人死亡。

#EVG #系统
#癌症 #癌症知多少 #全球第二号杀手
#癌细胞 #癌症如何形成
#健康养生创新创业Siewfung